壓力位（也叫阻力位）和支撐位是股市里面非常重要的技術(shù)指標(biāo)，它可以幫助我們把握價(jià)格走勢(shì)，確立最佳買賣點(diǎn)。本文將將淺析壓力位和支撐位的形成原理以及它們?cè)趯?shí)戰(zhàn)中的應(yīng)用技巧。

在多頭市場(chǎng)中，一只股票的需求量大于供給量，股票價(jià)格持續(xù)上漲，隨著股票價(jià)格的不斷上漲，供給量會(huì)逐漸增加而需求量逐漸減弱，當(dāng)雙方達(dá)到平衡甚至供給量超過需求量的時(shí)候，股價(jià)就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)回調(diào)走勢(shì)或者橫盤。那么這個(gè)供需平衡點(diǎn)的價(jià)位可以看做是價(jià)格發(fā)展的阻力，也叫壓力位。相同的道理，當(dāng)股價(jià)持續(xù)下跌，再次跌倒供需平衡的時(shí)候，就形成支撐位。

所以壓力位和支撐位是供需關(guān)系的轉(zhuǎn)變形成的。

如圖:綠色短箭頭是壓力位，紅色短箭頭是支撐位。

可以看到在壓力位賣出，在支撐位買進(jìn)是最佳的操作。問題是怎樣確定壓力和支撐位？

一般來說，有以下幾種判斷方式：

1、前期密集成交區(qū)的壓力和支撐；

其可以表現(xiàn)為連續(xù)的大成交量,也可以表現(xiàn)為長(zhǎng)時(shí)間的盤整走勢(shì)。它是一個(gè)區(qū)域,而勿理解為某一個(gè)固定價(jià)位。在這個(gè)區(qū)域價(jià)格窄幅波動(dòng)，供給與需求基本平衡，那么下次價(jià)格再走到這里又會(huì)達(dá)到一個(gè)相對(duì)的平衡，如果這個(gè)位置前期作為壓力，那么待價(jià)格或指數(shù)突破之后來又跌到這個(gè)位置則成為支撐。壓力與支撐是可以切換的：一個(gè)重要壓力位被突破后，它就成為后市的一個(gè)強(qiáng)有力的支撐；一個(gè)重要支撐位被跌破后，它就成為后市的一個(gè)強(qiáng)有力的壓力。

在這個(gè)成交密集區(qū)域內(nèi)，也可以理解為價(jià)格與價(jià)值的平衡區(qū)，是多數(shù)人認(rèn)可的合理價(jià)格，所以在這個(gè)區(qū)域內(nèi)，價(jià)格會(huì)來回波動(dòng)。在牛市初期這個(gè)位置是值得突破的瓶頸，突破后指數(shù)或價(jià)格往往會(huì)暴力上漲；在進(jìn)入熊市的時(shí)期，這個(gè)區(qū)域成為強(qiáng)有力的支撐，阻止價(jià)格或指數(shù)繼續(xù)下跌，一旦跌破后果不堪設(shè)想（短暫的跌破后又回彈不是真正意義的跌破）

李大霄所說的2850嬰兒底是有一定道理的，3000點(diǎn)對(duì)大盤來說至關(guān)重要，前期突破它是花了功夫的，那么如果我們?cè)谥笖?shù)下跌時(shí)能夠守住這個(gè)點(diǎn)位，那么后市必定有一波大幅上漲，如果守不住，將非常危險(xiǎn)，不管是股民還是當(dāng)局政府都不希望看到。所以“嬰兒底，抱緊緊”的寓意是：他是一個(gè)柔弱的嬰兒，如果我們加以呵護(hù)，他將茁壯成長(zhǎng)，如果我們不加呵護(hù)，他或許會(huì)死亡。所以在這個(gè)點(diǎn)，就算股民信心不足，國(guó)家對(duì)也要出面護(hù)盤的。

