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2016年12月30日，2016年的最后一個工作日，下班時分，保監(jiān)會再發(fā)大招，在官網(wǎng)發(fā)布《中國保監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險監(jiān)管有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），進(jìn)一步收緊中短存續(xù)期產(chǎn)品。雖然沒有如傳聞般直接取消五年過渡期，但亦明確自2017年開始人身險公司中短存續(xù)期產(chǎn)品保費(fèi)規(guī)模須控制在規(guī)模保費(fèi)的50%以內(nèi)，原保險保費(fèi)在規(guī)模保費(fèi)中的占比不得低于30%，否則就將面臨被暫停開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的處罰。
這已經(jīng)是2016年監(jiān)管對于中存續(xù)期產(chǎn)品的第三次發(fā)文，發(fā)文之突然，標(biāo)準(zhǔn)之簡潔，處罰措施之明確，監(jiān)管嚴(yán)控中短存續(xù)期產(chǎn)品之決心，不容置疑。
結(jié)合前兩次的中短存續(xù)期新政，2017年對于壽險行業(yè)來說，無疑是至關(guān)重要的一年。行業(yè)主題已經(jīng)從發(fā)展切換為去杠桿、防風(fēng)險，對于過去幾年依靠中短存續(xù)期產(chǎn)品大干快上的很多險企而言，是時候做出轉(zhuǎn)變了，逐步轉(zhuǎn)向價值型業(yè)務(wù)。而對于整個行業(yè)而言，多家險企轉(zhuǎn)型承壓，低利率市場環(huán)境持續(xù)等多重因素的共同作用下，其或?qū)⒏鎰e始自2012年的這一輪高速增長，迎來保費(fèi)增速拐點。 《通知》的主要內(nèi)容是什么？ 在12月29日，即有媒體報道稱，監(jiān)管將出臺更為嚴(yán)厲的措施規(guī)范中短存續(xù)期產(chǎn)品。12月30日，2016年的最后一個工作日，靴子終于落地，雖然中短存續(xù)期產(chǎn)品五年的過渡期沒有如傳聞般取消，但對于某些險企而言，即便有再多的注冊資本金，也不可能肆無忌憚發(fā)展中短存續(xù)期產(chǎn)品了，必須要對產(chǎn)品進(jìn)行轉(zhuǎn)型了，因為這一次，監(jiān)管直接規(guī)定了中短存續(xù)期產(chǎn)品在規(guī)模保費(fèi)收入中占比的上限。《通知》的主要內(nèi)容如下： 建立保險業(yè)務(wù)分級分類監(jiān)管制度。《通知》規(guī)定，人身保險公司經(jīng)營不同類型的保險業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的管理能力，符合中國保監(jiān)會關(guān)于產(chǎn)品精算、賬戶管理、業(yè)務(wù)管理的有關(guān)規(guī)定。2017年1月1日以后開業(yè)的人身保險公司自開業(yè)之日起一年內(nèi)應(yīng)開展普通型人身保險業(yè)務(wù)，開業(yè)滿一年后根據(jù)公司經(jīng)營管理能力逐步開展其他類型的保險業(yè)務(wù)。
20天內(nèi)完成自查整改。《通知》要求各人身保險公司應(yīng)對精算規(guī)定及相關(guān)監(jiān)管制度執(zhí)行情況開展自查和整改。明確各公司應(yīng)于2017年1月20日前完成自查整改工作，并向中國保監(jiān)會提交自查整改報告。中國保監(jiān)會將對公司自查整改情況進(jìn)行全面檢查，對于自查整改不認(rèn)真、不到位的公司，以及違反精算規(guī)定和相關(guān)監(jiān)管制度的公司，中國保監(jiān)會將依法進(jìn)行行政處罰，采取禁止申報新產(chǎn)品、責(zé)令停止接受部分或全部新業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施，并嚴(yán)肅追究公司高管人員責(zé)任。
