1.概述

KDJ是隨機(jī)指數(shù)。最早起源于期貨市場(chǎng)。它通過(guò)當(dāng)日或最近幾日最高價(jià)、最低價(jià)及收盤(pán)價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的波幅，反映價(jià)格趨勢(shì)的強(qiáng)弱。隨機(jī)指標(biāo)在圖1上共有三根線，即K線、D線和J線。

隨機(jī)指標(biāo)KD線的意義:KD線稱(chēng)為隨機(jī)指標(biāo)；K為快速指標(biāo)；D為慢速指標(biāo)。當(dāng)K線向上突破D線時(shí)，表示為上升趨勢(shì)，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)；當(dāng)K線向下突破D線時(shí)，為賣(mài)出信號(hào)。又當(dāng)KD值升到90以上時(shí)表示偏高，跌到20以下時(shí)表示偏低。KD值越高表示風(fēng)險(xiǎn)越大，KD值越低則表示機(jī)會(huì)越大。

2.KDJ的計(jì)算

以9日為周期的KD線為例。首先須計(jì)算出最近9日的RSV值，即未成熟隨機(jī)值，計(jì)算公式為:

9日RSV=(9日的收盤(pán)價(jià)－9日內(nèi)的最低價(jià))÷(9日內(nèi)的最高價(jià)－9日內(nèi)的最低價(jià))×100%(計(jì)算出來(lái)的數(shù)值為當(dāng)日的RSV)

K值=2/3×前－日K值+1/3×當(dāng)日RSV

D值=2/3×前－日D值+1/3×當(dāng)日的K值

若無(wú)前一日K值與D值，則可以分別用50代替。

J值=3×當(dāng)日K值－2×當(dāng)日D值

3.市場(chǎng)應(yīng)用

(1)當(dāng)D值>70時(shí)為超買(mǎi)信號(hào)；

當(dāng)D值<30時(shí)為超賣(mài)信號(hào)；

當(dāng)J值>100%時(shí)為超買(mǎi)信號(hào)；

當(dāng)J值<10%時(shí)為超賣(mài)信號(hào)；

(2)當(dāng)K向上突破指標(biāo)線D線時(shí)為買(mǎi)入信號(hào)；當(dāng)K下穿指標(biāo)線D線時(shí)為賣(mài)出信號(hào)；

(3) KDJ指標(biāo)市場(chǎng)最多應(yīng)用于大盤(pán)藍(lán)籌股，并有極高的準(zhǔn)確率。

4.實(shí)戰(zhàn)圖解

如圖1所示，以招商銀行(600036)為例，該股長(zhǎng)期震蕩于箱體之內(nèi)，于2009年5月11號(hào)突破箱體后走了一個(gè)回調(diào)確認(rèn)，經(jīng)歷了大約半個(gè)月的回調(diào)時(shí)間，于200年5月27日發(fā)力上攻。KDJ指標(biāo)線指標(biāo)K線力度上穿突破指標(biāo)D線，發(fā)出了明顯的買(mǎi)入信號(hào)，此時(shí)為最佳買(mǎi)入點(diǎn)位。投資者如在此點(diǎn)左右介入，都能享受到主力拉升帶來(lái)的樂(lè)趣。當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)有發(fā)出明顯買(mǎi)入信號(hào)的個(gè)股時(shí)，就應(yīng)加強(qiáng)關(guān)注，密切跟蹤，超短線高手絕不會(huì)放過(guò)這樣絕佳的機(jī)會(huì)。該出手時(shí)就出手，不貪心，不恐懼。

圖1

經(jīng)歷了一段時(shí)間的漲幅后，股價(jià)已進(jìn)入高位循環(huán)區(qū)域，此時(shí)投資者不可被勝利沖昏頭腦，務(wù)必留出時(shí)間來(lái)考和研究它的位置與幅度，適度減倉(cāng)或清倉(cāng)，保住自己好不容易獲得的勝利果實(shí)。經(jīng)過(guò)幾天的橫盤(pán)，該股于2009年7月2日見(jiàn)了高點(diǎn)，圖中標(biāo)示處顯示指標(biāo)K線與D線已黏合多日，并多次下穿D線，此時(shí)即為明顯的賣(mài)出信號(hào)。投資者應(yīng)高度警惕并采取措施，不可抱有任何幻想，堅(jiān)決止盈出倉(cāng)，做勝利大逃亡。

注意事項(xiàng):KDJ指標(biāo)代表一個(gè)信號(hào)的形成與結(jié)束，即交叉點(diǎn)與交叉點(diǎn)之間的時(shí)間跨度，該時(shí)間跨度在連續(xù)上漲或連續(xù)下跌時(shí)會(huì)產(chǎn)生鈍化的跡象，市場(chǎng)上稱(chēng)為背離。一旦背離出現(xiàn)也就意味著隨即的股價(jià)趨勢(shì)將會(huì)向相反的方向運(yùn)行。每項(xiàng)的技術(shù)指標(biāo)都存在其本身的缺點(diǎn)，筆者建議結(jié)合多項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行綜合判斷，以增加其有效性。在使用KDJ操作時(shí)，須判別其股價(jià)所處的位置及趨勢(shì)的方向，或結(jié)合均價(jià)線加以補(bǔ)充該指標(biāo)出現(xiàn)鈍化的誤差。有關(guān)其他指標(biāo)的應(yīng)用，讀者可參考市場(chǎng)相關(guān)書(shū)籍，在此就不做過(guò)多闡述。