大情人節(jié)的，居然寫這么硬的話題... 今天的內(nèi)容偏行業(yè)內(nèi)一些，但也和我們投資人息息相關(guān)。

春節(jié)回來，整個(gè)P2P行業(yè)按照慣例進(jìn)入一段“搶標(biāo)難”時(shí)期。更鬧心的是，一些平臺(tái)偷摸降息了，一些平臺(tái)偷摸跑路了。今年P2P行業(yè)的主題就是：洗牌、合規(guī)。

不知道大家怎么看待這個(gè)行業(yè)，我個(gè)人的想法是：

最終值得我們一投的平臺(tái)，可能不會(huì)超過50家。

大平臺(tái)越來越同質(zhì)化，利率還會(huì)再降的，相信我！

保本保息將不再被承諾，認(rèn)可風(fēng)險(xiǎn)，索取回報(bào)。我們都得為自己的投資負(fù)責(zé)。

收益可觀的活期產(chǎn)品會(huì)越來越少。

行業(yè)將徹底告別草莽階段，進(jìn)入精細(xì)化運(yùn)營(yíng)和規(guī)?；?。

現(xiàn)在我們審視P2P平臺(tái)，可以從以下幾個(gè)角度看：

合規(guī)。這是生存的根本，銀行存管、小額分散（平均借款金額），這條具體可看我們之前的文章??好好聊聊P2P，真是越來越難投了！

盈利。盈利就是最好的商業(yè)模式，只要盈利，壓力就會(huì)小很多。比如牛板金，因?yàn)楣蓶|背景和資產(chǎn)端的優(yōu)勢(shì)，上線之后很快就開始盈利。

現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)馬太效應(yīng)很明顯，大平臺(tái)們強(qiáng)者愈強(qiáng)，拿錢成本越來越低，也有底氣降息... 

這里提示一點(diǎn)，很多平臺(tái)宣布自己開始“盈利”。這句話很有深意，因?yàn)閱卧掠⒓径扔?、全年盈利，都算盈利的一種。誰知道它說的是哪一種。

平臺(tái)待收。待收也叫貸款余額，指還有多少借出去的錢沒還回來?？己似脚_(tái)時(shí)，這是最重要的必看數(shù)據(jù)，不少平臺(tái)都不公布。點(diǎn)擊［閱讀原文］，我找了一份p2p平臺(tái)待收的匯總。

待收金額可以直觀反應(yīng)平臺(tái)的真實(shí)規(guī)模。知道了待收金額，我們就能大致算出平臺(tái)的盈利水平。

比如，一家平臺(tái)待收金額是30億，假設(shè)息差是3%，那么目前這家平臺(tái)的盈利水平就是9千萬左右。當(dāng)然，這個(gè)假設(shè)沒有考慮壞賬問題。

待收也不是越多越好，如果風(fēng)控跟不上，待收金額又特別大，平臺(tái)就危險(xiǎn)了。早晚出現(xiàn)大額逾期。同時(shí)待收也不能太小，不然平臺(tái)不賺錢，也是大問題。

一般來說，只要產(chǎn)品和風(fēng)控給力，P2P平臺(tái)的表現(xiàn)都是這樣的：

這是最簡(jiǎn)單的狀態(tài)，縱軸可以是很多變量 

品牌調(diào)性。因?yàn)槠脚_(tái)同質(zhì)化，利率差不多的情況下，未來將是品牌認(rèn)同度和用戶體驗(yàn)的戰(zhàn)場(chǎng)；

那些品牌定位模糊，讓人第一印象不知所以的互金平臺(tái)，可能將成為下一波被用戶淘汰的對(duì)象。此時(shí)又想吐槽一下那些網(wǎng)頁(yè)巨丑的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)們...

最后是我們投資人的對(duì)策：

重復(fù)之前文章里的話—P2P是防守的錢，是低風(fēng)險(xiǎn)投資。不同于炒股，網(wǎng)貸投資沒有空倉(cāng)的概念，空倉(cāng)就是虧損了。

我們追求不停歇的復(fù)利投資，規(guī)?；?、可持續(xù)，金金計(jì)較，不放過任何紅包和加息券。這是大原則。

小原則是：洗牌潮結(jié)束之前，寧可降低收益，也別冒進(jìn)買小平臺(tái)了... 把車開穩(wěn)咯！

還有幾個(gè)具體的技巧：

• 先買債權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)。長(zhǎng)標(biāo)的收益，短標(biāo)的周期，還有額外的折價(jià)收益；老錢把這個(gè)稱為??P2P的高階玩法。

• 購(gòu)買長(zhǎng)期標(biāo)，提前鎖定高收益。多次說過，長(zhǎng)標(biāo)和短標(biāo)的差別在于流動(dòng)性，安全性差別不大；此外，通過購(gòu)買短標(biāo)來提高紅包的使用頻次，也是一個(gè)策略，但有點(diǎn)兒費(fèi)心；

• 優(yōu)先購(gòu)買等額本息還款的標(biāo)的；優(yōu)先購(gòu)買帶有債權(quán)轉(zhuǎn)讓功能的長(zhǎng)期標(biāo)的;

我估計(jì)P2P未來還有一場(chǎng)“8%保衛(wèi)戰(zhàn)”。說實(shí)話，行業(yè)收益沒那么吸引人了。

以后我們逐個(gè)分析下P2P的幾種資產(chǎn)類型：車貸、贖樓貸、供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)信用貸。再介紹一些不錯(cuò)的大平臺(tái)和小而美平臺(tái)，基本差不多了。如前面所說，最終值得我們一投的平臺(tái)，可能不會(huì)超過50家。

關(guān)于這種固定收益類產(chǎn)品，老錢想對(duì)信任我的老朋友說一句—你不用懂，聽我的就行。因?yàn)檫@些就是我的日常，我還算專業(yè)，也很敬業(yè)。畢竟情人節(jié)的晚上還在這擼文章...

當(dāng)然，也希望大家能夠獨(dú)立思考，對(duì)平臺(tái)有自己的判斷。

以后可以慢慢加大基金投資的占比。盡管基金的坑也很多，很容易忙到一年，收益還不如P2P呢，甚至虧損。但基金確實(shí)是可以貫穿我們一生的長(zhǎng)期投資。

昨天有人說我打廣告...不狡辯了，畢竟我是阿牛的產(chǎn)品顧問，推的心安理得?；貜?fù)：哼 ，或者去上一篇文章，可以看到那篇廣告。

留言我會(huì)統(tǒng)一明天回復(fù)，晚上必須和我們家那位看場(chǎng)電影，不然說不過去。

祝各位今晚，爽！