最近幾天，和大家系統(tǒng)探討了“何時(shí)買(mǎi)股、買(mǎi)什么股、買(mǎi)多少股、怎么賣(mài)股”等問(wèn)題（具體內(nèi)容可在公眾號(hào)“歷史消息”中查閱）。理論上講，只要嚴(yán)格做好這四個(gè)方面，已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利。

這絕對(duì)不是忽悠，因?yàn)榻灰妆旧頉](méi)有任何秘密。不過(guò)我也提醒大家，不要高興太早，以為已經(jīng)掌握了打開(kāi)交易之門(mén)的金鑰匙，從此股市變成了提款機(jī)。

這四項(xiàng)內(nèi)容雖然說(shuō)起來(lái)簡(jiǎn)單，但是對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，也許幾十年下來(lái)一樣都做不到。主要是：這每一項(xiàng)都是逆人性的，知易行難，只有少數(shù)人能夠做到知行合一，成為最后的贏家。

隨后幾天，我將圍繞如何做好執(zhí)行，如何減少人性弱點(diǎn)所帶來(lái)的傷害，分別再做闡述。今晚先說(shuō)，如何建立合理的收益預(yù)期。

盈虧同源，建立合理的收益預(yù)期非常重要，涉及到我們整個(gè)操作系統(tǒng)的構(gòu)建。

追求暴利，勢(shì)必就要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，往往結(jié)果會(huì)適得其反；但如果預(yù)期過(guò)低，雖然本金相對(duì)安全了，但是也失去來(lái)股市財(cái)富保值增值的意義，還不如把錢(qián)存銀行。

首先，我們要知道，追求每年翻倍是不切實(shí)際的。如果每年能翻1倍，那么8年翻500倍，10年就能翻1000倍，也就是說(shuō)20萬(wàn)入場(chǎng)10年后就變成2億，這顯然不科學(xué)。

其次，追求每個(gè)月都有利潤(rùn)進(jìn)賬也是不切實(shí)際的。有些朋友說(shuō)什么細(xì)水長(zhǎng)流，每月只要有3-5%的收益就很滿(mǎn)足。

這個(gè)預(yù)期看起來(lái)很理性，每個(gè)月只要小心翼翼做出一點(diǎn)利潤(rùn)，完成任務(wù)就休息，長(zhǎng)期積累也非常可觀。但是，如果仔細(xì)一想，這個(gè)想法也很扯淡。

因?yàn)樾星槭遣▌?dòng)而不是線性的，決定了交易一定是有行情時(shí)大賺，沒(méi)行情時(shí)餓肚子。

用通俗的話(huà)來(lái)說(shuō)，就是牛市要賺足，這樣才能有足夠的積累來(lái)度過(guò)漫漫熊市的冬天；而熊市如果你不肯停手，非要定期獲利多少，熊瞎子會(huì)拍得你暈頭轉(zhuǎn)向。

第三，結(jié)合股神的業(yè)績(jī)、理財(cái)產(chǎn)品的平均收益和資金貶值速度適當(dāng)建立收益預(yù)期。不要憑空想象，要找到合適的參照物。

巴菲特每年平均收益大約24%，幾十年下來(lái)已經(jīng)富可敵國(guó)（當(dāng)然大資金要實(shí)現(xiàn)高收益比較難一點(diǎn)）；理財(cái)產(chǎn)品收益率年化超過(guò)10%的（P2P），隨時(shí)可能出現(xiàn)崩盤(pán)跑路；當(dāng)前國(guó)家貨幣放水加上通貨膨脹，實(shí)際每年貶值在12%左右。

結(jié)合以上數(shù)據(jù)，我覺(jué)得年化15-30%的收益預(yù)期相對(duì)合理。而且根據(jù)我的實(shí)踐，在這個(gè)收益預(yù)期下操作，人是比較舒服的。

特別要提醒的是：這是一個(gè)年化數(shù)據(jù)，不代表每年都要賺這么多。而是有些差的年份不虧或少虧就行，有些好的年份必須賺得遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這么多。這樣才能保證幾年下來(lái)達(dá)到這個(gè)平均值。

這也是為什么我一直非常強(qiáng)調(diào)保護(hù)好本金的原因，一旦出現(xiàn)大的虧損，就會(huì)影響我們復(fù)利長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

建立的合理的收益預(yù)期后，接下來(lái)幾天我們?cè)偌?xì)說(shuō)如何圍繞這個(gè)預(yù)期，攻守兼?zhèn)溟_(kāi)展交易。

千萬(wàn)別小看這些內(nèi)容，其核心屬于交易的“道”。

有些人不去好好理解交易的“道”，窮盡畢生精力只知道追求技術(shù)分析這種“術(shù)”，眼界和格局注定一輩子難以入門(mén)。