作者：何子垠

最簡單實用的方法就是每筆加倉都當成獨立的單子做。所謂獨立，就是有獨立的倉位控制，有獨立的止損止盈點，互不干涉。

這樣做是為了避免把加倉后的均價成本當成進場成本。第一次進場時有設定的止損空間，加倉后均價會遠離止損線，但這個均價就不是合理的進場點了，所以以底倉的止損線為依據(jù)是沒有道理的。同理止盈也一樣。

加倉有自己的止損點，破了就要平掉，平的是加倉部分，底倉不用動。止盈也是一樣，到了止盈位，平掉加倉的部分，底倉不用動。因為加倉實際上做的已經(jīng)是你預期趨勢中的波段的，時間周期是不一樣的。

由此引申，加倉倉位也沒有特別的限制，無論正倒金字塔還是等量加倉都可以。因為每筆抓的波段不一樣。

比如在二浪調整，確認三浪開始啟動后加倉，抓的就是第三浪，設的止損就在二浪底，而不是一浪的止損。抓第三浪，有預期幅度，有止損幅度，盈虧比就出來了，根據(jù)風險度定倉位，只要有把握，把剩余倉位都加上也沒關系，三浪完結就出，避免四浪回調。而如果以一浪止損為準，一旦趨勢不延續(xù)，加倉部分的浮虧會覆蓋底倉浮盈，最后虧損出局。

作者：劉大1984

都是賭。建倉是賭，加倉也是賭。建倉是賭自己是對的，加倉，是證明自己賭對了以后，賭自己這次是大大地對了。

如果是一個不加倉的系統(tǒng)，那么做完一百筆單子，統(tǒng)計一下，歸類一下，假設說有70筆是虧的，但是經(jīng)過止損，都只虧1.有30筆是賺的，其中有5筆賺了10，有10筆賺了5，有15筆賺了2.一共賺了130.平均獲利4.3.很顯然這是一個正期望系統(tǒng)，即便不加倉，也能過好日子了。

但是，我們不滿足。如果在那些能夠賺10的5筆單子中，倉位放大一倍，或者50%，或者甚至更低25%，那么業(yè)績是不是會有提升？——是的。

如果一個服裝店的老板，進了一批貨，10個款式，其中1個爆款，脫銷，他會不會加大訂貨量？——會的。

這就是加倉。當然，他不會一次性地訂太多，否則，就有積壓的風險。問題是，老板在進貨前，不知哪一款會是爆款，交易員在開倉前或者平倉前，也無法區(qū)分，哪一筆單子是那5分之一。但是，那5筆單子，肯定是屬于30筆獲利單的范疇，是30分之一。所以，當我的單子是獲利的，我就可以根據(jù)某些條件，端詳它是否有從30分之一，進化成5分之一的潛力。這個條件很簡單——有浮贏，而且，空間足夠大。這是第一個原則。

如果空間不夠大，那就沒意思了，第一不能鑒別。第二，還不如一次性建倉，成本低些。為什么設置這個條件？——你去看，那10筆賺5的單子還好，那15筆賺2的單子，浮贏足夠大了嗎？他們根本就“看起來都不像”要成為5分之一的樣子。滿足條件以后，我就開始賭 。但，我依然具有賭錯了的風險。如果我賭錯了，我可不想因為加倉太多（服裝店老板進貨積壓）而增加持倉成本，導致對調整的耐受力降低。一旦反彈或者回調，就造成巨大虧損。

所以，我要秉承另外2個原則。

第一，金字塔式加倉。加倉比初始倉位要小。

第二，一旦加倉完畢，真的加錯了，那么老倉、新倉被止損后，虧損要盡量小于等于0.或者最起碼，不能比初始風險——1——更高。這三個條件都滿足了以后，我去加倉，我去賭。如果我賭對了，那么就在那5分之一的單子上，深度挖掘了獲利潛力。如果我賭錯了，唉，無非是打平手，或者小虧一點，低于1，或者頂多等于1.也就是說，增加了70分之一的樣本，多出來了1個。無傷大雅。那么，這樣做，有什么影響？有些單子真的加對了，那些原本能賺10的，可能因為加倉，賺到了15，甚至20.有些單子加的一般般，那些原本能賺5的，因為加倉提高了成本，耐不住調整，平著走了。

