大家好，我是街角薈CEO常碩。

首先是感謝大家對街角課堂一直以來的支持，本期是23期，也是2017年的新的一期。在這過程當(dāng)中，大家給予了我們很多好的建議，同時也感謝參與課堂的老師，感謝你們給大家?guī)砹撕芏嚓P(guān)于投資理財方面的一些知識和經(jīng)驗。

新的一年，新的一期。我選擇了特別大的一個話題——2017年全市場的一些投資策略和配置。說實話這個話題很難講，但是，想到我們作為一個綜合理財服務(wù)平臺，幫助用戶去分析2017年的理財亮點也是十分有必要的。那么，根據(jù)我的習(xí)慣，還是想從一些身邊的例子來講起。

01

第一個是我的一個好朋友，人在上海。2015年的時候，我如果沒記錯，當(dāng)時手里可是有個300萬的現(xiàn)金，這可是一筆大錢。當(dāng)時，他說跟我說他想買房，而且還是他的第一套房。但是2015年，是股市的牛年。他自己就在股票市場賺到了不錯的收益。想的把房子買大點，付首付變成全款。所以，就把這300萬都投入到股票市場里面去。大概半年之后，我們再次見面聊天，才知道他原本要買那套房子總價是600多萬，現(xiàn)在已經(jīng)漲到了1200萬。但是，投到股市里面的300萬碰到了股災(zāi)，縮水不到100萬。

有人會說，這就是押錯寶，我應(yīng)該去買房子的。其實，從理財角度去看，這不光是押寶押錯了或者說投資方向錯誤，這行為本身就是一個資產(chǎn)沒有合理配置的表現(xiàn)。

02

第二個案例再說一下今年過年的時候，我家一個表姐。她跟我聊到了買基金這個話題。因為她可以說是個老基民了，買了很多的基金。正常情況下，多數(shù)的基金到目前為止還是盈利的。但是，我問表姐你買了多少基金，她的回答真嚇到我了——40多支基金。后來，她就講到，這些基金其實都是銀行的某個銷售推薦買的，推薦一支，就買一支。我反問我表姐“你對你投資這些基金你是不是了解？你知道你都買了哪些產(chǎn)品？它們具體是什么類型的？”

結(jié)果就是一問三不知。沒辦法，我只好幫她分析一下已經(jīng)購買基金的情況。經(jīng)過梳理就發(fā)現(xiàn)很多基金在最初購買的時候的邏輯跟之后發(fā)生了巨大變化。比如，當(dāng)時這只基金有明星經(jīng)理在或者當(dāng)時某階段性的業(yè)績表現(xiàn)很好?？梢?，隨后的這兩、三年里面，可能已經(jīng)離職或者換人了，整個基金的收益大打折扣。所以，我們除了要做合理的資產(chǎn)配置以外，還要對你的資產(chǎn)配置進行持續(xù)跟蹤。

這兩個例子告訴我們兩件事：

第一個，告訴大家如何進行相對合理的資產(chǎn)配置；

第二個，告訴你應(yīng)該對你的投資組合有更深的了解和持續(xù)的跟蹤。

03

資產(chǎn)配置

說到資產(chǎn)配置，作為用戶第一件事就是要先確定你的風(fēng)險承受能力。網(wǎng)上有很多測試題可以做，懶得去也可以從這兩方面去自己評估。第一方面是心理層面，你希望追求多高的收益，或者說你心理上能夠承擔(dān)多少風(fēng)險。比如說我希望年化收益率15%，那么對應(yīng)就是如果你的這筆投資虧損了，你在心里是不是能接受，會不會睡不著覺。如果心理上沒問題，那么你就是屬于這風(fēng)險范圍內(nèi)的投資者。我們街角薈將這群人分為三層，承受能力由低到高分別是：保守者、穩(wěn)健者和激進者。

第二層面就是大家整個資產(chǎn)風(fēng)險承受能力。這就涉及到很多方面，需要專業(yè)的評估。比如投資人的年齡、你的收入狀況、你的支出狀況還有收支之間的比例。是不是有供養(yǎng)的老人或者孩子人數(shù)是多少，你的負債情況，投資的波動或者風(fēng)險如果很大，會不會對你的生活造成影響等等。這些都是需要專業(yè)的理財師去進行評估。在國外，這方面的服務(wù)可以說跟體檢一樣十分平常和頻繁。但是國內(nèi)，用戶往往都是根據(jù)第一種去評估自己的風(fēng)險承受能力，對于第二種都不太了解。這也造成了用戶往往錯估自己的風(fēng)險承受能力，出現(xiàn)階段損失時慌手慌腳，從而導(dǎo)致理財收益往往達不到預(yù)期收益。而我們做的就是將第二層面的服務(wù)給普及出去，讓大家真實的了解自己的家庭財務(wù)狀況和風(fēng)險承受能力。

