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浙江美大實業(yè)股份有限公司――創(chuàng)建于2001年，公司于2012年5月25日在中國深交所上市（A股）。 美大以科技和市場為導向，發(fā)明集成灶產(chǎn)品，以一個產(chǎn)品的發(fā)明，帶動了一個產(chǎn)業(yè)。 浙江美大是高新技術企業(yè)，產(chǎn)品被列入國家火炬計劃項目；是《住宅廚房、衛(wèi)生間排氣道》行業(yè)標準、《家用燃氣灶具能效限定值及能效等級》國家標準、 《集成灶》行業(yè)標準主要起草單位，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售于一體的現(xiàn)代化新型高科技公司，是具有強大研發(fā)實力和規(guī)?；a(chǎn)能力的集成灶專業(yè)制造商。 美大掌握核心科技，迄今，美大共獲專利知識產(chǎn)權100多項，其中，國家發(fā)明專利20項、國際PCT專利9項。 美大集成灶應用下排油煙專利技術和集成設計，集成吸油煙機、灶具、消毒柜、儲藏柜、電烤箱、電蒸箱等功能于一機，將油煙“往上走”改為“向下排”，實現(xiàn)吸排距離最小化，下吸力、更給力，從源頭搞定油煙，讓油煙遠離面部口鼻，避免侵害人體；還大為降低燃燒廢氣的排放，有效解決廚房空氣污染，帶來居室健康。 美大首倡健康整體廚房理念，相繼開發(fā)美大鼎廚櫥柜、美大集成水槽、美大凈水機和嵌入式廚電產(chǎn)品，與美大集成灶完美結合，讓健康環(huán)?？萍钾灤┰趶N房的每個角落，全面打造美大開放式健康整體廚房。 美大以集成灶產(chǎn)品改變了傳統(tǒng)廚電行業(yè)同質化發(fā)展的格局，也必將以美大健康整體廚房激活傳統(tǒng)廚房行業(yè)， 實現(xiàn)廚房行業(yè)的新跨越。美大將繼續(xù)致力于健康環(huán)保技術研發(fā)，帶給千萬家庭健康整體廚房！有美大、家更美！ 這個簡介是公司官網(wǎng)的簡介，了解浙江美大，我首先從官網(wǎng)上感受一下浙江美大的企業(yè)文化。之后我詳盡地了解了美大的產(chǎn)品，當我看到產(chǎn)品介紹時，深深被吸引了。我是一個家庭煮婦，對廚房的配套設施一直想達到一種理想的境界，而美大的產(chǎn)品，讓我著迷了。我去逛了京東，蘇寧，天貓等電商平臺，美大產(chǎn)品的評論相當不錯，銷量也很好。 摘抄部分評論： 下午下班，專程去了美大的實體店，體驗一下美大的產(chǎn)品。實物比網(wǎng)店的圖片更讓我欣喜，集成灶的特點，首先是外觀，沒有頭頂上方的碰撞，不細看，根本不知道這是油煙機。我特別讓服務員介紹了飛天智能款，上個圖片 這是現(xiàn)場拍的，服務員一按按鈕，前方黑晶板面自動打開，伸出風口和燈管，聲音極小，不細聽根本聽不到，這款的灶面位置和普通的無區(qū)別，灶下面是櫥柜，放碗之類，可以拉開，伸縮型。 問起維修，售后說，極方便，因為都是集成塊，哪一個部位壞了，直接換下，無須維修。清洗更是方便，黑晶板直接可以拿下，噴上帶上洗潔精的水即可，廢油從下方的槽中象抽屜一樣取出就行。 另一款是嵌入式的灶面，服務員現(xiàn)場炒辣椒，竟然一點味也沒有，更無油煙冒出，油煙上哪去了，原來直接從鍋的四周被吸走了，這對于開放式廚房是太好不過了，灶放置在廚房的中間也可使用，鍋也不用手扶，對于玩手機一族來說，可以邊炒菜邊看手機了。更加讓人欣喜的是，它的清洗一點不麻煩，噴以洗潔精，順勢就能流下去，而不象傳統(tǒng)式的頭頂上會滴下來喲。直接上圖吧。 逛完店后，我有種重新裝修廚房的沖動，要是有錢，我甚至想換套房子。 2003年9月份，在美大誕生了世界上第一臺集成灶。作為集成灶行業(yè)的領導者，我們以革命性的姿態(tài)改變了這個行業(yè)。 美大的創(chuàng)新在于油煙機不再上吸，而是下吸。美大如是說：縱然，你家油煙機是大吸力？但是，你一進辦公室同事就聞到你今天炒了什么菜?？v然，你家油煙機是大風量？但是，頭頂煙機的轟轟轟鳴，讓你錯過好些重要電話。 所有這些事，與下面說的比起來都不算什么事！油煙機在頭頂工作的同時，你也在它下面工作。升騰的油煙，不可避免地侵襲面部口鼻。