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中秋假期到了，我也正在度假，寫股票的東西未來(lái)就少寫些了，但是思想還是不會(huì)休息，重復(fù)在思考過(guò)去投資上的得失。還是老規(guī)矩，復(fù)述一下在股市的基本操作。 首先是A股，我在53左右賣出了所有三聚環(huán)保。隨后三聚環(huán)保大跌，我好像逃過(guò)了一個(gè)頂部。但是，如果我現(xiàn)在為了七八塊錢的差價(jià)而沾沾自喜，那就又回到四五年前的狀態(tài)，這幾年股票基本白做了。 所以還是要復(fù)盤一下為什么賣出三聚環(huán)保的邏輯和分析過(guò)程，并對(duì)整個(gè)操作做一個(gè)總結(jié)，然后就是未來(lái)是否還要合適的時(shí)候買回。 首先，三聚在50左右是相對(duì)于20億2016年業(yè)績(jī)的30倍估值。由于上半年業(yè)績(jī)是8億，全年給20億已經(jīng)非常樂(lè)觀，在非常樂(lè)觀的前提下再給30PE，也就是600億市值，折合50左右。 如果在非常樂(lè)觀的情況下，2017年達(dá)到30億業(yè)績(jī)（基本不太可能，要求大概完成200多億的工程量），還給30PE，也就是900億，還有50%上漲空間。此時(shí)，為了這最后的50%，需要非常樂(lè)觀的2017年業(yè)績(jī)，還不能出現(xiàn)任何意外。但是，如果公司2017年業(yè)績(jī)達(dá)到了30億，難道市場(chǎng)還能給30PE嗎？——很可能市場(chǎng)只能給20PE，這樣就只能維持600億，這中間的漲幅無(wú)非是過(guò)山車而已。所以，600億以上已經(jīng)變成了肉很少，而且要求嚴(yán)苛的賭博了。 當(dāng)然，我這里都沒(méi)有考慮到懸浮，生物質(zhì)，但是那些都沒(méi)有實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)，也就是“概念”，在中國(guó)股市的現(xiàn)實(shí)下，600億的股票再談概念也很困難，概念如樂(lè)視網(wǎng)都炒不動(dòng)，何況其他呢？ 最后，我發(fā)現(xiàn)亨通光店等K線圖走得非常相似，形成了一個(gè)績(jī)優(yōu)股“板塊”，這非常令人費(fèi)解，這些公司業(yè)務(wù)差異極大，完全沒(méi)有可比性，如果K線圖形成了板塊，多半是有人在炒作。所以在已經(jīng)取得較大盈利的前提下，對(duì)三聚環(huán)保止盈賣出。 賣出后，股價(jià)快速下跌，這是我沒(méi)有預(yù)期到的。當(dāng)然這沒(méi)什么可得意的，只是運(yùn)氣而已，而且從這點(diǎn)上看我這次操作并不成功。一次成功的操作，最好是20買，在40以上分批退出，50以上基本就送給勇敢者了。而我賣出后股價(jià)迅速暴跌，說(shuō)明我離懸崖很近，買入價(jià)格已經(jīng)過(guò)高，缺乏了安全邊際。 再深層次總結(jié)一下，就是三聚環(huán)保這個(gè)品種發(fā)現(xiàn)得太晚了，研究雖然快，但也浪費(fèi)了一些時(shí)間。所以漲到50以后，我用了一點(diǎn)技術(shù)分析的手段，雖然賣在比較高的位置上，但客觀上參與了搏傻，不是特別合適。以后還是要再勤奮挖掘，爭(zhēng)取像微博一樣買在很低，不求賣在最高為好。同樣再?gòu)?fù)盤年初買的Editas Medicine也是一樣，正確的操作應(yīng)該是在20以下建立大倉(cāng)位，在30，40分批賣出，而不是先買一點(diǎn)點(diǎn)隨后追漲。概念炒作也要有炒作的樣子啊！ 港股無(wú)任何操作，雖然研究了不少其他品種，但是我認(rèn)為還是不是很合適。雖然我這兩個(gè)港股選得不是最好，但既然已經(jīng)占據(jù)了較好的部位，就不要輕易退場(chǎng)，不然進(jìn)入其他股票更加不利，更容易被市場(chǎng)震出。其實(shí)股票在底部是有無(wú)數(shù)利空，每次都有人說(shuō)藥丸，關(guān)鍵時(shí)刻要敢于和市場(chǎng)說(shuō)不，如果市場(chǎng)是有效的，還要我們做什么？ 最后，最近有很多人在雪球上討論房地產(chǎn)，我覺(jué)得風(fēng)氣很不好，炒房是炒房，炒股是炒股，不能拿炒股的思維炒房，這樣既不容易炒好房，也不容易炒好股。每個(gè)時(shí)代都有每個(gè)時(shí)代的特定機(jī)會(huì)，無(wú)非是大部分機(jī)會(huì)需要專業(yè)技能（比如說(shuō)開(kāi)公司），而炒房、炒股的門檻低，任何人都可以做，結(jié)果就是人人都想說(shuō)幾句。但是大多數(shù)人討論的話題必然大多數(shù)人都是錯(cuò)的，即便房?jī)r(jià)（股價(jià)）如他們所說(shuō)的運(yùn)動(dòng)，他們所說(shuō)的那些理由也很可能是瞎掰的。所以炒房的還是安心炒房，炒股的安心炒股，不要互相攻擊，毫無(wú)意義。 雪球上的一些大號(hào)現(xiàn)在嘩眾取寵，利用人們對(duì)房地產(chǎn)恐高的思想炒作，最后無(wú)非是騙取關(guān)注或者發(fā)私募騙人。房?jī)r(jià)跌了也沒(méi)他什么好處，千萬(wàn)不要上當(dāng)受騙，該炒房還炒自己的房，該炒股的炒好自己的股，別聽(tīng)信什么大神既能炒股又能爬山，智商250，還拿M2和市場(chǎng)收益率相比，這都是智商稅呀。假期出國(guó)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，看看人家的房地產(chǎn)市場(chǎng)和股市就明白了，我目前對(duì)中國(guó)尚且不悲觀。 |
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