中、農(nóng)、工、建四大銀行股一大早虎虎生威，帶領(lǐng)滬指強(qiáng)勢上攻，但后繼乏力，最終上演過山車行情，創(chuàng)業(yè)板大漲后，今天選擇休息，全體維持震蕩態(tài)勢，尾盤出現(xiàn)一波資金涌入，成功翻紅。

港股更為瘋狂，工商銀行（01398）香港一度漲幅達(dá)4.4%，為2016年4月以來最大漲幅。

今天，宇宙總龍頭---方大炭素王者回歸，午后再度強(qiáng)勢封上漲停板，最終收盤大漲9.4%，總市值超600億元。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在8月初最高報(bào)價(jià)16萬元/噸的超高功率石墨電極，目前的最高報(bào)價(jià)已然沖到了19萬元/噸。漲價(jià)題材的邏輯并沒有改變，前期強(qiáng)勢的漲價(jià)品種，在調(diào)整之后，或許依然有再度表現(xiàn)的機(jī)會。

滬指的魔咒：每4個(gè)月見頂一次

8月會出現(xiàn)嗎？（招商證券）

對于股票市場的短期波動，我們發(fā)現(xiàn)其存在有明顯規(guī)律的周期性，并且是穩(wěn)定循環(huán)的，姑且稱之為股市“新周期”。

自2015年股災(zāi)之后，A股市場投資者結(jié)構(gòu)顯著變化，市場波動明顯減小，流動性短期擾動更加顯著。其基本表現(xiàn)就是指數(shù)每4個(gè)月出現(xiàn)一次短周期波動的規(guī)律。

2015年8月至今，A股每4個(gè)月出現(xiàn)一次階段性高點(diǎn)，時(shí)間通常就在每年4月、8月和12月，經(jīng)過一個(gè)半月左右的調(diào)整形成階段性低點(diǎn)，再恢復(fù)震蕩反彈的格局，4個(gè)月后達(dá)到下一個(gè)階段高點(diǎn)。

這種短周期的波動已經(jīng)完美運(yùn)行6個(gè)循環(huán)，本月進(jìn)入第七個(gè)周期，預(yù)計(jì)下一個(gè)低點(diǎn)和高點(diǎn)分別將出現(xiàn)在9月和12月。

我們認(rèn)為，這是在市場缺乏趨勢性決定因素的階段，流動性擾動和市場情緒季節(jié)性波動的表現(xiàn)。在金融去杠桿尚未完成，貨幣政策穩(wěn)健中性，資金成本不會有多少下降空間。

宏觀經(jīng)濟(jì)相對穩(wěn)定的背景下，未來一年左右的時(shí)間，市場預(yù)計(jì)仍然保持這樣的短周期波動特征。

流動性對金融市場運(yùn)行和資產(chǎn)收益率有深刻影響，8月7日-8月11日，招商A股流動性指數(shù)為1.75，較前一周大幅下降3.86，市場流動性明顯收緊。

鋼協(xié)又說話了！這張圖告訴你：

哪些鋼鐵股最值得抄底？（中泰證券）

雖然上周中鋼協(xié)表態(tài)近期現(xiàn)貨期貨大幅上漲非供需所致對市場多頭情緒造成一定擾動，但經(jīng)過國信證券多方了解，微信“堅(jiān)定不移維護(hù)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行”一文并非鋼協(xié)本意。

鋼價(jià)反彈已經(jīng)持續(xù)兩月有余，這類偶發(fā)性因素只能影響市場上漲的速度，改變不了方向。

從全國范圍看，Mysteel 統(tǒng)計(jì)社會庫存總量942.26萬噸，環(huán)比下降2.68萬噸。分品種看，螺紋鋼庫存環(huán)比增幅仍然相對較大，雖然這不乏淡季需求偏淡因素，但貿(mào)易商主動補(bǔ)庫也是重要原因。在螺紋鋼周度產(chǎn)量平穩(wěn)之際，鋼廠庫存大幅下降8.9萬噸， 對應(yīng)貿(mào)易商庫存增加6.6萬噸，顯示目前市場情緒總體樂觀，鋼貿(mào)商主動囤貨意愿增強(qiáng)。

考慮到后期旺季將至，鋼價(jià)總體或呈現(xiàn)易漲難跌； 歐洲市場鋼價(jià)上漲，目前區(qū)域內(nèi)鋼企訂單整體較為充沛，加之到港資源相對有限，低庫存條件下后期鋼廠繼續(xù)提價(jià)概率較高。

當(dāng)前社會庫存維持低位、行業(yè)供應(yīng)處于閥值區(qū)域，伴隨著“金九銀十”下游采購逐漸回升，后期鋼價(jià)及噸鋼盈利有望繼續(xù)走高。

隨著鋼價(jià)格持續(xù)上漲，目前鋼鐵企業(yè)盈利處于非常高的水平，現(xiàn)在某些品種的噸鋼毛利已經(jīng)要超過800元。

如果按照七、八月份的盈利水平，鋼企年化PE又要回到5倍、6倍甚至3倍、4倍的狀態(tài)。鋼鐵股盈利處于這么高的水平，整體板塊回調(diào)幅度也比較有限。

其中，預(yù)計(jì)大冶特鋼、新興鑄管、三鋼閩光、山東鋼鐵等10只個(gè)股的2017動態(tài)PE將低至10倍以下，且PB也接近1，估值提升空間依然很大。

