導(dǎo)語(yǔ)：2015年，丙烯市場(chǎng)走勢(shì)驚心動(dòng)魄，扣人心弦。丙烷脫氫、煤制烯烴等新興工藝延續(xù)迅速發(fā)展的勢(shì)頭，新投產(chǎn)能不斷涌現(xiàn)，國(guó)內(nèi)丙烯供應(yīng)量也持續(xù)大幅增加。而行情方面，2014年底丙烯市場(chǎng)跌至低位，在2015年上半年迎來(lái)觸底反彈；但隨著供需矛盾的不斷加劇，丙烯價(jià)格重心下移仍是大趨勢(shì)。終于，在9月底，丙烯價(jià)格一路下行并跌至歷史最低價(jià)位?？偠灾?，價(jià)格大跌、產(chǎn)量劇增是2015年丙烯市場(chǎng)最主要的趨勢(shì)，丙烯格局的轉(zhuǎn)變已基本確立。

1. 2015年丙烯價(jià)格創(chuàng)歷史新低

圖1

    2015年，國(guó)內(nèi)丙烯價(jià)格低位震蕩，國(guó)內(nèi)各地區(qū)丙烯月均價(jià)整體呈現(xiàn)下行走勢(shì)，整體價(jià)格重心偏低位。山東作為全國(guó)丙烯的中心，價(jià)格繼續(xù)處于相對(duì)高位，對(duì)于國(guó)內(nèi)其他地區(qū)的價(jià)格繼續(xù)有著較明顯的影響。山東地區(qū)月均價(jià)最高點(diǎn)為7680元/噸，出現(xiàn)在5月份；最低點(diǎn)為4665元/噸，出現(xiàn)在10月份；其中9月底山東丙烯價(jià)格跌至3800元/噸，創(chuàng)歷史最低。截至目前，山東丙烯2015年年均價(jià)在6500元/噸，同比2014年下跌3376元/噸左右，跌幅高達(dá)34.2%。

2. 產(chǎn)能、產(chǎn)量繼續(xù)呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的趨勢(shì)

圖2

    2015年至今，中國(guó)丙烯總產(chǎn)能為2829萬(wàn)噸左右，同比2014年增長(zhǎng)13.1%。煤制烯烴及丙烷脫氫依然是最主要的增長(zhǎng)來(lái)源，浙江興興新能源、陽(yáng)煤恒通及神華榆林煤制烯烴裝置、張家港揚(yáng)子江石化及萬(wàn)華化學(xué)PDH裝置、京博石化及神馳化工混烷脫氫裝置等相繼投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)丙烯產(chǎn)能繼續(xù)快速增長(zhǎng)。據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計(jì)，2015年1-11月份國(guó)內(nèi)丙烯總產(chǎn)量在2096萬(wàn)噸左右，同比2014年增長(zhǎng)24.7%，預(yù)計(jì)全年國(guó)內(nèi)丙烯產(chǎn)量將在2300萬(wàn)噸左右。

3. 新興工藝丙烯產(chǎn)能占比繼續(xù)增加

圖3

    2015年，丙烯新興工藝產(chǎn)能繼續(xù)增加，在總產(chǎn)能中的占比也在不斷擴(kuò)大。截至目前，煤制烯烴丙烯產(chǎn)能占總產(chǎn)能的比例在20%左右，同比2014年增加3%；丙烷脫氫制丙烯產(chǎn)能占總產(chǎn)能的比例在13%左右，同比2014年增加5%。萬(wàn)華化學(xué)年產(chǎn)能75萬(wàn)噸的丙烷脫氫裝置是目前國(guó)內(nèi)單套產(chǎn)能最大的丙烷脫氫裝置；京博石化投建了國(guó)內(nèi)首套混烷脫氫裝置，神馳化工混烷脫氫裝置是目前國(guó)內(nèi)單套產(chǎn)能最大的混烷脫氫裝置。

4. 進(jìn)口丙烯量自2010年以來(lái)首次呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)

