今天沖一下電，普及一下知識(shí)，今天文章會(huì)貫穿我個(gè)人認(rèn)為最重要的投資理念精神，能領(lǐng)會(huì)的就領(lǐng)會(huì)，不能領(lǐng)會(huì)的我也沒有辦法去專門灌輸。

不知道有沒有聽到過一個(gè)老話，十年二十年的老股民經(jīng)常愛說：牛市賺錢熊市賺股，牛市賺錢很好理解啊，但是熊市賺股個(gè)什么意思呢，就是熊市的時(shí)候可能你的資產(chǎn)在萎縮，但是如果你做了好的差價(jià)交易的話就可以把股數(shù)做多，這就是沒有賺到錢但是賺到了股數(shù)，這個(gè)賺到的股數(shù)就是為牛市賺錢打下了很好的基礎(chǔ)。

打個(gè)比方：把10000股的持倉(cāng)做到11000股其實(shí)就是賺了10%，做到12000股就賺了20%，就意味著未來的牛市你就能用12000股的籌碼去賺牛市跟多的錢。所以學(xué)會(huì)做差價(jià)很多時(shí)候會(huì)把交易變得很有意思，會(huì)變得很有成就感。

做差價(jià)分為兩種方式，兩個(gè)大類：一個(gè)是做波段差價(jià)，另一個(gè)是日內(nèi)的差價(jià)，也就是T+0，這兩種方式都要講講一些理念和技術(shù)要點(diǎn)和一些注意的事項(xiàng)。

今天先說波段差價(jià)，后期會(huì)在我的公眾號(hào)煮酒吟股里講“日內(nèi)差價(jià)”，大家近期可留意：

波段差價(jià)肯定是K線級(jí)別的，日線級(jí)別的，不是說盤中的差價(jià)，盤中的我們叫T+0差價(jià)，波段的差價(jià)就是一個(gè)時(shí)間段的差價(jià)。所謂的波段就是要有很大的趨勢(shì)產(chǎn)生以后才會(huì)有的，如果是震蕩沒有趨勢(shì)就沒有波段，在我看來有波段性的買入或者賣出的信號(hào)的，如果我們是在最高點(diǎn)賣出的，這個(gè)賣出才是真正意義上的賣出，這個(gè)波段的賣出主要的意義就是規(guī)避掉系統(tǒng)性的巨大風(fēng)險(xiǎn)，這種系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)是面對(duì)98%左右的股票的，98%股票是要下跌的。

比如說貴州茅臺(tái)（紅買進(jìn)，綠賣出）：

如果說我長(zhǎng)線持有茅臺(tái)做波段怎么做，對(duì)于茅臺(tái)這樣的股票波段差價(jià)機(jī)會(huì)就是在股災(zāi)1.0和股災(zāi)2.0的時(shí)候，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的時(shí)候，是99%的股票都會(huì)下跌，這個(gè)時(shí)候?qū)﹂L(zhǎng)線股票就產(chǎn)生了波段交易的機(jī)會(huì)，并不是高點(diǎn)賣出，低點(diǎn)買進(jìn)，這是理想化的事情，是做不到的。

就像格力電器也是一樣的，就是市場(chǎng)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候做波段，而不是高點(diǎn)賣出低點(diǎn)買進(jìn)，可能你做對(duì)一次兩次，如果第三次你操作失誤的話你就失去了一個(gè)十倍牛股，所以對(duì)于格力電器做波段也是一樣的在股災(zāi)的時(shí)候任何的一個(gè)區(qū)域，給你20%的空間去選擇，當(dāng)牛轉(zhuǎn)熊系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的時(shí)候選擇賣出，然后等第一波最慘來的下跌買進(jìn)，這個(gè)階段跌多少不重要，跌一倍兩倍都無所謂，并不是跌個(gè)20%或者30%去買，更多的擇時(shí)去買，這個(gè)擇時(shí)是規(guī)避掉熊市第一輪的系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榈谝惠喯到y(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)99%的股票都要被傷到的，很多都是一樣。

