我的交易思想和投機(jī)心理的演變過(guò)程-----青澤
    二、期貨交易需要哲學(xué)大智慧

        期貨交易不是一門科學(xué)，而是一個(gè)主體實(shí)踐、操作過(guò)程。簡(jiǎn)單的買進(jìn)賣出的背后涉及許多復(fù)雜的問(wèn)題，包括市場(chǎng)研究，價(jià)格預(yù)測(cè)；交易策略；投機(jī)者的心理、人生態(tài)度和精神境界等等。
       
1、科學(xué)在市場(chǎng)交易中的困惑、尷尬和無(wú)奈。

        投機(jī)市場(chǎng)是一個(gè)不確定的世界，期貨交易不是一個(gè)純粹的智力游戲，應(yīng)該說(shuō)既有科學(xué)的成分，更有藝術(shù)的成分。多少高智商的人在此折戟沉沙？

1、牛頓的感嘆：
    １７２０年春天，牛頓卷入了著名的南海公司股票投機(jī)活動(dòng)，南海泡沫的破滅使他最后損失了２００００英鎊。他可以計(jì)算天體運(yùn)行的軌道，卻無(wú)法計(jì)算股市的曲線和人性的瘋狂。
（南海公司股票圖表）

2、1929年，英國(guó)首相邱吉爾炒股。
1929年，英國(guó)首相邱吉爾訪問(wèn)美國(guó)。在參觀了紐約華爾街股市后，深深地被那里緊張而熱烈的氣氛感染，于是決定小試牛刀。令邱吉爾沒(méi)有想到的是，股票市場(chǎng)是不論出身的，他的第一支股票很快就被套住，這使他很沒(méi)面子。于是，他又盯住了另外一支很有希望的績(jī)優(yōu)股，但股價(jià)仿佛有意跟他過(guò)不去似的，一路狂跌，邱吉爾又一次被套牢了。一天的時(shí)間很快過(guò)去了，邱吉爾每每交易，卻每每陷入泥潭，終于“破產(chǎn)”了。以邱吉爾之大家智慧，竟然在股票市場(chǎng)大敗而歸！

3、經(jīng)濟(jì)學(xué)無(wú)法讓投機(jī)者成功？

        上經(jīng)濟(jì)系交的學(xué)費(fèi)還不如拿這錢到股票、期貨市場(chǎng)去學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，那里可以學(xué)到真正如何賺錢的經(jīng)濟(jì)學(xué)。
長(zhǎng)期資本公司的失敗和索羅斯的1%理論。

長(zhǎng)期資本公司是有兩個(gè)諾貝爾獎(jiǎng)得主掛帥的。它的投資理論的基礎(chǔ)或者說(shuō)根據(jù)是：假設(shè)大數(shù)常態(tài)分布的布萊克——斯科爾斯模型。根據(jù)他們的研究，每年的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)平均大約在19%以內(nèi)。短期市場(chǎng)價(jià)格可能會(huì)大幅波動(dòng)，但過(guò)一段時(shí)間以后，投資者和市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)回歸理性，市場(chǎng)會(huì)重新變得有效率。

比如說(shuō)，正常的情況下，投資者在選擇國(guó)債時(shí)，在信用狀態(tài)一樣的時(shí)候，重視的是收益的高低。但是，在發(fā)生信用危機(jī)時(shí)，即使俄羅斯的國(guó)債利息很高，他也不會(huì)去買，而會(huì)買利率很低，有安全性的債券。有悖常理，卻是現(xiàn)實(shí)。

長(zhǎng)期資本公司的管理者不理解市場(chǎng)價(jià)格可能因?yàn)榧兇馔稒C(jī)的因素，長(zhǎng)時(shí)間，大幅度上漲或者下跌。

但是，市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度之大，有時(shí)是出人意料的。1997年金融危機(jī)，讓他們吃盡了苦頭。市場(chǎng)出現(xiàn)了在他們看來(lái)實(shí)在沒(méi)有道理的走勢(shì)。
長(zhǎng)期資本公司的投資理論在95%的市場(chǎng)狀態(tài)下是正確的，能夠賺到錢，但是，在1%的情況下，它會(huì)虧大錢。