圖4

    隨著國(guó)內(nèi)丙烯產(chǎn)能產(chǎn)量的迅速增加，進(jìn)口丙烯市場(chǎng)受到較大的沖擊，2015年丙烯進(jìn)口量也呈現(xiàn)減少的趨勢(shì)。縱觀近10年的丙烯進(jìn)口數(shù)據(jù)，除2010年丙烯進(jìn)口量同比去年稍有減少外，其余年份丙烯進(jìn)口量都是呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，2014年丙烯進(jìn)口量更是突破了300萬(wàn)噸大關(guān)。不過(guò)2015年丙烯進(jìn)口量有減少的趨勢(shì)，截至10月份，丙烯進(jìn)口總量在231.67萬(wàn)噸，同比2014年減少了7.05%。

5. 山東丙烯進(jìn)口量激增，東營(yíng)港成為山東第一大丙烯進(jìn)口口岸

    雖然2015年進(jìn)口總量同比減少，但山東地區(qū)丙烯進(jìn)口量卻有明顯增加。截至目前，山東丙烯進(jìn)口總量達(dá)38.74萬(wàn)噸左右，占總進(jìn)口量的16.7%，同比2014年增幅達(dá)240%。山東地區(qū)丙烯下游企業(yè)眾多，丙烯有較大的供應(yīng)缺口，因此需要靠外部丙烯資源的補(bǔ)充，進(jìn)口丙烯屬于山東重要的補(bǔ)充來(lái)源之一。丙烯傳統(tǒng)的進(jìn)口港口主要有日照嵐山港及煙臺(tái)龍口港，隨著近年來(lái)東營(yíng)港的飛速發(fā)展，東營(yíng)港迅速躍居成為山東第一大丙烯進(jìn)口口岸。東營(yíng)港身處山東丙烯生產(chǎn)及消費(fèi)中心地帶，具備運(yùn)輸距離近、運(yùn)輸周期短的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于山東丙烯市場(chǎng)有較大的影響。8.12天津?yàn)I海新區(qū)危化品事件后，大量進(jìn)口丙烯轉(zhuǎn)港至東營(yíng)港，對(duì)于山東丙烯市場(chǎng)造成了巨大的沖擊，從而直接造成山東丙烯主流價(jià)格跌至歷史最低價(jià)，從中也能夠看出東營(yíng)港的巨大影響力。

6. PDH走下神壇，虧損嚴(yán)重引人深思

圖5

    2013年10月，天津渤化年產(chǎn)能60萬(wàn)噸的丙烷脫氫裝置投產(chǎn)，丙烷脫氫正式在中國(guó)拉開(kāi)大幕；2015年8月，萬(wàn)華化學(xué)年產(chǎn)能75萬(wàn)噸的丙烷脫氫裝置投產(chǎn)，成為國(guó)內(nèi)單套產(chǎn)能最大的PDH裝置；雖然只有相隔不到兩年的時(shí)間，但市場(chǎng)狀況卻已天壤地別。遙想2013年，那時(shí)候丙烯資源還是緊缺的，丙烯價(jià)格還是在10000元/噸以上的，丙烷脫氫的毛利潤(rùn)還是在1000元/噸左右的，市場(chǎng)熱情也還是非常高漲的。而現(xiàn)在，丙烯已經(jīng)瀕臨過(guò)剩，價(jià)格也早已腰斬，丙烷脫氫更是步入虧損的境地，如此的轉(zhuǎn)變，不得不令人唏噓。目前的PDH工廠處境尷尬，裝置開(kāi)開(kāi)停停也成為常態(tài)化，艱難的處境短期內(nèi)難有改觀。

7. 市場(chǎng)格局轉(zhuǎn)換基本完成，“買方市場(chǎng)”確立

    產(chǎn)能產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，價(jià)格跌至歷史新低，供應(yīng)過(guò)剩趨勢(shì)越來(lái)越明顯。丙烯供應(yīng)方壓力明顯增加，而下游需求方的選擇面越來(lái)越廣，對(duì)于丙烯市場(chǎng)走勢(shì)的影響也越來(lái)越大。這種局面就是我們經(jīng)常提到的市場(chǎng)格局的轉(zhuǎn)變，逐漸從“賣方市場(chǎng)”向“買方市場(chǎng)”轉(zhuǎn)變。原油價(jià)格長(zhǎng)期處于較低水平、丙烯供應(yīng)增加速度越來(lái)越快、多數(shù)下游市場(chǎng)產(chǎn)能飽和等眾多因素都加速了丙烯格局的轉(zhuǎn)變，目前來(lái)看，丙烯“買方市場(chǎng)”已經(jīng)確立。