大家知道，我們的技術(shù)體系以一句話為基礎(chǔ)“市場是漲跌輪換的，漲跌輪換是有級別的”。關(guān)于漲跌輪換，我們聊得比較多，今天把級別單拉出來，好好聊一下。

一、級別及其重要性

在查爾斯·道最早嘗試僅僅根據(jù)價(jià)格描述市場時(shí)，他就提出了行情級別的概念，把市場行情區(qū)分為主要走勢、次級折返和日內(nèi)雜波，由此可見，級別的存在是顯而易見的。

什么是級別呢？

簡單來說，就是行情的規(guī)模。

在不同的行情中，市場漲跌的規(guī)模各不相同，有大有小，為了衡量這個(gè)大小，我們提出級別的概念。

行情的規(guī)模越大，級別就越高，重要性也越強(qiáng)；行情的規(guī)模越小，級別就越低，重要性也越弱。所以道氏理論認(rèn)為，主要走勢是最重要的，當(dāng)然，因?yàn)樗囊?guī)模大，也是相對比較容易辨認(rèn)的，05-07或者14-15年，不會有人認(rèn)為市場不處于牛市中。

低級別的行情和高級別的行情有兩個(gè)重要的聯(lián)系：

一、高級別走勢由低級別走勢構(gòu)造而成

也就是說，高低級別的走勢并不是相互獨(dú)立、互不相干的。一般而言，當(dāng)?shù)图墑e行情完成“上下上”或“下上下”，構(gòu)成N字結(jié)構(gòu)的時(shí)候，行情就自動演化為高級別走勢了。

二、高級別走勢和低級別走勢是自相似的

自相似是分形幾何的術(shù)語，指事物的局部和事物的總體具有相同的結(jié)構(gòu)。比如樹的枝丫分叉和樹總體的樣子是類似的。通過觀察，我們能夠輕易發(fā)現(xiàn)，高低級別的走勢是自相似的，我們不需要針對不同級別的行情設(shè)計(jì)不同的技術(shù)分析思路。

這兩個(gè)聯(lián)系是極其重要的，這意味著市場表面的雜亂只是紙老虎，實(shí)際上，市場可以分解為簡單的構(gòu)件和簡單的組合形式。

構(gòu)件：從綜合精準(zhǔn)和便利的角度，我們把單張圖表的構(gòu)件區(qū)別為趨勢、波段、短線三個(gè)級別的上漲或下跌；

組合形式：漲跌輪換，某一個(gè)上漲結(jié)束，跟隨同級別的下跌；某一個(gè)下跌結(jié)束，跟隨同級別的上漲。

當(dāng)然，這種分解也可以做逆運(yùn)算，也就是做組合。

下面詳述三個(gè)級別間的分解與組合：

一個(gè)波段上漲可以分解為短線上漲-短線下跌-短線上漲，直至其結(jié)束，逆運(yùn)算的組合就是，一個(gè)短線上漲之后，一個(gè)短線下跌不創(chuàng)新低，再有短線上漲，行情自動組合為波段上漲，直至其結(jié)束，因此，短線下跌不創(chuàng)新低是重要的買進(jìn)機(jī)會，此后每一次短線下跌不破前低都是買進(jìn)機(jī)會；

波段下跌反之，重要的做空機(jī)會是短線上漲不創(chuàng)新高，此后的每一次短線上漲不破前高都是做空機(jī)會；

根據(jù)行情的自相似性，牛市可以分解為波段上漲和波段下跌，逆運(yùn)算的組合帶來的重要買進(jìn)機(jī)會是波段下跌不創(chuàng)新低，此后的每一次波段下跌不跌破前期波段低點(diǎn)都是買進(jìn)機(jī)會；

熊市反之，重要的做空機(jī)會是波段上漲不創(chuàng)新高，此后的每一次波段上漲不破前高都是做空機(jī)會；

根據(jù)行情的自相似性，市場總體的走勢可以分解為牛市和熊市。這是趨勢的逆轉(zhuǎn)，所以，不考慮高低點(diǎn)的排列，也并不帶來操作機(jī)會。

這樣，我們就可以從自上而下拆分和自下而上組合兩個(gè)角度理解市場全景圖，并且在這個(gè)過程中，所有的操作機(jī)會自動呈現(xiàn)。

所以，理解級別的概念是極其重要的，只有理解了級別，才能正確拆分和組合行情，才能正確判斷其中的買賣點(diǎn)。

二、級別的衡量

那么，我們怎么衡量行情的級別，即行情的規(guī)模呢？

首先得說，很難有完全精準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)，只能大致說幾個(gè)原則，并且據(jù)此找到一些方法，但誤差總是難免的。

