引言：滬深300指數(shù)，被大多數(shù)投資者作為業(yè)績標準及考核指標，認為每年只要跑贏滬深300指數(shù)10%-15%個點，即為優(yōu)秀成績。在理財小白看來，定投滬深300指數(shù)基金，也是比較安全和靠譜的方式，也是回報率最高的定投方式之一。因為經(jīng)濟長期看是向上的，滬深300持有的權(quán)重股，每年給予投資者大于8%的凈資產(chǎn)收益率，同時將業(yè)績差的標的逐年剔除。所以長期看，滬深300是個向上指標，加上A股熊長牛短，爆發(fā)牛市時滬深300可以達到70%以上收益。

從2002年1月1號的1000點，至今天的3647.35點，這5702天，15年左右，共上漲了2647.35點，漲幅364.73%。復合年化收益率9.05%，以投資200000元于2002年1月1號，現(xiàn)在擁有733,525.24，為什么說20萬，剛好本人所在城市2002年房價均值2127元/㎡，20萬可以買一套90平米左右的小三室，2017年我所在城市房子均價在9070，漲幅4.2倍。這還只是均價，根據(jù)我所了解，2環(huán)周邊基本在1.4萬。當然偏僻的地方也在8000左右。目前73萬可以買到二環(huán)以外的80平米左右的二手房?？赡苓€需要自己加點錢。全部大概需要80萬左右。也就是說。15年前如果你用20萬左右用于投資，年化收益率低于8%的話，可能連房價的漲幅都跑不過。

當然，數(shù)據(jù)可能不準確，因為我查了一下，過去歷史數(shù)據(jù)很不好找。有朋友說他十年前買的房子都要5000-6000左右。房價的增幅大概10年3倍。

但不管怎么說，過去房子絕對是老百姓投資的重要標的，也是命根子。

當然了，定投滬深300是可以高拋低息的。如果在高位拋出，繼續(xù)定投的話，有網(wǎng)友統(tǒng)計年化收益率可以達到14%-17%

過去本人也一直基金定投來存錢。

那么以滬深300為業(yè)績基準，就顯得十分重要了。基本上以每年跑贏10-15個百分點，復利可以達到19%-26%，即10年6-10倍收益，當然是跑贏房價增值了，但這非常難，非常難。

普通投資者恐怕很難在15年里取得年復合22%-26%吧。加上遇到08年，15年這樣的股災(zāi)，基本就蒸發(fā)了70%的積累，所以歷史看到的事實就是，股市風險真的很大。一定要時刻保持安全邊際的重要性。

編制概要：

滬深300：指數(shù)的編制目標是反映中國證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況,并能夠作為投資業(yè)績的評價標準,為指數(shù)化投資及指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件

基期及基點：2004.12.31 ＝1000 指數(shù)計算：指數(shù)以調(diào)整股本為權(quán)重,采用派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式進行計算。

其中,調(diào)整股本根據(jù)分級靠檔方法獲得。

樣本選擇標準：

對樣本空間股票在最近一年(新股為上市以來)的日均成交金額由高到低排名,剔除排名后50%的股票,然后對剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名,選取排名在前300名的股票作為樣本股。樣本空間需滿足條件：

(1)上市時間超過一個季度，除非該股票自上市以來的日均A股總市值在全部A股中排在前30位；

(2)非ST、*ST、非暫停上市股票；

(3)公司經(jīng)營狀況良好，最近一年無重大違法違規(guī)事件、財務(wù)報告無重大問題；

(4)股票價格無明顯的異常波動或市場操縱；

(5)剔除其它經(jīng)專家委員會認定不能進入指數(shù)的股票。 樣本調(diào)整原則：當樣本股公司退市時,自退市日起,從指數(shù)樣本中剔除,由過去最近一次指數(shù)定期調(diào)整時的候選樣本中排名最高的尚未調(diào)入指數(shù)的股票替代。

也就是說，滬深300選擇的標的幾乎是滬深兩市市值最大的前300支，那么，這些權(quán)重股基本可以覆蓋銀行，保險，券商，房地產(chǎn)，石化，等等大市值股票。

為什么以滬深300作為業(yè)績基準？

首先我們看看滬深300近幾年持有過哪些股票？

2002年的數(shù)據(jù)找不到了.從2005年開始,滬深300持有的前30權(quán)重排行如下:

那時候很多銀行都沒有上市,權(quán)重基本集中在藍籌,大盤股.,等標的.

這些標的現(xiàn)在看來都不陌生,那時候的貴州茅臺只要210億的市值，那時候是39.36塊錢。12年過去了市值6081，市值增長28.95倍，股價484塊，增長12.29倍。（數(shù)據(jù)不完全正確，僅從軟件選取）那時候福耀玻璃市值66億，就連招商銀行也只要647億，但那個時候算是盤子很大的股了。

到了2010年,招商銀行成了第一大權(quán)重股,市值3001.31億,從此,銀行,保險,券商,藍籌,水電成為滬深300的主力.

到了2015年，中國平安成為第一大權(quán)重。緊接著招商銀行，民生銀行，中信證券，興業(yè)銀行，浦發(fā)銀行等大量權(quán)重出現(xiàn)在300標的。

到今天2017.8.12日,納入的基本都是藍籌股,大盤股了,銀行保險，權(quán)重居多

滬深300的行業(yè)權(quán)重：

2010年納入的行業(yè)中。制造業(yè)居多，金融保險其次，房地產(chǎn)第3.

到了10年后的今天，金融保險成了權(quán)重龍頭，其實也正常，銀行保險最近幾年估值低，業(yè)績好，穩(wěn)定增值大多數(shù)選擇銀行作為投資。

在插一句，滬深300的配置并不是等全配置，他在一些其他行業(yè)中配置比例很小，對整體組合影響其實很小。即使股價翻倍對權(quán)重幾乎沒有貢獻。

對于個人投資者而言，大可不必持股到太多，只要在滬深300中的行業(yè)配置和比例對應(yīng)滬深300即可。

對于組合投資而言，取15-20支即可覆蓋滬深300的行業(yè)權(quán)重。個人表示35-55之間管理起來要輕松些。資金量大可以到100-120支，跟蹤更為準確。

滬深300的估值：

PE:08年歷史最高，估值達到進50倍PE，想想那個時候買入股票的老股民，基本倍深套至今也無法解套，即使抄了反彈的3000點，也于事無補。除非買到業(yè)績持續(xù)增長的白馬股。

目前13.81

PB走勢和PE類似，峰值為7倍。最低值1.2，目前1.63

滬深300近5年年化收益率8.73%，近3年15.56%，成立以來10.91%

基本戰(zhàn)勝M2及通脹利率和CPI總合。

也就是說，只要你大方向跟蹤了滬深300，同時將手中個股漲幅較大的標的剔除，輪動換入低估值的公司，長期輪動即可跑贏滬深300.

這個邏輯比較簡單了有效。

人的一生幾十年，總要做一件有價值的事，即使投資，也需要認真一點，不是去考慮如何暴富，享受奢侈的生活，而是腳踏實地實事求是的去做這么一件事。提高生活的品質(zhì)，對家庭的責任。

最后祝每一位投資人投資順利。（作者：TeD逍遙法外）