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炒股，你是如何選股的？一般而言，股民炒股，選股的方法無非三種——技術(shù)面理論選股法；基本面分析選股；量化財(cái)務(wù)選股。絕大多數(shù)股民，前兩種方法雖然不精，但或多或少的都會(huì)一點(diǎn)。然而衡量一個(gè)人是否真正的懂股票，那可就得看他是否能夠通過量化財(cái)務(wù)指標(biāo)，篩選衡量個(gè)股的未來趨勢了。甚至可以這么說，會(huì)不會(huì)量化財(cái)務(wù)分析，決定一個(gè)人在股市的沉浮。 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 財(cái)務(wù)指標(biāo)市值企業(yè)總結(jié)和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的相對(duì)指標(biāo)。主要分為三大類指標(biāo) 1、償債能力指標(biāo)——資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。 2、運(yùn)營能力指標(biāo)——應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。 3、盈利能力指標(biāo)——資本金利潤率、銷售利潤率（營業(yè)收入利稅率）、成本費(fèi)用利潤率。 如何通過分析財(cái)務(wù)指標(biāo)來預(yù)判股價(jià)呢？這得從五個(gè)方面著手 一、償債能力指標(biāo) 分為短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo) 1、短期償債能力指標(biāo)主要考察流動(dòng)比率和速凍比率，這兩個(gè)指標(biāo)越高，意味著企業(yè)償債能力強(qiáng)，但運(yùn)營成本也增加，而獲利能力下降。因此，對(duì)股價(jià)并不利好。 2、長期償債能力指標(biāo)，分為資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率，這個(gè)指標(biāo)低的話，表明企業(yè)償債能力強(qiáng)，但不能夠很好的運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。 二、運(yùn)營能力指標(biāo) 計(jì)算公式 周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額 周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額*計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額 運(yùn)營能力主要用資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量，一般來說，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)的使用效率越高，則運(yùn)營能力越強(qiáng)，對(duì)股價(jià)自然是極大的利好影響。 三、獲利能力指標(biāo) 共計(jì)有4個(gè)指標(biāo)： 1、營業(yè)利潤率 指標(biāo)越高，表明企業(yè)競爭能力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ?，盈利能力?qiáng)，利好股價(jià) 2、成本費(fèi)用利潤率和成本費(fèi)用總額 指標(biāo)越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價(jià)越小，成本費(fèi)用控制得越好，盈利能力越強(qiáng) ，利好股價(jià)。 3、總資產(chǎn)報(bào)酬率和息稅前利潤總額 該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng) ，利好股價(jià) 4、凈資產(chǎn)收益率 一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人的保證程度越高，利好股價(jià)。 四、發(fā)展能力指標(biāo) 共計(jì)4個(gè)指標(biāo) 1、營業(yè)收入增長率 營業(yè)收入增長率大于零，表示企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入有所增長，指標(biāo)值越高表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好，利好股價(jià)。 2、資本保值增值率 一般認(rèn)為，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長越快；債權(quán)人的債務(wù)越有保障。該指標(biāo)通常應(yīng)大于100%，利好股價(jià)。 3、總資產(chǎn)增長率 指標(biāo)越高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度越快,利好股價(jià)。但分析時(shí)，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免盲目擴(kuò)張。 4、營業(yè)利潤增長率，指標(biāo)越高，對(duì)股價(jià)利好程度越大。 |
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