來源：金融之家

作者：玉葉不敗

網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率持續(xù)下行到10.08%，并且仍有下降的空間，預(yù)計(jì)下個(gè)月或?qū)⒌?0%。P2P平臺(tái)的具體情況如何？就8月的數(shù)據(jù)而言，綜合收益率在8%-12%的平臺(tái)占比最多，達(dá)到43.99%；其次是綜合收益率在12%-18%的平臺(tái)，占比為37.32%，18%以上的高息平臺(tái)占比較低，為8.47%。  

如此一看，降息已經(jīng)是大勢(shì)所趨。人們常說一江春水向東流，如今是P2P是一股收益向低走。  

降息就像是一塊大石頭，扔進(jìn)海里，激起千層浪。比如網(wǎng)絡(luò)上各種驚世駭俗的文章，P2P要么降息要么死？P2P降息之后還有活路嗎？P2P降息到底是該笑還是該哭？  

感慨之前，我們先了解降息背后的原因，更為理智。降息這塊石頭并不是冷不丁出現(xiàn)的，而是多種因素綜合作用下而形成的結(jié)果。  

目前國家的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)處于“L”型走勢(shì)，企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)意愿會(huì)有所降低，融資需求也會(huì)減少;央行也多次降準(zhǔn)降息，以增加市場(chǎng)流動(dòng)性。于是整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)收益下行成為“新常態(tài)”。P2P自然不會(huì)例外。  

聯(lián)系到資產(chǎn)端爭(zhēng)奪的盛大場(chǎng)面來談。假設(shè)你要借錢，有1000個(gè)人愿意借給你，有的拍著胸口說“我利息最低”，有的拉來旗幟說“我服務(wù)最好”，有的得意洋洋說“我到賬快”，有的抽口煙，淡定地說“資金來源安全無憂”，面對(duì)讓人眼花繚亂的選擇，你會(huì)選擇哪一個(gè)？也許有90%以上的人會(huì)直接選擇利息低的。  

“野蠻生長，野路子出生”等詞都成為了P2P的標(biāo)簽，這和行業(yè)的高息不無關(guān)系。就行業(yè)內(nèi)部而言，降息已是滾滾而來的歷史車輪，大多平臺(tái)都在對(duì)自己的理財(cái)產(chǎn)品自查自檢，積極建設(shè)合規(guī)體系。再就監(jiān)管層舉措而言，“合規(guī)調(diào)整，穩(wěn)健發(fā)展”鐵定是整治行業(yè)主旋律。之前爆發(fā)幾起較大的惡性負(fù)面事件，加之問題平臺(tái)數(shù)量又一直居高不下，而監(jiān)管層整治勢(shì)在必行，那么整體收益率下降成為順應(yīng)行業(yè)監(jiān)管潮流的重要舉措。  

目前降息的情況是如何的？曾經(jīng)有位熱愛冒險(xiǎn)的投友告訴我，感覺降息之后的P2P就像是雞肋，食之無味，棄之可惜。也曾經(jīng)有位堅(jiān)守安全的投友告訴我，降息才好呢，回歸到正常的收益率，我的心都安定了一些，不再是一顆心懸在半空。  

不同的人看降息，會(huì)有不同的看法。關(guān)于降息的客觀數(shù)據(jù)是，2016年以來，90%以上的平臺(tái)都在降息，平均收益率一年之內(nèi)從14.17%降到了10.38%，投資收益直接縮水30%。  

那么其他理財(cái)產(chǎn)品的情況如何？五大國有銀行活期利率至今維持在0.3%，人民幣持續(xù)貶值，股市、基金、房產(chǎn)等收益均出現(xiàn)波動(dòng)。再具體一點(diǎn)，以余額寶為例：7天年化收益從剛推出時(shí)的年化7%左右到雙降后已經(jīng)下調(diào)至2.36%左右，相比之下，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)竟然更加明顯。  

