一、箱體理論
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所謂箱體，是指股票在運(yùn)行過程中，形成了一定的價(jià)格區(qū)域.即股價(jià)是在一定的范圍內(nèi)波動，這樣就形成一個(gè)股價(jià)運(yùn)行的箱體。當(dāng)股價(jià)滑落到箱體的底部時(shí)會受到買盤的支撐，當(dāng)股價(jià)上升到箱體的頂部時(shí)會受到賣盤的壓力。一旦股價(jià)有效突破原箱體的頂部或底部，股價(jià)就會進(jìn)入一個(gè)新的箱體里運(yùn)行，原箱體的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此，只要股價(jià)上揚(yáng)并沖到了心里所想象的另外一個(gè)箱子，就應(yīng)買進(jìn)；反之應(yīng)賣出。

箱體理論的優(yōu)勢在于不僅僅是以一天或幾天的K線數(shù)據(jù)為研究對象，而是以整個(gè)的所有K線數(shù)據(jù)作為研究對象，因而決策的信息量更大。
箱體理論的精髓在于，股價(jià)收盤有效突破箱頂，就意味著原先的強(qiáng)阻力變成了強(qiáng)支撐，而股價(jià)必然向上進(jìn)入上升周期。只要技術(shù)指標(biāo)盤中不即時(shí)顯示箱頂標(biāo)志，持倉待漲應(yīng)該是個(gè)不錯(cuò)的選擇，尤其當(dāng)股價(jià)升勢明顯時(shí)。同理，當(dāng)上升中的股價(jià)出現(xiàn)箱頂標(biāo)志后開始出現(xiàn)下跌，以后很可能會下跌或整理一段較長的時(shí)間，將時(shí)間或精力耗在其中是件不明智的事情，但往往對此前景投資者是無法預(yù)測到的。
突破(跌破)強(qiáng)阻力(支撐)必然上漲(下跌)尋強(qiáng)阻力(支撐),突破上箱底進(jìn)入上箱尋頂,跌破下箱頂進(jìn)入下箱尋底。
箱體理論將股價(jià)行情連續(xù)起伏用方框一段一段的分開來，也就是說將上升行情或下跌行情分成若干小行情，再研究這些小行情的高點(diǎn)和低點(diǎn)。
上升行情里，股價(jià)每突破新高價(jià)后，由于群眾懼高心里，極可能發(fā)生回跌，然后再上升，在新高價(jià)與回跌低點(diǎn)之間就形成一個(gè)箱子；
在下跌行情里，股價(jià)每跌至新低價(jià)時(shí)，基于強(qiáng)反彈心里，極可能產(chǎn)生回升，然后再趨下游，在回升之高點(diǎn)與新低價(jià)間亦是形成一個(gè)箱子，然后再依照箱內(nèi)股價(jià)波動情形來推測股價(jià)變動趨勢。由于箱體理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價(jià)漲至某一水準(zhǔn)，會遇到阻力，跌至某一水準(zhǔn)，則遇到支撐。自然而然使股價(jià)在某水準(zhǔn)間浮沉。這種浮動產(chǎn)生不少的箱形。股價(jià)趨向若確立為箱形走勢，股價(jià)自然有高價(jià)與低價(jià)之分。每當(dāng)股價(jià)到達(dá)高價(jià)附近，賣壓較重，自應(yīng)賣出股票；當(dāng)股價(jià)回到低點(diǎn)附近，支撐力強(qiáng)，便是買進(jìn)機(jī)會。這種短線操作可維持至股價(jià)向箱體上界限或下界限突破時(shí)，再改變操作策略。由于股價(jià)趨勢沖破箱形上界限，表示阻力已克服，股價(jià)繼續(xù)上升，一旦回跌，過去阻力水準(zhǔn)自然形成支撐，使股價(jià)回升，另一上升箱形又告成立。
因此，股價(jià)突破阻力線回跌時(shí)，自然形成一買點(diǎn)，此時(shí)買進(jìn)，獲利機(jī)會較大，風(fēng)險(xiǎn)較低。相反，股價(jià)趨勢突破箱形下界限時(shí)，表示支撐已失效，股價(jià)繼續(xù)下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價(jià)回跌，另一下跌箱形成立。
因此股價(jià)跌破支撐而回升時(shí)就是賣點(diǎn)，而不適于買進(jìn)，否則虧損機(jī)會大，風(fēng)險(xiǎn)同樣增加。
箱體理論的重點(diǎn)有：
將某一階段的漲跌，視之為箱體，當(dāng)股價(jià)在第一個(gè)箱體內(nèi)起起伏伏時(shí)，他只作冷靜分析，而不采取行動，一直等到股價(jià)確實(shí)上升到第二個(gè)箱體，甚至第三個(gè)箱體時(shí)，才會進(jìn)場買進(jìn)，在買進(jìn)股票之后，只要股價(jià)不回跌至前一箱體頂之下，就不賣出，當(dāng)股價(jià)碰觸到停損點(diǎn)時(shí)，要毫不猶豫立刻賣出，當(dāng)股價(jià)即將由上一個(gè)箱體，下降到下一個(gè)箱體時(shí)，上一個(gè)箱體的底部，就是停損點(diǎn)，當(dāng)股價(jià)破底時(shí)，馬上出脫，尼古拉的停損點(diǎn)，是為獲利而設(shè)的，他的停損點(diǎn)，等于是獲利了結(jié)。每一個(gè)每一個(gè)箱體都有其頭部與底部，頭部就是箱形的壓力，而底部就是它的支撐。這一套是短線操作法寶，理論依據(jù)，在于不買便宜的股票，只買會漲的股票(要站上箱體之上)。