原則上，我們根據(jù)時(shí)間、空間、速度、結(jié)構(gòu)等因素衡量行情的級別。

時(shí)間長、幅度大，自然而然，行情的規(guī)模就大，所以，時(shí)間和空間是最天然的衡量級別的工具。

之所以考慮速度，主要是因?yàn)椋谒俣葮O快的情況下，即便行情的時(shí)間很短，但幅度極大，其規(guī)模也應(yīng)隨之提升，不應(yīng)該視為較低級別的行情。

結(jié)構(gòu)也是自然而然的一個(gè)選項(xiàng)，因?yàn)?/span>N字型完成，級別隨即抬升，所以，一個(gè)高級別的行情中，應(yīng)該包含低級別行情的N字結(jié)構(gòu)。

但這些內(nèi)容都是原則性的，很難定量，在實(shí)際操作中難以直觀判斷，所以，在實(shí)際操作時(shí)，我們會使用MACD衡量，具體方法在“MACD描述漲跌輪換和級別”中詳細(xì)討論過了。

為什么MACD能起到作用呢？

因?yàn)樗軌蚓C合衡量這些因素，只要足夠規(guī)模的行情才能導(dǎo)致MACD完成紅綠柱切換和DIF回零軸。

當(dāng)然，MACD畢竟不是直接針對這些因素的定量，所以，難免會有一些誤差，關(guān)于誤差和誤差的處理，我們也在前面的文章里討論過了。

三、級別的意義

使用級別，自然是想借助高低級別搭配做操作。

所以，問級別有什么意義，就是問高低級別應(yīng)該怎么搭配。

高低級別的行情之間，總體上的關(guān)系就一句話：“高級別壓制低級別，低級別引導(dǎo)高級別”。

所謂高級別壓制低級別，是指低級別的行情只是高級別行情的構(gòu)成部件，并不是獨(dú)立的，因此要受到高級別走勢的限制。逆勢的走勢，因?yàn)椴徽紦?jù)主要地位，時(shí)間和空間要受到限制；順勢的行情也在一定程度上受到目標(biāo)位和背離的限制，也不能無限制地發(fā)展。

所謂低級別引導(dǎo)高級別，是指行情的開始與終結(jié)，永遠(yuǎn)是從低級別開始，并通過行情組合引導(dǎo)高級別走勢完成相應(yīng)過程。

因?yàn)樵谌齻€(gè)級別中，波段級別既有高級別，也有低級別，所以，我們通過波段級別的操作，討論上述討論的具體運(yùn)用。

根據(jù)漲跌輪換，我們知道，操作波段行情，應(yīng)該在波段下跌時(shí)買進(jìn)，因?yàn)?，波段下跌結(jié)束，市場會跟隨一個(gè)波段上漲，我們就有相應(yīng)的盈利空間了。

什么樣的波段下跌值得操作呢？

不破前期波段低點(diǎn)的。

第一次不破，即是不創(chuàng)新低的行情，是重要的趨勢逆轉(zhuǎn)機(jī)會；此后不破，是趨勢延續(xù)的機(jī)會。

為什么這樣的行情值得操作？

因?yàn)?，這樣的下跌受到更高級別的上漲的壓制，時(shí)間和空間的延續(xù)性會受到限制，操作相對容易，而且波段上漲的空間，即我們的盈利空間，是受到趨勢的保障的。盡管在下跌趨勢中，波段下跌也會受到目標(biāo)位和背離的限制，但這種限制的力度就差了很多，而且波段上漲的空間很難得到保障。

值得注意的是，這里并不存在一個(gè)“趨勢”的判定供我們使用，也并不需要。

因?yàn)橼厔菔怯刹ǘ涡星闃?gòu)造而成的，所以，波段下跌不破前低自動保障趨勢，不需要其它外在的條件。

從這個(gè)意義上說，談到高低級別結(jié)合做交易，我們的第一反應(yīng)就是看高周期定趨勢，看低周期定進(jìn)場位，要同時(shí)看好幾個(gè)周期，實(shí)際上是錯(cuò)誤的，因?yàn)椋墑e和級別的組合才是根本。

