價(jià)10。請寫出CTP報(bào)單指令字段組合（報(bào)單價(jià)格條件、買賣方向、觸發(fā)條件、止損價(jià)、價(jià)格）的具體賦值。

解答：

CZCE：止損定單僅適用于單腿期貨交易。止損定單實(shí)際上是這樣一種限價(jià)單，當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到定單限定的止損報(bào)價(jià)時(shí)，觸發(fā)該定單到系統(tǒng)定單薄中參與競價(jià)撮合。四期系統(tǒng)設(shè)計(jì)的止損單有兩個(gè)價(jià)格：止損報(bào)價(jià)和保護(hù)價(jià)格。買進(jìn)止損單在設(shè)定的止損報(bào)價(jià)以上但不得高于保護(hù)價(jià)格的范圍內(nèi)成交；賣出止損單在設(shè)定的止損報(bào)價(jià)以下但不低于保護(hù)價(jià)格的范圍內(nèi)成交。另外，四期系統(tǒng)設(shè)計(jì)的止損定單必須為平倉單。

4.4. 套利單

CZCE：跨期套利指令指同時(shí)買進(jìn)（賣出）和賣出（買進(jìn)）兩個(gè)相同標(biāo)的物但不同到期日期貨合約的指令；跨品種套利指令指同時(shí)買進(jìn)（賣出）和賣出（買進(jìn)）兩個(gè)不同標(biāo)的物期貨合約的指令。套利指令不參與集合競價(jià)；行情出現(xiàn)單方無報(bào)價(jià)時(shí)，不得下達(dá)套利指令。

DCE：壓榨利潤套利交易指令： （買入）賣大豆合約、買相同月份或不同月份豆粕和豆油合約。

4.5. 互換單

DCE：互換交易將展期交易推廣，它包括展期交易（掉期交易或期限互換交易）和跨品種互換交易?；Q交易指令與套利交易指令類似。套利交易指令所具有的開平屬性分別指兩腿都是開或者平，而互換交易指令的開平與第1腿（近月）的開平標(biāo)識相同，與第2腿（遠(yuǎn)月）開平標(biāo)識相反。

4.6. CTP特殊指令

CTP提供了“服務(wù)器預(yù)埋單”和“服務(wù)器條件單”兩種特殊指令。兩種指令的觸發(fā)地點(diǎn)都在CTP后臺服務(wù)器。預(yù)埋單僅允許在市場處于非交易時(shí)段時(shí)報(bào)入，由下一交易節(jié)的“開始交易”信號觸發(fā)。條件單則由設(shè)定的行情條件觸發(fā)。

CTP提供“服務(wù)器預(yù)埋單”通過API接口提供給所有投資者使用。投資者使用“服

務(wù)器條件單”則需要向開戶的期貨公司申請開通權(quán)限并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)承諾。

4.7. 習(xí)題

1.

2.

3.

4.

5. 舉例說明在CTP中如何報(bào)入大商所無特殊屬性的市價(jià)單？ 舉例說明在CTP中如何報(bào)入大商所有特殊屬性的市價(jià)單？ 舉例說明在CTP中如何報(bào)入“當(dāng)日有效”的限價(jià)報(bào)單？ 舉例說明在CTP中如何報(bào)入大商所市價(jià)止損單？ 簡述套利單與互換單的區(qū)別？

第5章. CTP算法概述

5.1. 基礎(chǔ)算法

5.1.1 持倉

國內(nèi)期貨交易所均采用“綜合持倉”，與“凈持倉”不同，同一客戶賬號可以同時(shí)持有同一合約的雙邊持倉。另外，上期所具有“使用歷史持倉”的特性，同一合約當(dāng)前交易日的持倉與之前交易日的持倉分開計(jì)算，平當(dāng)前交易日新開的持倉必須使用“平今”指令，平其他持倉則使用“平倉”或“平昨”指令。