箱體理論的變通操作方法：
短、中、長線，各有短中長線的箱體，但運(yùn)用方法與原理是互通的。具體實(shí)戰(zhàn)中的操作方式為，設(shè)定好現(xiàn)在箱體的壓力、支撐后，就可以在箱體內(nèi)，短線來回操作，不斷來回進(jìn)出，從中賺取差價(jià)，然后隨時(shí)留意箱體的變化，并比對上、下兩個(gè)箱體的位置，意即支撐與壓力會互換，行情往上突破，當(dāng)初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當(dāng)初箱型的底部支撐就變成目前股價(jià)的壓力，當(dāng)箱體發(fā)生變化之后，投資人必需在新的箱體被確認(rèn)后，才可以在新的箱體之內(nèi)短線操作。
趨勢法與箱體理論
趨勢法與箱體理論，這些都是股市上成熟的理論，所知者很多，運(yùn)用上也是各有千秋，各有所長。
1、箱體理論，經(jīng)典的說法是這樣的：
股票的價(jià)格在一般情況下會在一個(gè)箱體內(nèi)運(yùn)行，上箱頂也是壓力，下箱底多為重要支撐。價(jià)格看似雜亂無序，但頂和底往往是明確的，這就為人們操作提供了參考。當(dāng)價(jià)格突破了上下軌之后一般是很難再回到同一個(gè)箱體，而是在另一個(gè)箱體內(nèi)運(yùn)行，另一個(gè)箱體的高度與原來的高度等高。這里需要注意的是，突破后的確認(rèn)經(jīng)典理論說的是以三天為準(zhǔn)，這是沒錯(cuò)的，但錯(cuò)就錯(cuò)在知道的人太多了，所以我們應(yīng)多加一天以四天來確認(rèn)。
箱體理論的上下軌是二條平行的水平線，判斷價(jià)格未來的走勢，一般用低點(diǎn)的不斷抬高和高低的不斷向上來判斷，這是人所共知的。但是往往會出現(xiàn)明明是要走高卻跌破下軌的事，這是令許多人困惑的事，許多人往往也就死在了這上面，并因此認(rèn)為箱體理論的時(shí)間太久遠(yuǎn)了，失效了。并另尋他途，來了什么反技術(shù)操作之類的方法。
2、趨勢理論：
是箱體理論的變化。箱體理論的軌道是水平線，而趨勢理論的上下軌可以是平行的水平線，也可以是有角度的平行線。除了角度可變外，其解釋與應(yīng)用與箱體理論一樣。
3、三角形，可理解為趨勢理論的變化。趨勢理論和箱體理論的軌道是二條平行線，當(dāng)其不平行時(shí)，就成了三角形，這樣就很好理解了。
4、除此之外，比較重要和常見的圖形還有圓弧形，頭肩形，復(fù)合頭肩形等等，這也是為了分析的方便而演化出來的，理論上為了做到完美，每一種理論都想解釋所有的現(xiàn)象，這便使得有人誤入了岐途，也使有的人發(fā)現(xiàn)了另外的理論。這想說的目的，就是每一種理論都有其價(jià)值和局限性，這在應(yīng)用上要綜合應(yīng)用才行。
5、個(gè)股在出現(xiàn)了兩個(gè)高點(diǎn)一個(gè)低點(diǎn)時(shí)，基本可以確定一個(gè)趨勢了，這就為我們以后的操作定下了價(jià)格的大致高低點(diǎn)。高點(diǎn)在趨勢線的上軌附近，低點(diǎn)在下軌附近。還有重要的一點(diǎn)是大多數(shù)情形下會走成三上三下的格局，這是比較重要的應(yīng)用。在三上三下之后怎樣走？這要看個(gè)股所處的相對位置來說話，因?yàn)樽兓鄬τ谮厔莘▉碚f要復(fù)雜得多。
6、趨勢法也要結(jié)合均線理論來運(yùn)用，現(xiàn)實(shí)中由于參與者眾，其各人對理論有所側(cè)重，往往是各種理論的混合應(yīng)用，這就給預(yù)測將來走勢帶來了許多的不確定性，所以說要精確的預(yù)測將來的走勢是不可能的，只是隨著經(jīng)驗(yàn)的提高其準(zhǔn)確度也會提高的。
7、黃金分割法與波浪理論有互通性，這也是一門獨(dú)立的理論。
二、艾恩箱體理論之阻力位的確認(rèn)和應(yīng)用 
基本原理
這是根據(jù)在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的數(shù)字模型和股指基數(shù)來確定的。
大箱體的箱頂、箱底，對股指的波動有極其重要的作用。一旦箱底被穿破，必向下看另一個(gè)大箱體的3個(gè)孫箱底才有支撐；一旦箱頂被突破，必向上看另一個(gè)大箱的3個(gè)孫箱頂才會遇到較大的阻力。
大箱體中軸的主要作用是：一旦向上突破中軸，預(yù)示股指短期內(nèi)必見大箱頂，大盤將持續(xù)走強(qiáng)3日；一旦向下穿破中軸，預(yù)示股指短期內(nèi)必見大箱底之上的孫箱頂，大盤將持續(xù)走弱3日。
大箱體對研判股指長、中期走勢有較大意義。
一個(gè)大箱體內(nèi)有2個(gè)中箱體，分為上中箱體和下中箱體。他們也有頂、底和中軸。當(dāng)股指突破或穿破中軸，預(yù)示近期內(nèi)將向箱頂或箱底接近。中箱體對股指的中期走勢研判有較大作用。