電解鋁的行情結(jié)束了嗎？

告訴你：沒有?。▏┚玻?/strong>

上周電解鋁、稀土乃至整個(gè)周期板塊出現(xiàn)了較大的調(diào)整，有色的行情走到哪里了？

我們提出一個(gè)“有色行業(yè)三階段模型”：預(yù)期—價(jià)格趨勢上漲—業(yè)績兌現(xiàn)。歷史上有色金屬行業(yè)比較典型的代表是碳酸鋰和鋅。

到上周一為止，電解鋁第一階段“預(yù)期階段”已經(jīng)基本走完，走完的標(biāo)志是什么？是魏橋268萬噸產(chǎn)能停產(chǎn)的公告。

股價(jià)往往走在基本面的前面，基本面表現(xiàn)為：開工率仍然較高、庫存不斷提升，價(jià)格并沒有出現(xiàn)較大的上漲，但是股價(jià)卻一路攀升，電解鋁板塊龍頭基本翻倍，魏橋的停產(chǎn)已經(jīng)被充分反應(yīng)在股價(jià)里，這個(gè)“預(yù)期階段”完全結(jié)束。

第二階段靠什么？靠的是價(jià)格的趨勢上漲！

我們想要強(qiáng)調(diào)的一個(gè)問題就是，在走完預(yù)期環(huán)節(jié)之后，接下來股價(jià)需要基本面跟上來，價(jià)格趨勢上漲會推動股價(jià)創(chuàng)新高。

市場認(rèn)知的偏差是什么？

市場目前的認(rèn)知是：供改大概率會兌現(xiàn)，非合規(guī)產(chǎn)能要清理。但是對于清理之后能夠?qū)r(jià)格產(chǎn)生的影響往往又預(yù)估不足，我們強(qiáng)調(diào)這一次電解鋁供改導(dǎo)致的供給缺口會導(dǎo)致價(jià)格出現(xiàn)大漲，我們認(rèn)為2萬元不是夢。

價(jià)格什么時(shí)候起來？

價(jià)格的上漲需要基本面的真正配合，隨著停產(chǎn)的加速，我們認(rèn)為庫存的拐點(diǎn)可能加速到來。我們預(yù)測9月份正式進(jìn)入被動去庫存階段。

所以電解鋁板塊：供改推進(jìn)——供求缺口2018年達(dá)到394萬噸——電解鋁價(jià)格大漲至2萬元——股票PE在6-8倍——股價(jià)繼續(xù)大漲，邏輯依然在。

創(chuàng)業(yè)板趨勢已成！

收好這35只新經(jīng)濟(jì)標(biāo)的（中銀國際）

昨日，創(chuàng)業(yè)板放量暴漲2.95%，市場走勢持續(xù)驗(yàn)證我們關(guān)于“風(fēng)格轉(zhuǎn)換，下半年創(chuàng)業(yè)板最好”的判斷！繼續(xù)看好創(chuàng)業(yè)板的配置價(jià)值。

我們按照以下標(biāo)準(zhǔn)，精選了35只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，供你參考：

首批三季報(bào)預(yù)告來襲

這19只個(gè)股利潤增長超100%！

隨著中報(bào)迎來密集披露期，部分公司的三季報(bào)也開始浮出水面，尤其是今年以業(yè)績?yōu)楹诵牡氖袌鲲L(fēng)格下，具有績優(yōu)等特點(diǎn)的標(biāo)的更值得重點(diǎn)關(guān)注。

從行業(yè)角度來看，受益于供給側(cè)改革的化工板塊無疑成最大贏家，另外，三季報(bào)業(yè)績預(yù)喜數(shù)量較多的行業(yè)還有電氣設(shè)備、電子和醫(yī)藥等。小景梳理了以下靠主營業(yè)務(wù)三季報(bào)凈利潤增長在100%以上的19個(gè)股供投資者參考。

維宏股份迎11家機(jī)構(gòu)調(diào)研

因布局工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)受關(guān)注

全景網(wǎng)機(jī)構(gòu)調(diào)研寶典顯示，維宏股份（300508） 8月14日迎來11家機(jī)構(gòu)調(diào)研，東吳證券、建銀國際、國泰君安均在機(jī)構(gòu)名單之列。

全景網(wǎng)機(jī)構(gòu)調(diào)研寶典個(gè)股排行榜

調(diào)研紀(jì)要顯示，公司已經(jīng)開始布局工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，“維宏云”項(xiàng)目是第一步。該項(xiàng)目利用公司主營產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)化，實(shí)現(xiàn)機(jī)床的聯(lián)網(wǎng)功能。目前已成立浦東研發(fā)中心，負(fù)責(zé)公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)的技術(shù)孵化。

公司介紹稱，“維宏云”的潛在用戶包括：維宏自身、維宏客戶（機(jī)床廠、設(shè)備商）、維宏主控產(chǎn)品的最終用戶（工廠）、其他專業(yè)服務(wù)方（技術(shù)服務(wù)、金融服務(wù)等）以及這些企業(yè)角色中所涉及的個(gè)人。