頭寸管理包括投資品種的組合、每筆交易資金的使用大小、加碼的數(shù)量等。 

1.目標(biāo)管理

1.1最優(yōu)目標(biāo)回報(bào)

對(duì)上一周期的業(yè)績(jī)進(jìn)行批判性的自我評(píng)價(jià)。

1.2額定目標(biāo)回報(bào)

固定目標(biāo)回報(bào)。

2.資金分配

2.1常規(guī)配置比例A : 43111

1.40%： 6-12個(gè)月/1-3年 ，長(zhǎng)線/空倉(cāng)

              深度挖掘基本面，結(jié)合趨勢(shì)分析

2.30%： 1-3月/3-6個(gè)月，中線/空倉(cāng)

3.分成三個(gè)10%  ：2-10天/1-2周，短線/波段/空倉(cāng)

2.2常規(guī)配置比例B: 42211

1.40%：長(zhǎng)線/空倉(cāng)

2.分成兩個(gè)20%：中線/空倉(cāng)

3.分成三個(gè)10% ：短線/波段/空倉(cāng)

2.3推薦配置比例C: 22224

1-6成資金平均分配在2-3只股票上，具體倉(cāng)位看趨勢(shì)和位置

4成資金備用：

打滾動(dòng)

支撐位置補(bǔ)倉(cāng)解套

牛市行情可用來(lái)加倉(cāng)

3.建倉(cāng)原則與模式

一、簡(jiǎn)單投入模式：簡(jiǎn)單投入模式一般來(lái)講是二二配置，就是資金的投入始終是半倉(cāng)操作，對(duì)于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕，始終堅(jiān)持半倉(cāng)行為，對(duì)于股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資首先要力爭(zhēng)做到立于不敗之地，始終堅(jiān)持資金使用的積極主動(dòng)的權(quán)利，在投資一但出現(xiàn)虧損的情況下，如果需要補(bǔ)倉(cāng)行為，則所保留資金的投資行為也是二二配置，而不是一次性補(bǔ)倉(cāng)，二二配置是簡(jiǎn)單投入法的基礎(chǔ)模式，簡(jiǎn)單但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺點(diǎn)在于投資行為一定程度上缺少積極性。

    二、合投資模式：復(fù)合投資模式的投資方式是比較復(fù)雜的，嚴(yán)格講是有多種層次劃分的，但主要有三分制和六分制。1、三分制主要將資金劃分為三等份，建倉(cāng)的行為始終是分三次完成，逐次介入，對(duì)于大資金來(lái)講建倉(cāng)的行為是所判斷的某個(gè)區(qū)域，因此建倉(cāng)的行為是一個(gè)具有一定周期性的行為。三分制的建倉(cāng)行為一般也保留三分之一的風(fēng)險(xiǎn)資金，相對(duì)二分制來(lái)講，三分制的建倉(cāng)行為更積極一些，在三分制已投入的三分之二的資金建倉(cāng)完畢并獲得一定利潤(rùn)的情況下，所保留的剩余的三分之一的資金可以有比較積極的投資態(tài)度。三分制的投資模式并不復(fù)雜，比較二分制來(lái)說(shuō)更加科學(xué)一些，在投資態(tài)度上比二分制更具積極性，但這種積極的建倉(cāng)行為必須是建立在投資的主體資金獲得一定利潤(rùn)的前提下。三分制的缺點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)控制相對(duì)二分制來(lái)講要低于二分制的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。2、六分制是相對(duì)結(jié)合二分制和三分制的基本特點(diǎn)，積極發(fā)揮兩種模式的優(yōu)點(diǎn)而形成的。六分制的建倉(cāng)行為具體的資金劃分如下：六分制將整體投入資金劃分為六等份，六等份的資金分三個(gè)階梯。a、第一階為1單位既占總資金的1/6，b、第二階梯占2個(gè)單位既占總資金的1/3，c、第一階為3單位既占總資金的1/2。六分制的建倉(cāng)行為相對(duì)比較靈活，是a、b、c三個(gè)階梯的資金的有效組合，可以根據(jù)行情的不同按照（a、b、c）（a、c、b）（b、a、c）（b、c、a）（c、a、b）（c、b、a）六種組合使用資金，但在使用過(guò)程中不論那一種組合，最后的一組都是風(fēng)險(xiǎn)資金，同時(shí)不論在那個(gè)階梯上，資金的介入必須是以每個(gè)單位逐次遞進(jìn)。在使用a、b、c三種階梯的資金的同時(shí)也可以在使用b階的資金用二分制，使用c階的資金使用三分制，這樣就更全面。六分制是一個(gè)相對(duì)靈活機(jī)動(dòng)、安全可靠的資金投入模式，在投資行為上結(jié)合了上面兩種方法的優(yōu)點(diǎn)，但缺點(diǎn)是在使用過(guò)程中的程序有些復(fù)雜。