小箱體切割為4個(gè)，上中箱體內(nèi)2個(gè)和下中箱體內(nèi)2個(gè)。股指突破呈穿破小箱體中軸，也會向該小箱頂或底方向運(yùn)動。當(dāng)股指回檔或繼續(xù)上攻時(shí)，小箱體中軸有極為重要的支撐或阻力作用。重要的分界線是大箱體頂部的小箱體底和大箱體底部的小箱體頂，也即是上下2中箱體的中軸，這是股指短期轉(zhuǎn)強(qiáng)或轉(zhuǎn)弱的重要信號。
子箱體有8個(gè)，主要作用是對股指一周走勢的研判。可以通過子箱體的中軸來判斷，前半周和后半周股指的趨勢。
孫箱體有16個(gè)，主要是對當(dāng)日或次日股指點(diǎn)位變動和強(qiáng)弱的研判。孫箱體的頂、中軸、底，可能當(dāng)日就能見到，關(guān)鍵是看收盤指數(shù)在孫箱體中軸之上、下來研判次日的高、低點(diǎn)。
1、大箱體阻力位的確認(rèn)和運(yùn)用
大箱體中軸線阻力位主要是確認(rèn)股指突破的有效性和是否轉(zhuǎn)強(qiáng)的標(biāo)志。亦即大箱體中軸線點(diǎn)位在所有箱體中的阻力作用最大，一般實(shí)際情況通常要經(jīng)過二次以上的上攻才會被有效突破。一旦突破，在13個(gè)交易日內(nèi)股指建大箱頂?shù)臋C(jī)率有90%左右，股指至少還有10%的上升空間。確認(rèn)突破有效的條件是，只要見到上下箱體的中軸線點(diǎn)位，便可大膽確認(rèn)股指轉(zhuǎn)強(qiáng)。而后該中軸線將成為重要的支撐位。這同時(shí)也是研判大盤轉(zhuǎn)弱的重要信號和低吸的重要依據(jù)。
在運(yùn)用大箱體中軸線點(diǎn)位時(shí)，一定要嚴(yán)格按要求研判，確認(rèn)后只要有10%的獲利，就應(yīng)該分批減倉。如遇持續(xù)向上轉(zhuǎn)入兩個(gè)大箱體，一般遇大箱中軸都要產(chǎn)生回檔，這時(shí)是高拋的一次絕佳機(jī)會，而不應(yīng)加碼買入。
2、中箱體阻力位的確認(rèn)和運(yùn)用
中箱體阻力位主要是中軸線點(diǎn)位。一旦股指見到中軸線，那么短期內(nèi)必見中箱頂。否則，股指將再回到中箱底左右蓄勢。該點(diǎn)位命中率達(dá)95%以上。
通常情況下，股指在上中箱體為強(qiáng)勢市場；在下中箱體運(yùn)行時(shí)，一般以守倉或低吸為主；在上中箱運(yùn)行時(shí)，一般以分批減磅和堅(jiān)決空倉為主。按此“高拋低吸”，命中率可達(dá)80%。
如果讀者能嚴(yán)格按此方法，低吸高拋，一年內(nèi)只需進(jìn)出兩次股市，其獲利一定可以高出美國股王巴菲特每年遞增30%的獲利標(biāo)準(zhǔn)。你每年獲利至少可以達(dá)到100%左右，賠得機(jī)率幾乎是零，關(guān)鍵你是否“嚴(yán)格”按此方法操作，而不受其它情緒和事件的誘惑！
3、小箱體阻力位的確認(rèn)和運(yùn)用
重點(diǎn)是把握小箱頂和小箱體中軸線。一旦股指見到小中軸，7日內(nèi)就必見小箱頂。所以，小中軸線點(diǎn)位，是股指短期轉(zhuǎn)強(qiáng)的標(biāo)志。若大盤進(jìn)入調(diào)整期，那么所維持的現(xiàn)小箱體，將是短線高拋低吸做差價(jià)的好時(shí)機(jī)。那及時(shí)小中軸線以上以拋為主，小中軸以下以吸為主。一旦大盤成交量突破5日均量線，那就將突破小箱頂并轉(zhuǎn)入上一個(gè)小箱體，而上一個(gè)小中軸線又將構(gòu)成一道小阻力線。股指在小箱體內(nèi)運(yùn)行被動。以中軸線即“0”軸線為準(zhǔn)，有明顯的對稱性。總體的漲和總體的跌相對構(gòu)成7天左右的箱體穩(wěn)態(tài)。艾恩箱體定律在這里有明顯的作用。
若股指逐級地由下而上越過3至4個(gè)小箱體，可視為大盤走勢很強(qiáng)，繼而仍將保持上升的慣性。若在上升過程中，始終在小中軸線產(chǎn)生回檔，說明大盤升勢變?nèi)?，將要出現(xiàn)一定時(shí)期的調(diào)整。另外，若股指上攻小中軸線，一次突破，說明大盤上升慣性極強(qiáng)；若二次以上才突破，說明大盤升勢變?nèi)?，在攻擊下一個(gè)小中軸線時(shí)也不會順利。
小中軸線、中中軸線和大中軸線的運(yùn)用，是一個(gè)有機(jī)的整體。這里的關(guān)系是，在大箱體的基礎(chǔ)上看中箱體，在大、中箱體的基礎(chǔ)上看小箱體。不能割離開來、單獨(dú)孤立地機(jī)械地運(yùn)用某一部分理論，否則任何再管用的辦法，都不會管用，甚至得出相反的結(jié)論。
4、子箱體阻力位的確認(rèn)和運(yùn)用
子箱體的中軸線，對把握一周內(nèi)股指的變化有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。這是“快槍手”經(jīng)常出沒的區(qū)間。具體來說，就是股指連破兩個(gè)子箱體，就堅(jiān)決高拋一次，等等回檔后補(bǔ)入做差價(jià)。在實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用中，該檔方法的命中率在60%左右。
5、孫箱體阻力位的確認(rèn)和運(yùn)用
孫箱體對2個(gè)交易日8小時(shí)股指波動，有一定的指導(dǎo)意義。其孫中軸產(chǎn)生的阻力有時(shí)仍不可小視。通常孫箱體的運(yùn)用主要是配合其它箱體的運(yùn)用意義較大，一般不單獨(dú)使用。
