資產(chǎn)端將會(huì)成為P2P公司的下一個(gè)鬼門關(guān)。大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)在經(jīng)營(yíng)模式上更偏向于民間借貸，創(chuàng)新力缺乏，資產(chǎn)端以高利貸為主，風(fēng)控能力偏弱，很容易遭到市場(chǎng)淘汰。沒(méi)有好的資產(chǎn)項(xiàng)目，平臺(tái)面臨的壞賬風(fēng)險(xiǎn)也將越高。

從某知名平臺(tái)的“河北融投”事件、很多網(wǎng)貸P2P的資產(chǎn)端布局和資產(chǎn)端創(chuàng)新放在了戰(zhàn)略位置，這也就凸顯了風(fēng)控的重要性。從整體來(lái)看：模式不是最重要的，最重要的是對(duì)于金融業(yè)務(wù)的深入理解和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。相比互聯(lián)網(wǎng)屬性，網(wǎng)貸P2P平臺(tái)的金融屬性重要性已經(jīng)上升為重要位置。

而如今，隨著巨頭的進(jìn)入，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，產(chǎn)品細(xì)分依然成為一種趨勢(shì)。比如車貸、房貸、供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)貸、小額信貸、票據(jù)貸等業(yè)務(wù)模式均有大量機(jī)構(gòu)布局。因此，尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以及資產(chǎn)端的創(chuàng)新成為提升競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。

某網(wǎng)貸平臺(tái)CEO表示，之前行業(yè)過(guò)度看重線上拓展資金而忽視線下放貸資產(chǎn)，對(duì)資產(chǎn)端的建設(shè)投入太少，急功近利的平臺(tái)在一個(gè)發(fā)展階段之后就必然會(huì)面臨資產(chǎn)荒的窘境。

資產(chǎn)端開(kāi)發(fā)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的下一個(gè)“戰(zhàn)場(chǎng)”。資產(chǎn)建設(shè)，尤其是個(gè)人抵押類貸款的資產(chǎn)端建設(shè)，靠的是苦功夫、細(xì)功夫，沒(méi)有捷徑可以走。對(duì)于未來(lái)，他稱，“個(gè)人抵押貸款業(yè)務(wù)是非常優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)類型，具有物權(quán)歸屬明確、流動(dòng)性強(qiáng)易變現(xiàn)、市場(chǎng)規(guī)模巨大等特點(diǎn)，是當(dāng)前P2P資產(chǎn)端的優(yōu)勢(shì)選擇”。他透露，“車抵貸業(yè)務(wù)，通過(guò)門店加總部的雙重審核，輔以SOP標(biāo)準(zhǔn)化流程等管理手段，壞賬率被控制在0.9%以下?！?span lang="EN-US" style="word-wrap: break-word;">

另一網(wǎng)貸平臺(tái)CEO也表示該公司一直在積極探索優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，包括“1+N”供應(yīng)鏈金融、服務(wù)于中小企業(yè)的產(chǎn)融貸以及小額、分散的消費(fèi)金融，一方面滿足優(yōu)質(zhì)企業(yè)和消費(fèi)者的資金需求，另一方面也為投資用戶提供高質(zhì)量的資產(chǎn)?！氨热缭诋a(chǎn)融貸方面，我們采用‘1+N’供應(yīng)鏈金融模式，不斷開(kāi)拓行業(yè)或區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)的、有影響力的核心企業(yè)，這些企業(yè)都是成立多年、有良好的知名度、信譽(yù)和持續(xù)穩(wěn)健的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，與之建立資本層面的戰(zhàn)略合作，從而為以核心企業(yè)為中心的上下游中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這種模式可以有效降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楹诵钠髽I(yè)掌握著產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)的真實(shí)交易數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)反映了產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的進(jìn)貨量、倉(cāng)儲(chǔ)、付款、信用等各種真實(shí)的經(jīng)營(yíng)信息，網(wǎng)信理財(cái)對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行建模和分析。這既是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的依據(jù)，又是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)還款意愿的一種制約和督促，從而最大限度地降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。”

