這是一個(gè)深處沙漠卻年出口百萬(wàn)噸蔬果的農(nóng)業(yè)大國(guó)，一個(gè)人口僅800萬(wàn)卻誕生出十多個(gè)諾貝爾獎(jiǎng)得主的人才大國(guó)，還是一個(gè)人均風(fēng)險(xiǎn)投資額兩倍于全球第二的美國(guó)的創(chuàng)業(yè)大國(guó)。作為硅谷以外全球科技創(chuàng)新的另一極，以色列已成為中國(guó)上市公司與私募基金在海外投資的熱門(mén)目的地。

根據(jù)以色列經(jīng)濟(jì)與工業(yè)部的數(shù)據(jù)，以色列在2015年誕生了1400家初創(chuàng)企業(yè)，373家融資額達(dá)到35.8億美元，出售的金額達(dá)到54.1億美元，這當(dāng)中，中國(guó)VC (Venture Capital)的投資額將近5億美元。而根據(jù)晨哨研究部的數(shù)據(jù)，中企近兩年半以來(lái)赴以色列并購(gòu)的宗數(shù)從2014年全年4宗飆升到2015年的全年13宗，主要涉及TMT、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等高科技領(lǐng)域。阿里巴巴、奇虎360、復(fù)星、聯(lián)想等中企紛紛搶灘以色列。本文將圍繞以色列的創(chuàng)新現(xiàn)狀、投資環(huán)境與投資政策做一個(gè)介紹。

以色列何以成為創(chuàng)業(yè)之國(guó)？

沒(méi)去過(guò)以色列的人對(duì)這個(gè)中東神秘國(guó)度的第一感覺(jué)便是“戰(zhàn)亂動(dòng)蕩”，以色列擁有堪稱全球警戒度最高的航空公司和最嚴(yán)格的安檢。但是,一旦進(jìn)入以色列，這個(gè)國(guó)家卻遠(yuǎn)沒(méi)有想像中的那么動(dòng)蕩和不安,相反您會(huì)被這個(gè)國(guó)家獨(dú)特的文明氣息所驚艷。

以色列2015年人均GDP為3.57萬(wàn)美元，排名全球第22位。整個(gè)國(guó)家面積僅2萬(wàn)多平方公里，相當(dāng)于3個(gè)上海市，人口800多萬(wàn)。但盡管如此，以色列卻吸引了全球各地的人去當(dāng)?shù)赝顿Y，這其中主要有以下幾大原因：

一，高素質(zhì)人才。以色列是全球人均擁有高科技公司、擁有圖書(shū)館和擁有圖書(shū)量第一的國(guó)家。而以色列人均讀書(shū)64本，高居世界第一，而中國(guó)僅4.3本。全球20%以上的諾貝爾獎(jiǎng)得主都是猶太人，而猶太人僅占全球人口的千分之二。以色列有著優(yōu)質(zhì)的教育和世界級(jí)的學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)，希伯來(lái)大學(xué)，特拉維夫大學(xué)和以色列理工都有著全球領(lǐng)先的研發(fā)能力，而以色列理工的校長(zhǎng)正是愛(ài)因斯坦。以色列有25%的勞動(dòng)力是科技專業(yè)人員，遠(yuǎn)高于美國(guó)和日本。華為、聯(lián)想、小米等中國(guó)企業(yè)都已在以色列設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力素質(zhì)和創(chuàng)新氛圍是很重要的原因。

二，敢于冒險(xiǎn)的創(chuàng)業(yè)精神。以色列每年誕生上千家初創(chuàng)企業(yè)，平均8小時(shí)一家，世界300多家跨國(guó)企業(yè)在以色列設(shè)立了研發(fā)中心，創(chuàng)新指數(shù)高居世界排行榜，是當(dāng)之無(wú)愧的“創(chuàng)業(yè)國(guó)度”。以色列是一個(gè)樸素的國(guó)家，街上的車都以日本車為主，但是這個(gè)國(guó)家卻非常重視智慧，鼓勵(lì)挑戰(zhàn)權(quán)威，追求冒險(xiǎn)和創(chuàng)新。正因?yàn)榇?，以色列有著大量的初?chuàng)企業(yè)，遍及TMT、醫(yī)療、化工等多個(gè)行業(yè)，總是有不少讓投資者腦洞大開(kāi)的創(chuàng)意。

三，政府全力支持。以色列被稱為第二個(gè)硅谷，當(dāng)?shù)赜写罅抗I(yè)園區(qū)和高科技孵化區(qū)。早年的以色列資源匱乏，決心發(fā)展高科技，該國(guó)政府人員在走訪了美國(guó)硅谷后，立志打造自己的科創(chuàng)生態(tài)。1991年的孵化器計(jì)劃與1992年以色列政府的第一個(gè)創(chuàng)業(yè)投資基金項(xiàng)目奠定了以色列整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。