在談到長(zhǎng)期資本公司的破產(chǎn)問(wèn)題時(shí)，索羅斯說(shuō)，我們最重視的是那個(gè)1%的時(shí)刻。
       
     科學(xué)的思維方式把投機(jī)交易終結(jié)于市場(chǎng)預(yù)測(cè)，以為預(yù)測(cè)就是市場(chǎng)交易的全部，希望找到一種科學(xué)的預(yù)測(cè)理論，是一條錯(cuò)誤的路。

    大多數(shù)市場(chǎng)參與者有一種認(rèn)識(shí)誤區(qū)：追求交易的確定性；預(yù)測(cè)制勝的思維。

2、市場(chǎng)理解中的哲學(xué)智慧

        既然我們不可能通過(guò)100%的正確預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)取得成功，那么，期貨交易的成敗有沒(méi)有什么規(guī)律可找呢？如果說(shuō)科學(xué)不能解決交易的成功問(wèn)題，哲學(xué)有沒(méi)有幫助呢？

        我認(rèn)為：
        面對(duì)市場(chǎng)的不確定性，哲學(xué)的世界觀、方法論和價(jià)值觀，哲學(xué)的抽象思維模式，也許可以更為有效地幫助投機(jī)者把握市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的脈絡(luò)，領(lǐng)悟到市場(chǎng)交易成功的奧秘。

        哲學(xué)是觀察世界的角度學(xué)，思路學(xué)，思路一變，你眼中的世界也隨之改變。       

        A、宏觀、全局的眼光

哲學(xué)用粗線條、定性和模糊的語(yǔ)言把握市場(chǎng)，而科學(xué)用得是細(xì)線條、定量和精確的語(yǔ)言。

這兩種思維方式之間的差別，可以用一個(gè)比喻來(lái)解釋（來(lái)自丁圣元，我補(bǔ)充了一點(diǎn)）：駕駛員在破舊的馬路上開(kāi)車，如果他只注意眼前幾米，確實(shí)可以躲避大坑和大包，防止翻車。但是，如果僅僅如此，他可能早晚會(huì)撞到墻或者跌入懸崖。因?yàn)闆](méi)有注意更遠(yuǎn)的東西。前者是科學(xué)的思維方式，后者是哲學(xué)的思維方式。
       
1、什么是市場(chǎng)趨勢(shì)，用科學(xué)的語(yǔ)言和數(shù)據(jù)很難準(zhǔn)確定義和描述。

        短期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)、長(zhǎng)期趨勢(shì)，這兒的短期、中期、長(zhǎng)期怎么鑒定？一天是短期，還是一周是短期？一個(gè)星期有人認(rèn)為是中期，有人認(rèn)為是短期。很難科學(xué)定義。

        投機(jī)者個(gè)性化的決策方式、交易的主觀時(shí)間尺度決定了他眼中的趨勢(shì)。換一個(gè)時(shí)間尺度，一個(gè)人眼中的趨勢(shì)可能是另一個(gè)人眼中的噪音。（圖表說(shuō)明）
       
        新手的時(shí)間尺度。我在《獨(dú)自徘徊在天堂和地獄之間》說(shuō)：
        “一個(gè)投機(jī)市場(chǎng)的新手最渴望知道的事情是什么？
        是明年的股票、期貨價(jià)格？
        不！
        是下個(gè)月的股票、期貨價(jià)格？
        不！
        是下周的股票、期貨價(jià)格？
        不！
        一個(gè)投機(jī)新手最想知道的是今天下午至多明天上午，股票、期貨的價(jià)格走勢(shì)如何，市場(chǎng)會(huì)怎么樣。稍微長(zhǎng)遠(yuǎn)一點(diǎn)的事情他完全不會(huì)去思考，也不感興趣。這是一個(gè)市場(chǎng)新手最真實(shí)的心理狀態(tài)。