另外，央行貨幣政策委員會(huì)委員、北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平表示，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)除了需要拓展資產(chǎn)，還應(yīng)學(xué)會(huì)管理資產(chǎn)，并真正通過(guò)大數(shù)據(jù)分析來(lái)有效判斷風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)?！暗沁@個(gè)要求比較高：第一，你得有數(shù)據(jù)。第二，你得會(huì)分析。如果數(shù)據(jù)來(lái)源都一樣或者說(shuō)用的是類似的分析，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力會(huì)很大，因?yàn)榇蠹叶伎梢宰?，最后就看誰(shuí)獲得的數(shù)據(jù)多，誰(shuí)的分析能力強(qiáng)?！?span lang="EN-US" style="word-wrap: break-word;">

P2P再現(xiàn)高額融資潮

去年網(wǎng)信理財(cái)正式宣布完成B輪4100萬(wàn)美元融資，本輪融資由三山資本、中信資本和信中利資本等機(jī)構(gòu)共同投資。同期，有利網(wǎng)C輪融資步入尾聲，融資額度約為4600萬(wàn)美元。此次融資由高瓴資本領(lǐng)投，資金將主要用于在金融資產(chǎn)端布局。就在不久前，積木盒子則宣布完成總額為8400萬(wàn)美元的C輪融資，英國(guó)天達(dá)集團(tuán)（Investec）領(lǐng)投。

融了這么多錢，他們要干嘛？

作為P2P行業(yè)中的第一梯隊(duì)，以上三個(gè)平臺(tái)的成交量均超過(guò)80億規(guī)模，但快速發(fā)展的背后引發(fā)了諸多問(wèn)題，各大平臺(tái)正在積極尋求探索新的業(yè)務(wù)模式。

比如積木盒子前期，其擔(dān)保公司“河北融投擔(dān)保公司”擔(dān)保的項(xiàng)目出現(xiàn)違約，導(dǎo)致積木盒子元?dú)獯髠?，其不得已采取股?quán)換資金的方式彌補(bǔ)公司壞賬。而此次積木盒子C輪融資中，出讓了更多股權(quán)獲取融資來(lái)解決河北融投產(chǎn)生的影響。

而有利網(wǎng)此次融資將模仿平安集團(tuán)，整合資產(chǎn)端產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)合適的機(jī)構(gòu)發(fā)起收購(gòu)、控股和參股，對(duì)于優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行包括投資在內(nèi)的全方位支持。

網(wǎng)信理財(cái)則主要是母公司先鋒集團(tuán)下屬公司的上下游產(chǎn)業(yè)提供服務(wù)，此次融資后，網(wǎng)信理財(cái)將拓展資產(chǎn)管理、財(cái)富管理以及消費(fèi)金融等業(yè)務(wù)，打造資產(chǎn)證券化交易平臺(tái)，完成向互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)交易市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變。

第三方擔(dān)保模式暗藏風(fēng)險(xiǎn)

積木盒子與有利網(wǎng)的發(fā)展模式類似，項(xiàng)目均由小貸公司和擔(dān)保公司等第三方機(jī)構(gòu)提供，并由項(xiàng)目提供方為項(xiàng)目承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。但是此種模式存在較大弊端，風(fēng)控重點(diǎn)側(cè)重對(duì)小貸公司和擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力的審核，對(duì)借款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)不能準(zhǔn)確掌握。一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)將是傷筋痛骨，河北融投就是活生生的例子。簡(jiǎn)而言之，相信別人不如相信自己。

從行業(yè)面來(lái)看，網(wǎng)貸行業(yè)正面臨著較多的經(jīng)營(yíng)難題，比如線上運(yùn)營(yíng)猛燒錢，投資人人氣不穩(wěn)、多以投機(jī)型為主，加上股市等因素很容易導(dǎo)致投資失，征信體系不完善導(dǎo)致平臺(tái)風(fēng)控手段缺乏，借款人資質(zhì)普遍偏差導(dǎo)致逾期率過(guò)高等。以上均嚴(yán)重制約了網(wǎng)貸平臺(tái)的健康發(fā)展。目前來(lái)看網(wǎng)貸P2P行業(yè)誰(shuí)能夠把控資產(chǎn)端誰(shuí)才能成為未來(lái)的王者。

http://www./htm/hulianwangjinrong/20160720/2130.html