艾恩箱體理論之大箱體轉(zhuǎn)換的確認(rèn)和運(yùn)用
大箱體轉(zhuǎn)換，是在艾恩第五定律的作用下，經(jīng)常發(fā)生的事情。但無論是何種原因促使股指大箱發(fā)生轉(zhuǎn)換，在實(shí)際允許過程中都是非常復(fù)雜的，有時(shí)突破或穿破真?zhèn)坞y變，不易簡單判斷。若你能按下述給定的條件運(yùn)用箱體理論，辨明真?zhèn)尉筒皇翘y的事情。
1、由下向上突破的大箱體轉(zhuǎn)換和運(yùn)用
條件之一：見以大箱體頂部的點(diǎn)位，并且收盤價(jià)在此點(diǎn)位之上。
條件之二：收盤點(diǎn)位在上一個(gè)大箱體下中箱體中軸線點(diǎn)位之上。
條件之三：日移動平均線的10日、20日、30日均線成典型的多頭排列。
條件之四：日指數(shù)平滑異同平均移動線MACD值呈紅色海洋狀。
條件之五：日停損反轉(zhuǎn)指標(biāo)SAR值為紅色持倉信號。
條件之六：14日和16日相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI值在50%以上呈一波高于一波的強(qiáng)勢狀態(tài)。
一旦確認(rèn)轉(zhuǎn)箱有效，便可高看突破后大箱體的中軸線點(diǎn)位。
在運(yùn)用中值得注意的是，如果轉(zhuǎn)箱的其它條件都滿足，但未能符合轉(zhuǎn)箱條件之二所設(shè)規(guī)定，都叫假突破。此時(shí)，就要在回調(diào)的第一時(shí)間堅(jiān)決做空。如果確認(rèn)轉(zhuǎn)箱成功，此時(shí)大盤任何一次回探新的大箱體底線，都將是一個(gè)難得的最佳買點(diǎn)，并守倉至指數(shù)上攻大箱體頂線時(shí)再堅(jiān)決做空。
對10日、20日、30日移動平均線、MACD、SAR和RSI值得運(yùn)用，主要是輔助轉(zhuǎn)箱的可靠性。若轉(zhuǎn)箱條件全部滿足，其準(zhǔn)確性可達(dá)95%以上。
2、由上向下穿破的大箱體轉(zhuǎn)換和運(yùn)用
條件之一：股指見到大箱體底線點(diǎn)位，并且收盤在此點(diǎn)位之下。
此種情況出現(xiàn)，一般說來股指還應(yīng)有一次向上反復(fù)的機(jī)會。也就是說股指還可以再見到底線點(diǎn)位之上的點(diǎn)位，應(yīng)堅(jiān)決抓緊機(jī)會做空。
條件之二：股指已經(jīng)穿破下一個(gè)大箱體上中箱的中軸線點(diǎn)位。
此時(shí)，應(yīng)堅(jiān)決抓住大盤當(dāng)日的微弱反彈，果斷退場空倉。因?yàn)榇蟊P向下轉(zhuǎn)箱成功，還會繼續(xù)下探很大空間。
一般向下轉(zhuǎn)箱都是在市場過頭或受總重大外部強(qiáng)干擾時(shí)，才會出現(xiàn)加速下跌。重點(diǎn)要區(qū)分假突破。如果一旦確認(rèn)突破有效，就要想到任何一次反彈都是退場的機(jī)會。千萬不要因?yàn)樽约簱p失過半就不管大盤怎樣跌。因?yàn)榇藭r(shí)最重要的是保存實(shí)力，不要被消滅掉，一定要堅(jiān)信來日定有翻身的時(shí)候。
三、艾恩定律
定律之一：漲跌循環(huán)定律。股市的變動，絕對地表現(xiàn)為“漲”和“跌”兩種形式。絕對地“盤”是沒的，人們通常所說的“盤勢”，實(shí)際上也是由無數(shù)的漲和無數(shù)的跌所構(gòu)成。漲和跌的關(guān)系，表現(xiàn)為一種可逆性，即漲了之后一定要轉(zhuǎn)換成跌，跌了之后一定要轉(zhuǎn)換成漲。它不可能表現(xiàn)為要么一直持續(xù)的漲，要么一直持續(xù)的跌。漲、跌表現(xiàn)為，在一定的空間范圍，是可逆的，相互循環(huán)的。這是因?yàn)?，股市變化的一切原因，都可以從股市中人的趨利傾向中去找。漲了太多，后續(xù)無利可圖，人們便把手中的股票賣掉，開始下跌；當(dāng)下跌到一定的空間，人們認(rèn)為后續(xù)將有利可圖，又把股票買回，又開始上漲。如此，循環(huán)往復(fù)。
定律之二：漲大于跌定律。如果用無限長時(shí)間的眼光看待股市，總體的漲一定大于總體的跌。這是因?yàn)?，股市也不過是現(xiàn)代“股份市場經(jīng)濟(jì)”的附產(chǎn)物，它不可能脫離總體的市場經(jīng)濟(jì)而存在，并將受到宏觀經(jīng)濟(jì)不斷上升發(fā)展趨勢的作用，而通過一代代股民前赴后繼，將總體的股市推向新高。
美國股王巴菲特是擅長運(yùn)用股市這一定律獲利的典型代表。他最著名的說法是，1萬美元投入股市，20年后將獲得190萬美元，即年遞增率按30%計(jì)算。每年在股市中賺30%，對許多股民來說并不是件很難的事情，只要你做到不要太貪心和有足夠的耐心，如果你現(xiàn)在有5萬元，20年后就可以獲得950萬元。
定律之三：漲跌趨“0”定律。如用無限短的時(shí)間看待股市，漲、跌將向“0”趨近，即會出現(xiàn)既不漲也不跌的奇怪現(xiàn)象。而且，在一定的空間范圍內(nèi)，漲、跌有對稱性和趨于“0”方向的趨勢。
