（紅利指數(shù)基金）低風(fēng)險(xiǎn)、年收益還能20﹪，這樣的賺錢機(jī)會(huì)真心不多

kuailedexiaobianfu 2017-05-13

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最近物價(jià)漲、收益降的洪荒之力難以抵擋，不少朋友紛紛跑來(lái)向無(wú)馬哥哭訴。無(wú)馬哥默默無(wú)語(yǔ)，轉(zhuǎn)頭繼續(xù)給大家尋找更多收益高些的投資渠道。要說(shuō)高收益，不得不提股票。還記得前些天順豐連續(xù)幾個(gè)漲停板，差點(diǎn)又創(chuàng)造了個(gè)新首富嗎？昨天無(wú)馬哥還看到消息說(shuō)，要是年內(nèi)萬(wàn)達(dá)集團(tuán)上市，指不定能把老王（不是隔壁那位）頂?shù)绞澜缡赘坏膶氉?。不過(guò)股票這東西，收益高風(fēng)險(xiǎn)也高。股民中流傳一句話：一賺二平七虧，就是說(shuō)整體上10%的人在賺錢，70%在虧錢，這大體上是符合實(shí)情的，很多散戶把自己硬是炒成了人家盤中的韭菜。無(wú)馬哥從來(lái)不推薦普通人去炒股。今天也不例外，說(shuō)好不炒股。但是跟股票相關(guān)的，也有低風(fēng)險(xiǎn)的參與方式，今天要介紹的，是一類跟優(yōu)質(zhì)分紅股票有關(guān)的基金產(chǎn)品。這類基金叫做紅利指數(shù)基金。

先來(lái)簡(jiǎn)單解釋下“紅利指數(shù)”的概念：證券交易所從市場(chǎng)上幾千只股票中，挑選出那些每年現(xiàn)金分紅最高、并且穩(wěn)定的少量股票（目前是40~100支），這批成份股的總體價(jià)格變化就組成一個(gè)紅利指數(shù)。這類上市公司一般都是規(guī)模大的成熟企業(yè)，現(xiàn)金流穩(wěn)定而豐沛，每年會(huì)將收益中較大的一塊，作為現(xiàn)金紅利分給股東。這些企業(yè)很多是大國(guó)企，比如說(shuō)工商銀行、國(guó)投電力、中國(guó)石化等。由于這類公司缺乏支撐股價(jià)上漲想象力中最重要的因素——增長(zhǎng)性，所以股價(jià)一般比較平穩(wěn)，甚至很多時(shí)候處在相對(duì)洼地。用股市的話來(lái)說(shuō)，就是市盈率一般不高。投資這類股票的，更多是沖著長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的盈利收益，而非短時(shí)間的股價(jià)漲幅來(lái)的。這在美股市場(chǎng)就是經(jīng)典而有效的“狗股策略”：經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)，選擇道指成份股中股息率最高的10只股票作為投資組合，長(zhǎng)期收益率一般能跑贏標(biāo)普指數(shù)收益率，給投資者帶來(lái)超過(guò)14.5%的年復(fù)合收益率。像股神巴菲特等價(jià)值投資者，也喜歡這樣的投資對(duì)象和策略。而跟蹤投資紅利指數(shù)股票的基金，能獲得穩(wěn)定甚至出色的收益。那么這種策略在A股市場(chǎng)上有效嗎？我們下面來(lái)用數(shù)據(jù)說(shuō)話。目前市場(chǎng)上主要有三只紅利指數(shù)，包括上證50紅利、中證100紅利和深證40紅利指數(shù)。上證紅利和深證紅利分別從上交所和深交所中挑選50支和40支現(xiàn)金紅利高的股票組成，而中證紅利則同時(shí)從滬深兩市挑選出100支成分股。下面是國(guó)內(nèi)三大紅利指數(shù)與上證綜指（紅色曲線）近三年的走勢(shì)圖：

可以看到紅利指數(shù)漲幅基本能跑贏大盤。尤其是中證紅利指數(shù)，近兩年表現(xiàn)很突出?，F(xiàn)時(shí)上證和中證紅利的市盈率大致在8～9的區(qū)間，處于低估值的區(qū)間，可以說(shuō)是入手的好時(shí)機(jī)了。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，上交所股票偏大盤穩(wěn)健，深交所股票偏成長(zhǎng)，由于中證紅利能同時(shí)從滬深兩市更多股票樣本中挑選，在長(zhǎng)期走勢(shì)上能兼顧到穩(wěn)健和成長(zhǎng)，所以選擇哪個(gè)，主要還是看個(gè)人偏好吧。值得一提的是，相對(duì)于像上證50這種大盤股指數(shù)而言，國(guó)內(nèi)這幾個(gè)紅利指數(shù)，從規(guī)模和行業(yè)分布上都更均勻些，從而風(fēng)險(xiǎn)更低，而成長(zhǎng)性更好。那么，如何挑選和投資紅利指數(shù)基金呢？目前市面上紅利指數(shù)基金的數(shù)量不多，無(wú)馬哥分別針對(duì)每個(gè)指數(shù)挑選了一只基金，給大家參考：

以上三只基金中，上證紅利和深證紅利都是場(chǎng)內(nèi)基金，在股票軟件內(nèi)可直接買賣；富國(guó)中證紅利是場(chǎng)外基金，可以在第三方軟件上申贖，比如螞蟻聚寶、天天基金等等，非常方便，費(fèi)率也很低。當(dāng)然，紅利指數(shù)畢竟是掛鉤股票，也會(huì)有下跌風(fēng)險(xiǎn)，甚至偶爾跌得比大盤還要多。不過(guò)從上面的走勢(shì)圖也能看出，長(zhǎng)期來(lái)看，這種風(fēng)險(xiǎn)還是相對(duì)小的，投資紅利指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)總體不大。為降低風(fēng)險(xiǎn)，有些基金公司還推出了各種衍生的紅利基金。比如今年新成立的標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)，設(shè)定個(gè)股的權(quán)重不超過(guò)3%，單個(gè)行業(yè)的權(quán)重不超過(guò)33%。而且指數(shù)對(duì)成份股的基本面也做了篩選，對(duì)成份股有盈利增長(zhǎng)和紅利穩(wěn)定增長(zhǎng)的要求，篩掉了部分巨無(wú)霸，給成長(zhǎng)型的中小市值股票留了空間，所以也有不錯(cuò)的收益。據(jù)歷史回測(cè)，近一年紅利機(jī)會(huì)指數(shù)的累積收益達(dá)到18.5%。風(fēng)險(xiǎn)降低了些，收益卻不比其他紅利指數(shù)低多少，有興趣的朋友們可以關(guān)注一下。對(duì)紅利指數(shù)基金的投資，更適合做長(zhǎng)線投資。無(wú)馬哥（公眾號(hào)：wumajinrong）還是推薦以定投方式做，既省心又安心。好啦，對(duì)于紅利指數(shù)或基金方面還有什么問(wèn)題，咱們留言區(qū)繼續(xù)聊。

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