        所以，任何預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期價(jià)格變化的工具、秘訣、技巧總是受到大眾最熱烈的歡迎。在他們眼里，這是最真實(shí)的，能夠馬上得到檢驗(yàn)，迅速看見(jiàn)效果。而離他們稍遠(yuǎn)一點(diǎn)的東西，在他們看來(lái)，往往因?yàn)闊o(wú)法有立竿見(jiàn)影的效果而顯得虛無(wú)縹緲?！?nbsp;      

眼中每天盯著市場(chǎng)微小變化的人，怎么能夠看出市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)呢？
       
        作為一個(gè)老練的投機(jī)者，各有各的衡量趨勢(shì)的時(shí)間尺度，有短期、中期、長(zhǎng)期。但是，一旦形成了最適合自己個(gè)性的交易模式和時(shí)間尺度，這個(gè)看似很困難的問(wèn)題，用一種粗線條、定性和模糊的方法卻可能把握的很好。這里面有經(jīng)驗(yàn)的因素在起作用，但是，投機(jī)者具有一種宏觀、全局的眼光，對(duì)交易是非常有價(jià)值的。
       

        古人云：“取法于上,僅得其中,取法于中,故為其下?！?br>         優(yōu)秀的交易者知道，建立在中線上的短線很好做，反之較為困難；建立在長(zhǎng)線基礎(chǔ)上的中線很好做。也就是說(shuō)，對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的宏觀把握是作好短線交易的基礎(chǔ)，局限于盤(pán)內(nèi)市場(chǎng)的波動(dòng)，很難知道市場(chǎng)下一步最可能的走向。
       

        高明的投機(jī)者對(duì)市場(chǎng)價(jià)格變化要有宏大的視野，戰(zhàn)略的眼光。這樣才能更好的理解市場(chǎng)，把握市場(chǎng)。

       
2、歷史的、系統(tǒng)的觀點(diǎn)

       
        我的朋友譚曉旭說(shuō)：
        在某種意義上講，期貨投機(jī)客和老中醫(yī)是一個(gè)行當(dāng)，真正的老中醫(yī)年齡不會(huì)小于50歲，甚至更高。和西醫(yī)相比，我認(rèn)為中醫(yī)更為精妙，懸脈問(wèn)診，精妙到只需一根絲線就可以診斷出你全身的陰陽(yáng)是否協(xié)調(diào)，看看你的臉色就可以知道的的五臟六腑什么地方出問(wèn)題。與西醫(yī)相比，中醫(yī)更注重身體系統(tǒng)，而不是局部的現(xiàn)象。

        這樣說(shuō)當(dāng)然沒(méi)有全盤(pán)否定西醫(yī)的意思，只是一個(gè)比喻。

        在我看來(lái)，中醫(yī)已經(jīng)不只是傳統(tǒng)意義上的治病手段，而是哲學(xué)；是一種思維方式。西醫(yī)治標(biāo)，是急功近利的思維方式，許多人都是以西醫(yī)的方式做期貨；中醫(yī)治本，不過(guò)好中醫(yī)，就像成功的交易者一樣，少見(jiàn)??！

        這一點(diǎn)與期貨交易非常相似，但你必須用時(shí)間、過(guò)程和經(jīng)驗(yàn)去積累，時(shí)間到了，自然體會(huì)到大道至簡(jiǎn)。
       
B、抽象的思維特點(diǎn)

        市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)是簡(jiǎn)單的，更是復(fù)雜的，我以為這很大程度取決于你怎么看。哲學(xué)的抽象的思維特點(diǎn)對(duì)我們是有幫助的。

        不要試圖去完全理解市場(chǎng)的所有變化，有些你可以理解，有些你無(wú)法理解。忽略局部、細(xì)節(jié)的運(yùn)動(dòng)，抓住市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的核心。對(duì)長(zhǎng)線交易者來(lái)說(shuō)，這是必須的。

        必然和偶然的關(guān)系。
        （在PPT上放一張圖表：國(guó)債期貨319圖）

        過(guò)于關(guān)注小事情的人往往對(duì)大事情一無(wú)所知；反過(guò)來(lái)，我們也可以說(shuō)，, 對(duì)大事情有深刻洞察力的人，往往忽略細(xì)節(jié)。