很多長(zhǎng)線股票都是相同的都是相同的：一些防御性的股票低點(diǎn)是出現(xiàn)在第一階段，而第二階段第三階段是可以不再創(chuàng)新低的，或者說大部分是不創(chuàng)新低的，所以說做波段是在熊市的第一階段而后面在做很容易做丟，當(dāng)然后面做差價(jià)還是可以做的，以日內(nèi)差價(jià)為主，而不做波段差價(jià)。

再打個(gè)比方，就像工商銀行：

上面是頂峰而在低點(diǎn)在八月底，而熔斷的低點(diǎn)是沒有在創(chuàng)新低的，有人說拿工商銀行做長(zhǎng)線好不好，在熊市的中期做長(zhǎng)線是絕對(duì)好。

如：中國(guó)中車

中國(guó)中車這個(gè)股票弱，但是他的的下跌也是在熊市第一階段，后面有創(chuàng)過低點(diǎn)，但是沒有出現(xiàn)大幅的下跌，其實(shí)對(duì)于中國(guó)中車只要你規(guī)避掉了熊市第一階段就等于規(guī)避掉了最大的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然中車并不適合做長(zhǎng)線的標(biāo)的，但是如果換成中國(guó)建筑呢？

中國(guó)建筑高點(diǎn)在牛市的頂峰，低點(diǎn)在熊市的八月底，后面熔斷溶出的低點(diǎn)是沒有出現(xiàn)新低的，所以中國(guó)建筑最容易規(guī)避掉的一段下跌其實(shí)就是熊市第一階段，因?yàn)檫@是市場(chǎng)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。

通過以上幾個(gè)案例，大家發(fā)現(xiàn)共性了沒？這些股災(zāi)1.0和股災(zāi)2.0后（2015年6月到8月底），都似乎比較強(qiáng)，但是他們這種熊市的抗跌性和逆市的上漲性都不是偶然，如果你有研究牛熊的轉(zhuǎn)換你就會(huì)發(fā)現(xiàn)：在熊市早期的那一撥最快速的下跌規(guī)避掉以后，如果你配置的是消費(fèi)性的白馬股（白酒，醫(yī)藥，家電），或者配置的是低估值藍(lán)籌股（銀行，中字頭，保險(xiǎn)）在熊市的中期是往往會(huì)產(chǎn)生超額收益的。

總結(jié)一下：

1、在熊市的第一階段什么股票都不要配，長(zhǎng)線的股票賣出，至于跌多少不管，直到系統(tǒng)性的殺跌結(jié)束；

2、熊市的中期最佳的配置就是低估值藍(lán)籌和消費(fèi)性的白馬；

3、熊市的后期的來臨帶來的不是系統(tǒng)性的機(jī)會(huì)，而是結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)，這種結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)就在于低估值的成長(zhǎng)股；

4、從熊轉(zhuǎn)牛：一旦市場(chǎng)起來以后從熊轉(zhuǎn)牛后，需要做的是拋掉低估值的成長(zhǎng)股，去選擇小盤概念股，小盤次新股，小盤題材股，盤子越小越好。

5、在牛市尾聲的時(shí)候才全部做短線，因?yàn)樽龆叹€什么東西都不看，不看估值不看市盈率，就看錢在哪里，什么東西漲的最快就去哪里，一不對(duì)就跑，如果有天大面積跌停了，第二天掛跌停價(jià)拋掉就好了。

所以，我們選擇波段交易主要是要規(guī)避掉熊市的第一階段，而在熊市的中期后期和牛市的早期和中期都是有機(jī)會(huì)的，只要你做對(duì)方向就行。有人說牛市隨便的股票都有可能翻倍的，是這個(gè)道理，可能這個(gè)股票很爛很垃圾，為什么翻倍？因?yàn)樾　?/span>牛市的時(shí)候茅臺(tái)是絕對(duì)跑輸指數(shù)的，所以當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)牛市的時(shí)候就要摒棄掉防御系的東西。

今天主要是通過牛熊波段鑒定來做長(zhǎng)線股票的波段交易，這個(gè)波段交易只要規(guī)避的是當(dāng)熊市早期崩盤性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這才是咱們要思考的東西，其余的內(nèi)容后期在公號(hào)里繼續(xù)聊。