游資沒(méi)文化，但游資可以編故事；散戶編不了故事，所以得有點(diǎn)文化~

慢慢梳理所有鋰的真相

 000792 鹽湖股份：用了10年時(shí)間，2016年才生產(chǎn)3800噸的工業(yè)級(jí)碳酸鋰，2017年貌似可以做到8000噸，上半年做了2323噸，因?yàn)?月10號(hào)才開(kāi)工，天氣原因?，F(xiàn)在據(jù)說(shuō)每個(gè)月可以做1000噸。明年可以做到12000噸。不過(guò)，電池級(jí)的還沒(méi)看到。凈利潤(rùn)去年不到1億，今年大概估計(jì)也不到3億吧，因?yàn)?0年耗費(fèi)了太多，折舊就是個(gè)大麻煩。也就是1萬(wàn)噸也就到財(cái)報(bào)利潤(rùn)4個(gè)億吧。問(wèn)題是鹽湖只有51%股權(quán)，利潤(rùn)按1萬(wàn)噸，也就2個(gè)億利潤(rùn)。以后產(chǎn)能擴(kuò)大，效益提升看能不能做到5個(gè)億。未來(lái)降價(jià)怎么辦？所以，估計(jì)利潤(rùn)就這樣了。鹽湖比亞迪公司估計(jì)是等待電池級(jí)的出貨，反正現(xiàn)在只有宣傳，沒(méi)有實(shí)際的動(dòng)作。你想比亞迪是要做電池的，技術(shù)能達(dá)到電池級(jí)的水平才能真正開(kāi)工啊。

600499 科達(dá)潔能：持有27%藍(lán)科，按利潤(rùn)就1個(gè)億不到，其他業(yè)務(wù)3個(gè)億利潤(rùn)，跟著瞎炒到200億市值。老業(yè)務(wù)估計(jì)80億市值，給高一點(diǎn)100億市值。27%藍(lán)科股權(quán)給了100億市值，鹽湖股份市值增加200多億，貌似還挺匹配。也就是藍(lán)科給了400億市值的預(yù)期，4個(gè)億利潤(rùn)，100PE；未來(lái)擴(kuò)產(chǎn)5倍，利潤(rùn)達(dá)到20億，20PE，中國(guó)式估值得靠想象力。知道猴年馬月才能達(dá)到，現(xiàn)在先兌現(xiàn)未來(lái)預(yù)期收益，故事的魅力！

000408 藏格控股：科達(dá)好歹有股權(quán)，藏歌就只有預(yù)期了，我們和藍(lán)科是一個(gè)湖，按理論我們能最多生產(chǎn)4萬(wàn)噸碳酸鋰，沒(méi)技術(shù)我們買(mǎi)了技術(shù)，花了4000萬(wàn)呢，都是俄羅斯的，我們的還更先進(jìn)。藍(lán)科是肯定改了很多技術(shù)細(xì)節(jié)的，藏歌到時(shí)候怎么辦？2018年是不可能有產(chǎn)出的。只是好歹是民企，但是，藏歌的鹽田比較分散。2萬(wàn)噸碳酸鋰，市場(chǎng)炒了160億以上市值。

601168 西部礦業(yè)：鹽湖有藍(lán)科，科達(dá)有股權(quán)，藏歌有計(jì)劃，西礦有什么？只能是忽悠。青海鋰業(yè)是集團(tuán)的，集團(tuán)說(shuō)給上市公司，然后說(shuō)又不給了。這么一轉(zhuǎn)，市場(chǎng)預(yù)期很好。問(wèn)題是青海鋰業(yè)沒(méi)有礦權(quán)，給鋰資源了。那西礦炒什么?當(dāng)一個(gè)只有點(diǎn)毛的都在漲的時(shí)候，基本也就到頭了。

000839 中信國(guó)安：鹽湖有藍(lán)科，科達(dá)有股權(quán)，藏歌有計(jì)劃，西礦有預(yù)期，國(guó)安有什么？鋰業(yè)務(wù)不在上市公司了，在的話，也很難擴(kuò)產(chǎn)。鋰資源主導(dǎo)，國(guó)安干了很多年，技術(shù)沒(méi)突破。只能是換技術(shù)。

600390 五礦資本：鹽湖有藍(lán)科，科達(dá)有股權(quán)，藏歌有計(jì)劃，西礦有預(yù)期，國(guó)安有5000噸產(chǎn)能，五礦那就有150公斤。當(dāng)時(shí)出來(lái)的時(shí)候，大家還以為是150噸，甚至有兄弟分析的時(shí)候都寫(xiě)錯(cuò)成150噸。150噸到150公斤，按小學(xué)數(shù)學(xué)題，那是1000倍的差異。到1.5萬(wàn)噸，那是10萬(wàn)倍的差異。上萬(wàn)噸才能算突破吧，還差了十萬(wàn)八千里。

       一群研究員8月到青海旅游回來(lái)后，大勢(shì)吹起了青海提鋰，各種各樣的，于是9月把鹽湖提鋰炒了底朝天。這就好比國(guó)慶節(jié)出游，到過(guò)哪就吹哪，不吹一下，誰(shuí)知道你去了哪里呢？以后一起結(jié)伴去青海湖騎行玩，天是那么藍(lán)，地是那么的靜！

       大家都青海游，沒(méi)人關(guān)注西藏游，西藏旅游不服，國(guó)慶節(jié)到了，我們先把西藏旅游干起來(lái)50%。于是西藏礦業(yè)、西藏城投來(lái)了。

