樂趣投資下午茶，5點(diǎn)一起來喝茶。每到星期二我們都會(huì)請(qǐng)來一個(gè)新的朋友，這次請(qǐng)來的是路純金先生，您在重慶給大家打個(gè)招呼吧。

大家好，和訊網(wǎng)、樂趣投資的的網(wǎng)友、投資者大家好（作揖）。

（笑）您這出場(chǎng)也是很中式的一個(gè)風(fēng)格。根據(jù)路純金的介紹，他是獨(dú)立投資人，也是一個(gè)國(guó)學(xué)文化學(xué)者，曾經(jīng)任香港富邦投資的合伙人，是核心交易員。在師從多位國(guó)際投資大師的同時(shí)，能夠博采眾家之長(zhǎng)，結(jié)合中國(guó)傳統(tǒng)的道家思想，創(chuàng)立了新古典交易法。在證券、期貨和外匯交易市場(chǎng)，能夠長(zhǎng)期保持盈利。您是怎么理解獨(dú)立投資人的概念？又是怎么能夠把中國(guó)的道家思想和交易做一個(gè)融合呢？

依我的拙見，什么叫獨(dú)立呢？有句古話叫“知其相對(duì)，守其絕對(duì)”。我這個(gè)獨(dú)立，指的就是絕對(duì)，絕對(duì)相信自己的交易系統(tǒng)。但是外邊那些相對(duì)的東西可以去理解。比如我相信基本面投資，那么我就以基本面方法去分析，假如我是一個(gè)圖表式的投資者，那么我就以圖表為主。

就是守住自己的優(yōu)勢(shì)，知道自己的優(yōu)勢(shì)在哪里，然后繼續(xù)堅(jiān)持下去。那您自己是哪個(gè)優(yōu)勢(shì)比較擅長(zhǎng)？

目前我在圖表式的分析比較多一點(diǎn)，應(yīng)該是圖表式的分析占我的交易系統(tǒng)的60%，基本面分析占40%。比如根據(jù)基本面的分析，符合我的一個(gè)買入機(jī)會(huì)，那么我會(huì)看看它是否符合我的圖表。假如符合，我會(huì)買入多一些，否則我會(huì)買入少一些。

這個(gè)投資方法您主要是跟誰學(xué)的？或者哪位投資大師對(duì)您的影響比較深？

我?guī)煆牡挠袔孜?，?duì)我影響最深刻的，還是JOE ROSS先生（Joe Ross 是著名的交易大師和投資家，他的名字被列入《美國(guó)名人錄》。他繼承了家族100多年的交易思想并發(fā)揚(yáng)光大，是洛氏霍克（Ross hook?）的創(chuàng)建者，并著有《洛氏霍克交易法》一書，該書被“華爾街交易圖書館”列為館藏書籍，被譽(yù)為技術(shù)交易者的圣經(jīng)——百度百科），他在國(guó)內(nèi)的書也有出版。

目前我們每月會(huì)往來一次email，逢年過節(jié)我也發(fā)一些bonus。

他應(yīng)該是一位非常老的投資人，投資資歷也非常資深。您能簡(jiǎn)單介紹一下他嗎？

他給我影響最深的是風(fēng)險(xiǎn)管理和自我管理。剛開始的時(shí)候，我也學(xué)習(xí)了很多圖表，比如布林線和MACD，但是，收益方面還是不怎么穩(wěn)定。當(dāng)我和JOE ROSS接觸以后，同時(shí)讀到了《道德經(jīng)》中的一句話“知其白，守其黑”，從此我的交易系統(tǒng)也就逐漸完善。

什么樣的原因讓您選擇了投資這個(gè)行業(yè)呢？

我的太太應(yīng)該是我的指路人，但讓我走上職業(yè)道路的應(yīng)該是我的啟蒙老師。他目前也是一個(gè)默默無聞的民間投資者，資金很大很大。我第一次和他見面，是因?yàn)樗俏以瓉矶麻L(zhǎng)的一個(gè)很好的朋友。