這是因?yàn)椋谙鄬Χ虝r(shí)間內(nèi)，股市受到的外部強(qiáng)干擾可能性較小，股民對股價(jià)的買、賣觀點(diǎn)將趨于一致——均無利可圖，致使?jié)q跌限制在一定的空間范圍，保持一種相對平衡。
定律之四：漲跌無序定律。在股市內(nèi)外環(huán)境相對“安靜”的情況下，在一定的空間范圍，漲跌將表現(xiàn)為人性的充分“自由”，無目的、無趨向的無序運(yùn)動。這時(shí)，股市是不可測的，不受“供求規(guī)律”的制約。因而，短線操作可能是風(fēng)險(xiǎn)最高的一種行為。
定律之五：（外部）強(qiáng)干擾定律。股市是一個(gè)極開放系統(tǒng)，所有的大幅漲、跌變化和漲、跌趨向的改變，都來自外部強(qiáng)干擾的作用。這里之所以將“外部“以括號重點(diǎn)說明，是因?yàn)閺?qiáng)干擾絕大多數(shù)來自外部，但股市內(nèi)部各種因素的相互作用，也經(jīng)常對股市產(chǎn)生強(qiáng)干擾，這有點(diǎn)類似“反饋”作用原理，比如股市中引起漲跌變化的“聯(lián)動效應(yīng)”、“比價(jià)效應(yīng)”、“比值效應(yīng)”以及“強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者恒弱”現(xiàn)象等。
四、理論入門
箱形理論（Box Theory）也就是將股價(jià)行情連續(xù)起伏用方框一段一段的分開來。換句話說，也就是將上升行情或下跌行情分成若干小行情，再研究這些小行情的高點(diǎn)和低點(diǎn)。上升行情里，股價(jià)每突破新高價(jià)后，由于群眾懼高心里，極可能發(fā)生回跌，然后再上升，在新高價(jià)與回跌低點(diǎn)之間就形成一個(gè)箱子；在下跌行情里，股價(jià)每跌至新低價(jià)時(shí)，基于強(qiáng)反彈心里，極可能產(chǎn)生回升，然后再趨下游，在回升之高點(diǎn)與新低價(jià)間亦是形成一個(gè)箱子，然后再依照箱內(nèi)股價(jià)波動情形來推測股價(jià)變動趨勢。
由于箱形理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價(jià)漲至某一水準(zhǔn)，會遇到阻力，跌至某一水準(zhǔn)，則遇到支撐。自然而然使股價(jià)在某水準(zhǔn)間浮沉。這種浮動產(chǎn)生不少的箱形。
股價(jià)趨向若確立為箱形走勢，股價(jià)自然有高價(jià)與低價(jià)之分。每當(dāng)股價(jià)到達(dá)高價(jià)附近，賣壓較重，自應(yīng)賣出股票；當(dāng)股價(jià)回到低點(diǎn)附近，支撐力強(qiáng)，便是買進(jìn)機(jī)會。這種短線操作可維持至股價(jià)向箱體上界限或下界限突破時(shí)，再改變操作策略。
由于股價(jià)趨勢沖破箱形上界限，表示阻力已克服，股價(jià)繼續(xù)上升，一旦回跌，過去阻力水準(zhǔn)自然形成支撐，使股價(jià)回升，另一上升箱形又告成立。因此，股價(jià)突破阻力線回跌時(shí)，自然形成一買點(diǎn)，此時(shí)買進(jìn)，獲利機(jī)會較大，風(fēng)險(xiǎn)較低。相反，股價(jià)趨勢突破箱形下界限時(shí)，表示支撐已失效，股價(jià)繼續(xù)下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價(jià)回跌，另一下跌箱形成立。因此股價(jià)跌破支撐而回升時(shí)就是賣點(diǎn)，而不適于買進(jìn)，否則虧損機(jī)會大，風(fēng)險(xiǎn)增加。
一天行情走勢也可表現(xiàn)于箱形中。由于每天行情之變動上下起伏，在短短幾個(gè)小時(shí)的交易時(shí)間里，往往形成無數(shù)個(gè)小波浪式的起伏，這些波浪式的起伏有時(shí)呈規(guī)則性，有時(shí)則否，此處則以規(guī)則性起伏介紹上升行情與下跌行情走勢。
有些短線投機(jī)者每日均記載3個(gè)小時(shí)里個(gè)別股的喊價(jià)過程，加以整理，用圖表示，會發(fā)現(xiàn)兩種截然不同走勢。
依照箱形理論操作實(shí)務(wù)，在第一個(gè)箱子內(nèi)只觀察而不采取行動，等到第二個(gè)箱子，就必須判斷行情上升、下跌、盤檔，準(zhǔn)備采取行動，等走勢突破第二箱時(shí)，行情已明朗，是買進(jìn)與賣出的最佳時(shí)機(jī)。
使用箱形理論技術(shù)操作需把握以下各項(xiàng)重點(diǎn)：
1、首先須確定股價(jià)趨勢，斷定上升或下跌行情后，再尋找每段小行情的高點(diǎn)與低點(diǎn)。
2、從每段行情的高低轉(zhuǎn)折點(diǎn)找出買進(jìn)或賣出的時(shí)機(jī)與適當(dāng)價(jià)位，計(jì)算方法可以從前一箱之上下限范圍，配合漲跌幅度求出。
3、在上升行情里要做多頭，不要逆勢放空，下跌行情里寧可停止操作，切勿做多，這是順勢而為的基本道理。
4、依照操作者短線操作經(jīng)驗(yàn)與頭腦反應(yīng)靈敏程度，決定進(jìn)行當(dāng)日箱形操作或每段小行情的箱形操作，不可諱言地，當(dāng)日操作利潤低而風(fēng)險(xiǎn)大，因此進(jìn)行箱形操作最好以較長時(shí)間為宜。
