就所得稅而言，信托是單獨的實體。因此，不可撤銷人壽保險信托ILIT需按照《稅法》的信托稅率繳納所得稅。一般而言，信托與個人納稅人遵循同樣的規(guī)則。最重要的是，如果向信托受益人分配收入，就會按照受益人的稅率征稅，且信托大多數(shù)情況下可扣除分配的收入。

就所得稅而言，信托也是「贈與人信托」。作為信托的持有人，持有人在計算持有人的個人所得稅義務(wù)時必須包括信托收入、利得、損失、扣除和抵免等所有項目。但是，就ILIT信托里的人壽保險而言，更多的人愿意使用人壽保險中“免稅提款”的功能來避免繳納個人收入所得稅，其計算基數(shù)是現(xiàn)金值和死亡賠付額。

捐贈既有保單或繳納保費的資金，通常構(gòu)成對信托受益人的贈與。

贈與稅年度免稅額使捐贈人能每年向人數(shù)不受限制的接受者作出不超過當(dāng)前年度免稅額$14,000.00的贈與，而不必繳納贈與稅。即便僅有一名配偶轉(zhuǎn)移財產(chǎn)，配偶兩人也可以利用「轉(zhuǎn)贈」選擇，對受益人使用其年度免稅額。唯有「現(xiàn)時權(quán)益」的贈與才符合贈與稅的年度免稅要求。「未來權(quán)益」的贈與不符合年度免稅額資格。只有在某些條件下，對信托的捐贈才是現(xiàn)時權(quán)益的贈與：(1)當(dāng)受益人有權(quán)從信托中提取贈與金額時；(2)當(dāng)受益人對信托收入有現(xiàn)時權(quán)利時；或(3)當(dāng)信托是完全為了一名未成年人的利益，并符合某些要求時。如果有提款權(quán)的個人未行使該權(quán)利，且該權(quán)力失效，則該失效構(gòu)成一般指定權(quán)的解除。根據(jù)《稅法》，解除一般指定權(quán)即構(gòu)成應(yīng)繳稅贈與。因此提款受益人被視為向其他信托受益人作出了失效金額的應(yīng)繳稅贈與。此規(guī)則的例外是：只要贈與不超過(i)5,000美元或(ii)信托資產(chǎn)值的5%（以金額大者為準），指定權(quán)的失效將不會構(gòu)成贈與。對信托的視同贈與也會使提款受益人成為信托贈與人。因此，提款權(quán)失效可導(dǎo)致資產(chǎn)納入贈與人/受益人的遺產(chǎn)。

設(shè)立ILIT的主要目的之一是為了稅務(wù)目的，將死亡保險金排除在贈與人的總遺產(chǎn)之外。作為交換，贈與人必須放棄對保單的控制權(quán)和所有權(quán)。因此，在起草ILIT時，必須注意不要在無意中把保單納入贈與人的遺產(chǎn)。有數(shù)種方式會使不可撤銷信托納入贈與人的遺產(chǎn)：比如，贈與人能將受托人換成其本人，就可能間接適用這一條

如果運用贈與人的終生轉(zhuǎn)移，而非一直等到死亡才利用豁免額，便能充分利用隔代轉(zhuǎn)移稅豁免額。通常，這是透過將贈與人的隔代轉(zhuǎn)移稅豁免額分配給對信托作出的贈與來做到的。若是合理安排，就能轉(zhuǎn)移捐贈，而不發(fā)生贈與稅、遺產(chǎn)稅和隔代轉(zhuǎn)移稅。如果贈與被用于支付人壽保險的保費，那么，在受保人死亡時，隔代轉(zhuǎn)移稅豁免就能得到充分利用，從而使贈與人在稅賦和資產(chǎn)受到保護的長期信托中傳遞的資產(chǎn)大幅增加。