股市如戰(zhàn)場，風(fēng)險變幻莫測，要想在股市中長久生存下來，就必然需要練就一身過硬的本領(lǐng)，否則遲早會被股市的旋渦吞噬。殺豬殺屁股，各有各的刀法。股市實戰(zhàn)投機有很多能夠成功的方法，凡是能在股市長期生存長期成功的交易者，必定有一套屬于自己的高勝率實戰(zhàn)交易方法。

“抄底”是股民常掛在嘴邊的一個詞，但“抄底”卻是一門不小的學(xué)問，究竟如何抄底、在哪個位置抄底，可不是那么簡單的。股民朋友中不是流傳著這么一句話嗎：“本想抄底，而且抄在了地板上，卻沒想到還有地下室；抄在地下室的，沒想到下面還有地窯；抄到了地窯的，沒想到下面還有地殼；抄在地殼上的，沒想到下面還有地獄；拼死抄到了地獄里的，結(jié)果是死了也沒想到：地獄居然還真有十八層！”當(dāng)然，這只是一個笑談，但可見抄底時機選擇的難度之大。在本章，我們重點講述利用RSI指標(biāo)抄底的實戰(zhàn)應(yīng)用。

一、RSI常規(guī)應(yīng)用解析

RSI判斷底部要點：

1、大盤暴跌后連綿陰跌，步步創(chuàng)新低。

2、下跌幅度高于40%左右，而且越深越好，以回到上波牛市行情或反彈行情啟動位置附近。

3、下跌的時間越長越好，以21周以上為宜。

如果符合以上三個要點，當(dāng)周線RSI值小于15時，可堅決介入，而且可以基本確認(rèn)離牛市大底已經(jīng)不遠(yuǎn)

RSI五大要素：

1、取值。RSI大于50為強勢市場，高于80以上進入超買區(qū)，容易形成短期回檔；小于50為弱勢市場，低于20以下進入超賣區(qū)，容易形成短期反彈。

2、交叉。一般有長、短期兩條RSI，短期線在長期線上方為多頭市場，反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長期RSI時，為買進訊號。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi)，由上往下交叉長期RSI時，為賣出訊號。

3、形態(tài)。RSI指標(biāo)和價格曲線一樣，可以用形態(tài)分析。如雙頂、雙底、頭肩底，三重底等。結(jié)合這些形態(tài)是出現(xiàn)在超買區(qū)，還是超賣區(qū)，可以分辨空頭市場、多頭市場。

4、背離。價格一波比一波低，相反的RSI卻一波比一波高時，為底背離，價格很容易反轉(zhuǎn)上漲。價格一波比一波高，RSI卻一波比一波低時，為頂背離，價格很容易反轉(zhuǎn)下跌。

5、趨勢線。在RSI指標(biāo)圖上，一樣可以畫趨勢線。如果RSI跌破趨勢線，是賣出信號。如果被支撐住，則是買入信號。趨勢線分析，在短線交易中效果比較好，中線則因為靈敏度太高，效果不是那么好。

（一）概念

相對強弱指數(shù)（RSI）是韋達（J.WellesWilder）所設(shè)計的擺蕩指標(biāo)，幾乎任何技術(shù)分析軟體都提供這種指標(biāo)。RSI根據(jù)收盤價的變動來衡量趨勢的強度，其原理是用向上波動幅度和總波動幅度的比值來描述走勢強弱。RSI指標(biāo)與另一個常用指標(biāo)MACD明顯不同，它是判斷中短期趨勢的技術(shù)指標(biāo)，在短期趨勢的判斷上相對靈敏。在實戰(zhàn)應(yīng)用中，RSI指標(biāo)在波段操作中以及介入時間的選擇上都具有較好的參考價值，它可能是領(lǐng)先或同時指標(biāo)，絕對不會是落后指標(biāo)。

（二）常規(guī)應(yīng)用原則

在常規(guī)的使用中，RSI指標(biāo)的一般規(guī)則是在超賣區(qū)買入，在超買區(qū)賣出。如果完全簡單地根據(jù)這種低買高賣的策略操作，長期而言，實戰(zhàn)成功率并不高。其原因是多方面的：

