大道至簡

20年交易經驗，趨勢為王、順勢而為

大道至簡，原名陳小江，生于1972年11月，從事交通運輸行業(yè)，以“閑敲棋子落燈花”為樂。有20多年的投資經歷，近10年的期貨經歷。

1995年開始接觸股票，2007年接觸期貨，對股票、期貨、外匯等金融市場有較為深入的了解，對市場的敏感度比較高，能及時捕捉交易信號；堅持右側交易，大概率操作，不懂不做；有較為穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，對資金和倉位、止損有嚴格的管理，始終堅持復利交易原則，確保資金穩(wěn)定增長。其在期投圈的賬戶目前年化收益率為383.5%.

小Q：導師您好，感謝您在百忙之中接受期投圈的專訪，您有20多年的投資經歷，近10年的期貨經歷，一路走來是否有經歷過很多讓您難忘的事？

大道至簡：我的交易之路相對而言并沒那么大起大落，所以也沒有讓我特別刻骨銘心的事情。我1995年開始接觸股票市場，牛市贏熊市虧，基本沒有什么大的盈利，2007年一個偶然的機會開始接觸期貨，第一年我記得是盈利的，那時候已經有一點交易的經驗，對技術的分析有一定的把握，但沒有形成自己的交易理念和有效的交易系統(tǒng)，加上一夜暴富的思想時有發(fā)生，未能很好的自律自控，我記得2010年下半年的時候，場內資金已經虧損大半；2009-2010年做過夜盤外匯，最終爆倉離場，給了我很深刻的教訓：那就是不懂不做，不規(guī)范市場不做；2011年以后，做過一段時間的日內，頻繁的交易并沒有帶來預期的效果，甚至大幅度虧損，算是各種各樣的交易方式我都有嘗試，所以在2014年以后，我對過去幾年的交易進行分析和統(tǒng)計，加上年齡的增長，對交易有了更深的領悟，不再注重各種指標的分析，基本形成自己的交易體系，逐步開始盈利。目前股票期貨都有涉及，但是股票交易的少，合適的時候會適當做幾波。

小Q：我看你交易的持倉偏好，橡膠最為多，請問您為什么選擇主做橡膠？您還有哪些品種交易比較多？配置品種的主要依據(jù)是什么？

大道至簡：主要是橡膠比較活躍，既具有工業(yè)品特征、兼具農產品的特點，而且一直以來做得比較多，習慣了，沒有其他特別的原因。其他品種主要看是否符合我的交易特征，我會先看圖形，再分析主流聲音和基本面，適當配置。

小Q：除了商品期貨，你之前有做股指期貨嗎？最近股指期貨降低保證金您怎么看？

大道至簡：之前有接觸過股指期貨，我認為目前這種松綁，對中小戶還是不利的，主要是對大型機構更有利一些，所以暫時不考慮，等基本恢復原來的交易標準會考慮操作。

小Q：據(jù)我了解在期貨交易上，您以技術分析為主，但市場上有不少投資者表示深入研究基本面分析才是做好期貨的關鍵，那么您如何看待基本面分析？在您的交易體系中，基本面分析又占據(jù)什么樣的位置？

大道至簡：我認為作為中小投資者，基本面的分析是沒有優(yōu)勢的，但市場主流聲音必須關注，這既是基本面的反應（雖然有滯后），也是市場心理的反應。市場交易，博弈的就是心理，掌握了這一點，對交易是有相當大的幫助，基本面可以防止反向做錯。

小Q：在您的交易系統(tǒng)中，您主要用哪些分析方法或指標預判市場方向？依據(jù)哪些指標作為進出場的決策？您是如何判斷入場、立場時機的？

大道至簡：我主要利用K線、均線系統(tǒng)，結合趨勢線分析預判市場。

關于入場的問題：

趨勢依據(jù)：

⑴中長期趨勢以144均線走平拐頭并被K線有效突破予以確認（日線、周線結合）；

⑵短期趨勢以34均線走平拐頭并被K線有效突破予以確定。

⑶其他更小級別的趨勢，可以類推。

⑷依據(jù)市場主流聲音確定多頭、空頭、盤整趨勢。

入場點選擇：

⑴均線結合經典K線圖形的有效（三角形、矩形、旗形等）突破。養(yǎng)成右側交易的習慣（突破后回踩）。完全依據(jù)均線入場太滯后，主要用在趨勢的判斷上，入場還是要以K線為主要參考指標。中短期（15分鐘、30分鐘、60分鐘K線）交叉使用，我主要還是依據(jù)日K線，結合15、30、60分鐘K線選擇入場點位，再加上一點長期形成的盤感。（見下圖）

