投資檢查清單是從自己的投資體系中總結(jié)出來的，自己運(yùn)用的?？赡芘c很多人的想法不一樣，僅供參考，如果覺得無理，一笑了之即可。

1發(fā)現(xiàn)準(zhǔn)備投資企業(yè)

  自己不斷看新聞、資料或者與人交流，找到可能有興趣投資的企業(yè)。能夠引起我們投資興趣的企業(yè)，往往是需要緣分的，珍惜這種緣分。尤其要特別注意黑天鵝事件的發(fā)生，問問有什么企業(yè)可能被打擊得很厲害，會(huì)可能出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)嗎？把這種思考模式變成自己的直覺反應(yīng)模式。

  找到招股說明書、年報(bào)、研報(bào)及其他草根投資者對(duì)企業(yè)的分析資料。

2 分析品類歷史

若是多品類，需要了解多個(gè)品類發(fā)展的歷史，若單品類，就了解一個(gè)品類的歷史。

品類的歷史可以從一些行業(yè)發(fā)展史、企業(yè)與企業(yè)家傳記中去了解。一定要明白行業(yè)與品類不完全相同，很可能行業(yè)不怎么樣，但品類或者品類的某個(gè)特性生機(jī)勃勃。就算鋼鐵行業(yè)，也可能出現(xiàn)值得投資的某個(gè)細(xì)分品類。

投資者可以對(duì)自己感興趣的品類，多讀歷史，平時(shí)多做準(zhǔn)備。

品類的歷史需要了解，過去品類是怎么演化的，哪些特性曾經(jīng)比較重要，為什么？ 品類發(fā)展歷史上，有哪些企業(yè)曾經(jīng)輝煌過，又后來是如何衰弱的。

3 了解品類的現(xiàn)狀

查看招股說明書、年報(bào)、研報(bào)。無論招股說明書多么老，都要挖出來看看。 確定當(dāng)前品類的核心特性是什么？品類與競(jìng)爭(zhēng)品類的關(guān)系又是如何的？品類內(nèi)部與品類之間的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都有哪些？明確品類所處的發(fā)展階段。

4分析本企業(yè)占據(jù)品類特性的可能性、穩(wěn)定性與持續(xù)性

本企業(yè)有沒占據(jù)品類特性，占據(jù)何種特性，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手又有沒占據(jù)特性，占據(jù)何種特性？ 是很多企業(yè)一起占據(jù)一個(gè)特性，還是已經(jīng)形成了行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者？

產(chǎn)品特性能演化為市場(chǎng)特性嗎？ 產(chǎn)品特性會(huì)不會(huì)迅速改變？

反向思考，如果本企業(yè)占據(jù)不了產(chǎn)品特性，那哪個(gè)企業(yè)可能會(huì)占領(lǐng)？為什么？

5 分析商業(yè)模式

企業(yè)如何處理與利益相關(guān)者之間的關(guān)系？如何激勵(lì)利益相關(guān)者？如何贏利？與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的商業(yè)模式差別在何處？商業(yè)模式的重要性并不在于獨(dú)特性，而是在于是否能夠把握品類與特性機(jī)會(huì)，是否能夠擺平利益相關(guān)者，并讓自己很好的贏利。

6產(chǎn)品、消費(fèi)者與品牌驗(yàn)證

查看與試用公司的產(chǎn)品，觀察消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的反應(yīng)， 查看一些網(wǎng)站對(duì)本企業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

觀看企業(yè)所有的廣告與公關(guān)資料，看看企業(yè)是如何進(jìn)行品牌建設(shè)的，判斷品牌建設(shè)與品類發(fā)展階段的一致性。

7管理層與員工驗(yàn)證

找到所有可能的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人資料，觀察其采訪、閱讀其關(guān)于企業(yè)發(fā)展的文章、看其對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的理解及未來發(fā)展的思考。

問自己兩個(gè)問題：如果我是ceo，我會(huì)怎么做？如果我是創(chuàng)業(yè)者，有沒有住新的品類機(jī)會(huì)供我抓?。?/p>

如果有可能，看看員工對(duì)自己企業(yè)的看法，僅僅了解看法，不用關(guān)心其具體判斷，感受可能的企業(yè)文化。

8財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)驗(yàn)證

查看本企業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與現(xiàn)在的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，確定是否支持前面定性分析與判斷？如果不符合，想想為什么？是分析錯(cuò)了？還是因?yàn)楹暧^因素的影響，使得數(shù)據(jù)失真？

是否有財(cái)務(wù)造假的歷史，如果有，一票否決。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)先看roe，再看資產(chǎn)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量，然后看資產(chǎn)負(fù)債率、毛利率、自由現(xiàn)金流等。

9有無出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)

通過以上分析，確定企業(yè)內(nèi)在價(jià)值可能的范圍，如果覺得理解不了，確定不了，放棄。

找出企業(yè)歷史的估值情況，作為投資參考。 當(dāng)前市場(chǎng)估值有沒達(dá)到我們期望的遠(yuǎn)遠(yuǎn)低估？如果有，切上面分析符合我們的邏輯，那么可以考慮買入，越低估、越買。如果沒，則繼續(xù)等待。

也需要看看競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的歷史估值情況，可能對(duì)手出現(xiàn)了可以買入的機(jī)會(huì)。

投資機(jī)會(huì)應(yīng)該建立在至少翻倍的基礎(chǔ)上，而不是只能漲幾個(gè)甚至幾十個(gè)百分點(diǎn)。

10追蹤

一季度、半年或者一年的時(shí)間跨度，對(duì)企業(yè)進(jìn)行追蹤?？雌髽I(yè)是否朝著我們期望的方向進(jìn)步，是不是品類發(fā)展有很大的變化。

如果財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒有像期望的那樣，多思考為什么？如果發(fā)現(xiàn)追蹤的企業(yè)，發(fā)生了根本性的改變，放棄企業(yè)。

11再次確定投資機(jī)會(huì)

通過分析與追蹤，如果企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)判斷的邏輯不變，而又處于好的投資機(jī)會(huì)，那么可以考慮加大買入。

12 等待賣出機(jī)會(huì)

一般情況下不隨便賣出，除非企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高估、企業(yè) 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的判斷發(fā)生了重大改變、企業(yè)胡亂多元化放棄本應(yīng)該抓住的機(jī)會(huì)。

誰也不知道什么時(shí)候會(huì)漲到最高點(diǎn)，最好采用分批賣出的方法。

不斷更新與重溫自己關(guān)注的企業(yè)，尋找新的投資機(jī)會(huì)。