    三、組合資金投資模式

    組合資金投資模式與前面所論述的角度不完全一樣，嚴(yán)格講不是以資金量來(lái)劃分，而是以投資的周期行為來(lái)劃分資金，主要分為長(zhǎng)、中、短周期三種投資模式來(lái)決定資金的劃分模式。一般現(xiàn)在來(lái)講都是將總體資金劃分為4等份，即長(zhǎng)、中、短三種資金以及風(fēng)險(xiǎn)控制資金四部分。

4.加倉(cāng)模式

4.1. 激進(jìn)型

4.1.1.左側(cè)進(jìn)場(chǎng)和反彈迎頭空、下跌逢低買(mǎi)入，加碼。

4.1.2.螳臂擋車：30%--50％反彈或者回調(diào)，尤其是行情啟動(dòng)后的第一次反彈或者回調(diào)，'十大交易信號(hào)'的第二、第七點(diǎn)。

4.2. 保守型

4.2.1.右側(cè)進(jìn)場(chǎng)，當(dāng)短期趨勢(shì)重新扭轉(zhuǎn)和大趨勢(shì)同一方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，加碼。使用分時(shí)圖選擇進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。在分時(shí)圖15、30、60分鐘指標(biāo)體系發(fā)出信號(hào)時(shí)，加碼

4.2.2.圖形突破法：突破新高、新低加碼。

4.3加碼的數(shù)量

金字塔加碼，事不過(guò)三。

例如：第一筆頭寸：100手

加碼1：50

加碼2：30

加碼3：10

對(duì)于加碼的頭寸有兩種處理方法：

1. 按照交易體系的信號(hào)最后統(tǒng)一出場(chǎng)，

2. 加碼部分先出場(chǎng)，信號(hào)按照分時(shí)圖15、30、60分鐘指標(biāo)體系出場(chǎng)，

實(shí)戰(zhàn)中分為'進(jìn)場(chǎng)頭寸管理'和'加碼頭寸管理'。

進(jìn)場(chǎng)頭寸管理按照上面的投資者的交易體系、分析方法的獲勝率尋找資金分散的份數(shù)，也就是比例，也可以使用后面的風(fēng)險(xiǎn)控制中的3種方式：唯物、唯心、唯物 唯心的方式，常用的方法有：

1·固定金額法

固定金額法是將投資資金按一定的方法分成不同的份額，按照上面的投資者的交易體系、分析方法的獲勝率尋找資金分散的份數(shù)，分批投資到不同品種中，優(yōu)點(diǎn)是比較簡(jiǎn)單，容易操作,對(duì)于新手是很好的方法，一般建議分為5-10份，即使用20％-10％的資金參與交易，在行情有利的時(shí)候逐步采用金字塔加碼。

