導(dǎo)讀：雖然經(jīng)過多年變遷，不良資產(chǎn)行業(yè)常用的處置手段并沒有根本性改變，傳統(tǒng)模式依然是不良資產(chǎn)處置的必經(jīng)之路。為了加快處置不良資產(chǎn)，商業(yè)銀行各顯神通，使出了渾身解數(shù)。

隨著經(jīng)濟(jì)下行，商業(yè)銀行不良貸款率持續(xù)攀升。發(fā)行不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品；在淘寶的司法拍賣平臺上，將不良資產(chǎn)包上架進(jìn)行拍賣；應(yīng)對核銷不良壓力，扎堆發(fā)行二級資本債……為了加快處置不良資產(chǎn)，商業(yè)銀行各顯神通，使出了渾身解數(shù)。

背景：不良率可能繼續(xù)攀升至2%

普華永道數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，已披露不良貸款情況的29家上市銀行的不良貸款總額達(dá)到1.13萬億元，較去年年末上升10.06%。不良貸款率則由去年年底增長0.04%至1.66%。其中，五大國有銀行的不良貸款率達(dá)到1.73%，同比上升0.03%，股份制銀行、城商行、農(nóng)商行的同期不良貸款率則分別為1.61%、1.15%、1.06%。

普華永道認(rèn)為，上半年中國銀行業(yè)的不良貸款率、關(guān)注類貸款以及逾期貸款均保持增長趨勢，因此不良貸款率尚未見頂，并未全部暴露出來。事實(shí)上，上半年核銷處理的不良貸款超過1000億元。如果下半年沒有大規(guī)模的核銷或處理，不良率有可能繼續(xù)攀升至2%。

截至6月底，五大國有銀行的關(guān)注類貸款率最高，達(dá)到3.74%，相比之下股份制銀行、城商行、農(nóng)商行的同期關(guān)注類貸款率則分別為3.3%、2.44%、2.83%。

渠道1、各類不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品出爐

為此，目前各家銀行都在想方設(shè)法加快處置不良資產(chǎn)。

上周，國內(nèi)首單不良個(gè)人住房抵押貸款資產(chǎn)支持證券面世。建行發(fā)起的“建鑫2016年第二期不良資產(chǎn)支持證券”在銀行間市場申購，成為繼對公不良貸款、信用卡不良貸款、個(gè)人經(jīng)營性不良貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品后，資產(chǎn)證券化市場的又一創(chuàng)新。

據(jù)悉，“建鑫二期”9月27日設(shè)立，發(fā)起機(jī)構(gòu)為建行，發(fā)行規(guī)模共15.6億元，分為優(yōu)先檔和次級檔兩個(gè)品種，其中，優(yōu)先檔資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模為12億元，次級檔資產(chǎn)支持證券規(guī)模為3.6億元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，本期證券入池資產(chǎn)7980筆不良個(gè)人住房抵押貸款。中債資信ABS團(tuán)隊(duì)指出，入池不良貸款的抵押物分布于19個(gè)省份的82座城市?；A(chǔ)資產(chǎn)筆數(shù)很多，地區(qū)分散性很高，一定程度上降低了資產(chǎn)池回收的波動程度。

業(yè)內(nèi)人士稱，作為國內(nèi)首單不良個(gè)人住房抵押貸款資產(chǎn)支持證券，“建鑫二期”的發(fā)行不僅開辟了銀行批量“消化”不良住房抵押貸款的新渠道，也可為金融機(jī)構(gòu)通過資產(chǎn)證券化手段處置不良資產(chǎn)起到良好的示范作用。

隨著經(jīng)濟(jì)下行，銀行不良率不斷攀升。作為一種批量處置不良貸款的重要途徑，不良資產(chǎn)證券化在今年重啟。本期產(chǎn)品“出爐”后，目前不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型已涵蓋對公信貸不良資產(chǎn)、信用卡不良資產(chǎn)、小微貸款類不良資產(chǎn)和房貸不良資產(chǎn)。

渠道2、淘寶拍賣不良資產(chǎn)

除了不良資產(chǎn)證券化，淘寶拍賣成為銀行處置不良資產(chǎn)的又一渠道。

據(jù)悉，此前銀行的不良資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓主要通過批量轉(zhuǎn)讓的方式進(jìn)行處理。金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)主要批量轉(zhuǎn)讓給華融、長城、東方和信達(dá)4家金融資產(chǎn)管理公司。但是中小銀行議價(jià)能力低，資產(chǎn)處置的打折程度狠，不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓成為“雞肋”，因此銀行積極尋求新的不良資產(chǎn)包處置渠道。

因此，淘寶的司法拍賣平臺上，不少銀行將不良資產(chǎn)包上架進(jìn)行拍賣。記者發(fā)現(xiàn)，在淘寶司法拍賣平臺上，目前共有10個(gè)資產(chǎn)包正在拍賣，起拍價(jià)在2000萬元左右。不過，這些資產(chǎn)包大多已經(jīng)是第三次拍賣，也就是說，前兩次均流拍，第三次拍賣也是變賣前的最后一次競價(jià)，價(jià)格也大多已經(jīng)為資產(chǎn)包實(shí)際債權(quán)金額的四折至六折，但依然少人問津。

如某股份制銀行南昌分行享有的江西順本實(shí)業(yè)投資有限責(zé)任公司債權(quán)資產(chǎn)，債權(quán)金額3088.38萬元。房產(chǎn)全部為商鋪，評估價(jià)值為4014.70萬元。這筆拍賣的最終起拍價(jià)僅為1600萬元，也就是四折，可至今仍無一人報(bào)名。

渠道3、扎堆發(fā)行二級資本債

為了應(yīng)對核銷不良壓力，一些中小銀行使出的招數(shù)是發(fā)行二級資本債。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月份以來，已有19家銀行在銀行間市場發(fā)行了661億元二級資本債券。

據(jù)中債登二級資本工具發(fā)行文件顯示，股份制銀行中的民生銀行和浙商銀行，分別發(fā)了200億、100億元二級資本債，利率分別為3.5%、3.6%；城商行中的河北銀行和蘭州銀行，分別發(fā)行了35億、25億元二級資本債，利率分別為3.75%、3.8%。地方農(nóng)商行扎堆發(fā)行的二級資本工具，期限均為10年，利率在4.3%-5.15%之間。如江蘇如皋農(nóng)商行發(fā)行6億元二級資本債，利率為4.3%。

普益標(biāo)準(zhǔn)研報(bào)認(rèn)為，中小銀行扎堆發(fā)二級債補(bǔ)資本，深層次的原因在于進(jìn)入2016年以來，商業(yè)銀行核銷不良貸款的力度明顯加大，消耗了大量二級資本。上半年，上市銀行共核銷與轉(zhuǎn)出不良貸款2451億元，同比增長55.3%。

《商業(yè)銀行資本管理辦法》規(guī)定，對于高于撥備覆蓋率的最低要求撥備，可計(jì)入二級資本，由于撥備核銷數(shù)量較大，對二級資本產(chǎn)生了較大影響。

雖然經(jīng)過多年變遷，不良資產(chǎn)行業(yè)常用的處置手段并沒有根本性改變，很多傳統(tǒng)模式依然是不良資產(chǎn)處置的必經(jīng)之路，相信未來新興的處置模式也會層出不窮。