（1）每種類型股票的超賣超買值是不同的。如在2007上半年的牛市中，藍(lán)籌股的強弱指數(shù)若是80，便屬超買，若是30便屬超賣；至于二三線股，強弱指數(shù)若是85~90，便屬超買，若是20~25，便屬超賣。但我們不能硬性地根據(jù)上述數(shù)值，判定藍(lán)籌股或二三線股是否屬于超買或超賣，主要是由于某些股票有自己的一套超買/賣水平，即股價反復(fù)的股票，通常超買的數(shù)值較高（90~95），而視作超賣的數(shù)值亦較低（10~15）。至于那些表現(xiàn)較穩(wěn)定的股票，超買的數(shù)值則較低（65~70），超賣的數(shù)值較高（35~40）。因此我們對一只股票采取買/賣行動前，一定要先找出該只股票的超買/賣水平。至于如何衡量一只股票的超買/賣水平，可以參考該股票過去12個月的強弱指標(biāo)記錄。

（2）超買及超賣范圍的確定還取決于兩個因素。第一是市場的特性，起伏不大的、穩(wěn)定的市場一般可以規(guī)定RSI70以上為超買，30以下為超賣。變化比較劇烈的市場可以規(guī)定RSI80以上為超買，20以下為超賣。第二是計算RSI時所取的時間參數(shù)。例如，對于9日的RSI，可以規(guī)定80以上為超買，20以下為超賣。對于24日的RSI，可以規(guī)定70以上為超買，30以下為超賣。應(yīng)當(dāng)注意的是，超買或超賣本身并不構(gòu)成入市的訊號。有時行情變化得過于迅速，RSI會很快地超出正常范圍，這時RSI的超買或超賣往往就失去了其作為出入市警告訊號的作用。例如，在牛市初期，RSI往往會很快進入80以上的區(qū)域，并在此區(qū)域內(nèi)停留相當(dāng)長一段時間，但這并不表示上升行情將要結(jié)束。恰恰相反，它是一種強勢的表現(xiàn)。只有在牛市末期或熊市當(dāng)中，超買才是比較可靠的入市訊號?；谶@個原因，一般不宜在RSI一進入非正常區(qū)域時就采取買賣行動。最好是價格本身也發(fā)出轉(zhuǎn)向信號時再進行交易。這樣就可以避免類似于上面提到的RSI進入超買區(qū)但并不立即回到正常區(qū)域那樣的“陷阱”。在很多情況下，很好的買賣訊號是：RSI進入超買超賣區(qū)，然后又穿過超買或超賣的界線回到正常區(qū)域。不過這里仍然要得到價格方面的確認(rèn)，才能采取實際的行動。這種確認(rèn)可以是：①趨勢線的突破。②移動平均線的突破。③某種價格形態(tài)的完成。

RSI中另一個用得較多的就是快速線與慢速線的穿越。一般短期RSI設(shè)N=6，長期RSI設(shè)N=12。RSI值永遠(yuǎn)在0~100之內(nèi)變動。

其應(yīng)用原則如下：

（1）短期RSI值在20以下，由下向上交叉長期RSI值時為買入信號。

（2）短期RSI值在80以上，由上向下交叉長期RSI值時為賣出信號。

這種用法在實戰(zhàn)中僅能作為參考，需結(jié)合其他技術(shù)指標(biāo)一起使用。

二、RSI底背馳抄底法

（一）RSI底背馳解析

相對強弱指標(biāo)RSI是廣大投資者最常用的指標(biāo)之一，然而真正能善于運用它的人并不多，全面了解其特性是能否運用成功的一個關(guān)鍵。RSI是通過比較單位時間內(nèi)的平均升幅和跌幅來測量多空雙方的力量對比，其超買超賣、背馳等原則，運用起來相當(dāng)復(fù)雜，存在不少誤區(qū)，如超買不跌、超賣不漲等。以下是筆者對其特性的一些探索。

RSI屬于領(lǐng)先指標(biāo)，可以率先洞察出行情的變化，較早地發(fā)現(xiàn)底部或頂部的出現(xiàn)以及趨勢的突破。當(dāng)RSI上升而股價反而下跌，或是RSI下降而股價反而上漲，這種情況稱之為“背馳”。當(dāng)RSI在70至80以上時，價位破頂而RSI不能破頂，這就形成了“頂背馳”，而當(dāng)RSI在30至20以下時，價位破底而RSI不能破底就形成了“底背馳”。在實戰(zhàn)應(yīng)用中，使用RSI底背馳判斷底部具有較高的準(zhǔn)確性。

