在股市中，大家都知道，上市公司的股票的是有限有價(jià)的，我們將股票稱為籌碼。籌碼通過籌碼峰的形式表現(xiàn)出來。投資者可以通過對(duì)籌碼的觀察，可以有效的判斷行情趨勢(shì)、主力的意圖以及股票的支撐壓力位，是投資者購買股票的重要依據(jù)。

　　籌碼峰有兩種顏色：白色和黃色。其中白色代表被套籌碼，黃色代表獲利籌碼，藍(lán)色線代表平均成本。在市場(chǎng)上的一些看盤軟件有些是不同的顏色，再此不做說明。如下圖

　　籌碼分布：

　?。?）當(dāng)籌碼出現(xiàn)多個(gè)峰位時(shí)，說明籌碼分布在多方手上，股價(jià)拉升的空間不大，不宜介入。

　?。?）當(dāng)籌碼高度集中在一個(gè)點(diǎn)，說明籌碼高度集中，說明平均成本集中在一個(gè)價(jià)位附近存在破發(fā)上漲的可能并擇機(jī)介入。

　　吸籌階段：

　　主力的吸籌，就是從散戶手中吸取低價(jià)籌碼的過程。在這個(gè)籌碼轉(zhuǎn)換的過程中，主力通常會(huì)故意將股價(jià)打壓，很多散戶便開始將手中的籌碼拋出，而主力就不斷的吃進(jìn)散戶的籌碼，待吸籌差不多完成，主力便開始將股價(jià)拉升，結(jié)束第一階段的吸籌。如下圖

　　晉億實(shí)業(yè)（601002），在近兩年的時(shí)間，股價(jià)持續(xù)在低位徘徊，主力在此期間進(jìn)行了長(zhǎng)時(shí)間的吸籌，在拉升前期，股價(jià)集中分布在8元左右，這個(gè)就是主力的大概成本。

　　拉升階段：

　　前期主力吸籌結(jié)束后，便開始拉升股價(jià)，期間主力會(huì)利用手中的籌碼去打壓股價(jià)，散戶拋出手中籌碼后主力又開始接盤，承接拋壓籌碼，籌碼峰有所上移，但是此時(shí)主力的大量籌碼還是按兵不動(dòng)的狀態(tài)，主力的這部分籌碼會(huì)等待后期股價(jià)拉高至高點(diǎn)再做打算。

　　主力拉升過程中， 股價(jià)不斷上漲，很多散戶看到有利可圖，便開始追漲買進(jìn)，但是又害怕在高位的時(shí)候讓其獲利回吐，散戶分分拋出手中籌碼，此時(shí)主力則開始邊買邊賣，繼續(xù)拉升股價(jià)，股價(jià)不斷上漲，最終會(huì)形成天衣無縫的“抬轎計(jì)劃”，主力最后坐收漁利，當(dāng)然這個(gè)需要大環(huán)境的配合才能順利進(jìn)行。

　　派發(fā)階段：

　　股價(jià)通過前期的拉升后，股價(jià)不斷上漲，主力的盈利空間已出現(xiàn)飽滿狀態(tài)，此時(shí)主力就需要將之前的盈利利潤(rùn)兌現(xiàn)，想要兌現(xiàn)，就必須有散戶去接盤。股價(jià)強(qiáng)勢(shì)拉升的過程，很多散戶看到有利可圖，便開始追漲買進(jìn)個(gè)股，主力便開始派發(fā)手中的籌碼。

　　如下圖，晉億實(shí)業(yè)（601002）該股股價(jià)從15元拉升到29元，籌碼集中在18元附近，主力派發(fā)手中籌碼后，下方的籌碼出現(xiàn)明顯的松動(dòng)，但仍未完全派發(fā)完。

　　收尾階段：

　　在整個(gè)布局的尾聲，主力為了讓手中的獲利籌碼兌現(xiàn)，不得不吸引更多的散戶進(jìn)場(chǎng)，主力往往會(huì)在快速拉升結(jié)束后，形成一個(gè)較短時(shí)間的階段性橫盤調(diào)整，誤導(dǎo)散戶，很多散戶因?yàn)橛X得拉升行情沒有完全結(jié)束便追漲買進(jìn)該股，散戶追漲后主力的兌現(xiàn)目的達(dá)到。如下圖，下方籌碼幾乎耗盡，籌碼高位集中。