5、先前層提到，對箱形變動，最好先觀察一、二個(gè)箱形變化后，再決定是否進(jìn)行買賣，除非是經(jīng)驗(yàn)老道的老手，切勿在第一箱內(nèi)輕易下手。
6、當(dāng)日或短期箱形變動極易受突發(fā)因素影響，產(chǎn)生不規(guī)則變動，應(yīng)提高警覺。
7、使用箱形操作，最好能以大勢為前提，以每段行情為操作重心，不要亂搶帽子。
8、熱門股股性活躍，多空雙方爭斗激烈，漲跌速度快，箱形理論無法適應(yīng)。冷門股活動范圍狹窄，也不適宜。唯有股性趨穩(wěn)定之股票、上升時(shí)以盤為漲，下跌時(shí)也復(fù)如此，呈階梯式上升或下跌，故最適宜箱形操作。
五、股票箱理論（Box Theory）
股票箱理論是由英文“Box theory”直接翻譯過來的，有時(shí)候我們會稱之為“箱形理論”產(chǎn)生于紐約華爾街，是由股票門外漢尼古拉斯·達(dá)瓦斯(Darvas Nicola)在美國證券市場投資的過程中所創(chuàng)造的一種理論。
股票箱理論是目前投資者使用的最多的技術(shù)分析理論之一。尼古拉斯·達(dá)瓦斯認(rèn)為股價(jià)一般是在一定的范圍內(nèi)波動，這樣就形成一個(gè)股價(jià)運(yùn)行的箱體。當(dāng)股價(jià)滑落到箱體的底部時(shí)會受到買盤的支撐，當(dāng)股價(jià)上升到箱體的頂部時(shí)會受到賣盤的壓力。一旦股價(jià)有效突破原箱體的頂部或底部，股價(jià)就會進(jìn)入一個(gè)新的股票箱里運(yùn)行，原股票箱的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此，只要股價(jià)上揚(yáng)并沖到了心里所想象的另外一個(gè)箱子，就應(yīng)買進(jìn)；反之，則應(yīng)賣出。
非常多的投資者往往根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為當(dāng)時(shí)的股價(jià)尚在上升中繼階段可以追高，最后卻不料買了個(gè)“山頂”。還有許多個(gè)股的股價(jià)在整理后還連續(xù)拔高不止，讓提早賣出者后悔不已。怎樣賣在必定進(jìn)入整理周期的箱頂，抄底在箱底，是任何技術(shù)人士都在苦苦追求的“絕技”?，F(xiàn)在看來，股票箱理論是個(gè)非常不錯(cuò)的先行指標(biāo)。
股票箱理論的優(yōu)勢在于不僅僅是以一天或幾天的K線數(shù)據(jù)為研究對象，而是以整個(gè)股票箱的所有K線數(shù)據(jù)作為研究對象，因而決策的信息量更大。
下圖例舉一個(gè)“股票箱”測量“頭肩頂”下跌目標(biāo)的案例：

股票箱的移動方式：
1、 上漲趨勢時(shí)股價(jià)漲多了必然會獲利回吐，然導(dǎo)致股價(jià)下跌，但是當(dāng)市場上的籌碼消化的差不多的時(shí)候，股價(jià)自然會再產(chǎn)生另一段漲升行情，如此的周而復(fù)始到達(dá)一個(gè)頭部為止。

2、下跌趨勢時(shí)，股價(jià)跌多了必然會有反彈出現(xiàn)，但隨之又有賣壓出現(xiàn)，造成了另一段的跌幅，如此的周而復(fù)始到達(dá)一個(gè)底部為止。

3、在盤整時(shí)，也可以大概的畫出股票箱，以區(qū)間的操作為主。

股票箱的變通操作方法
1、設(shè)定好現(xiàn)在股票箱的壓力、支撐后，就可以在股票箱內(nèi)，短線來回操作，不斷來回進(jìn)出，從中賺取差價(jià)。
2、隨時(shí)留意股票箱的變化，并比對上、下兩個(gè)股票箱的位置，意即支撐與壓力會互換，行情往上突破，當(dāng)初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當(dāng)初箱型的底部支撐就變成目前股價(jià)的壓力。
3、當(dāng)股票箱發(fā)生變化之后，投資人必需在新的股票箱被確認(rèn)后，才可以在新的股票箱之內(nèi)短線操作。
4、短、中、長線，各有短中長線的股票箱，但運(yùn)用方法與原理是互通的。
箱中捉股——振蕩市中巧用“股票箱”
振蕩市表現(xiàn)為股價(jià)高低振蕩、反復(fù)無常、捉摸不定，股價(jià)無明確的趨勢，既有向上突破的可能，亦有向下突破的可能，此時(shí)長線投資往往難以獲利，但善于“股票箱”理論，采取滾動操作，卻可收到甕中捉鱉、反復(fù)賺錢的效果。
股票箱理論認(rèn)為：股價(jià)運(yùn)動雖然難以捉摸，但基本在類似于一個(gè)上有箱頂、下有箱底的箱體內(nèi)波動，正如一個(gè)乒乓球被關(guān)在一個(gè)籠子里上下跳動，因此，我們可以在股價(jià)接近箱底時(shí)買入，在接近箱頂時(shí)賣出，實(shí)行滾動操作，其操作要點(diǎn)為：
1、重點(diǎn)跟蹤一兩只股票，了解這只股票的股性、支撐位和壓力位。選股不能貪多，不熟不做，只有選定一兩只股票，在摸透其“脾氣”的基礎(chǔ)上來回買賣，才能提高勝算率。