（二）RSI底背馳應(yīng)用方法

操作中，我們首先將日線RSI參數(shù)取值設(shè)置為9。股價創(chuàng)了新低（以收市價為準(zhǔn)），RSI的值沒有創(chuàng)新低時，買入。

如圖17-1所示為杭鋼股份（600126），該股在2010年12月28日RSI（9）值為為25，短線超跌之后出現(xiàn)一波反彈。但到了2011年年初再次下跌，創(chuàng)下了4.64元的新低。此時我們看RSI（9）已經(jīng)悄悄發(fā)生了變化，與股價連創(chuàng)新低相反，RSI（9）線的底部正在逐步抬高，出現(xiàn)RSI底背馳。此時介入，到2011年4月，該股能有30%以上的收益。

圖17-1　杭鋼股份出現(xiàn)RSI底背馳

再如圖17-2所示為華夏銀行（600015）在2008年下半年的K線走勢。

圖17-2　華夏銀行2008年下半年的K線走勢

2008年6月12日，華夏銀行的RSI（9）值為22，當(dāng)日創(chuàng)出階段低位，收盤價為9.35元；6月19日，股價收盤創(chuàng)新低，收盤價為9.08元，而此時RSI（9）值為30，已經(jīng)出現(xiàn)了一次嚴(yán)重的底背馳，此時介入能迎來一波小的反彈。7月1日，收盤價為8.71元，而此時RSI（9）值為31，而此時周線也出現(xiàn)了明顯的背馳現(xiàn)象，因此底部特征是極為明顯的。7月3日，該股創(chuàng)出8.47元的低價后被迅速拉起，當(dāng)天收出帶下影線的中陽線，隨后開始一波強勁反彈，直到8月5日創(chuàng)出12元的高價。這樣的反彈勢頭在2008年當(dāng)時的大熊市環(huán)境，并不多見，如圖17-3所示是該股走勢的縮小圖。

（三）實戰(zhàn)操作要點

根據(jù)RSI底背馳抄底應(yīng)該注意的幾個地方：

（1）股價已經(jīng)處在八線中的牛熊線下（牛熊線參見筆者其他拙著）運行時間較長，即已經(jīng)獲得了長期充分的調(diào)整，RSI已經(jīng)破位后出現(xiàn)底背馳走勢，為強烈介入信號。

圖17-3　華夏銀行較長區(qū)間內(nèi)的K線走勢

（2）RSI在20以下出現(xiàn)底背馳，為強烈介入信號。

（3）若個股周線、日線RSI共同出現(xiàn)底背馳，為強烈介入信號。

（4）在大盤周線RSI底背馳的市場背景下，個股日線RSI底背馳，為強烈介入信號。

（5）即使股價沒有出現(xiàn)較大的回落，在前低位位置徘徊，但RSI大幅度的上升，也可作為介入信號。

（6）RSI底背馳有幾種情形：有時RSI一次底背馳股價便會上升，有時要二次、三次底背馳后股價才會上升，也有復(fù)合底背馳后引發(fā)股價上升，甚至還會有四次以上底背馳后股價才上升。RSI一次底背馳就能成功走出上升行情的股票是少數(shù)，RSI四次以上底背馳后股價才會上升的股票也是少數(shù)，RSI二次、三次底背馳或復(fù)合底背馳后能成功走出一波上升行情的股票是多數(shù)。故溫RSI底背馳可采用分批買入方式。一般來說，底背馳反復(fù)再出現(xiàn)次數(shù)越多，反彈（或反轉(zhuǎn)）的爆發(fā)力也越大。

RSI的發(fā)明人J.Welles Wilder曾說：“背馳現(xiàn)象是RSI指標(biāo)中最具指示意義的信號?！盧SI底背馳是運用RSI指標(biāo)抄底買入操作技巧的精華，實戰(zhàn)中靈活運用能取得較好的戰(zhàn)績。