除了降息，平臺(tái)還做了什么改變？其實(shí)投資人對(duì)于降息這件事真的是心心掛念。情緒較為激動(dòng)的會(huì)說，平臺(tái)為了合規(guī)和發(fā)展，就拿投資人開刀嗎？腦子較為清晰的會(huì)說，P2P看似風(fēng)生水起，然而真正盈利的平臺(tái)很少。曾有分析人士估計(jì)不到10%，大多數(shù)平臺(tái)還在“活下去”和“搶座位”中掙扎。  

在這關(guān)鍵時(shí)期，通過降低收益率來緩解成本壓力是很多平臺(tái)必然的選擇。  

不得不承認(rèn)，降息也許是平臺(tái)的一陣東風(fēng)，一個(gè)機(jī)遇。通過降息，最直接的表現(xiàn)是平臺(tái)可加速獲取借款人和借款用戶，在降低了個(gè)人和中小微企業(yè)的融資成本同時(shí)，也能幫助自身轉(zhuǎn)變策略。  

平臺(tái)降息在一定程度上降低了企業(yè)運(yùn)營成本。平臺(tái)因此有更多的資金來加強(qiáng)自身的風(fēng)控水平，可以幫助減少了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，從而保障投資者的利益。  

此外，鑒于對(duì)借款人還款能力的意愿和保障，越是優(yōu)質(zhì)的借款人，就掌握更多的主動(dòng)權(quán)，借貸成本也相應(yīng)越低，反映在平臺(tái)投資人收益上也會(huì)越低。但不得不說的是，在資金安全性方面會(huì)更有保障。  

也許有朋友會(huì)誤認(rèn)為，降息是通過減少自己的利益為平臺(tái)的美好幸福生活做嫁衣。但其實(shí)，很多平臺(tái)也在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、壓縮成本、資產(chǎn)端拓展、推進(jìn)銀行存管、促進(jìn)信息披露。  

用一個(gè)簡(jiǎn)短的愛情故事來形容降息和平臺(tái)與投資人就是，曾經(jīng)用高息來留住你，是想著露水情緣，只在乎曾經(jīng)擁有不在乎天長地久。后來冷靜下來，確定想要細(xì)水長流，也擔(dān)心過，你會(huì)不會(huì)嫌棄平平淡淡。但是也相信你會(huì)理解我的精打細(xì)算，都是為了日積月累的幸福。  

投資者如何應(yīng)對(duì)降息？  

前文提到，平臺(tái)降息是為了合規(guī)調(diào)整，穩(wěn)健發(fā)展。但畢竟，林子大了，什么鳥都會(huì)有。不是所有的平臺(tái)降息都是赤子之心。為了預(yù)防投資者朋友遇到“我本將心向明月，奈何明月照溝渠”等狗血?jiǎng)∏?。我們還是要提醒投資者朋友，降息不代表更安全，選擇平臺(tái)要有依據(jù)。  

現(xiàn)在有很多平臺(tái)都有投資機(jī)構(gòu)介入的情況（風(fēng)投系）。投資機(jī)構(gòu)的專業(yè)程度顯然是自然投資人無法比擬的。而被投資機(jī)構(gòu)看中的網(wǎng)貸企業(yè)，在資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)程度、企業(yè)盈利預(yù)期等方面的優(yōu)勢(shì)也是相當(dāng)明顯的。就算遇到心儀的機(jī)構(gòu)，也要記得看一下三點(diǎn)。  

首先資金安全方面的，要選擇有銀行存管的平臺(tái)的平臺(tái)是肯定的。其二，在項(xiàng)目保障方面，建議投資者要選擇具有第三方融資性擔(dān)保的項(xiàng)目，還需留意項(xiàng)目是否有足值抵押物等。其三，在項(xiàng)目質(zhì)量方面，投資者可以去項(xiàng)目信息披露透明與否去核查。  

最后，降息不是末日，太陽每天照常升起。

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