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“授信”與銀行業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)天然相伴，然而《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀監(jiān)法》這些重磅法律中均無(wú)此詞。筆者搜遍金融相關(guān)法規(guī)，均未找到“授信”的普世概念，相反，零零散散的授信定義是為了規(guī)范與該部規(guī)章相關(guān)的授信行為，比如《商業(yè)銀行授信盡職工作指引》、《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。此也難怪，授信的多重語(yǔ)境加之銀行業(yè)務(wù)的飛速創(chuàng)新，其概念和內(nèi)涵也不斷與時(shí)俱進(jìn)。本文主要剖析“授信”這個(gè)與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的概念，并分析全額授信和敞口授信的策略選擇。從漢語(yǔ)言角度，授信即可以是動(dòng)詞也可以是名詞，“授”是“授予”、信是“信用”。如果當(dāng)動(dòng)詞，是銀行“授予信用”則這一行為或過(guò)程；如果當(dāng)名詞，則是銀行給客戶“授予的信用”。站在銀行角度，授信是風(fēng)險(xiǎn)管理的起點(diǎn)，并伴隨客戶用信的全過(guò)程。站在客戶角度，授信是享受銀行信用的開(kāi)始，通過(guò)合理的杠桿放大資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模，所以對(duì)客戶而言，去掉“扌”的“受信”這個(gè)詞更恰當(dāng)。如果在名詞“授信”前加定語(yǔ)（形容詞或名詞）形成的新名詞可以理解為授信品種或授信的不同分類(lèi)，比如，表內(nèi)授信VS表外授信；法人授信VS個(gè)人授信；集團(tuán)客戶授信VS單一客戶授信；全額授信VS敞口授信；短期授信VS中長(zhǎng)期授信，新增授信VS存量授信，等等。各種同義詞、近義詞、反義詞加載在授信之前構(gòu)成了相當(dāng)多的結(jié)果，但均無(wú)“不合規(guī)”之意。如果在動(dòng)詞“授信”前加上一個(gè)副詞形成的新動(dòng)詞則可以理解為授信行為或授信管理的某種方式，比如，公開(kāi)授信VS內(nèi)部授信；統(tǒng)一授信VS多頭授信；集中授信VS分散授信；聯(lián)合授信VS單獨(dú)授信；超額授信VS過(guò)渡授信，等等。個(gè)別動(dòng)詞所代表的行為往往是區(qū)分合規(guī)與不合規(guī)的分水嶺。如果在“授信”這2個(gè)字后加名詞補(bǔ)語(yǔ)玩玩構(gòu)成1104和客戶風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)的范疇，比如，授信額度、授信金額、授信凈額、授信敞口、授信余額、授信期限、授信日期，等等。當(dāng)然還可以加更多的疊詞來(lái)明確其具體含義，比如，實(shí)際使用授信金額、未使用授信額度、現(xiàn)有業(yè)務(wù)余額占用授信、貸款余額占用貸款授信額度、單戶授信總額500萬(wàn)元（含）以下的小微型企業(yè)，等等等等。正因?yàn)槭谛徘昂蠹由喜煌寞B詞其概念會(huì)發(fā)生翻天覆地的變化，單獨(dú)來(lái)定義“授信”的概念難度很大，必須要結(jié)合特定的場(chǎng)景。筆者找到唯一對(duì)授信的有定義3部規(guī)章，大家細(xì)心體會(huì)其中動(dòng)詞和名詞之間的轉(zhuǎn)換。2004年4月2日印發(fā)的《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令2004年第3號(hào)）第19條，將授信定義為“商業(yè)銀行向客戶直接提供資金支持，或者對(duì)客戶在有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的賠償、支付責(zé)任做出保證，包括貸款、貸款承諾、承兌、貼現(xiàn)、證券回購(gòu)、貿(mào)易融資、保理、信用證、保函、透支、拆借、擔(dān)保等表內(nèi)外業(yè)務(wù)”。這個(gè)定義將“授信”定義為一種動(dòng)作，并隨之將貸款、貿(mào)易融資也順帶定義為動(dòng)作，形成了動(dòng)詞授信。2004年7月16日印發(fā)的《商業(yè)銀行授信盡職工作指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2004〕51號(hào)）第2條，將授信定義為“對(duì)非自然人客戶的表內(nèi)外授信。表內(nèi)授信包括貸款、項(xiàng)目融資、貿(mào)易融資、貼現(xiàn)、透支、保理、拆借和回購(gòu)等；表外授信包括貸款承諾、保證、信用證、票據(jù)承兌等?！?span>這里的“授信”是名詞概念，只列舉了授信品種，但該指引卻是用來(lái)規(guī)范銀行授信管理和授信行為，對(duì)于動(dòng)詞“授信”用“授信工作”明確。授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引2010年6月4日印發(fā)的《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令2010年第4號(hào)）第4條，將授信定義為“商業(yè)銀行向客戶直接提供資金支持，或者對(duì)客戶在有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的賠償、支付責(zé)任做出保證。包括但不限于：貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、透支、保理、擔(dān)保、貸款承諾、開(kāi)立信用證等表內(nèi)外業(yè)務(wù)”。該指引中“授信”為動(dòng)詞，頒布的目的也是為了加強(qiáng)集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，并首次提出授信的三原則：統(tǒng)一、適度、預(yù)警。為何在眾多法規(guī)中均提及“授信”一詞，其根本目的還是通過(guò)授信管理來(lái)實(shí)現(xiàn)授信的額度控制，有效防范交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)?！