2002年的一個(gè)秋天，他約我在深圳國(guó)際博覽中心他下榻的酒店交流。他也姓路，這位路先生是謙謙君子，周邊有很多的基金公司總監(jiān)都推崇他。他在物質(zhì)和品德上對(duì)我的觸動(dòng)很大。當(dāng)時(shí)他說了一句話，就像佛家和道家加持那樣，他說我相信你一定可以成功，在投資這個(gè)領(lǐng)域。

這就讓你的信心大增了是吧？看來你的啟蒙老師也不是默默無聞之輩。在當(dāng)時(shí)那種情況下，2002年都有很多基金經(jīng)理或者是投資總監(jiān)和他相見，應(yīng)該在投資水平有一定造詣。其實(shí)您那時(shí)候也不是一個(gè)初入市場(chǎng)的菜鳥，還是有一些投資經(jīng)驗(yàn)。

當(dāng)時(shí)我的資金不怎么多，也就幾十萬，沒有進(jìn)行系統(tǒng)的學(xué)習(xí)。我的啟蒙老師是一個(gè)默默無聞的投資者，他沒有在互聯(lián)網(wǎng)、媒體上出現(xiàn)過一次。

那他算是民間高人，大隱隱于市的世外高人。

濤姐把我的隱私都泄露出來了。（笑）

（笑）對(duì)。這樣讓大家能更好地了解你的一些投資經(jīng)歷，因?yàn)槟愕倪^去可能有時(shí)候會(huì)決定你的未來。在介紹里面，您提到創(chuàng)立了新古典交易法，能介紹這個(gè)交易法有些什么特征嗎？

在我的交易系統(tǒng)里面，有圖表式的，還有中國(guó)傳統(tǒng)文化的二十四節(jié)氣，然后結(jié)合六十四卦完成了一個(gè)系統(tǒng)。說是古典，但是因?yàn)榻Y(jié)合了西方的一些圖表，所以我就斗膽地給它命名為新古典。我不知道恰當(dāng)不恰當(dāng)，反正就暫定它吧。

（笑）聽起來很像新古典音樂，還有點(diǎn)藝術(shù)的感覺。您是第一次來樂趣投資下午茶做節(jié)目，您最希望和大家分享的是什么內(nèi)容？

非常感謝樂趣投資。我非常想和大家分享的是資金管理和投資風(fēng)險(xiǎn)管理。

為什么會(huì)一開始就想把這個(gè)問題提到第一的重要性來分享？

因?yàn)樵谕顿Y領(lǐng)域里邊我雖然不是老將，但是我能感受并接觸到很多同道益友，在資金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理方面吃虧很大。

比如上周一個(gè)朋友打電話給我。我們相識(shí)了兩三年，電話里聽他的聲音非常凄涼。他讓我幫他指點(diǎn)一下迷津。我問為什么呢？他說把家底虧光了。我問他，你知道是什么原因嗎？他說基本上知道，是沒有管控好自己，還有資金管理沒有做好。

他是做什么方面的投資把家底賠掉了？

他是股票期貨都一起做，但是在期貨市場(chǎng)上投入的比較多。他應(yīng)該是從去年10月份就進(jìn)入低谷。10月份之前一直都做的很好，比如資金從20萬變成了200萬。

當(dāng)時(shí)我跟他說可以把一部分資金抽出來，但他心想如果變成500萬的時(shí)候，就不玩了，或者就抽出一部分。我建議他還是最少拿出個(gè)100萬，同時(shí)要感謝家人，買個(gè)禮物給太太，給爸媽，這樣會(huì)更好。

他沒有聽話照做？繼續(xù)在市場(chǎng)里面投入更多的資金？

對(duì)，他當(dāng)時(shí)的感覺如日中天吧，怎么敲警鐘都不相信。他說哎呀這500萬元我肯定可以賺到的，我都從20萬變成200萬，做到10倍收益了。

多長(zhǎng)時(shí)間他從20萬做到200萬？

也不算久吧，應(yīng)該是在一年半左右。

那也是蠻高的一個(gè)收益率了。

還有一個(gè)是我認(rèn)識(shí)的同道，他很熱愛交易，但是去年爆了倉(cāng)。爆倉(cāng)之后他非常氣憤，就懲罰自己，把自己在期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)中的資金拿出1萬塊，在重慶的一個(gè)大橋上灑出來。但是他懲罰自己幾次還是不行，最后他給我發(fā)了個(gè)微信要借錢。