　　籌碼三大分析技巧：

　　1、突破低位單峰密集：

　　股價(jià)在經(jīng)常長(zhǎng)時(shí)間的橫盤整理，此時(shí)籌碼峰在低位形成單峰密集，在某一天，股價(jià)突破單峰密集，此時(shí)必須有成交量的配合，成交量放大量，說明上漲行情將馬上開啟，單峰密集度越大，后期的上攻力度就會(huì)越強(qiáng)，單峰密集形成時(shí)間越長(zhǎng)，出現(xiàn)上漲行情的概率越大。

　　操作要點(diǎn)：突破低位單峰密集，后市看漲。擇機(jī)買入

　　2、回調(diào)密集峰支撐：

　　股價(jià)經(jīng)過前期在低位的橫盤整理，形成低位單峰密集，隨后單峰密集被放量突破，股價(jià)出現(xiàn)小幅度上漲，緊接著股價(jià)就進(jìn)了回調(diào)整理態(tài)勢(shì)，原來低位峰密集處就形成強(qiáng)力支撐，股價(jià)沒有跌破支撐卻在支撐處反彈再次發(fā)起放量上攻行情，此時(shí)通常情況下是主升浪啟動(dòng)信號(hào)，為最佳的買進(jìn)時(shí)機(jī)，后期必大漲。

　　操作要點(diǎn)：低位密集峰支撐，后市看漲。擇機(jī)買入

　　3、突破前期高位單峰密集：

　　股價(jià)經(jīng)過一輪上漲行情后，在高位形成單峰密集，股價(jià)上漲突破高位單峰密集，創(chuàng)出歷史新高，此時(shí)投資者可以買進(jìn)個(gè)股，短期獲利。后期股價(jià)出現(xiàn)回調(diào)的時(shí)候，高位單峰密集點(diǎn)位可以作為標(biāo)準(zhǔn)的止損位，此戰(zhàn)法只適合于短線操作。

　　操作要點(diǎn)：突破前期高位單峰密集，后市看漲。擇機(jī)買入，短線操作。

　　善用籌碼理論，可以規(guī)避很多錯(cuò)誤的買入點(diǎn)，洞察主力意圖，實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)健的獲利。

　　籌碼峰逃頂識(shí)底淺析

　　股市是主力主宰的天下，行情的啟動(dòng)、演變都是主力行為。一輪行情主要由三個(gè)階段構(gòu)成：吸籌階段、拉升階段和派發(fā)階段。

　　任何一輪行情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手。這種成本轉(zhuǎn)換的過程不僅是利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢(shì)的全部歷史——三個(gè)階段的循環(huán)。

　　籌碼框的籌碼峰是流通盤的總和。紅籌碼區(qū)為獲利盤，藍(lán)籌碼區(qū)為套牢盤，白線為總籌碼的平均成本。三個(gè)階段的循環(huán)過程也是籌碼峰的變換過程。

　　籌碼峰可用來分析、研判目標(biāo)個(gè)股內(nèi)部倉位的結(jié)構(gòu)分布狀況，可看清目標(biāo)個(gè)股各價(jià)格階段、時(shí)間階段的籌碼沉淀狀態(tài)，有利于投資者作出正確的投資決策。

　　如果一只股票在高價(jià)格區(qū)沉淀的籌碼越多，則套牢盤越多。如果一只股票在低價(jià)格區(qū)沉淀的籌碼越多，則獲利盤越多。高位的籌碼峰是主力轉(zhuǎn)換給散戶，低位的籌碼峰是散戶轉(zhuǎn)換給主力。

　　籌碼峰密集地在籌碼框低位出現(xiàn)也并非就是見底信號(hào)，還要取決于大盤趨勢(shì)以及區(qū)分這只股票所形成的密集籌碼是在主力手中還是在散戶手中，故并不是只要籌碼在低部密集都能成為大牛股。即使低位籌碼密集由主力控盤，在啟動(dòng)以前也會(huì)因散戶跟風(fēng)盤多或洗盤不夠充分而改變準(zhǔn)備拉升的計(jì)劃。所以，在進(jìn)行投資決策時(shí)，一定要進(jìn)行綜合分析。只有當(dāng)大盤形成底部，主力建倉完畢后所形成的低位籌碼峰才是成為向上攻擊的先決條件。當(dāng)籌碼峰逐步在高位堆積，投資者追漲熱情高時(shí)，主力也會(huì)改變準(zhǔn)備繼續(xù)拉升的計(jì)劃，轉(zhuǎn)為打壓或出貨。