炒菜時不能不呼吸，所以，人也變成油煙機！ 世界上最愚的事情：莫過于花大價錢買了油煙機，你卻要與油煙機一起吸煙！無數(shù)愚人在呼喊：我們要的不是大吸力，我們要的是油煙吸凈率！ 美大集成灶，搭載美大首創(chuàng)的下排油煙機方式，將油煙“往上走”改為“向下排”，油煙下排不上臉，徹底搞定油煙！向下排、離得近、吸得快、排得凈，小功率、高效率。從此，干干凈凈！聰明的女人，用美大集成灶。 看了這個詩一般的廣告宣傳，我相信大多數(shù)女人會對美大產(chǎn)品產(chǎn)生探究的欲望。今天，開車上班，特意繞著逛了一圈，看一下，我這個小縣城，有沒有浙江美大的店，結果一眼就在家裝城的最顯眼的位置看到了浙江美大的店，相當有吸引力?？磥砻来蟮漠a(chǎn)品滲透已經(jīng)相當快，縣級城的旗艦店也開起來了。 美大的產(chǎn)品是消費類，你只有對產(chǎn)品充分了解后，才會感受到它的潛力，產(chǎn)品的魅力才是公司發(fā)展的基石。 對外拓展：2017AWE中國家電展，美大是集成灶唯一被邀請的公司?？匆幌旅来笳桂^吧：
浙江美大攜美大智能集成灶、美大鼎廚櫥柜、美大凈水機、美大集成水槽、美大電蒸箱、電烤箱等巔峰巨作高調亮相，為品位人士打造一場以健康、高端的廚房盛宴，領銜中國廚房新風尚，更宣揚健康的生活理念與消費態(tài)度，向廣大客商全面展現(xiàn)美大創(chuàng)新產(chǎn)品及企業(yè)雄厚實力。 2017年“AWE艾普蘭獎”，美大-飛天產(chǎn)品入圍。
集成灶--------龍頭產(chǎn)品 鼎廚櫥柜------主打產(chǎn)品 美大凈水機：有十幾款產(chǎn)品，利用反滲透，超大大通量設計，更加節(jié)能環(huán)保。 美大水槽：水槽洗碗機、美大集成水槽。目前在公司的互動平臺上董秘明確說，近期將推出集成洗碗機。（又新產(chǎn)品為業(yè)績提升作貢獻） 美大電器（智能烤箱、智能蒸箱） 美大產(chǎn)品的理念是，環(huán)保，節(jié)能，健康，高效 2006年11月，榮獲浙江省經(jīng)濟貿易委員會頒發(fā)的“浙江省工業(yè)設計大獎賽銅獎” 2007年12月，榮獲科學技術部火炬高技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)中心頒發(fā)的“國家火炬計劃項目證書 2009年10月，榮獲浙江省知識產(chǎn)權局、浙江省經(jīng)濟和信息化委員會頒發(fā)的“浙江省專利示范企業(yè)” 2010年12月，榮獲浙江省質量技術監(jiān)督局頒發(fā)的“浙江省標準創(chuàng)新型企業(yè)” 2012年1月，榮獲浙江省科技廳頒發(fā)的“科學技術成果登記證書” 2013年12月，榮獲浙江省推進工業(yè)設計發(fā)展工作聯(lián)席會議辦公室頒發(fā)的“2013浙江省工業(yè)設計大賽產(chǎn)品類銅獎” 2014年1月，榮獲浙江省工商行政管理局頒發(fā)的“浙江省著名商標” 2014年3月，榮獲海寧市人民政府頒發(fā)的“2013年度海寧市市長質量獎” 2015年3月，榮獲中國家電協(xié)會頒發(fā)的“中國家電艾普蘭產(chǎn)品獎” 2016年3月，榮獲中國家電協(xié)會頒發(fā)的“中國家電艾普蘭最受大眾歡迎產(chǎn)品獎 2017美大檢測中心獲得國家CNAS認可。CNAS是由國家認證認可監(jiān)督管理委員會批準設立并授權的國家認可機構，該機構是國內唯一有資格頒發(fā)國家認可實驗室的機構。 2017年3月11日，AWE2017艾普蘭獎頒獎典禮隆重舉辦，美大-飛天蒸箱款榮獲2017艾普蘭產(chǎn)品獎和艾普蘭大眾歡迎產(chǎn)品獎。 公司于2012年5月25日在中國深交所上市，代碼002677. 發(fā)行的發(fā)行價格為9.60元/股，對應的市盈率為25.95倍，發(fā)行總股本為5000萬，市值4.8億。股價在2012年價格的8.65元到2017年目前的47.74元，上漲4.51倍，要是從2012年年末買入算，投資收入相當豐厚。股價的表現(xiàn)，當然來源于業(yè)績的不斷增長，從2012年0.88億~2013年1.07億~2014年1.37億~2015年1.55億~2016年2.02億~2017年預測2.76億，年復合增長率為25.68%。