進(jìn)一步收緊中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售。《通知》明確，對于積極發(fā)展風(fēng)險保障型和長期儲蓄型業(yè)務(wù)的保險公司，中國保監(jiān)會將視情況批準(zhǔn)其新設(shè)分支機(jī)構(gòu)，支持、鼓勵其規(guī)范健康發(fā)展。人身保險公司存在下列情形之一的，一年內(nèi)不予批準(zhǔn)其新設(shè)分支機(jī)構(gòu)： （一）發(fā)生重大違法違規(guī)問題或重大風(fēng)險； （二）公司董事長或總經(jīng)理被保監(jiān)會給予行政處罰，或高管人員被保監(jiān)會撤銷任職資格； （三）被保監(jiān)會責(zé)令停止接受新業(yè)務(wù)； （四）上一年度受到保監(jiān)會及各保監(jiān)局給予的行政處罰合計達(dá)到3次（含）以上； （五）上一年度發(fā)生非正常給付與退保事件； （六）中短存續(xù)期產(chǎn)品季度規(guī)模保費(fèi)收入占當(dāng)季總規(guī)模保費(fèi)收入比例高于50%； （七）季度原保險保費(fèi)收入占當(dāng)季規(guī)模保費(fèi)收入比例低于30%。
按月報送相關(guān)數(shù)據(jù)。《通知》要求，自2017年1月1日起，各人身保險公司應(yīng)當(dāng)每月統(tǒng)計中短存續(xù)期產(chǎn)品相關(guān)數(shù)據(jù)，并于次月5日前向中國保監(jiān)會報送。 中小險企糾結(jié) 消息如此突然，不給任何提前準(zhǔn)備的時間，《通知》的出臺讓很多銀保渠道人士，尤其是中小險企的銀保渠道人士感到有些措手不及。
對于一些嚴(yán)格按照監(jiān)管要求，從2016年一季度結(jié)束就已經(jīng)開始了轉(zhuǎn)型的險企來說，雖然也承受了一定壓力，但這種壓力在可預(yù)期的范圍之內(nèi)，因此并不存在太大問題。
對于一些分支機(jī)構(gòu)開設(shè)已經(jīng)較為完備的險企來說，暫停分支機(jī)構(gòu)開設(shè)所帶來的影響也較小，因此理論上也具有較大的轉(zhuǎn)圜余地。但有業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管態(tài)度堅決，延緩轉(zhuǎn)型估計只能是權(quán)宜之計。
最糾結(jié)的是很多中小身險公司：如果按照原定計劃開展業(yè)務(wù)，中短存續(xù)期產(chǎn)品占比就很有可能超過50%，從而被暫停分支機(jī)構(gòu)，但如果按照保監(jiān)會的要求重新進(jìn)行安排的話，時間上往往已經(jīng)不允許，因為銀行渠道的開門紅工作已經(jīng)啟動，很多公司都已經(jīng)事先上報了產(chǎn)品和方案。而無論是限制分支機(jī)構(gòu)開設(shè)還是調(diào)整預(yù)定方案，結(jié)果是都會從很大程度上影響公司的規(guī)模保費(fèi)收入增速。 哪些公司壓力大？ 按照監(jiān)管的定義，所謂的中短存續(xù)期產(chǎn)品是指前4個保單年度中任一保單年度末保單現(xiàn)金價值（賬戶價值）與累計生存保險金之和超過累計所繳保費(fèi)，且預(yù)期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時間不滿5年的人身保險產(chǎn)品。從產(chǎn)品的形態(tài)來看，中短存續(xù)期產(chǎn)品可以是萬能險，也可以是投連險，也可以是年金保險、護(hù)理保險等。
由于險企并不公布中短存續(xù)期產(chǎn)品的相關(guān)數(shù)據(jù)，慧保天下無從得知詳細(xì)情況，但因為萬能險以及投連險是近些年中短存續(xù)期產(chǎn)品中最常見的產(chǎn)品形式，通過觀察險企保戶投資款新增交費(fèi)以及投連險獨(dú)立賬戶保費(fèi)的占比情況，也可以對險企的中短存續(xù)期產(chǎn)品占比情況管窺一二。