持倉還分為投機(jī)、套保（中金所使用套保交易編碼、其他交易所必須申請保值額度）及套利（中金所使用套利交易編碼）三種類型。對于保值額度，大商所支持老倉轉(zhuǎn)套保，其他交易所只能開新倉。

5.1.2 保證金

占用保證金=單一今持倉* 最新價(jià) * 合約乘數(shù) * 保證金率 + 單一昨持倉* 昨結(jié)算價(jià) * 合約乘數(shù) * 保證金率。其中“最新價(jià)”可以在CTP上面設(shè)置今開倉保證金算法為：結(jié)算價(jià)/昨結(jié)算價(jià)/成交均價(jià)/開倉價(jià)。

凍結(jié)保證金計(jì)算與占用保證金類似，市價(jià)單及止盈（損）單的凍結(jié)保證金使用漲停價(jià)計(jì)算。

CZCE套利持倉、鎖倉支持單邊收取保證金。

5.1.3

手續(xù)費(fèi)可以設(shè)置為按金額和按手收取。 手續(xù)費(fèi)

手續(xù)費(fèi)（按金額收?。?SUM（開倉金額 * 開倉手續(xù)費(fèi)率）+ SUM（平倉金額 * 平倉手續(xù)費(fèi)率）+ SUM（平今金額 * 平今手續(xù)費(fèi)率）。

手續(xù)費(fèi)（按手收?。?SUM（開倉手?jǐn)?shù) * 開倉手續(xù)費(fèi)）+ SUM（平倉手?jǐn)?shù) * 平倉手續(xù)費(fèi)）+ SUM（平今手?jǐn)?shù) * 平今手續(xù)費(fèi)）。

5.2. 原油人民幣方案一

質(zhì)押資金只用于特定品種（CO）的保證金。

特定品種的保證金占用、凍結(jié)先從質(zhì)押資金上扣取，不夠時(shí)借用人民幣賬戶資金；盈虧和手續(xù)費(fèi)全部計(jì)入人民幣賬戶

質(zhì)押余額 = max((日初質(zhì)押資金 + 盤中實(shí)時(shí)上場質(zhì)押 - 盤中實(shí)時(shí)上場解質(zhì) - CO保證金占用、凍結(jié)),0)

借用人民幣賬戶資金 = max((CO保證金占用、凍結(jié) - 日初質(zhì)押資金 - 盤中實(shí)時(shí)上場質(zhì)押 + 盤中實(shí)時(shí)上場解質(zhì)),0)

5.3. 原油人民幣方案二

質(zhì)押資金用于特定品種（CO）的保證金、盈虧和手續(xù)費(fèi)

特定品種的保證金、浮動(dòng)盈虧直接計(jì)算在質(zhì)押賬戶上，不夠時(shí)借用人民幣賬戶資金 質(zhì)押余額 = max(日初質(zhì)押資金 + 盤中實(shí)時(shí)上場質(zhì)押 - 盤中實(shí)時(shí)上場解質(zhì) - CO保證金占用、凍結(jié) + CO持倉盈虧 + min（CO平倉盈虧 - CO手續(xù)費(fèi)占用、凍結(jié)，0),0) 借用人民幣賬戶資金（CO平倉盈虧 〉 CO手續(xù)費(fèi)占用+凍結(jié) ）

max(CO保證金占用、凍結(jié) - CO持倉盈虧 - (日初質(zhì)押資金 + 盤中實(shí)時(shí)上場質(zhì)押 - 盤中實(shí)時(shí)上場解質(zhì)),0)

max( (CO保證金占用、凍結(jié) - CO持倉盈虧 - CO平倉盈虧 + CO手續(xù)費(fèi)占用、凍結(jié)) - (日初質(zhì)押資金 + 盤中實(shí)時(shí)上場質(zhì)押 - 盤中實(shí)時(shí)上場解質(zhì)),0)