三、大盤周線RSI抄底

（一）大盤周線RSI抄底解析

行情進入熊市后，進入了連綿的下跌，在熊市中獲利的重要方法就是抄底搶反彈，但同樣的道理，對于抄底的時機把握較為關(guān)鍵，稍有操作不慎，又有可能再次陷入深套?！鞍司€理論”中的“超跌共振”，就是專門研究熊市中的判斷超跌搶反彈的，但方法較為復(fù)雜。這里筆者介紹一種以周線RSI判斷超跌的方法，較為簡單實用。

方法：將周線RSI參數(shù)取值設(shè)置為9，在熊市深調(diào)中，如果周線RSI值達到18以下，抄底買入。

我們先來看看A股歷史上最波瀾壯闊的大牛市之前的底是怎么形成的（見圖17-4）。

圖17-4　A股市場在2005年的歷史性大底

A股在2001年創(chuàng)歷史高點2245點以后，經(jīng)過數(shù)年的漫漫熊市，2005年6月跌到了低點998點，這時周線RSI（9）值為17，符合我們的條件。隨后998點成為牛市的起點，后面的兩年時間內(nèi)大盤一度漲到了6000多點，漲了6倍有余。A股在2005年的走勢，如圖17-5所示。

圖17-5　A股在2005年的K線走勢

再如，1993年5月大盤反彈結(jié)束后，再次開始了漫漫的熊途，擊穿了1992年11月行情啟動位置，連續(xù)下跌64周之久，跌幅達80%。1994年7月，連續(xù)四周RSI值小于18，7月底大盤達到低點325點，底部形成，掀起一波漲幅達223%的行情（見圖17-6）。

（二）實戰(zhàn)操作要點

根據(jù)周線RSI抄底應(yīng)該滿足以下幾個條件：

圖17-6　RSI值小于18時形成階段底部

（1）時間上：大盤長期運行在“八線”中的牛熊線之下，調(diào)整時間較長，一般在半年以上。

如圖17-7所示，2007年10月形成6124點的歷史高點之后，經(jīng)過一個多月的急跌，2008年1月開始了一波反彈，高度接近前高不遠(yuǎn)。在2008年4月，周線RSI達到了17，但此時調(diào)整的時間周期顯然還不夠，且中間還經(jīng)歷了一波像樣的反彈（雖然后來證明這是一個多頭陷阱）。2008年4月的這個反彈幅度較小，隨后重新開始了長期下跌。

（2）空間上：從高點算起，該輪下跌的幅度越大越好，一般應(yīng)該達到40%以上，如果能跌到上波牛市行情或反彈行情啟動位置附近則最為理想。

如A股在2001年從高點2245開始下跌后，8月底，周線RSI值就達到了17，隨后的7周，RSI值都維持在18以下，2001年10月甚至到了10左右，那么這些時間是否是介入機會？顯然不是，該輪下跌從時間上只有11周，跌幅上還不到20%，因此在時間與空間上都不符合要點，并不符合我們的買入條件（見圖17-8）。

圖17-7　A股在2008年4月的短暫反彈

熟練運用RSI抄底技巧，在跌跌不休的下跌行情中也無須擔(dān)憂，總有超跌股讓我們有出手的時機。

圖17-8　A股在2001年的下跌走勢

四、抄底三個銘記的鐵律

一是保持足夠的定律。底部操作,既要保持足夠的倉位,又須有一定的激情,同時還要遵守操作定律。一般須堅持:沖高時賣出,做到膽大而不貪,賣后不后悔;下跌時買入,做到心細(xì)不恐慌,買后也無怨。選擇操作品種的方法主要有:比照法--在市場和其他個股連漲數(shù)日的情況下莫名未漲的股票(限于具有可比性的股票);聯(lián)想法--與某一時期漲勢較好的板塊或個股相關(guān)聯(lián)但上漲幅度落后、有可能出現(xiàn)補漲的潛力股票。

二是保持足夠的激情。這種激情主要體現(xiàn)在對現(xiàn)有倉位的利用和市場機會的把握上。倉位和品種確定后,如果所持籌碼跌幅已大、處于深套之中,一時又無合適的建倉品種,原則上應(yīng)保持耐心,減少操作。不少投資者,尤其是新入市的投資者特別喜歡動,實際上,頻繁換股,不一定能取得好收益。只有當(dāng)補入的籌碼出現(xiàn)了盈利,操作也由僵持變得流暢起來,且短線又有合適的品種待買時,方可加大操作激情,進行短線操作,但前提是要有充分的理由和明確的計劃。