首席科學(xué)家辦公室(The Office of the Chief Scientist)即是一個(gè)支持這些孵化器的國(guó)家機(jī)構(gòu)。它鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，收益不共享。以色列85%的新公司創(chuàng)業(yè)的資金來(lái)源于政府的貸款支持，如果創(chuàng)業(yè)成功了，公司只需按很低的利息把錢(qián)還給政府即可；而如果創(chuàng)業(yè)失敗，這筆貸款就不用還了。就是這樣一個(gè)“允許失敗”的無(wú)償支持，使得以色列的孵化器和風(fēng)險(xiǎn)投資快速發(fā)展。

四，活躍且專業(yè)的風(fēng)投機(jī)構(gòu)。除了以色列國(guó)家的創(chuàng)新意識(shí)和良好的創(chuàng)新環(huán)境外，大量活躍在以色列的各種風(fēng)投和私募是重要的推動(dòng)力，他們憑借敏銳的嗅覺(jué)、專業(yè)的分析和豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，引領(lǐng)和推動(dòng)著以色列初創(chuàng)企業(yè)的蓬勃發(fā)展。以色列最為知名的風(fēng)投JVP以精品投資聞名，其本身是一個(gè)孵化器，在2012年內(nèi)部收益率高達(dá)54.2%，原因就是它對(duì)其所投項(xiàng)目的高要求與高輔助。

YOZMA計(jì)劃是1992年以色列政府為發(fā)展國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)而推出的一個(gè)投資計(jì)劃，被譽(yù)為以色列風(fēng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展的催化劑。得益于該計(jì)劃，1993年至2000年，以色列私人VC募資年均增長(zhǎng)率達(dá)85%。到20世紀(jì)90年代下半段，風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)在以色列已經(jīng)成為了一個(gè)重要的產(chǎn)業(yè)，一些國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)開(kāi)始對(duì)以色列的創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行直接投資，很多知名的國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在以色列建立了辦公室。YOZMA的成功實(shí)施為以色列創(chuàng)造了成熟的風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)，為以色列科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。

投資以色列有何彩蛋？

以色列對(duì)初創(chuàng)企業(yè)提供科研經(jīng)費(fèi)支持，初創(chuàng)企業(yè)可以向以色列經(jīng)濟(jì)部下設(shè)的投資促進(jìn)中心下屬科技總監(jiān)辦公室申請(qǐng)免息科研經(jīng)費(fèi)。當(dāng)研發(fā)產(chǎn)品商業(yè)化時(shí)，將產(chǎn)品銷售每年利潤(rùn)的一部分用作經(jīng)費(fèi)償還即可。但如果研發(fā)產(chǎn)品的IP權(quán)轉(zhuǎn)移到其他的國(guó)別，就不能再無(wú)償使用這筆貸款，必須將經(jīng)費(fèi)償還給政府，因?yàn)檫@部分的經(jīng)費(fèi)是用來(lái)支持以色列當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)和發(fā)展的。

政府對(duì)于以色列的工業(yè)園區(qū)和高科技孵化區(qū)有不同的政策，可以取得稅收、勞動(dòng)力以及企業(yè)落戶等若干方面的政策，以更好地吸引投資方，包括一些高科技的孵化器，就業(yè)資助計(jì)劃、培訓(xùn)支持計(jì)劃等，這些在每個(gè)不同的工業(yè)園區(qū)和經(jīng)濟(jì)區(qū)是有差異的。企業(yè)去當(dāng)?shù)赝顿Y時(shí)可以注意其所在地區(qū)有什么不同的政策和政府支持，進(jìn)行申請(qǐng)，同時(shí)也得關(guān)注如果有外資進(jìn)來(lái)或者是控制權(quán)發(fā)生變更以后，所獲得的這些計(jì)劃和支持是否會(huì)有調(diào)整，是否能繼續(xù)維系。

以色列去年啟動(dòng)了吸引中國(guó)投資者的專門(mén)激勵(lì)計(jì)劃。以色列政府將為那些在以色列投資受挫的中國(guó)投資者承擔(dān)10%到15%損失，金額最高可到1500萬(wàn)美元。

投資以色列要注意什么？

首先要處理好政府和議會(huì)的關(guān)系。尤其是取得控股權(quán)的企業(yè)，要在當(dāng)?shù)芈鋺簟⒃?，需要正確處理好政府和議會(huì)的關(guān)系，與他們多交流和溝通。如果是VC投資，這就并不那么重要。

其次要妥善處理好與工會(huì)的關(guān)系。以色列是一個(gè)比較民主的國(guó)家，工會(huì)組織也比較強(qiáng)大。很多中國(guó)企業(yè)在境外投資時(shí)不是特別關(guān)注工會(huì)問(wèn)題。進(jìn)入企業(yè)后對(duì)企業(yè)進(jìn)行大換血，解雇或調(diào)整很多員工崗位，就會(huì)導(dǎo)致工會(huì)不滿，產(chǎn)生爭(zhēng)執(zhí)，甚至導(dǎo)致員工罷工。因此，以色列投資也要關(guān)注和工會(huì)的關(guān)系，特別是收購(gòu)控股權(quán)之后要對(duì)人員進(jìn)行調(diào)整，必須注意平穩(wěn)的過(guò)渡，尊重之前簽署的企業(yè)和勞動(dòng)者合同。