2·浮動(dòng)比例法

第一次進(jìn)場(chǎng)按照上面的5-10份使用20％-10％的資金參與交易，在虧損的后減少頭寸，在盈利的時(shí)候增加頭寸。

4.4加碼原則

3.4.1. 金字塔加碼：就是每一次加碼的數(shù)量一定少于上一次加碼的數(shù)量，如低位買(mǎi)入100手，第一次加碼70手，第二次加碼50手，第三次加碼30手…。很多投資者在實(shí)戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)，行情看對(duì)了，買(mǎi)了也漲了，也一路加碼了，但是最后一結(jié)帳，還是虧損，原因就在于一般的業(yè)余投資者剛開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)在行情的底部非常小心，在行情的前半段投入的資金非常小，到行情的中后段，走勢(shì)非常明朗，行情也處于加速階段的時(shí)候才大膽進(jìn)場(chǎng)，在高位大手加碼，高位買(mǎi)入的量遠(yuǎn)大約低位買(mǎi)入量，形成的了'倒金字塔加碼'，低位買(mǎi)入30手，第一次加碼50手，第二次加碼70手，第三次加碼100手，這樣行情稍微翻轉(zhuǎn)，上面大量買(mǎi)單一旦被套產(chǎn)生大量的虧損，一下就將前面買(mǎi)入的利潤(rùn)給吃掉了。

3.4.2. 保守型加碼。等待每一次行情突破新低（下跌走勢(shì)）或者新高（上升走勢(shì)）的時(shí)候加碼，

3.4.3. 進(jìn)取型加碼。等待每一次行情回調(diào)（上升走勢(shì)）或者反彈（下跌走勢(shì)）的時(shí)候加碼，精確的加碼點(diǎn)確認(rèn)使用分時(shí)圖配合技術(shù)指標(biāo)或者黃金分割率確認(rèn)。加碼一般不超過(guò)三次。

第二節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)是指具有不確定性的事件或情況，一旦發(fā)生就會(huì)對(duì)資金產(chǎn)生積極的或消極的影響，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)只是偏離我們預(yù)計(jì)的可能性，所以有好的和壞的兩方面影響。 

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制

5.離場(chǎng)把握

5.1止損離場(chǎng)（清倉(cāng)）

任何一次入場(chǎng)都必須包含明確的止損位，一旦觸發(fā)，無(wú)條件離場(chǎng)。

止損的兩個(gè)理由：1、交易系統(tǒng)發(fā)出止損信號(hào)；2、買(mǎi)進(jìn)股票的理由消失。

5.1.1、止損價(jià)位的控制

1、下降趨勢(shì)中，止損位應(yīng)在５％以內(nèi)。特別注意無(wú)量陰跌，會(huì)給人一種止跌的錯(cuò)覺(jué)和幻想，使得在幻想中等待再等待中失去機(jī)會(huì)。

2、上升趨勢(shì)中可適當(dāng)放寬止損幅度如１０％（不計(jì)算手續(xù)費(fèi)用），如出現(xiàn)縮量長(zhǎng)陰更可放寬至１2％。 

3、對(duì)于暴跌出貨被套無(wú)需設(shè)立止損位，應(yīng)在第一時(shí)間堅(jiān)決賣(mài)出，不對(duì)此類股票抱有希望，更不要補(bǔ)倉(cāng)。

5.1.2、止損位的設(shè)置

1、一般在上一個(gè)局部小底部以下，以收盤(pán)價(jià)為準(zhǔn)，避免被盤(pán)中震蕩過(guò)早地清理出局。 

2、在股價(jià)朝有利方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，采用跟進(jìn)性止損，使用3、5日均線(較趨勢(shì)線發(fā)出信號(hào)早一些)，或前一日收盤(pán)價(jià)下方3%來(lái)設(shè)置。

3、當(dāng)出現(xiàn)異常的成交量而未形成突破時(shí)，取消原來(lái)的保護(hù)性止損，將之置于該日收盤(pán)價(jià)下約2%的地方。 

4、投機(jī)的順勢(shì)操作，止損點(diǎn)的設(shè)置可以離自己的價(jià)格遠(yuǎn)一些，以防振蕩出現(xiàn)，一般講，之間距離大于4％而小于10%。

