在加入保險(xiǎn)公司前，泰康養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司副總經(jīng)理兼首席財(cái)務(wù)官付華在傳統(tǒng)行業(yè)已經(jīng)深耕多年。作為諳熟多種行業(yè)的跨界CFO，他坦言，與其他行業(yè)相比，保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)金流比較充沛，采用的財(cái)務(wù)系統(tǒng)比較先進(jìn)，但因?yàn)槿谫Y的迫切性不像傳統(tǒng)行業(yè)那樣強(qiáng)，所以精細(xì)化管理程度和傳統(tǒng)行業(yè)相比較弱。他認(rèn)為，作為險(xiǎn)資公司的CFO要積極推進(jìn)公司“觸網(wǎng)”，以業(yè)財(cái)融合提高精細(xì)化管理水平，引導(dǎo)公司設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的平衡降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)“黑天鵝”事件。
    
一切要圍繞資金做文章
    付華認(rèn)為，不論是保險(xiǎn)業(yè)還是傳統(tǒng)行業(yè)，業(yè)財(cái)融合是提高精細(xì)化管理的必由之路。所謂的業(yè)財(cái)融合就是財(cái)務(wù)部門(mén)要和業(yè)務(wù)部門(mén)深度融合，一切要圍繞資金做文章。具體到保險(xiǎn)行業(yè)，可以運(yùn)用精算減少費(fèi)差和死差，用好的產(chǎn)品和采用期交方式平衡三差。比如，精算師預(yù)算某種養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品，投保期間的被保險(xiǎn)人假定會(huì)有100萬(wàn)人出險(xiǎn)，可是實(shí)際出險(xiǎn)的人數(shù)小于預(yù)算的數(shù)量。這樣，保險(xiǎn)公司原本準(zhǔn)備的理賠金就多于實(shí)際應(yīng)該賠付的理賠金，那么這樣得出來(lái)的差值就是死差益。反之，得出的就是死差損。
    在費(fèi)差控制上也一樣：如果實(shí)際的營(yíng)業(yè)費(fèi)小于可提營(yíng)業(yè)費(fèi)用，則產(chǎn)生費(fèi)差益。比如，保險(xiǎn)公司精算和預(yù)算在今年內(nèi)運(yùn)營(yíng)需要花費(fèi)100萬(wàn)元，可是公司因?yàn)榫?xì)化管理、內(nèi)控規(guī)范到位等，實(shí)際花費(fèi)的運(yùn)營(yíng)費(fèi)等小于可提費(fèi)用的金額，節(jié)省出來(lái)的就是費(fèi)差益。反之，就是費(fèi)差損。
    保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，2016年1月-9月，我國(guó)保險(xiǎn)公司的總資產(chǎn)為146319.02億元，保險(xiǎn)保費(fèi)收入25168.26億元，賠款和給付支出7750.70億元。如此巨大的數(shù)字要求保險(xiǎn)公司必須提升精細(xì)化管理水平。
    通俗地講，假設(shè)李先生投保了一款    養(yǎng)老保險(xiǎn)品種，需交14萬(wàn)元的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)（無(wú)論期交還是躉交），如果承保期間沒(méi)有出險(xiǎn)，到期后保險(xiǎn)公司也許要返還給他20萬(wàn)元。保險(xiǎn)公司為了盈利，除了通過(guò)精算師精心設(shè)計(jì)產(chǎn)品外，還要選擇合適的投資產(chǎn)品，保證獲取的回報(bào)要大于付給客戶(hù)的部分。因此，保險(xiǎn)公司都希望投保人期交保費(fèi)，不希望躉交，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)形勢(shì)瞬息萬(wàn)變，利率匯率變動(dòng)也比較大，期交可以讓保險(xiǎn)公司分散風(fēng)險(xiǎn)。
    因此，保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)，非常關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的平衡。像目前行業(yè)內(nèi)某些比較激進(jìn)的保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)的短期內(nèi)可以回收大量資金的躉交產(chǎn)品，其操作手法是短期內(nèi)將大量資金投向估值相對(duì)低的資產(chǎn)，以期獲得超額投資收益，但高收益也意味著高風(fēng)險(xiǎn)。
    