首先，在本周期，就可以有至少三個(gè)級別；其次，本級別的行情組合構(gòu)成高級別的行情，本級別向上N字，趨勢向上，本級別向下N字，趨勢向下。所以，趨勢背景的判斷沒有那么復(fù)雜。

機(jī)會確定之后，就是根據(jù)低級別的行情排列做進(jìn)場。

這個(gè)就比較簡單了，確認(rèn)新的波段上漲開啟即可做多，也就是，短線下跌不創(chuàng)新低進(jìn)場。當(dāng)然，為了抓到更好的進(jìn)場點(diǎn)，我們也使用了相對激進(jìn)一些的背離的進(jìn)場位。綜合兩者就是小綠柱進(jìn)場。

小綠柱怎么進(jìn)場？

我們既可以降周期，做區(qū)間套，再找小綠柱；也可以在本周期等小綠柱金叉進(jìn)場。

四、級別與時(shí)間周期

說了半天了，還沒提到時(shí)間周期，這是因?yàn)?，級別和級別的搭配是根本，時(shí)間周期只是表現(xiàn)級別的一種形式。

級別既可以在本周期上劃分，短線、波段、趨勢；也可以跨周期，日線短線、周線短線、月線短線，對應(yīng)日線短線、日線波段、日線趨勢。

也就是說，周期抬升一個(gè)級別，所有的行情段落自動抬升一個(gè)級別；周期降低一個(gè)級別，所有的行情段落自動降低一個(gè)級別。

出于走勢自相似性的考慮，跨周期使用級別，在操作思路上，和直接在本周期劃分級別完全一樣，所以，第三節(jié)的內(nèi)容，完全可以用于各周期配合上。

什么情況下，我們需要用到不同周期搭配呢？

如果我們對劃分波段的方法處理不到位，那么，不同周期的紅綠柱切換定義短線是最簡單的，所以，就要用到不同周期搭配。當(dāng)然，此時(shí)難免也是有誤差的。

如果波段劃分熟練，還是直接一個(gè)日線圖，操作日線級別波段行情，這是最簡單實(shí)用的操作思路了。

五、總結(jié)

周期與級別的關(guān)系，是表象和內(nèi)在的關(guān)系，深入理解了級別，才能真正用好各個(gè)周期的搭配，否則，盲目在各個(gè)周期中轉(zhuǎn)圈，只會把自己搞混了而不自知。

至于粗淺盲目的一句“高周期定趨勢，低周期進(jìn)場”，聽著是沒錯(cuò)，實(shí)際使用的時(shí)候往往比較容易犯暈，我們往往在盲目等待高周期趨勢明朗中錯(cuò)失行情，而好不容易高周期滿足條件了，基本又追高了；盲目跑到低周期進(jìn)場，而不是通過低級別行情進(jìn)場，則讓我們不斷抄底。

比如，前兩天有朋友問，波段回調(diào)時(shí)，降周期進(jìn)場，往往進(jìn)在半途中，怎么處理？

其實(shí)很簡單，波段回調(diào)時(shí)，通過低級別進(jìn)場，根本不需要降周期。

所以，理解好三個(gè)級別的搭配，自己嘗試畫畫市場全景圖，好好理解一下“波段回調(diào)不創(chuàng)新低是最重要的機(jī)會，波段回調(diào)不破前低是趨勢延續(xù)”、“低級別底部抬升或小綠柱進(jìn)場”是什么概念，看看波段、短線這樣的低級別走勢是怎么通過自己的疊加確定高級別走向的。

我們一般會建議大家有一個(gè)學(xué)習(xí)順序，比如，先做好基礎(chǔ)單，再做好先買后賣的高拋低吸，最后做先賣后買的高拋低吸。

現(xiàn)在也給大家一個(gè)學(xué)習(xí)順序的建議：盡量先看好一個(gè)周期的圖表，再去看高低周期。

順便說，本文內(nèi)容如果要與周期、高拋低吸結(jié)合，那么，每次波段回調(diào)買進(jìn)，此后的短線回調(diào)，全是通過低周期做高拋低吸的機(jī)會。