000762 西藏礦業(yè)：總共5000噸礦，號(hào)稱全球最好最大的鋰鹽湖，結(jié)果湖是大了，沒(méi)有曬鹵池的地方。4400米的海拔，旅游都?jí)騿?，你看研究員就沒(méi)去。這去一次相當(dāng)于去了半個(gè)珠峰，輕則傷身，重則要命。離拉薩都有一千公里。不遠(yuǎn)，也就差不多北京到上海的距離。

600773 西藏城投：西藏礦業(yè)好歹還有3000噸碳酸鋰產(chǎn)量，城投什么都沒(méi)看到，年報(bào)計(jì)劃1000噸。環(huán)境不細(xì)說(shuō)了，湖沒(méi)扎布耶好，位置不一定好。有資源，有計(jì)劃，沒(méi)產(chǎn)量沒(méi)收入沒(méi)產(chǎn)能，三無(wú)，沒(méi)什么好說(shuō)的。

       再說(shuō)一下礦山：

002192 融捷股份：2013年停工，一度復(fù)工，后來(lái)環(huán)保問(wèn)題，繼續(xù)停工；高原地區(qū)，少數(shù)民族地區(qū)，環(huán)境易破壞。可能地方發(fā)改委也想復(fù)工，抱著金山銀山，就是沒(méi)有收入。產(chǎn)能有說(shuō)1萬(wàn)噸，有說(shuō)兩萬(wàn)噸，礦是可以開(kāi)采的礦，只是停工。按兩萬(wàn)噸，估計(jì)能掙8個(gè)億，有盼頭，沒(méi)搞頭?，F(xiàn)在環(huán)保檢查太嚴(yán)。

002497 雅化集團(tuán)：李家溝好礦，從來(lái)沒(méi)有開(kāi)采，沒(méi)水沒(méi)電沒(méi)路，更別說(shuō)環(huán)保。換了幾波老大，現(xiàn)在丟給國(guó)家隊(duì)川能投。雅化用國(guó)外礦，特貴，鋰鹽毛利率只有不到20%，鋰礦還在漲價(jià)。按現(xiàn)在這個(gè)情況，雅化很難掙錢(qián)，去年賣(mài)3000噸，3.47億，毛利率20%，也就7000萬(wàn)毛利。1萬(wàn)噸看有1億沒(méi)有。礦山開(kāi)采的話，利潤(rùn)會(huì)增長(zhǎng)，但，礦山開(kāi)采估計(jì)要到2020年。所以，雅化一直想在澳洲買(mǎi)礦。因?yàn)樘忑R、贛鋒的路是正確的。

002176 江特電機(jī)：鋰云母礦更沒(méi)有搞頭，成本很高，雜質(zhì)不少，曾經(jīng)把企業(yè)都搞到破產(chǎn)。即使說(shuō)有幾億噸礦，也沒(méi)用；小規(guī)?？隙ㄟ€是可以的，提個(gè)150公斤或150噸肯定也沒(méi)問(wèn)題，于是就有了突破的說(shuō)法。有人質(zhì)疑，企業(yè)說(shuō)鋰云母產(chǎn)能已上5000噸，即使沒(méi)礦，買(mǎi)礦也要搞15000噸碳酸鋰，因?yàn)槭袌?chǎng)太火了，不搞不行，不搞對(duì)不起國(guó)家。雖然，財(cái)報(bào)上都沒(méi)有看到鋰鹽的數(shù)據(jù)。

300409 道氏技術(shù)：概念很多，什么熱門(mén)都有。也計(jì)劃搞1萬(wàn)噸鋰云母，他都沒(méi)礦山還搞鋰云母，搞不清楚他怎么想的。

002240 威華股份：計(jì)劃收購(gòu)致遠(yuǎn)鋰業(yè)，說(shuō)是天齊出去的人開(kāi)的。計(jì)劃很大，各種鋰鹽4萬(wàn)噸。盛屯集團(tuán)計(jì)劃注入澳洲礦，現(xiàn)在1毛錢(qián)收入沒(méi)有，要靠想象力。4萬(wàn)噸不可能一下子建起來(lái)。

002756 永興特鋼：停牌，要收購(gòu)江西合縱，好像是鋰云母礦

002709 天賜材料：收購(gòu)江西云鋰18%權(quán)益，鋰云母礦

600139 西部資源：產(chǎn)能不多，2500噸，工業(yè)級(jí)。礦山小。

江蘇容匯鋰業(yè)：新三板上市，碳酸鋰產(chǎn)量6000噸，用的是雅寶的礦

山東瑞福：產(chǎn)量6000噸

江西新余鋰業(yè)：產(chǎn)能15000噸，產(chǎn)量9000噸，雅寶子公司，應(yīng)該是雅寶的礦，說(shuō)是以后要擴(kuò)產(chǎn)LiOH 50000噸。雅寶才是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，不過(guò)，未來(lái)鋰電池的應(yīng)用鋰鹽可能會(huì)達(dá)到百萬(wàn)噸，價(jià)格未必就會(huì)下跌。

一般，一個(gè)行業(yè)發(fā)展很好時(shí)，各種公司就紛紛宣布進(jìn)入，然后，資本市場(chǎng)一頓亂搞，繼而凄凄落幕。中國(guó)鹽湖提鋰暫時(shí)幾年還沖擊不了市場(chǎng)，鋰云母更不可能。但是，炒作休息是在所難免。

       最后說(shuō)一下：

       1，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)：真龍頭，暫時(shí)不受待見(jiàn)，未來(lái)還是看礦看質(zhì)量，有礦有質(zhì)量心中不慌

       2，鋰輝石做電池級(jí)

       3，鹽湖提鋰做工業(yè)級(jí)

       4，鋰云母無(wú)論是成本還是質(zhì)量，都要差一些