　　現(xiàn)將三個(gè)階段作些簡(jiǎn)述：

　　吸籌階段：

　　吸籌階段主力的主要任務(wù)是在低位大量買進(jìn)股票。吸籌是否充分，持倉量的多少對(duì)其做盤有著極為重要的意義：①持倉量決定了其利潤(rùn)量，籌碼越多，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)量越大；②持倉量決定了其控盤程度，吸籌籌碼越多，散戶籌碼越少，主力對(duì)股票的控制能力越強(qiáng)。同時(shí)，在吸籌階段也常伴隨著洗盤過程，迫使跟風(fēng)客出局和上一輪行情高位套牢者不斷的割肉，只有這樣，主力才能在低位吸籌承接。其實(shí)，主力吸籌的過程就是一個(gè)籌碼換手的過程，在這個(gè)過程中，主力吸散戶拋。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會(huì)結(jié)束，發(fā)動(dòng)上攻行情的條件才趨于成熟。主力的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。

　　散戶要看透：主力在低價(jià)區(qū)通過股價(jià)反復(fù)震蕩，消磨散戶持股信心，促使高價(jià)區(qū)籌碼在低價(jià)區(qū)斬倉出局，籌碼峰向低價(jià)區(qū)位移動(dòng)、沉淀。

　　拉升階段：

　　拉升階段主力的主要任務(wù)就是使股價(jià)脫離吸籌成本區(qū)，打開利潤(rùn)空間。在此過程中，主力用部分籌碼打壓做盤，同時(shí)又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍按兵不動(dòng)鎖定在吸籌區(qū)域，等待拉高獲利賣出。在拉升過程中，部分股民紛紛追漲，同時(shí)部分股民獲利吐出。對(duì)于坐莊技巧較好的主力，若大勢(shì)配合，只需點(diǎn)上一把火，拉升工作由散戶自行完成。其間，主力主要利用控盤能力調(diào)控拉升節(jié)奏。在拉升階段，成交異?；钴S，籌碼加速轉(zhuǎn)手，各價(jià)位的成本分布大小不一。

　　拉升階段的籌碼峰由單峰演變?yōu)殡p峰、三峰甚至多峰。無論籌碼峰在籌碼框中如何分布，累計(jì)量必然等于總流通盤。

　　派發(fā)階段：

　　派發(fā)階段主力的主要任務(wù)是賣出持倉籌碼，實(shí)現(xiàn)坐莊利潤(rùn)。股價(jià)經(jīng)過拉升脫離成本區(qū)達(dá)到主力的盈利區(qū)域，主力高位出貨的可能性不斷增大。隨著高位換手的充分，拉升前的低位籌碼峰被上移至高位。而當(dāng)?shù)臀换I碼搬家工作完成之時(shí)，主力出貨工作也宣告完成，一輪下跌行情也隨之降臨。在一輪行情的流程中要充分重視兩個(gè)概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標(biāo)志；高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志?！俺浞謸Q手”是拉升和派發(fā)的必要條件。

　　下峰鎖定，行情未盡：

　　在股價(jià)拉升過程中，股價(jià)下方密集的籌碼沒有跟隨股價(jià)的上漲而向上轉(zhuǎn)移，則這是主力的籌碼。由于下方主力的籌碼沒有向上轉(zhuǎn)移，這表明主力沒有完成在高位派發(fā)籌碼的過程。所以下方籌碼只要鎖定不動(dòng)，自然個(gè)股行情仍沒有結(jié)束。反之，目標(biāo)個(gè)股在階段性下跌趨勢(shì)中，若籌碼峰在各個(gè)高價(jià)區(qū)域沒有大規(guī)模移動(dòng)，或移動(dòng)較小。那么成交量是萎縮的，說明是主力通過對(duì)敲導(dǎo)致股價(jià)隨大勢(shì)下跌。也就是說是洗盤，還將重拾升勢(shì)。

　　當(dāng)股價(jià)進(jìn)入拉升階段而下方籌碼沒有向上轉(zhuǎn)移，其股價(jià)的走勢(shì)通常會(huì)有下列三種情況出現(xiàn)：

