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這一次的內(nèi)容有點特殊。我們之前一直在嘗試做一件事情，就是去訪問各個行業(yè)中的頂尖人物，了解他們的思維方式和做事情的方法，希望能夠讓其他人也從中獲得啟發(fā)。這件事情還挺難的，所以一直沒有拿出來給大家看。今天是第一個樣本。它講的是一個頂級商務(wù)律師的職業(yè)經(jīng)歷和思維方式。 商務(wù)律師的工作，同大多數(shù)人理解的律師工作不同。他們不是在法庭上跟人唇槍舌劍打官司、為人辯護的那種律師。他們真正扮演的角色是在商業(yè)交易中，比如并購、上市、發(fā)行債券等。他們要確保交易的合法可行，是商業(yè)交易架構(gòu)的設(shè)計者之一。 舉個例子，如果一家公司要上市，那么，在上市過程中，除了公司本身外，還需要幾個關(guān)鍵角色的介入。投行和承銷商，要負(fù)責(zé)把股票賣出去賣給投資人；會計師要負(fù)責(zé)審計公司財務(wù)；評估師要負(fù)責(zé)評估上市資產(chǎn)到底值多少錢；律師，要負(fù)責(zé)法律結(jié)構(gòu)和所有業(yè)務(wù)合規(guī)合法。 經(jīng)?？簇斀?jīng)新聞的人，應(yīng)該會知道“毒丸計劃”這個名詞。當(dāng)一家上市公司遭遇惡意收購時，這家公司就可能會啟動“毒丸計劃”來抵抗收購方?！岸就栌媱潯?，就是美國的并購律師馬丁·利普頓發(fā)明的一個架構(gòu)。 關(guān)心互聯(lián)網(wǎng)公司的人，肯定也會知道“VIE”這個名詞。VIE架構(gòu)的設(shè)計者，就是我們今天要講的主人公劉鋼。 VIE架構(gòu)在中國互聯(lián)網(wǎng)界大名鼎鼎。簡單來說，它是一個由協(xié)議搭建的控制架構(gòu)。借由這個架構(gòu)，中國互聯(lián)網(wǎng)公司既可以拿到海外投資者的美元投資、在海外上市；又可以從事中國法律禁止或者限制外資涉足的領(lǐng)域，比如互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)、旅游、教育、娛樂等等。 我問劉律師，如何用一句來解釋VIE架構(gòu)。他的回答是：“ VIE架構(gòu)，是通過中國法律項下的合同安排，使境外投資公司在沒有直接股權(quán)關(guān)系的情況下控制國內(nèi)公司的運營，由此按照國際會計準(zhǔn)則將國內(nèi)公司的財務(wù)數(shù)據(jù)并入境外投資公司的財務(wù)報表。 ” 大部分人是因為2011年的支付寶事件了解到這個架構(gòu)。當(dāng)時，阿里巴巴決定把運營支付寶的公司從VIE架構(gòu)中剝離出來轉(zhuǎn)變?yōu)榧儍?nèi)資架構(gòu)，其理由是：中國監(jiān)管部門可能不會給VIE架構(gòu)中的互聯(lián)網(wǎng)金融公司發(fā)放支付牌照。這件事情在當(dāng)年爭議極大。其中一個很大的爭議點是：這樣的舉動會不會讓海外投資人動搖對VIE架構(gòu)的信任，而幾乎整個中國互聯(lián)網(wǎng)，都建立在VIE架構(gòu)的基礎(chǔ)之上。 VIE架構(gòu)讓劉鋼在資本市場和律師界大名鼎鼎。很多國外律師和投資銀行家也知道，他是VIE架構(gòu)的設(shè)計者。因為設(shè)計出VIE架構(gòu)，著名法律評級機構(gòu)錢伯斯(Chambers and Partners)在2010年授予劉鋼“亞洲律師界終身成就獎”，這是錢伯斯首次將此殊榮授予中國律師。 作為一名記者，我在2011年全程目睹了阿里巴巴集團創(chuàng)始人馬云因為支付寶事件，一度成為眾矢之的。不少人把當(dāng)時的中概股（在美國上市的中國概念公司）大跌，歸結(jié)為支付寶事件造成海外投資人對VIE架構(gòu)的不信任。財經(jīng)與科技媒體每天都在普及VIE架構(gòu)。由于絕大多數(shù)中國互聯(lián)網(wǎng)公司早期的風(fēng)險投資人是美元基金，后來退出也都是在海外，因此，絕大多數(shù)中國互聯(lián)網(wǎng)公司采用的都是VIE架構(gòu)。毫不夸張地說，劉鋼律師最早為新浪上市設(shè)計的這個架構(gòu)，影響了整個中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。這是偶然的嗎？ 答案藏在他經(jīng)歷中。