2、選取目前明顯呈振蕩走勢的個(gè)股，即不屬于單邊上揚(yáng)的個(gè)股（此類股可用其他策略），亦不屬于單邊下跌的股，而是呈箱形整理（矩形整理）或是平盤整理的個(gè)股；股價(jià)波幅較大，一般來說上下波幅要大于10％，波幅過小的個(gè)股若不能買到最低價(jià)賣不到最高價(jià)，扣除手續(xù)費(fèi)之后很難賺錢。
3、尋找該股的箱底和箱頂。這是應(yīng)用股票箱理論最重要的一環(huán)?？刹捎枚未_認(rèn)的原則，即只要股價(jià)有兩次在相近的高點(diǎn)回落，可確認(rèn)該點(diǎn)為箱頂；有兩次在相近的低點(diǎn)附近企穩(wěn)回升，可確認(rèn)此位為箱底。
4、確認(rèn)了箱頂和箱底之后，再在箱頂上面劃一根線，每天在此位掛一賣單（假若手中有貨）；在箱底附近劃條線，每天在此位附近掛一買單（假若手中有錢），價(jià)格回調(diào)至此位則自動成交。
此法看起來有點(diǎn)守株待兔的味道，但恰恰是這“笨辦法”，能在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)保證獲取穩(wěn)定的收益，因?yàn)橘I到的都是相對低價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)極其有限；在有一定升幅之后立即獲利為安，這樣積小勝為大勝，積小賺為大賺，一個(gè)周期以來，往往取得可觀的收益。
應(yīng)用這種方法需注意：
1、嚴(yán)格遵守紀(jì)律，達(dá)到買價(jià)后堅(jiān)決買入，不要企求買到最低價(jià)；達(dá)到賣價(jià)后堅(jiān)決賣出，即使后市仍有一大段漲幅；在未達(dá)到買賣價(jià)時(shí)不宜操作。
2、股票箱的“頂”和“底”是相對的，過了一段時(shí)間后有可能“頂”會提高，“底”會降低，即股價(jià)已進(jìn)入一個(gè)新的箱子，此時(shí)應(yīng)根據(jù)新的頂和底進(jìn)行操作。
股票箱的判斷方式
1、如果股價(jià)上升穿過原來的股票箱，就表示仍有上漲空間，反之如果股價(jià)下跌穿過了來的股票箱，就表示仍會繼續(xù)的下跌。
2、在短期判斷上，可以前一天股價(jià)的最高值為箱頂，最低值為箱底，取其中位數(shù)也就是二者相加除以二就是買點(diǎn)。
3、在中期判斷上，可先決定以一個(gè)區(qū)間(如10元、20元)為一個(gè)箱子的區(qū)間，如果股價(jià)在中位數(shù)附近沖破箱頂，則是買進(jìn)點(diǎn)，到下一個(gè)箱子的高點(diǎn)再賣出。
4、在長期判斷上，和中期是一樣的，只是區(qū)間加大一些就可以了。
股票箱理論的精髓
股票箱理論的精髓在于，股價(jià)收盤有效突破箱頂，就意味著原先的強(qiáng)阻力變成了強(qiáng)支撐，而股價(jià)必然向上進(jìn)入上升周期。只要技術(shù)指標(biāo)盤中不即時(shí)顯示箱頂標(biāo)志，持倉待漲應(yīng)該是個(gè)不錯(cuò)的選擇，尤其當(dāng)股價(jià)升勢明顯時(shí)。同理，當(dāng)上升中的股價(jià)出現(xiàn)箱頂標(biāo)志后開始出現(xiàn)下跌，以后很可能會下跌或整理一段較長的時(shí)間，將時(shí)間或精力耗在其中是件不明智的事情，但往往對此前景投資者是無法預(yù)測到的。
突破(跌破)強(qiáng)阻力(支撐)必然上漲(下跌)尋強(qiáng)阻力(支撐),突破上箱底進(jìn)入上箱尋頂,跌破下箱頂進(jìn)入下箱尋底。
箱形理論（Box Theory），也就是將股價(jià)行情連續(xù)起伏用方框一段一段的分開來。換句話說，也就是將上升行情或下跌行情分成若干小行情，再研究這些小行情的高點(diǎn)和低點(diǎn)。上升行情里，股價(jià)每突破新高價(jià)后，由于群眾懼高心里，極可能發(fā)生回跌，然后再上升，在新高價(jià)與回跌低點(diǎn)之間就形成一個(gè)箱子；在下跌行情里，股價(jià)每跌至新低價(jià)時(shí)，基于強(qiáng)反彈心里，極可能產(chǎn)生回升，然后再趨下游，在回升之高點(diǎn)與新低價(jià)間亦是形成一個(gè)箱子，然后再依照箱內(nèi)股價(jià)波動情形來推測股價(jià)變動趨勢。
由于箱形理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價(jià)漲至某一水準(zhǔn)，會遇到阻力，跌至某一水準(zhǔn)，則遇到支撐。自然而然使股價(jià)在某水準(zhǔn)間浮沉。這種浮動產(chǎn)生不少的箱形。
股價(jià)趨向若確立為箱形走勢，股價(jià)自然有高價(jià)與低價(jià)之分。每當(dāng)股價(jià)到達(dá)高價(jià)附近，賣壓較重，自應(yīng)賣出股票；當(dāng)股價(jià)回到低點(diǎn)附近，支撐力強(qiáng)，便是買進(jìn)機(jī)會。這種短線操作可維持至股價(jià)向箱體上界限或下界限突破時(shí)，再改變操作策略。