　?、俟蓛r(jià)持續(xù)上漲，直到籌碼由下向上完全轉(zhuǎn)移，主力成功派發(fā)完畢，股價(jià)形成頂部；

　　②股價(jià)由上漲轉(zhuǎn)為下跌，跌到低位密集峰后，股價(jià)再向上突破，形成更大的漲幅；

　?、酃蓛r(jià)由上漲轉(zhuǎn)為下跌，跌破低位密集峰以后，股價(jià)反彈回原籌碼密集峰的價(jià)格區(qū)域橫盤。

　　操作要點(diǎn)：

　?、佼?dāng)目標(biāo)個(gè)股股價(jià)上升，而低價(jià)區(qū)籌碼峰迅速密集沉淀，高價(jià)區(qū)的籌碼峰逐步向低價(jià)區(qū)發(fā)生轉(zhuǎn)移，說明是主力在強(qiáng)勢(shì)建倉，可跟進(jìn)。

　?、诋?dāng)目標(biāo)個(gè)股股價(jià)上升，而低價(jià)區(qū)籌碼峰未向高價(jià)區(qū)轉(zhuǎn)移，而高價(jià)區(qū)籌碼峰迅速萎縮，說明是主力洗盤行為。

　?、郛?dāng)目標(biāo)個(gè)股漲停，而低價(jià)區(qū)籌碼峰大幅萎縮迅速向高價(jià)區(qū)轉(zhuǎn)移，說明上漲是主力拉高出貨行為。

　?、墚?dāng)目標(biāo)個(gè)股股價(jià)上升，而低價(jià)區(qū)籌碼峰幾乎不動(dòng)，說明主力的籌碼鎖定性好，股價(jià)還要上，主力在等待更高的價(jià)位出貨。

　?、萏禹斉械锥家Y(jié)合主輔指標(biāo)、主力倉位、資金流向進(jìn)行綜合分析。

　?、拊诖蟊P反復(fù)震蕩，趨勢(shì)不明的情況下，以流通盤最小為優(yōu)選對(duì)象，以低價(jià)區(qū)籌碼峰沉淀量較大的品種優(yōu)先。

　?、呋I碼單峰的堆積不是在最高點(diǎn)就是在最低點(diǎn)，上漲過程和下跌過程中都不會(huì)是單峰。在上漲的趨勢(shì)里，最后籌碼單峰在籌碼框頂部堆積，這波行情就到頂了；在下跌的趨勢(shì)里，當(dāng)籌碼單峰在籌碼框底部堆積的時(shí)候，行情已經(jīng)進(jìn)入底部了。頂部單峰預(yù)示將下跌，底部單峰預(yù)示將上漲。

　?、嗷I碼分布是尋找中長(zhǎng)線牛股的利器，對(duì)短線客來說沒有太大的意義。

　　籌碼峰圖：

　　圖示一

　　圖示二

　　圖示三

　　圖示四

　　圖示五

　　圖示六

　　后記：

　　①通過籌碼分析，你就會(huì)真正明白：所謂的底，就是一個(gè)割肉的過程，只要上面的套牢盤不肯割下來，任何手段，無法啟動(dòng)行情。

　?、诖笮星閱?dòng)的前提，必須籌碼要集中，也就是大家在同一起跑線上。起跑線不同，就會(huì)多空對(duì)決，行情就會(huì)猶豫（大盤股有時(shí)不只是一個(gè)莊）。

　?、酃蓛r(jià)的上揚(yáng)是需要靠資金和籌碼的不斷對(duì)流才能做上去的?？乇P度高的主力不愿讓散戶在低位跟進(jìn)，因拉升過程中主力用自身少量的資金和籌碼對(duì)流，“四量撥千斤”就可讓股價(jià)上漲。而一般控盤的主力（實(shí)力欠缺），則希望短線客進(jìn)出買賣，讓短線客和短線客之間進(jìn)行籌碼和資金的對(duì)流。這叫讓“散戶戰(zhàn)散戶”，短線客的頻繁買賣可以省去主力資金的消耗并解除上漲時(shí)獲利盤的壓力，主力的籌碼呢，在股價(jià)的上漲中升值。

　?、苡芯涔芍V叫“強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱”，除了特別題材能使個(gè)股強(qiáng)者恒強(qiáng)，或企業(yè)業(yè)績(jī)大滑坡能使個(gè)股弱者恒弱外，恐怕要數(shù)籌碼峰最能詮釋“強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱”這句股諺了。你想，高位站崗的散戶不肯割肉納降，主力只得狠命往下砸，這不就引發(fā)弱者恒弱嗎﹖當(dāng)主力控盤成功，利益驅(qū)使，不是要拼命往上拉嗎﹖要直拉到散戶都不相信有如此高位，無人愿跟風(fēng)的時(shí)候，主力才無奈地歇手，這不就是強(qiáng)者恒強(qiáng)嗎﹖