2016年產(chǎn)品銷量歷年位居全國首位，市場占有率保持30%左右。報告期內集成灶產(chǎn)品營業(yè)收入占公司主營業(yè)務收入的 93.04%。 目前公司的銷售模式主要有三類，一類是經(jīng)銷制，也是公司目前最重要的銷售模式，目前擁有一級經(jīng)銷商達1000多家； 第二類是電商渠道，具有公司特色的O2O模式。第三類是工程渠道，主要通過與房地產(chǎn)開發(fā)商合作，為精裝樓盤工程提供集 成灶產(chǎn)品，其他還有KA渠道、海外渠道等，已形成具有多元化的營銷模式。 2016年公司共開發(fā)一級經(jīng)銷商130多家，同 時推進渠道下沉和分銷網(wǎng)絡的建設，構建區(qū)域分銷體系，截止2016年底公司已擁有營銷網(wǎng)點3000多個。 目前市場上的主要消費力量集中于80后、90后，甚至00 后的身上，消費趨勢逐漸呈現(xiàn)出年輕化、個性化、智能化，而集成灶正好滿足了這三個特征。 在廚電行業(yè)，老板電器和方太是老品牌，也是市場選擇的主流，好在美大的市場有自己獨特的地方，集成灶的領先，讓它可以在這些老品牌的夾縫中，冉冉升起，現(xiàn)在的世界，是一個只要有創(chuàng)新，就會有市場的時代，所以美大，足以在將來跑贏廚電行業(yè)的競爭對手。 公司總裁說： 整個集成灶行業(yè)的規(guī)模，十年前是沒有，現(xiàn)在是30到33億，已經(jīng)在1000億的大盤子里面占到了3.3%。如果未來每年以30%的速率遞增的話，我們占到10%、15%是可能的。 根據(jù)《艾肯家電》的統(tǒng)計，2016年，集成灶行業(yè)的產(chǎn)量超過70 萬套,銷售規(guī)模在30億元左右，同比增長幅度達到30%以上。在公司互動平臺上，董秘回復說2016年的集成灶出貨量是18萬套，在整個行業(yè)中占比25.7%。 對比： 從上表看得出來，美大的整體市場占有率還不算大，但隨著集成灶的滲透率不斷提高，整體市場占有率會逐步上升。風險是競爭對手也不斷創(chuàng)新，向集成灶的市場進軍會降低美大產(chǎn)品的滲透。但是，老板電器曾經(jīng)嘗試創(chuàng)建新品牌對集成灶市場進行試探，以失敗告終。海爾也在努力研發(fā)集成灶，但海爾本身的廚電就不足以為競爭對手。 夏志生，董事長，1941年生， 1977年12月，夏志生出任海寧氣門嘴廠調度員，后擔任副廠長；1980年5月,夏志生后任海寧耀明電鍍廠副廠長；1986年7月～1995年9月，夏志生任海寧市耀明電器總廠副廠長、廠長，并以此為基礎，成就了以后的美大版圖; 1995年9月，浙江美大集團有限責任公司由海寧市耀明電器總廠整體改組設立，夏志生任法人代表，注冊資本為5,667萬元； 2001年12月，浙江美大廚具有限公司注冊成立，夏志生任法人代表。 目前股權結構：夏志生、夏鼎、夏蘭，父與子、女的關系，持有浙江美大實業(yè)股份有限公司股份比例：24.09%、21.00%、10.22%。71歲的夏志生顯然有意讓兒子夏鼎接班。
公司2016年9月實施股權激勵，承諾以13年~15年的平均利潤為基數(shù)，2016年，2017年營業(yè)收入及凈利潤增長率均不少于40%，80%，2016年1.9億利潤，超過承諾業(yè)績，2017年按80%算，利潤為2.4億。17年PE為38倍。 原料漲價的風險：公司產(chǎn)品的主要原材料為不銹鋼板，原材料占公司主營業(yè)務成本比例較高。隨著主要原材料供求關系和市場競爭狀況 的不斷變化，公司主營業(yè)務成本也可能隨之波動。 目前股票的估值略偏高，既然你想長期投資一個好公司，那么，一個好的價位進場是確保你持股信心得以長久的基礎，所以，在沒有好的價格出現(xiàn)時，不要輕易動手，讓時間來為我們化解估值，讓耐心為我們的利潤奔跑，只要關注，便可在不久的將來從容下手。附美大的估值表： （聲明：本文涉及的個股分析僅代表群內真正志同道合愛好長線投資者的交流分享，不構成任何投資建議?。?/p> |
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