⑵堅持復盤形成一定的條件反射。歷史總是驚人的相似。這其實也是K線和均線結合的反映，只是更加具有個人特點。

止損點設置：

⑴初始止損要結合品種潑動率、場內資金在開倉后，立即設置，并且嚴格執(zhí)行。我一般設置點位是場內資金的1%，最多不超過2%。

⑵盈利幅度達到止損所需點，上移止損到開倉價，保證本金。

⑶持續(xù)盈利后，當日收盤后利用均線調整止損位，根據(jù)入場方案適當加大止損價，防止被掃單。

⑷加倉后，設置階梯止損位，即可保住更多利潤，也防止價格迅速反轉喪失后面更大的空間，市場有時候是非理性的，防止左右打臉。這也是防止在行情出現(xiàn)極端情況的一種保護，因為分散了止損位，也就分散了止損的倉位，極端情況下容易成交。同時，在跌停價設置最后一道止損，根據(jù)盤面情況適時調整，最大限度保證安全。（一般兩個跌停還是可以承受的，因為開倉的總資金控制在30%以內）

關于止盈：

⑴前期高（低）點平倉（這個簡單，關鍵在執(zhí)行）。主要適用于趨勢的中后期和波段操作。

⑵K線和MACD指標出現(xiàn)二次背離。（因為強勢市場指標會鈍化）這個用的不多，一般會參考一下MACD指標。

⑶最關鍵一點，等碰到移動止損平倉離場，因為強勢市場你不知道它會跌多少、漲多少，反復進出場會影響個人情緒、降低資金效率，甚至導致虧損。對了放飛利潤，錯了回頭是岸。

⑷結合整個盤面的強弱程度適當減倉。這個可能需要個人的感悟，比如有了較大的盈利、大面積調整、市面出現(xiàn)不同聲音，等等。

小Q：您一般首次進場的倉位是多少？之后加減倉會在什么狀況下進行？能否跟我們聊聊您的資金管理？

大道至簡：單一品種一般首次進場的倉位為5-10%，

如果市場非常明確，會達到20%。

如果盈利超過初次止損點位，市場反應較好，加倉10%。

如果第一個進場品種已經盈利超過止損的1.5-2倍，建倉第二個品種，以此類推，一般后面的品種，持倉不會超過總資金的10%，品種控制在4個以內。

日常減倉主要依據(jù)移動止損，如果盤面情況發(fā)生變化，會主動減倉一部分。一般場外留部分備用資金，在大幅盈利后會出金一部分利潤；總倉位一般在場內資金的30%，加上盈利后新開品種總持倉可能會達到50%左右。

小Q：您對自己的交易風格是如何定義的？為什么選這種風格？能否簡單介紹一下您的交易系統(tǒng)？

大道至簡：主要是趨勢交易策略，兼顧波段，不會頻繁入場交易，只要能嚴格執(zhí)行還是比較簡單容易掌握的。我的交易系統(tǒng)堅持以穩(wěn)為重、保本的前提下追逐利益最大化，因為一是市場有的是機會，只要青山在，就好辦，二是如果過于追求短期利潤，很容易喪失大的收益。交易系統(tǒng)前面已經分部做了分析，加上交易理念，基本上就是這些，當然，自己也會不斷進行優(yōu)化、調整，因為市場總是在變化中，大的框架不會變。

小Q：看您的收益圖，1月份有一次收益是直線上升的，我很好奇您做了什么品種？當時為何會這么做？

大道至簡：當時是重倉天膠。因為無論是當時的基本面（包括美國大選情況、泰國天氣等），還是基本圖形，前面做了圖形分析（如圖），都支持有效突破上漲，其實也是分兩次進場的。出場主要是感覺盈利已經很多，而且前期有一定的漲幅，加上利好不斷消化，K線有滯漲跡象，所以逐步平倉。

小Q：您覺得2017年有哪些交易機遇等著我們？您比較看好哪方面？

大道至簡：大部分的品種可能上半年會是盤整趨勢，等待回調到位。我還是比較看好天膠、瀝青以及鎳、粕類的多頭。一是技術圖形還比較好，二是部分品種去年沒有大幅上漲，三是政策面還比較支持。多加關注，其實也不太好預測，順著市場走就好了。也不排除其他品種的機會。做自己熟悉的就好了。

小Q：期投圈聚集了如此多不同風格的導師，您覺得學員應從哪些角度去選擇一個適合自己的老師？如果訂閱了您，有哪些需要注意的？

大道至簡：學員們要根據(jù)自己的操作風格、品種愛好以及對導師的操作理念的認可程度選擇適合自己的導師，如果是訂閱我的學員，一是要捋順自己的操作理念，看看是不是適合這個導師；二是如果跟著做的話，一定要嚴格止損設置，不能隨意更改止損點；三是多復盤、對自己過去的操作做一點統(tǒng)計分析工作，改進錯誤，有什么看不懂的單子可以提問。

___________________________________________________________________________________

更多精彩內容，敬請關注期投圈（ID：qhtzq888）!