（五）股東人數(shù)問題
《公司法》第七十九條規(guī)定，設立股份有限公司，應當有2人以上200人以下為發(fā)起人。《證券法》第十條也明確規(guī)定，向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的，為公開發(fā)行，必須依法經(jīng)中國證監(jiān)會核準。
換句話說就是，任何一個股份公司在上市前，股東人數(shù)不超過200人，超過200人就算公開發(fā)行了。所以，目前所有股東超過200人的股份公司都不具有發(fā)行上市的主體資格。實踐中，證監(jiān)會也在嚴格遵循此原則，注重實質審查，即在審核時不但要看名義上的股東人數(shù)，更要看實際上的股東人數(shù)。
已經(jīng)上市的商業(yè)銀行的案例（如北京銀行）不具推廣性。由于國內(nèi)城商行存在歷史沿革的特殊性,監(jiān)管層對于城商行股東人數(shù)超200人的問題做了“特殊處理”。對于商業(yè)銀行的股東人數(shù)問題有其特殊性，城市商業(yè)銀行股東人數(shù)普遍超過200人并非違法違規(guī)入股形成，而是城市信用社由合作制向股份制轉換過程中形成的歷史遺留問題，農(nóng)村商業(yè)銀行與之類似。若是2006年《證券法》生效前發(fā)生的，建議暫不要做清理，等待政策出臺之后再按規(guī)定處理。若是在2006年《公司法》、《證券法》修改生效之后設立的商業(yè)銀行應嚴格按法律規(guī)定執(zhí)行。
原來以定向募集方式設立的股份有限公司，也屬于歷史遺留問題，證監(jiān)會曾經(jīng)進行過規(guī)范，一些規(guī)范的符合證監(jiān)會條件的公司已經(jīng)上市。余下的企業(yè)由于超范圍、超比例發(fā)行內(nèi)部職工股，導致持股職工眾多，成為發(fā)行上市的法律障礙，尤其在新《證券法》實施以來，這個問題就更為突出。目前通常采用的解決方法有公司回購職工股、職工股合并、職工設立有限責任公司持股等，但都不能徹底、規(guī)范地解決職工持股問題。現(xiàn)在如何發(fā)行上市仍處于探索階段?，F(xiàn)中國證監(jiān)會已成立非上市公眾公司監(jiān)管辦，作為專門的部門監(jiān)管股東人數(shù)已超過200人的非上市股份公司，但如何處理這類公司的職工持股問題，目前尚沒有明確的政策。如果企業(yè)股東超過200人的問題屬于歷史遺留問題，是產(chǎn)生在1996年以前的，且股東不愿意轉讓其股權給其他股東或公司，那么企業(yè)可以保持現(xiàn)狀如實進行申報，但必須認真核實股東名單。還需要省級政府確認公司已按《公司法》對內(nèi)部職工股進行了規(guī)范，規(guī)范工作符合國務院及有關部委的要求；擬上市公司內(nèi)部職工股的轉讓、交易符合國家法律法規(guī)。
如果企業(yè)于2006年之前設立，存在實際股東超過200人的問題，必須加以解決，目前能夠有效解決股東人數(shù)