5、投機(jī)的逆勢(shì)操作，止損點(diǎn)的設(shè)置應(yīng)該離自己的價(jià)格近一些，一般不大于5％。

5.2止盈（半/半）

適時(shí)修正止損位，當(dāng)止損位越過(guò)成本價(jià)就成為止盈線，到止盈線，可選擇半倉(cāng)或者全倉(cāng)離場(chǎng)。（止盈的目的是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)盈利，但并不是獲利離場(chǎng)的最好方法。離場(chǎng)后，條件適合可重新入場(chǎng)。）

5.3獲利離場(chǎng)（長(zhǎng)線/短線）

（1） 長(zhǎng)線重贏（三分法）。越是重贏，離場(chǎng)越要穩(wěn)妥，既然做對(duì)了趨勢(shì)，踏準(zhǔn)了節(jié)拍，心態(tài)優(yōu)良，又有大把的浮贏做保障，就應(yīng)該風(fēng)帆盡駛。

步驟：第一次信號(hào)，本金。

      第二次信號(hào)，余者半倉(cāng)離場(chǎng)，半倉(cāng)運(yùn)作。

      第三次信號(hào)，20%運(yùn)作。

如遇三次連續(xù)虧損，徹底離場(chǎng)

（2） 短線重贏（全）。

5.4時(shí)間止半（半/半）

入場(chǎng)后，行情遲遲走不出盤(pán)局，此時(shí)應(yīng)根據(jù)長(zhǎng)線、中線、短線來(lái)確立“時(shí)間”，到時(shí)間，行情仍無(wú)起色，則先退出一半倉(cāng)位，以調(diào)整心態(tài)。

1、持股時(shí)間：短線操作的持股時(shí)間不超過(guò)20個(gè)交易日；中線持股時(shí)間為2--5個(gè)月。

2、在限定的時(shí)間里完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)堅(jiān)決清倉(cāng)。 

3、在限定的時(shí)間里沒(méi)有完成所預(yù)計(jì)的利潤(rùn)則堅(jiān)決清倉(cāng)。特殊情況下如果根據(jù)行情認(rèn)為有必要繼續(xù)持有，則先出場(chǎng)1/2，以防止判斷失誤可能帶來(lái)的不利和被動(dòng)情況，其余的1/2倉(cāng)位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局。

4、在限定的時(shí)間里產(chǎn)生虧損，但虧損情況沒(méi)有達(dá)到預(yù)計(jì)的平倉(cāng)線要求，則出場(chǎng)2/3，以防止整體資金虧損達(dá)到平倉(cāng)要求，同時(shí)用所出場(chǎng)的資金來(lái)適當(dāng)回補(bǔ)低價(jià)倉(cāng)位。

5、在非限定的時(shí)間里提前完成利潤(rùn)，則出場(chǎng)2/3、或出場(chǎng)的股票總體資金為投入的本金。 

6、在非限定時(shí)間內(nèi)提前完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)，則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計(jì)利潤(rùn)的總和。其它的可以繼續(xù)持有。 

7、在預(yù)計(jì)的時(shí)間內(nèi)，沒(méi)有利潤(rùn)也沒(méi)有形成虧損，則一次性出局。

<2> 突發(fā)離場(chǎng)（全）。突發(fā)未能預(yù)計(jì)的重大事件，全倉(cāng)離場(chǎng)觀望。

<3> 情緒止損（全）。由于身體、感情、家庭等因素引起情緒的持續(xù)低迷或劇烈波動(dòng)。

        對(duì)現(xiàn)在市場(chǎng)的看法都在周五晚上的那篇文章里，大家有興趣的可以去看一下，至少現(xiàn)在我們感覺(jué)不到有機(jī)會(huì)，即使有也是很短暫的，所以把倉(cāng)位控制在兩成以內(nèi)打打游擊站，鍛煉盤(pán)感，或者是買(mǎi)幾個(gè)殼股，慢慢的高拋低吸降低成本，預(yù)祝大家好運(yùn)！！

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