04

投資組合

這里就涉及到具體的資產(chǎn)產(chǎn)品，這也是我們需要提及到的。市場產(chǎn)品千千萬，我就重點說一下現(xiàn)在比較熱門的一些投資品種，讓大家都有一個概念。

壹 房產(chǎn)

房子無疑是過去這十年，特別是最近這幾年中國人討論最多的話題之一。對于房產(chǎn)的投資，特別是在去年931新政之后，大家都產(chǎn)生了很多的分析和爭論。房價是漲還是降，我個人的看法，它的核心邏輯是比較簡單的。

房產(chǎn)投資的核心邏輯就是它的供需關(guān)系，了解這就很容易地看出房子是否還會漲。所以，我始終的觀點都是如果你在北上深這些地方，房價應(yīng)該是沒有太大的問題。比如說北京，前幾天我還看到新聞，北京新增的土地供應(yīng)量又在減少，數(shù)字應(yīng)該是比去年減少了一半。北京沒房的人數(shù)據(jù)大家都可以在政府網(wǎng)站數(shù)據(jù)中找得到。這種情況下，沒有不漲的道理。所以如果你是身處的這些城市的話，那么房子無疑還是第一首選配置。

但是，中國有這么多的城市，并不是說中國的房價是普遍上漲。房價也是結(jié)構(gòu)性的，有很多城市房價過去的幾年并沒有顯著的增長。那么，這里面大家就評估一下你所處的城市處于什么地位了。我們一直有個說法，普通人實現(xiàn)自己第一個1000萬是從在北上深買第一套房開始。從短期來看，房價會受到政策波動的影響。所以每一次市場的調(diào)控或者每一次金融市場對于房產(chǎn)或者房價的調(diào)控在我看來反而是購置和配置房產(chǎn)的好機會。

貳 股票

股票也是投資很熱的一個話題。從我個人的觀點認為，散戶從財務(wù)投資角度來講不適合投資股票。換句話說，我其實根本就不建議大家自己去炒股。

原因很簡單，股票市場是一個非常復(fù)雜的一個市場。在這里面，很多機構(gòu)、投資者、上市公司或者上市公司相關(guān)的投資都在里面。在這種復(fù)雜的市場里，個人投資者無論是經(jīng)驗還是能力都沒有辦法戰(zhàn)勝這些專業(yè)的機構(gòu)。第二，我們常說股市是一個七虧二平一賺的市場，對于絕大多數(shù)散戶來說，當(dāng)你進入這個市場的時候，你已經(jīng)面臨了大概率賠錢的風(fēng)險了。

這還只是從市場的角度分析，如果在從心理的角度分析的話，你就會發(fā)現(xiàn)越是大牛市，被套的人越多。原因就在于我們買東西或者投資，其實跟這個市場的表現(xiàn)是正好相反的。比如說所有人都認為我們應(yīng)該是低買高賣，這說法我相信大家都沒意見。但是，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)股市有機會，股票能賺錢的時候，其實它已經(jīng)從低到高了。那么，很多投資人都是在高點加大投資比例，比如看到市場上漲了，不斷的投入資金。我第一案例就是拿買房錢投資股票。最后的結(jié)果大家開始也知道了。

綜合以上兩點。追漲殺跌的心理因素和本身的投資經(jīng)驗和能力，我認為個人投資者在股市當(dāng)中虧錢一定是個大概率事件。所以，純從財務(wù)的角度來講我就不建議大家自己去投資了。可以通過配一些基金產(chǎn)品進入這個市場。如果投資金額不是很大，就選擇公募基金，這個比例也要根據(jù)你的風(fēng)險情況進行調(diào)整。如果投資金額比較大，那么選擇面就寬一些。單筆投資在一百萬以上，又可以去選擇陽光私募產(chǎn)品。陽光私募產(chǎn)品是由能看得到的，有很強的投資管理能力的人來做。

那如果只是為了玩一玩，想的只是混一個新股中簽的資格，直接投資股票的比例應(yīng)該控制在一個比較低程度。具體就是說我投進去虧損了，我心里邊也能接受，不至于影響到我的工作生活。

由于是對2017年整個市場資產(chǎn)產(chǎn)品的分析，這里面涉及的內(nèi)容會特別多，所以，我將會分成兩期，這一期就到這里，下期我會就股權(quán)投資、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、保險等方面進行分析。