因此，有必要快速瀏覽一下劉鋼的人生。 劉鋼在1979年考入北京大學(xué)法律系，1983年從大學(xué)畢業(yè)之后被分配到司法部秘書處。工作內(nèi)容是為部長寫報告?，F(xiàn)在回憶在秘書處的工作經(jīng)歷，他說沒干多長時間自己就開始覺得這份工作過于枯燥，因此一年之后就想調(diào)換工作。雖然當(dāng)時有人勸他，秘書的職務(wù)更容易升遷。 1985年司法部挑選出一些年輕干部作為“第三梯隊”下放到基層鍛煉、積累工作經(jīng)驗。劉鋼也在這批“第三梯隊”干部之中。然而下放后，他沒有像其他人那樣留在基層機關(guān)部門，而是主動要求到基層法律顧問處從事律師工作。從此他開始成為一名律師。不過，最初他做的并不是后來讓他成名的商業(yè)法律事務(wù)，而是一些極為普通的律師業(yè)務(wù)：離婚、討債、刑事辯護。 所有這些經(jīng)歷其實都是命運的饋贈。 劉鋼說，在司法部秘書處的工作至少帶給他兩個收獲。第一個是文字，因為給部長寫東西要非常講究；第二是，他學(xué)到的知識讓他對政府的行事風(fēng)格非常熟悉。這讓他后來在做公司上市業(yè)務(wù)，需要跟政府機關(guān)如證監(jiān)會、信息產(chǎn)業(yè)部、發(fā)改委等機構(gòu)打交道時，“我知道他們在想什么，他們關(guān)心什么、擔(dān)心什么?！?/span> 1986年“第三梯隊”干部基層鍛煉結(jié)束之后，其他年輕干部紛紛回到司法部繼續(xù)仕途之路，但劉鋼卻要求留在律師行業(yè)之中。那年代，中國經(jīng)濟并不發(fā)達(dá)，律師業(yè)務(wù)也處在初級階段：刑事辯護、離婚、分家、為企業(yè)承包起草合同。1985年中央政府抽緊銀根，致使全國出現(xiàn)了許多三角債。1988年，劉鋼從事的主要律師業(yè)務(wù)就是討債，多則上萬元，少則數(shù)千元。為了幫助客戶討回債務(wù)并掙到律師費，他坐過兩天兩夜的硬座火車，睡過一塊錢一夜的大通鋪，曾經(jīng)狂奔數(shù)百米抓住逃債的欠款者，也曾飛身逃離債務(wù)人打手的圍毆?；叵肫鹉且荒甑慕?jīng)歷，劉鋼說道：那年頭我真的有點像現(xiàn)在的討債民工。 轉(zhuǎn)折點出現(xiàn)在1989年。司法部和英國律師協(xié)會合作一個律師培訓(xùn)項目，劉鋼申請了這個項目，通過考試，然后在5月飛往英國，到倫敦的一家律師事務(wù)所實習(xí)。他至今仍然記得，那家英國律所的一位資深合伙人問他，你想做哪一塊業(yè)務(wù)？他當(dāng)時覺得知識產(chǎn)權(quán)在中國很熱，于是就說：知識產(chǎn)權(quán)吧。但這位合伙人說：我建議你了解一下資本市場。劉鋼問：“什么是資本市場？” 后來劉鋼回憶：“我沒有聽懂他的回答。但有一句話我聽懂了。他說，中國那么大的國家，早晚會有資本市場。” 那位英國律師說得對。1990年底，上海證券交易所和深圳證券交易所先后開業(yè)。 1992年，中國大陸開始允許創(chuàng)辦私人執(zhí)業(yè)的律師事務(wù)所。劉鋼沒有興趣留在政府的法律顧問處做律師。留在那里的好處是，他可以轉(zhuǎn)而進(jìn)入官僚體系做官；以及，他可以享受到司法部分配的房子。但他決定和自己的另外兩位朋友，一起出來，在建國門外的賽特飯店租了一間辦公室，創(chuàng)辦了通商律師事務(wù)所。 這三位律師合伙人的優(yōu)勢是，他們學(xué)習(xí)過資本市場的知識，以及，他們英語很好——這一點在當(dāng)時非常重要。前者幫助他們成為當(dāng)時能夠做上市業(yè)務(wù)的少數(shù)幾家律師之一；后者讓他們受到外資公司的青睞。 鄧小平在這一年南巡到深圳。在著名的南方講話中，鄧小平說：“證券、股市，這些東西究竟好不好，有沒有危險，是不是資本主義獨有的東西，社會主義能不能用？允許看，但要堅決地試?！?/span> 劉鋼他們做的事情，是搞到上市試點的公司名單，一家一家找過去，厚著臉皮自吹自擂、軟磨硬泡。 他最大的機遇出現(xiàn)在2000年。那一年是中國互聯(lián)網(wǎng)公司到美國上市的開始。也是在那一年，劉鋼設(shè)計出了此后影響了整個中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的VIE架構(gòu)。
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