三是保持足夠的倉位。無論是高位重倉、滿倉,跟著市場一路下跌的投資者,還是高位減倉后空倉、輕倉的投資者,當(dāng)?shù)撞砍霈F(xiàn)時都需要保持足夠的倉位。投資者可以抓不住最強勢品種,但不能讓資金閑著。一方面,要樹立防踏空的意識。如果說,在“牛末熊初”,持股不動是一件很愚蠢的事情,那么,在暴跌已經(jīng)發(fā)生、極有可能“熊去牛來”的情況下,割肉輕倉才是更愚蠢的事情。所以,當(dāng)指數(shù)處于底部區(qū)域時,一定要確立強烈的倉位意識,牢記“倉位也是硬道理”這一投資真諦。

五、下面這三種情況，危險，千萬別抄底：

1、市場在經(jīng)歷了一段升勢后突然從高位出現(xiàn)連續(xù)暴跌行情突然連續(xù)暴跌，這通常是市場趨勢將要發(fā)生逆轉(zhuǎn)的征兆，不可盲目進入。

2、市場已連續(xù)經(jīng)歷多日下跌并且跌幅也比較可觀行情下跌趨勢已經(jīng)運行了一段時間后，可能會主觀認(rèn)定賺錢的機會又來了，這樣的方式進行抄底通常會抄在了“半山腰”。

3、市場長期下跌后突發(fā)重大實質(zhì)性利好后盲目進場博反彈經(jīng)驗表明漫漫熊途之路，一個足以影響市場趨勢的利好消息，并不會立刻讓市場轉(zhuǎn)熊為牛，而是取決于多空雙方相互博弈達成平衡后市場才會構(gòu)成底部。

六、RSI主要有以下的五種用法：

第一種、取值買賣法

以50作為分水嶺，RSI大于50就是強勢市場，小于50就是弱勢市場。RSI高于80以上就是超買區(qū)，容易形成短期回檔；低于20以下就是超賣區(qū)，就容易形成短期反彈。

見上圖所示，RSI短期快速超越了80，進去了超買區(qū)域，股價短期出現(xiàn)了階段性頭部，RSI就很好的發(fā)揮了其警示作用了。超賣也是同樣道理，RSI連續(xù)低于20的數(shù)值的話，但股價并未創(chuàng)新低，那就說明目前處于短期的超賣區(qū)域，短線就可以博反彈。

第二種、交叉買賣法

RSI指標(biāo)通常都有三條不同周期的RSI線組成，分別分為短中長 RSI線，當(dāng)短中長期RSI處于20以下時，且短期RSI上穿中期RSI為第一個買點，當(dāng)短中長期RSI處于多頭排列并且超過了50，那就是多頭強勢區(qū)域，具體情況如下圖所示：

第三種、形態(tài)買賣法

形態(tài)分析在RSI指標(biāo)中得到應(yīng)用，可以依據(jù)超買超賣區(qū)域的頭肩底或頂、雙重底或頂?shù)确崔D(zhuǎn)形態(tài)為買賣信號，如下圖出現(xiàn)的頭肩頂形態(tài)。

第四種、背離買賣法

股價一波比一波低，相反的，RSI卻一波比一波高，這是底背離，股價出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的概率比較大。相反就是頂背離，下圖案例就是底背離：

第五種、趨勢線買賣法

跟股價一樣，RSI指標(biāo)同樣也是可以應(yīng)用趨勢線的。在RSI線上作出一條趨勢線，當(dāng)RSI向下跌破趨勢線就是賣出信號，當(dāng)RSI向上突破趨勢信號就是買進信號，下圖得案例就是賣出信號。

現(xiàn)在仍有很多人的股票都在虧損，但是我可以告訴大家，一直跟著筆者學(xué)習(xí)的股友，不再一買就跌一賣就漲，筆者近期分享的中線主力控盤法，多名股友選到驚人漲幅的牛股。

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筆者公眾平臺：程可泫