第三，以色列有不同行業(yè)準(zhǔn)入的機(jī)制，需要判斷標(biāo)的行業(yè)能不能投。以色列對(duì)于整個(gè)外資的管控還是比較寬松的，大部分當(dāng)前中企投資的行業(yè)都屬于鼓勵(lì)類，如TMT、醫(yī)療醫(yī)藥行業(yè)，或者是化妝品行業(yè)等。而限制類的主要涉及國(guó)防、航空、海運(yùn)、鐵路運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。按每個(gè)行業(yè)，外資的持股比例上限都有差異。比如電信領(lǐng)域，外資投資比例不能超過(guò)74%；固定電話領(lǐng)域，必須3/4的董事會(huì)成員是以色列公民或居民，這是對(duì)外資限制的政策。禁止投資的領(lǐng)域包括農(nóng)、林、牧、漁業(yè)稀有優(yōu)良品種的生產(chǎn)和稀有金屬勘察與開(kāi)采。

第四，以色列是宗教色彩非常濃重的國(guó)家，有一些特殊的風(fēng)俗習(xí)慣。在以色列投資項(xiàng)目時(shí)，要尊重當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)俗習(xí)慣，比如猶太教不吃豬肉，周五到周日是安息日不開(kāi)火。要注意與合作伙伴的溝通、與政府的溝通、與員工的溝通都要尊重當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)俗習(xí)慣，遵守當(dāng)?shù)氐慕灰琢?xí)慣。

第五，稅負(fù)。建議投資者在跨境投資時(shí)找一個(gè)稅務(wù)專家做一個(gè)整體的稅務(wù)籌劃。以色列也是一個(gè)高稅負(fù)的國(guó)家。在不同的園區(qū)會(huì)有不同的政策，在一定的條件下，對(duì)于公司，資本所得稅約為35%。但是滿足一定條件的外國(guó)投資方是可以提供免稅優(yōu)惠。另外，控股權(quán)發(fā)生變化或者是其他發(fā)展有影響時(shí)，要了解稅賦優(yōu)惠是否有可持續(xù)性。聘請(qǐng)稅務(wù)師對(duì)交易稅務(wù)方面的全盤(pán)籌劃是可以幫助企業(yè)節(jié)省大量成本的。

最后，爭(zhēng)議解決。如果在以色列和當(dāng)?shù)氐暮献骰锇橛辛藸?zhēng)議，解決最好避免訴訟方式，先通過(guò)協(xié)商的方式進(jìn)行解決。如果和對(duì)方協(xié)商不成，還可以用法律手段進(jìn)行保護(hù)權(quán)利。但是和對(duì)方協(xié)商時(shí)，一開(kāi)始明確好目標(biāo)和策略，和對(duì)方的溝通，盡量以對(duì)己方有利的信息書(shū)面確認(rèn)下來(lái)。另外是很多保險(xiǎn)公司推出境外并購(gòu)保險(xiǎn)，對(duì)于境外相對(duì)的違約方的情況可以進(jìn)行承保，所以投資時(shí)也可以關(guān)注一下保險(xiǎn)公司投資的產(chǎn)品。

文章部分內(nèi)容來(lái)自金杜律師事務(wù)所合伙人趙臻女士與常春藤資本副總經(jīng)理黃婕女士在8月18日由“識(shí)局”主辦的以色列創(chuàng)新投資分享會(huì)上所做的演講。

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標(biāo)題

SME20160708FG5Y

以色列外科機(jī)器手技術(shù)尋求中國(guó)C輪融資 

SAG201607052LSR

出售以色列的結(jié)晶果糖制造商

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以色列牙種植體方案供應(yīng)商 

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滑雪AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）設(shè)計(jì)制造商

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虛擬現(xiàn)實(shí)領(lǐng)域的軟件和硬件解決方案

SOT0.5201604260TEK

橡膠回收加工廠

SCO0.520160425M1YE

物聯(lián)網(wǎng)硬件和軟件

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互聯(lián)網(wǎng)方案解決供應(yīng)商

SCO0.5201604209MEJ

以色列硬件傳感器

SCO0.520160420C6NY

以色列下一代儲(chǔ)存芯片技術(shù) 

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以色列的在線就診服務(wù)公司

SRE20160311JDT4

以色列的中型商業(yè)銀行

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釀酒過(guò)程中的自動(dòng)化實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)

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水產(chǎn)養(yǎng)殖給藥方案

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魚(yú)類養(yǎng)殖助長(zhǎng)劑

SOT20160308RN52

基于天然植物的作物保護(hù)解決方案和營(yíng)養(yǎng)素

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減少農(nóng)藥污染

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利用可食用昆蟲(chóng)獲取蛋白質(zhì)

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糖尿病管理：互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療設(shè)備 

SME201603039UW0

基于辦公室的靜脈曲張治療的雙程序注射系統(tǒng)