5.1. 習(xí)題

1. 簡述中金所套利交易編碼與套利單的區(qū)別與連系？

2. 簡述上期所報(bào)單出現(xiàn)錯(cuò)誤回報(bào)“綜合交易平臺：平倉量超過持倉量”的可

能原因？

3. 簡述原油期貨兩套人民幣方案在“質(zhì)押資金”使用上的差別？

第6章. CTP常見問題

6.1. 不合法的登錄

在CTP中，投資者正確登錄CTP交易系統(tǒng)需要明確指定接入的目標(biāo)交易系統(tǒng)（通過RegisterFront中指定的前置機(jī)網(wǎng)絡(luò)地址或RegisterNameServer中指定的名字服務(wù)器網(wǎng)絡(luò)地址確定）、目標(biāo)應(yīng)用單元（由BrokerID確定）、登錄的用戶代碼（UserID）及密碼（Password）。

例題：投資者A報(bào)告接入公司CTP-次用系統(tǒng)報(bào)“綜合交易平臺：不合法的登錄”錯(cuò)誤，運(yùn)維人員查詢該系統(tǒng)用戶事件時(shí)發(fā)現(xiàn)確實(shí)存在該投資者接近報(bào)告時(shí)間的登錄失敗記錄，請問該錯(cuò)誤如何引起，怎樣處理？

解答：運(yùn)維人員在投資者預(yù)登錄的目標(biāo)系統(tǒng)及應(yīng)用單元中查詢到由該投資者登錄失敗產(chǎn)生的用戶事件記錄，說明該投資者在登錄時(shí)指定的目標(biāo)系統(tǒng)及應(yīng)用單元完全正確，用戶事件中記錄的投資者代碼也完全正確，所以報(bào)告“不合法的登錄”錯(cuò)誤的唯一原因就是密碼錄入錯(cuò)誤。請?jiān)撏顿Y者核實(shí)用戶密碼后再重新登錄，或是在確認(rèn)客戶身份后為該投資者重置交易密碼。

6.2. 無此權(quán)限

投資者報(bào)單時(shí)返回“綜合交易平臺：無此權(quán)限”錯(cuò)誤。此類錯(cuò)誤發(fā)生時(shí)，需要查詢該投資者是否具有對應(yīng)合約的報(bào)單（開倉、平倉）權(quán)限。如果合約權(quán)限設(shè)置正確，則需要確認(rèn)該投資者登錄CTP系統(tǒng)時(shí)使用的經(jīng)紀(jì)公司代碼（BrokerID）及用戶代碼（UserID）是否與報(bào)單指令中輸入的對應(yīng)字段（BrokerID、InvestorID）完全一致。

6.3. 報(bào)單錯(cuò)誤：不允許重復(fù)報(bào)單

CTP客戶端發(fā)送報(bào)單指令時(shí)，報(bào)單引用（OrderRef）可以為空，CTP后臺會在收到該報(bào)單后為該字段賦值并在報(bào)單回報(bào)中返回。CTP客戶端也可以為該字段自主填報(bào)合適的值，CTP后臺要求該字段在同一用戶會話內(nèi)以嚴(yán)格的時(shí)序保持遞增。否則，CTP后臺將返回“綜合交易平臺：報(bào)單錯(cuò)誤：不允許重復(fù)報(bào)單”錯(cuò)誤信息。

CTP客戶端可以在登錄響應(yīng)函數(shù)OnRspUserLogin中獲取當(dāng)前會話的最大報(bào)單引用（MaxOrderRef）值，并以此為基準(zhǔn)，依照嚴(yán)格時(shí)序遞增的原則管理當(dāng)前會話報(bào)單的報(bào)單引用（OrderRef）值。

該字段定義為13位的字符數(shù)組（typedef char TThostFtdcOrderRefType[13];），建議CTP客戶端在賦值時(shí)僅使用阿拉伯?dāng)?shù)字字符