他要借多少錢？是要借這個(gè)錢去繼續(xù)翻本嗎？

對(duì)。他的資金虧損已經(jīng)很嚴(yán)重了，他就想借入一些錢打算撈回來。我說我可以借給你，但是我希望你休息休息。但他沒有這樣做，而是賣了房子，因?yàn)橹熬?/span>拿房子做抵押了。這些事情都觸動(dòng)了我。

還有前年和去年的股災(zāi)，我的有些朋友也是放杠桿，資金管理沒做好，導(dǎo)致傷痕累累。

他們也不是一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)沒有的菜鳥，已經(jīng)在市場(chǎng)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，積累了一定的財(cái)富，但是沒有做好風(fēng)險(xiǎn)管理，沒有做好資金管理，最后這些財(cái)富就縮水得比較厲害，給他的生活、他的家庭都會(huì)帶來一些比較大的觸動(dòng)。

我也能理解為什么你會(huì)強(qiáng)調(diào)，在投資的開始并不是賺多少錢是第一要義，應(yīng)該是首先要做好風(fēng)險(xiǎn)管理和資金管理。

其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理很簡(jiǎn)單，但就是人性無法克服。剛才我提到我的人生的改變就是《道德經(jīng)》的一句話，“知其白，守其黑”，知道白要想起黑，知道我們天天賺錢的時(shí)候，要想到我們虧損的時(shí)候。當(dāng)然，反過來還有一個(gè)問題，當(dāng)我們虧損的時(shí)候，要想到我們賺錢的時(shí)候。一個(gè)是負(fù)能量，一個(gè)是正能量。

那您在賺錢的時(shí)候會(huì)做什么事情呢？

假如我連續(xù)三天、或者連續(xù)三周賺錢，我會(huì)休息，會(huì)每月都會(huì)出金，就是在股票市場(chǎng)上把賬戶里的錢轉(zhuǎn)一部分出來。

轉(zhuǎn)到什么戶頭上？這些錢又準(zhǔn)備要做什么呢？

有兩種方法，一個(gè)就是從你的股票賬戶里轉(zhuǎn)到銀行賬戶，這樣能管控你沖動(dòng)地再去做投資。第二個(gè)你也可以把錢轉(zhuǎn)出來，做一些自己喜歡的事情，比如說我特別喜歡書，有本書要好幾千塊錢，之前不舍得買，那我賺錢了就去買。比如拿這些錢給爸爸媽媽太太先生，也都挺好。

這種做法挺好。這不是那種滿打滿地所謂的乘勝追擊，賺了我希望它能夠擴(kuò)大戰(zhàn)果，然后繼續(xù)去投資。這種做法能讓人知進(jìn)也知退，能做到的確是不容易。

不過贏錢了可能比較好辦，你可以把這些錢拿出來做一些自己喜歡做的事情。那如果虧錢了，您又會(huì)怎么處理？

在股票市場(chǎng)上，每個(gè)投資者都有不同的投資方法。比如他以日線做投資，達(dá)到了自己的止損位，可以做止損。我的經(jīng)驗(yàn)是虧錢后至少休息三天。假如是以周線來做交易，那么就休息三周。不過市場(chǎng)上很多人是耐不住寂寞的，手癢癢。

特別是虧了錢之后，你讓他休息三天不交易，他可能會(huì)感覺自己手癢難耐，尤其看到別的股票或者品種漲得厲害，他會(huì)覺得空了這三周的時(shí)間，資金的使用效率太低了。但他可能并沒有控制好他的情緒，如果再進(jìn)來的話，反倒可能受到比較大的傷害。

對(duì)。比如那個(gè)太極家應(yīng)該明白。假如我們虧損的時(shí)候，就進(jìn)入到陰陽(yáng)魚的陰地，類似于夏至過了以后天氣會(huì)逐漸轉(zhuǎn)涼。這說明當(dāng)我們虧損的時(shí)候，可能會(huì)連續(xù)虧損，需要休息。連續(xù)賺錢或連續(xù)虧損都要休息。不過這樣看的話，我就不是一個(gè)非常合格的職業(yè)投資者。