有些單子加的不好，那些原本能賺2的，同上的原因，最后還虧了1.于是，我的交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計結果，變成了這樣：做了100筆交易，其中虧損84筆。1筆賺了30，3筆賺了20,3筆賺了15，4筆賺了10，5筆賺了3。合計190.盈虧比變成了11.8。當然了，這里只是隨便寫的，大概就是類似的意思，不一定這樣夸張。勝率降低了，盈虧比提高了。勝率降低的結果，表現(xiàn)為：連損次數(shù)增多了?？赡苡袝r候，連續(xù)開倉10次都是平手或者小虧出局。資金曲線的回撤期增長了。這玩意兒，時間就了，疑心生鬼，信心喪盡，是可能的哦。但是爆發(fā)力也增強了。好久不賺錢，一賺就是個大的。

總而言之，對交易員的技術、心態(tài)，對信念的考驗，都要強一些。所以，對于初級交易者，不推薦做加倉。先把不加倉的客觀機械系統(tǒng)做好，內功到一定程度，對市場，對投機，對博弈的理解更深時，再做。

作者：作手愛游學

資金管理是期貨交易的必要非充分條件。

順勢交易的資金管理，有兩個關鍵要素：一是止損的預設和無條件執(zhí)行，二是加倉。對于加倉的三種方式：金字塔結構、倒金字塔結構、均勻加倉，我個人傾向于均勻加倉。

均勻加倉在三中方式中為什么具有優(yōu)勢？因為均勻加倉是以無為的思想面對市場、面對天道，在交易意識上既不認為接下來行情會震蕩、也不認為趨勢一定會延續(xù)，要無為而治的去面對市場的變化，最大程度的跟隨市場的步伐。

倒金字塔結構就不說了，頭重腳輕顯然不行，小規(guī)?；卣{就抹掉所有的浮盈；

金字塔加倉的方式雖然能達到頭輕腳重的效果，看上去比較“穩(wěn)”。但實際上是交易者預先固化了一個假設：“趨勢行情已經(jīng)走了一大段，后面差不多該結束了”，然后把加倉降低甚至出現(xiàn)加倉條件時也不再加倉，這不就是主觀認為行情要結束、主觀預測了行情嗎？這種主觀不可取，這不是面對市場的正確態(tài)度。而且金字塔結構加倉其實會導致震蕩期的止損金額占整個交易體系的比例較高，因為初始倉位占比高，而震蕩期在行情中占比高。而且越加越小的話，遇上像2010年棉花這樣的大行情、2011年以來的做空機遇，都不能很好的把握。由于承擔止損是交易的必然，如果在盈利時不多賺一點，整體上就比較難堪。

交易之外，在人生中，在工作中，一個人處于震蕩期的時間長、趨勢上升或下降的時間短，自我的各種能量的輸出也應該是根據(jù)自身條件和外在陪襯綜合評估后均勻的輸出。大富大貴老天注定，但自身的能量輸出不能忽大忽小、也不能心血來潮，更不能有點成就就放松下來減少能量輸出。要在各種曲折中不憂不惑的砥礪前行。

按照二八定律來劃分行情的震蕩與趨勢，再對趨勢中的大行情與小行情進行二八劃分，則幾年難遇的大行情占4%，也就是平均25場趨勢交易的操作會遇到一輪大行情，而在這種大行情中若能持續(xù)均勻加倉，對行情何時結束持不憂不惑的態(tài)度，則收貨的盈利可以達到最初設定止損金額的100倍以上，但是如果用金字塔結構顯然無法達成。

通過震蕩和小趨勢這兩類交易達到賬戶資金緩慢增長，而通過數(shù)年難遇的大行情獲得爆發(fā)性增長。

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