數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日，兩市已經(jīng)有84家醫(yī)藥上市公司發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告，披露進(jìn)度已經(jīng)超過(guò)6成，84家公司中，除1家不確定外，預(yù)喜公司家數(shù)達(dá)到63家，預(yù)喜比例達(dá)到75%。

業(yè)內(nèi)人士表示，新版醫(yī)保目錄出臺(tái)，醫(yī)改深入推進(jìn)，政策發(fā)布和執(zhí)行進(jìn)入密集期，整個(gè)醫(yī)藥板塊分化明顯。其中，受益于環(huán)保檢查等供給側(cè)改革的實(shí)施，部分原料藥、化藥龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

在業(yè)績(jī)大幅改善之前，市場(chǎng)對(duì)醫(yī)藥行業(yè)和個(gè)股情緒較為悲觀，一直存在分歧。

中證醫(yī)藥指數(shù)走勢(shì)圖

主要原因有三點(diǎn)：

1、漲幅大的調(diào)整需求：前期白馬類(lèi)公司漲幅較大，醫(yī)藥行業(yè)基本面較穩(wěn)定，超預(yù)期不多，出現(xiàn)部分公司低預(yù)期，市場(chǎng)反應(yīng)激烈；

2、數(shù)據(jù)差異影響信心：南方所數(shù)據(jù)顯示 2017 年上半年藥品終端市場(chǎng)銷(xiāo)售額為 8037 億元、同比增速僅為7.8%。市場(chǎng)對(duì)于行業(yè)悲觀起來(lái)。

3、庫(kù)存調(diào)整：今年是政策落地執(zhí)行年，下半年零差率、兩票制、新版醫(yī)保目錄、各地招標(biāo)落地，很多地方面臨執(zhí)行新的政策，2季度單季度渠道面臨去庫(kù)存，行業(yè)有一個(gè)短期調(diào)整庫(kù)存影響。

彩貝財(cái)經(jīng)（公眾號(hào)：icaibei）認(rèn)為，在其他行業(yè)板塊藍(lán)籌、白馬股進(jìn)入中場(chǎng)休息之時(shí)，醫(yī)藥行業(yè)在A股的表現(xiàn)應(yīng)該是值得期待的。目前國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)白馬股估值水平與國(guó)際醫(yī)藥巨頭接近，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體增速高于國(guó)際市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)龍頭公司更是成長(zhǎng)性佳、長(zhǎng)期發(fā)展具有確定性。

比如，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定的情況下，前期調(diào)整到位的白馬企業(yè)，基本面持續(xù)向好的，比如低估值增速較快，受益于仿制藥進(jìn)口替代的華東醫(yī)藥、 受益于商業(yè)集中度提升的中國(guó)醫(yī)藥、 藥店中提升空間最大的國(guó)字號(hào)國(guó)藥一致等。

此外，部分龍頭企業(yè)經(jīng)歷過(guò)兩年多的股價(jià)調(diào)整，股價(jià)處于底部，同時(shí)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，布局加速的企業(yè)，比如迪安診斷、泰格醫(yī)藥、安圖生物等。

最后，持續(xù)推薦長(zhǎng)期趨勢(shì)好的幾條主線：1）研發(fā)和創(chuàng)新是根本，越往后要越注重研發(fā)投入和效率；2）三年內(nèi)，政策帶來(lái)高品質(zhì)仿制藥的集中度提升和進(jìn)口替代機(jī)會(huì)；3）醫(yī)藥商業(yè)的整合機(jī)會(huì)將持續(xù)，十三五醫(yī)藥商業(yè)整合是大趨勢(shì)。 4）關(guān)注細(xì)分龍頭。

熱門(mén)個(gè)股：

藥品企業(yè)，復(fù)星醫(yī)藥、華東醫(yī)藥；

流通企業(yè)中，中國(guó)醫(yī)藥、上海醫(yī)藥、瑞康醫(yī)藥、嘉事堂；

基本面優(yōu)質(zhì)的成長(zhǎng)股，迪安診斷、國(guó)藥一致、樂(lè)普醫(yī)療、愛(ài)爾眼科和泰格醫(yī)藥。

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