IPO上市都是非標(biāo)項(xiàng)目，缺乏公開的市場標(biāo)準(zhǔn)，很難招投標(biāo)詢價。

雙方私下溝通的時候也經(jīng)常面臨困擾。

有時候，中介機(jī)構(gòu)報價已經(jīng)很低了，客戶還是不滿意。

「鵬拍」也經(jīng)常碰到類似情況。報的都是實(shí)在價，客戶還是忍不住講價，解釋半天，客戶還覺得「鵬拍」不給面子。

今天「鵬拍」把最近300個IPO項(xiàng)目（創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板各100個）中介費(fèi)用情況總結(jié)一下。

希望給雙方一個大概的基準(zhǔn)，以免不必要的誤會。

最近300個IPO項(xiàng)目，中介機(jī)構(gòu)整體收費(fèi)金額和費(fèi)率情況如下：

整體而言，創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板，企業(yè)和融資規(guī)模越來越大，中介費(fèi)用金額越來越高、費(fèi)率則越來越低。

還有部分申報前的中介費(fèi)用因無法統(tǒng)計(jì)，未計(jì)入上表，這塊費(fèi)用大概有三五百萬。

最近有人發(fā)文稱，有IPO項(xiàng)目只有40多萬的審計(jì)費(fèi)，屬于嚴(yán)重誤導(dǎo)。

這屬于入賬方式不同，企業(yè)把很多前期中介費(fèi)直接計(jì)入管理費(fèi)用了，沒有計(jì)入發(fā)行成本。

整體而言，IPO上市平均中介費(fèi)用會超過4,000萬元。

其中，券商3,500萬元左右、會計(jì)師500萬左右，律師250萬左右。

對于中小企業(yè)而言，中介費(fèi)用率會超過10%。

前期費(fèi)用中，券商每年協(xié)助協(xié)議規(guī)范的財務(wù)顧問費(fèi)50萬-100萬元，申報前輔導(dǎo)費(fèi)用一次性收取50-100萬元。

審計(jì)費(fèi)用分為基礎(chǔ)費(fèi)用和加期費(fèi)用，一般基礎(chǔ)費(fèi)用200萬左右，加期每期50萬元左右。

所以，隨著IPO提速，加期減少，會計(jì)師審計(jì)費(fèi)用應(yīng)該會逐步降低。

整體而言，中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用與募集資金金額掛鉤。

企業(yè)可以自己大概測算募集資金總額，根據(jù)后續(xù)總結(jié)比對。

一般企業(yè)募集資金總額=上市前一年凈利潤（扣非孰低）*23/4

比如，上市前一年凈利潤（扣非孰低）6,000萬元，這種常見情形。

一般行業(yè)募集資金總額=6,000萬元*23/4=3.45億元

其中，23倍是證監(jiān)會目前規(guī)定的發(fā)行市盈率上限，大部分行業(yè)按照22.97-22.99的市盈率發(fā)行，另有少部分行業(yè)大幅低于23倍。

按照募集資金總結(jié)中介費(fèi)用如下：

整體而言，中介費(fèi)用隨著募集資金的提高而提高。

按照這個表的話，3.45億元募集資金總額，對應(yīng)的中介費(fèi)用總額約為4,200萬元，其中券商3,500萬元、會計(jì)師500萬元、律師225萬元。

相應(yīng)的，中介費(fèi)用率12%。

其中，券商費(fèi)率超過10%。

按照募集資金總結(jié)中介費(fèi)用如下：

整體而言，中介費(fèi)用也是隨著募集資金的提高而提高。

其中2-3億元，審計(jì)費(fèi)用的異常，「鵬拍」查了一下，是因?yàn)橛?個項(xiàng)目1000萬左右把整體平均水平拉高了。

按照這個表的話，3.45億元募集資金總額，對應(yīng)的中介費(fèi)用總額約為3,700萬元，其中券商2,900萬元、會計(jì)師500萬元、律師280萬元。

相應(yīng)的，中介費(fèi)用率11%。

其中，券商費(fèi)率8.4%。

按照募集資金總結(jié)中介費(fèi)用如下：

整體而言，中介費(fèi)用也是隨著募集資金的提高而提高。

其中2-3億元，審計(jì)費(fèi)用的異常，「鵬拍」查了一下，是因?yàn)橛?個項(xiàng)目1,000萬左右把整體平均水平拉高了。

按照這個表的話，3.45億元募集資金總額，對應(yīng)的中介費(fèi)用總額約為3,600萬元，其中券商2,800萬元、會計(jì)師450萬元、律師300萬元。

相應(yīng)的，中介費(fèi)用率10.4%。

其中，券商費(fèi)率8.1%。

上面這些數(shù)據(jù)，僅提供一個參考的依據(jù)，因具體項(xiàng)目不同而異。

發(fā)行人行業(yè)、子公司數(shù)量、歷史沿革、規(guī)范程度、中介機(jī)構(gòu)品牌、地區(qū)等因素，都會對中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用造成影響。

最后，建議企業(yè)在行業(yè)平均水平基礎(chǔ)上，稍微大方一點(diǎn)兒。

必定，中介費(fèi)用大部分都是上市之后才付的，前期多不了多少成本。

這樣中介機(jī)構(gòu)會更認(rèn)真工作，增加上市成功率，也更盡量幫企業(yè)節(jié)省規(guī)范成本。