早“觸網(wǎng)”早主動(dòng)
    談到“互聯(lián)網(wǎng)+”，付華表示，目前在保險(xiǎn)公司里面“觸網(wǎng)”有六類(lèi)模式。
    一是自己建網(wǎng)模式，這類(lèi)公司比較少，像眾安保險(xiǎn)依托淘寶網(wǎng)、平安保險(xiǎn)依托陸金所，“互聯(lián)網(wǎng)+”做得都比較好。
    二是把互聯(lián)網(wǎng)作為渠道補(bǔ)充的模式，依靠自有或合作互聯(lián)網(wǎng)公司渠道、適度降低險(xiǎn)種價(jià)格，突出便捷、實(shí)惠和易用    三大互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)。
    三是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司和代理公司模式。付華相信，如果代理公司的平臺(tái)足夠大，會(huì)有“黑馬”出現(xiàn)。
    四是平臺(tái)做大后，保險(xiǎn)公司主動(dòng)收購(gòu)模式。保險(xiǎn)公司可以在市場(chǎng)中優(yōu)中選優(yōu)，還能省去前期的平臺(tái)投入和維護(hù)費(fèi)用。
    五是第三方支付牌照和在線支付模式。目前，在線支付市場(chǎng)除了微信和支付寶以外，其他公司都面臨生存壓力。平安保險(xiǎn)推出的平安付在險(xiǎn)資里面應(yīng)該是可借鑒的模式。
    六是布局大健康戰(zhàn)略模式。從全球來(lái)看，包括美國(guó)的安泰保險(xiǎn)等公司都在積極打通保險(xiǎn)、醫(yī)療、養(yǎng)老、社區(qū)、臨終關(guān)懷等產(chǎn)業(yè)鏈。
    “總體來(lái)說(shuō)，誰(shuí)布局早，誰(shuí)先‘觸網(wǎng)’，誰(shuí)就主動(dòng)。”付華以一家保險(xiǎn)公司在二線城市的推廣為例介紹說(shuō)，這家保險(xiǎn)公司和當(dāng)?shù)卣献鳎屔绫Ｖ行拿赓M(fèi)使用保險(xiǎn)公司平臺(tái)。通過(guò)前期信息化手段，保險(xiǎn)公司依托大數(shù)據(jù)對(duì)國(guó)家醫(yī)保、單位醫(yī)保和個(gè)人醫(yī)保的信息進(jìn)行綜合分析后，不僅可以幫助國(guó)家合理控制醫(yī)保費(fèi)用支出，也可提高保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入。
    
在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下理性投資
    針對(duì)保險(xiǎn)公司近期頻頻在二級(jí)市場(chǎng)舉牌的現(xiàn)象，付華認(rèn)為，首先是“資產(chǎn)荒”使然。經(jīng)濟(jì)低迷，房產(chǎn)不景氣，保險(xiǎn)公司擁有大把資金但找好的投資標(biāo)的很難，非標(biāo)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)又太大，相比來(lái)說(shuō)，投資股票市場(chǎng)上那些業(yè)績(jī)優(yōu)良的上市公司風(fēng)險(xiǎn)更加可控。
    其實(shí)，還有一類(lèi)成長(zhǎng)比較快的保險(xiǎn)公司，它們不僅僅投資二級(jí)市場(chǎng)，也投資酒店等資產(chǎn)。保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站也顯示，2016年1月-9月，保險(xiǎn)資金運(yùn)用金額達(dá)128286.19億元?！皩?duì)金融公司而言，讓錢(qián)生錢(qián)是必要的?！备度A告訴記者，現(xiàn)在全球處于資產(chǎn)價(jià)格低谷期，這個(gè)時(shí)段買(mǎi)入，持有一段時(shí)間，待經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)后拋出就    可獲得一筆可觀的利潤(rùn)。當(dāng)然，這是基于對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇樂(lè)觀的預(yù)期，如果十年后，經(jīng)濟(jì)還不景氣，投資就有問(wèn)題了。所以，包括CFO在內(nèi)的公司高層，都要在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下把握好大勢(shì)理性投資。
    近日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》。針對(duì)此，付華認(rèn)為，需求和供給不匹配是引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩的原因。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，保險(xiǎn)行業(yè)因資金較充裕，降杠桿的壓力并不大。
    目前保險(xiǎn)行業(yè)面臨的問(wèn)題是推出的保險(xiǎn)產(chǎn)品如何去吸引投保人、怎樣控費(fèi)。但有一點(diǎn)需要警惕的是：由于人們的健康意識(shí)逐步提高，促使保險(xiǎn)行業(yè)高速發(fā)展，保險(xiǎn)公司如果靠激進(jìn)手段迎合市場(chǎng)，就會(huì)積聚很大的風(fēng)險(xiǎn)。
    “銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該控制在90%以?xún)?nèi)、保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)控制在85%以?xún)?nèi)、制造業(yè)應(yīng)控制在50%。這是行業(yè)內(nèi)認(rèn)為的較安全模式?！备度A表示，對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配很重要。CFO要從資產(chǎn)負(fù)債匹配協(xié)調(diào)出發(fā)，合理安排保費(fèi)期交、躉交比例。這對(duì)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)公司健康發(fā)展都有好處。
    銀行怕擠兌、保險(xiǎn)怕集中退保。如何避免出現(xiàn)“黑天鵝”事件？付華告訴記者，作為保險(xiǎn)公司的CFO，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把控上，一是要遵守保監(jiān)會(huì)的投資比例匹配規(guī)定，切記不要把資金錯(cuò)配。二是在投資品種和期限上要中短期合理搭配，債券、股票兼顧。三是要境內(nèi)、境外投資合理布局。近日，美元兌換人民幣匯率大漲，險(xiǎn)資在投資時(shí)必須要考慮匯率因素。四是要進(jìn)行高效的成本費(fèi)用管理。
    付華建議，在《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》的監(jiān)管體系下，ＣＦＯ可以及時(shí)監(jiān)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)，如果保險(xiǎn)公司出現(xiàn)資金緊張苗頭，應(yīng)該請(qǐng)求股東馬上注資，或者提前籌劃發(fā)行次級(jí)債把可用資本補(bǔ)足，同時(shí)把高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品停掉，在投資端也采取相應(yīng)措施，最大程度降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)像某保險(xiǎn)公司那樣被接管的局面。
摘自：會(huì)計(jì)報(bào)