同樣以大盤為例

價(jià)格達(dá)到過去的底部區(qū)域之前必須上升的距離，即為這一區(qū)域的阻力強(qiáng)度，大體上，距離越長(zhǎng)阻力越大。

這點(diǎn)不難理解：假如一只股票我以20元買入，這個(gè)點(diǎn)也正好是密集成交區(qū)，其支撐位在18元，當(dāng)它跌到17元再漲回18我是不會(huì)賣出的，因?yàn)槲矣行判乃鼤?huì)漲到18元甚至20元以上；假如它跌到了10元，后來又經(jīng)過漫長(zhǎng)的折磨又回到18元，我便波不急待的想賣掉它，我已經(jīng)對(duì)他漲回20元不報(bào)什么希望了。絕大多數(shù)人都是這個(gè)心理，所以第一種情況，在18元的時(shí)候拋盤（供給）不大，第二種情況，在價(jià)格重回18元的時(shí)候會(huì)涌出大量拋盤，所以18元這個(gè)壓力位的阻力非常強(qiáng)。

這就是為什么大盤在到了3600點(diǎn)后很難上攻，甚至一度徘徊了14個(gè)交易日，終于在第15個(gè)交易日（11月27）終于出現(xiàn)暴跌。3600點(diǎn)是前期股災(zāi)時(shí)期的重要支撐位，在這個(gè)位置，上證指數(shù)被支撐了兩次，后來還是跌破了，跌到最低2850，指數(shù)要回到3600需要上漲的空間就很大，那么3600帶來的阻力也就非常大。

說到這里，很多人在11月27日暴跌時(shí)產(chǎn)生了惶恐心理，很多新手在周一紛紛賣掉。其實(shí)大可不必緊張，因?yàn)?400點(diǎn)左右作為前期的壓力位現(xiàn)在已經(jīng)變成支撐位了，這個(gè)位置還沒有破，那還害怕什么。我在周一開盤前就說過，周一是最佳的抄底機(jī)會(huì)（可查看解碼金融11月30日的股市早知道），因?yàn)檫€有一個(gè)重要的支撐位還沒有觸碰，就是60日均線3343點(diǎn)，結(jié)果周一下午開盤后沒多久果然觸碰到3343點(diǎn)并快速反彈，當(dāng)日走出了深V路線，后面連續(xù)漲三天。可見在周一賣出是多么錯(cuò)誤的操作。

這里再講一點(diǎn)，為什么每次拉升前都有一波下跌？這是典型的誘空洗盤，由于長(zhǎng)期橫盤，多空力量相當(dāng)，一有上漲必然拋盤（供給）大量涌出，價(jià)格又跌回來。這個(gè)拋盤一方面來自前獲利盤，一方面來自套牢盤。

這時(shí)候就需要主力來下砸股價(jià)，一方面自己吸收更多的低價(jià)籌碼，提高籌碼集中度；另一方面把市場(chǎng)上信心不足的散戶恐嚇出局、讓持股意念堅(jiān)定的內(nèi)盤散戶繼續(xù)持有、也讓一部分對(duì)市場(chǎng)充滿信心的外盤散戶抄底進(jìn)場(chǎng)；種種目的，都是為了使后市的拉升更加順利。這就是洗盤的意義所在。

如果一個(gè)阻力位曾遭到進(jìn)攻，而且有所突破，然后再回撤，那么一部分的阻力能量就被消掉了。因?yàn)槟承抑玫墓┙o籌碼在第一次進(jìn)攻中被用光了，因而在下一次上漲運(yùn)動(dòng)中，在阻力位可吸收的籌碼會(huì)變少，所以突破阻力的難度就大大降低。

結(jié)合上證指數(shù)，因?yàn)榍懊鎸?duì)3600點(diǎn)有過一次持久的攻擊，內(nèi)盤供給被吸收，后市吸收買盤的拋盤壓力不大。所以，指數(shù)再次上漲到3600點(diǎn)并突破3600而上攻3700點(diǎn)不再是難題。

支撐位與壓力形成原理基于供求關(guān)系，供求關(guān)系基于人的心理，包括其他技術(shù)分析方法也都是基于此。所以技術(shù)指標(biāo)本質(zhì)上來講就是研究人的投資心理。任何脫離人的心理因素的生搬硬套甚至死記硬背式的技術(shù)分析都是蒼白的，對(duì)你的交易起不到多大幫助。

2，前期的頂部和底部形成壓力和支撐。

在下跌行情中，由于抄底盤的涌現(xiàn)和虧損盤的不忍割肉，價(jià)格必定有所反彈。那么前期的高點(diǎn)對(duì)于現(xiàn)在的價(jià)格來說就是很強(qiáng)的壓力。一般來說，在一個(gè)長(zhǎng)期的空頭行情中，價(jià)格的每一次反彈都不會(huì)超過前期的高點(diǎn)，如果超過并站穩(wěn)，那么趨勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。繼續(xù)以上證指數(shù)為例：