由于股價(jià)趨勢沖破箱形上界限，表示阻力已克服，股價(jià)繼續(xù)上升，一旦回跌，過去阻力水準(zhǔn)自然形成支撐，使股價(jià)回升，另一上升箱形又告成立。因此，股價(jià)突破阻力線回跌時(shí)，自然形成一買點(diǎn)，此時(shí)買進(jìn)，獲利機(jī)會較大，風(fēng)險(xiǎn)較低。相反，股價(jià)趨勢突破箱形下界限時(shí)，表示支撐已失效，股價(jià)繼續(xù)下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價(jià)回跌，另一下跌箱形成立。因此股價(jià)跌破支撐而回升時(shí)就是賣點(diǎn)，而不適于買進(jìn)，否則虧損機(jī)會大，風(fēng)險(xiǎn)增加。
股票箱理論的重點(diǎn)
1、這一套是短線操作法寶，理論依據(jù)，在于不買便宜的股票，只買會漲的股票(要站上股票箱之上)。
2、將某一階段的漲跌，視之為股票箱，當(dāng)股價(jià)在第一個(gè)股票箱內(nèi)起起伏伏時(shí)，他只作冷靜分析，而不采取行動，一直等到股價(jià)確實(shí)上升到第二個(gè)股票箱，甚至第三個(gè)股票箱時(shí)，才會進(jìn)場買進(jìn)。
3、在買進(jìn)股票之后，只要股價(jià)不回跌至前一股票箱頂之下，就不賣出，有人問他，為何不趁股價(jià)高漲時(shí)脫手賣出？他曾巧喻：“一支賣座頂盛的電影，為何他要提早下片呢？”，他的意思，就是一檔正在漲的股票，就是因?yàn)椴粩嗟脑谕隙褩Ｏ渥?，沒有人可以知道它要漲到那？賣的太早，就少賺一大段了。
4、當(dāng)股價(jià)碰觸到停損點(diǎn)時(shí)，要毫不猶豫立刻賣出，當(dāng)股價(jià)即將由上一個(gè)股票箱，下降到下一個(gè)股票箱時(shí)，上一個(gè)股票箱的底部，就是停損點(diǎn)，當(dāng)股價(jià)破底時(shí)，馬上出脫。
5、尼古拉的停損點(diǎn)，是為獲利而設(shè)的，他的停損點(diǎn)，等于是獲利了結(jié)。每一個(gè)股票箱都有其頭部與底部，頭部就是箱形的壓力，而底部就是它的支撐。
股票箱理論的原則
1、首先必須確定股價(jià)趨勢，確定股價(jià)是處在上升行情還是下跌行情之中后，再尋找每段小行情的高點(diǎn)和低點(diǎn)。
2、根據(jù)每段行情的高低轉(zhuǎn)折點(diǎn)配合股價(jià)（或指數(shù)）的漲跌幅度計(jì)算出買入或賣出的時(shí)機(jī)與價(jià)位。
3、在上升行情里做多，下跌行情里停止操作，順勢而為。
4、短線操作需要靈敏和豐富的操作經(jīng)驗(yàn)，所以依照股票箱操作最好以中長線為宜。
5、股票箱的變動，最好先觀察一|、二個(gè)箱形變化后，再決定是否進(jìn)行買賣，切勿冒險(xiǎn)在第一股票箱內(nèi)入市操作。
6、由于當(dāng)日或短期箱形變動極易受到突發(fā)因素影響，可能產(chǎn)生不規(guī)則變動，應(yīng)提高警覺。
7、使用箱形操作，最好能以大勢為前提，以每段行情為操作重心，不要亂搶帽子。
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箱體：突破的標(biāo)準(zhǔn) 瘋牛的標(biāo)準(zhǔn) 
圖1

圖2

圖3

突破一般會回踩，等股價(jià)回調(diào)時(shí)才是介入的時(shí)機(jī)。
說到突破，必須要提到成交量，什么樣的突破才是真正的突破呢？成交量是標(biāo)準(zhǔn)。即股價(jià)突破箱體時(shí)成交量（突破量）至少要達(dá)到箱體內(nèi)某日最高成交量的60%。
這里有幾個(gè)前提：
1、股價(jià)長期在某一位置橫盤。最好是低位。
2、股價(jià)在最靠近拉升的箱體內(nèi)震蕩范圍不大，最好不超過15%。
3、股價(jià)在箱體內(nèi)停留時(shí)間不超過20個(gè)交易日，最好在13個(gè)交易日期限內(nèi)。
4、出現(xiàn)明顯的陰線縮量現(xiàn)象。換手率較大，而且，陰線換手率明顯小于陽線換手率。
其實(shí)以上四個(gè)前提也就是大多數(shù)“瘋牛股”所具有的特征。其中：成飛集成的箱體1和箱體2和西藏城投的箱體2就是廣大散戶夢寐以求的“空中加油”形態(tài)，西藏城投箱體2完全等于成飛集成的箱體2，很重要啊，真正送錢的K線啊。一定要理解到位呀。原理很簡單。多去體會吧。形態(tài)是會改變的，但實(shí)質(zhì)是不變的。以后會專門出博文講“空中加油”。
平時(shí)做好準(zhǔn)備，選好具備瘋漲條件的個(gè)股。一旦它突破時(shí)，騎上就可以飛奔。只要你明白了實(shí)質(zhì)，你就能在每一個(gè)“瘋?！卑l(fā)瘋時(shí)，第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)它。
還有：對比一下三個(gè)圖就知道，江蘇三友會震蕩向上，但至少暫時(shí)不會成為“瘋牛”。
（注：綠色的點(diǎn)是買點(diǎn)。但成飛集成的買點(diǎn)標(biāo)漏了一個(gè)，即箱體1內(nèi)第7根K線，也就是成交量最短的那根所對應(yīng)的，但要注意，不是說成交量最少的那一根是買點(diǎn)，切記，不然遇到縮量猛跌的話就慘了。主要是要配合K線，這是最重要的。）