以2016年前11月的保費(fèi)數(shù)據(jù)為例，保戶投資款新增交費(fèi)以及投連險獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)在規(guī)模保費(fèi)收入中的占比超過50%的還有23家險企。安邦養(yǎng)老保費(fèi)收入幾乎百分百來源于保戶投資款新增交費(fèi)；中融人壽、弘康人壽、昆侖健康、恒大人壽、中華人壽、光大永明六家公司的保戶投資款新增交費(fèi)以及投連險獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)在規(guī)模保費(fèi)收入中的占比超過了90%；復(fù)星保德信、君康人壽、瑞泰人壽、前海人壽、信泰人壽、華夏人壽、英大人壽七家險企的占比在70%—90%之間。
同期，原保險保費(fèi)占比低于30%的險企包括安邦養(yǎng)老、中融人壽、弘康人壽、昆侖健康、恒大人壽、中華人壽、光大永明、復(fù)星保德信、君康人壽、瑞泰人壽、前海人壽、信泰人壽、華夏人壽、英大人壽。
按照《通知》的規(guī)定，在2017年一季度，險企就應(yīng)當(dāng)將中短存續(xù)期產(chǎn)品的規(guī)模保費(fèi)控制在總規(guī)模保費(fèi)的50%以內(nèi)，原保險保費(fèi)在規(guī)模保費(fèi)中的占比在30%以上。這對于上述險企而言，要想在短短的時間內(nèi)調(diào)整到位，無疑意味著巨大的壓力。
當(dāng)然，對于其中一些分支機(jī)構(gòu)開設(shè)已經(jīng)比較完備的險企而言，暫時放棄分支機(jī)構(gòu)開設(shè)的資格，保全既有機(jī)構(gòu)的保費(fèi)規(guī)模也未嘗不是一種策略。   壽險業(yè)增速拐點將至？ 壽險行業(yè)是一個受政策影響顯著的行業(yè)。2011年受累于銀保渠道新政，壽險增速降至個位數(shù)。2012年開始，行業(yè)開始了從資產(chǎn)端到負(fù)債端的新一輪市場化改革，一大批險企借助較強(qiáng)的投資能力，實現(xiàn)了規(guī)模保費(fèi)的迅速擴(kuò)大，壽險行業(yè)保費(fèi)增速重回快車道。
但是進(jìn)入2016年，在監(jiān)管一年之內(nèi)三次出招嚴(yán)控中短存續(xù)期的情況下，資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債模式顯然已經(jīng)難以為繼。
海通證券在相關(guān)的研報中，就明確表示未來將不再有新的“融資平臺型”保險公司出現(xiàn)，現(xiàn)有的平臺型公司的萬能險等中短存續(xù)期業(yè)務(wù)及“資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債”模式遭受釜底抽薪。保監(jiān)會通過嚴(yán)格限制中短存續(xù)期規(guī)模、限制分支機(jī)構(gòu)設(shè)立、加強(qiáng)窗口指導(dǎo)等多種方式加強(qiáng)監(jiān)管，業(yè)務(wù)價值轉(zhuǎn)型是現(xiàn)有平臺型公司的唯一選擇。
當(dāng)壽險業(yè)過去一段時間實現(xiàn)保費(fèi)增長最重要的因素之一不復(fù)存在，2017年迎來增速拐點，規(guī)模保費(fèi)增速大幅下降或?qū)⒊蔀榭赡堋?/p>
多個業(yè)內(nèi)人士向慧保天下表示，對于2017年壽險行業(yè)保費(fèi)增速持悲觀態(tài)度，甚至有觀點認(rèn)為，個別中短存續(xù)期占比較高的中小型險企或?qū)⒃庥霈F(xiàn)金流危機(jī)，需要通過變賣資產(chǎn)維持現(xiàn)金流穩(wěn)定。據(jù)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為行業(yè)總資產(chǎn)增速在2017年也將放緩。 End |
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