從圖中可以看出，第一次反彈不會(huì)超過第一高點(diǎn)；第二次反彈不會(huì)超過第二高點(diǎn)；第三次反彈不會(huì)超過第三高點(diǎn)；第四次反彈不會(huì)超過第四高點(diǎn)。需要指出的是：第四個(gè)高點(diǎn)是4000點(diǎn)，這次反彈如果超過4000點(diǎn)，將成為反轉(zhuǎn)，預(yù)示著熊市結(jié)束，牛市開始。但是這個(gè)4000的壓力是非常非常大的，3600點(diǎn)尚且這么難突破，那么4000點(diǎn)將是一個(gè)更大的壓力，所以投資者一定要注意這個(gè)壓力位。在接近4000點(diǎn)的時(shí)候可能會(huì)出現(xiàn)橫盤、洗盤、甚至暴跌等。

3、長(zhǎng)期均線形成的壓力與支撐位置。

均線反映了平均成本，均線的壓力和支撐往往體現(xiàn)在熊市中。對(duì)于短線操作來說，價(jià)格站上5日均線或者5日均線突破10日均線形成金叉，說明短期強(qiáng)勢(shì)，有上漲趨勢(shì)，而趨勢(shì)打破的概率低于趨勢(shì)維持的概率，所以是買入信號(hào)。

中線操作我們關(guān)注20日均線、30日均線和60日均線。特別的，60日均線是生命線，股價(jià)在生命線以上說明中期有價(jià)值，反之則無價(jià)值，而一旦價(jià)格從60日均線之上漲到60均線以上，再掉頭折回60均線的概率非常之底，就算到了那個(gè)位置也會(huì)得到強(qiáng)有力的支撐而反彈回來。繼續(xù)以上證指數(shù)為例：

圖中紫色為20日均線，綠色線為30日均線，灰色線為60日均線，10月12日k線完整的站上30日均線，然后拉起一波上漲行情；然后到了11月3日價(jià)格有所下跌但得到20日均線的支撐，第二日k線又站上了60日均線然后又啟動(dòng)了一波上漲；然后到了11月27日暴跌，11月30日慣性下跌至60均線得到有力支撐并反彈。

4、投資者熟悉的各種技術(shù)形態(tài)支撐線。眾人認(rèn)同的東西,自然也會(huì)發(fā)生作用。

各種技術(shù)形態(tài)非常復(fù)雜多變，我們下次再講。

5、來自純數(shù)學(xué)規(guī)律計(jì)算的支撐：如0.618黃金分割位等。

看到一種方法是這樣的：

壓力位：

底價(jià)×1.0809＝第一個(gè)“半臺(tái)階”壓力位

底價(jià)×1.1618＝第一個(gè)臺(tái)階壓力位

底價(jià)×1.1618×1.0809＝第二個(gè)“半臺(tái)階”壓力位

底價(jià)×1.1618×1.0819×1.1618＝第二臺(tái)階壓力位

類推……

支撐位：

頂價(jià)/1.0809＝第一個(gè)“半臺(tái)階”支撐位

頂價(jià)/1.1618＝第一個(gè)臺(tái)階支撐位

頂價(jià)/1.1618/1.0809＝第二個(gè)“半臺(tái)階”支撐位

類推……

申明：這種方法本人并未使用過，也不好評(píng)價(jià)，感興趣的讀者可自己去研究。

以上講了5中判斷支撐位和壓力位的方法，前三種都是基于供需關(guān)系和籌碼分布的。做任何投資都要記住一點(diǎn)：價(jià)格是供需決定的，只有從供需關(guān)系上來研究才是最有效的研究方式。

上文中有一段話很重要，再重復(fù)一下，作為收尾：

支撐位與壓力位形成原理基于供求關(guān)系，供求關(guān)系基于人的心理，包括其他技術(shù)分析方法也都是基于此。所以技術(shù)指標(biāo)本質(zhì)上來講就是研究人的投資心理。任何脫離人的心理因素的生搬硬套甚至死記硬背式的技術(shù)分析都是蒼白的，對(duì)交易起不到多大幫助。