渡虡I(yè)銀行授信盡職工作指引》可以說(shuō)是授信額度控制的總綱，其大篇幅的行為示范可以幫助銀行建立有效的授信管理體系和方案，有效的控制銀行對(duì)交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于不同的交易對(duì)手和交易品種，則需要有不同的應(yīng)對(duì)方案。2010年2月12日印發(fā)的《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令2010年第1號(hào)）第6條“貸款人應(yīng)合理測(cè)算借款人營(yíng)運(yùn)資金需求，審慎確定借款人的流動(dòng)資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過(guò)借款人的實(shí)際需求發(fā)放流動(dòng)資金貸款”。這里的授信管理提到“授信額度”的概念。第15條“貸款人應(yīng)建立和完善內(nèi)部評(píng)級(jí)制度，采用科學(xué)合理的評(píng)級(jí)和授信方法，評(píng)定客戶信用等級(jí)，建立客戶資信記錄”。這里的提到了授信管理的前奏，對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，測(cè)算客戶可“受信”的額度。2011年1月13日印發(fā)的《商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2011年第2號(hào)令）第50條“發(fā)卡銀行應(yīng)當(dāng)建立信用卡授信管理制度,根據(jù)持卡人資信狀況、用卡情況和風(fēng)險(xiǎn)信息對(duì)信用卡授信額度進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理,并及時(shí)按照約定方式通知持卡人,必要時(shí)可以要求持卡人落實(shí)第二還款來(lái)源或要求其提供擔(dān)保。發(fā)卡銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)持卡人名下的多個(gè)信用卡賬戶授信額度、分期付款總體授信額度、附屬卡授信額度、現(xiàn)金提取授信額度等合并管理,設(shè)定總授信額度上限。商務(wù)采購(gòu)卡的現(xiàn)金提取授信額度應(yīng)當(dāng)設(shè)置為零”。第98條“發(fā)卡銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行資本充足率監(jiān)管要求,將未使用的信用卡授信額度,納入承諾項(xiàng)目中的“其他承諾”子項(xiàng)計(jì)算表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),適用50%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)和根據(jù)信用卡交易主體確定的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重”。這里提到了信用卡的各種授信額度，也是表內(nèi)外信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量的依據(jù)。2014年5月8日印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕140號(hào)）第6條“商業(yè)銀行應(yīng)建立健全同業(yè)業(yè)務(wù)授信管理政策，由法人總部對(duì)表內(nèi)外同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行集中統(tǒng)一授信，不得進(jìn)行多頭授信，不得辦理無(wú)授信額度或超授信額度的同業(yè)業(yè)務(wù)”。這里首次提出同業(yè)業(yè)務(wù)也需要授信，并體現(xiàn)了授信管理的3種要求：授信主體的規(guī)范、授信對(duì)象的統(tǒng)一、授信額度的確定。2016年4月29日人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)健康發(fā)展的通知》（銀發(fā)〔2016〕126號(hào)）第3條第2款“加強(qiáng)客戶授信調(diào)查和統(tǒng)一授信管理。銀行應(yīng)科學(xué)核定客戶表內(nèi)外票據(jù)業(yè)務(wù)授信規(guī)模，并將其納入總體授信管理框架中。根據(jù)票據(jù)業(yè)務(wù)具體的授信種類(lèi)搜集客戶資料，包含但不限于基本信息、財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息等，杜絕超額授信”。這里提到將客戶的票據(jù)業(yè)務(wù)表內(nèi)和表外統(tǒng)一進(jìn)行授信，確定授信規(guī)模，實(shí)質(zhì)是對(duì)交易對(duì)手的授信額度管理。《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第5條“本指引所稱集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于商業(yè)銀行對(duì)集團(tuán)客戶多頭授信、過(guò)度授信和不適當(dāng)分配授信額度，或集團(tuán)客戶經(jīng)營(yíng)不善以及集團(tuán)客戶通過(guò)關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組等手段在內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤(rùn)等情況，導(dǎo)致商業(yè)銀行不能按時(shí)收回由于授信產(chǎn)生的貸款本金及利息，或給商業(yè)銀行帶來(lái)其他損失的可能性”。這里將授信管理體現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)管理，防范集團(tuán)客戶授信集中度過(guò)高。《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》第28條“商業(yè)銀行向關(guān)聯(lián)方提供授信后，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)跟蹤管理，監(jiān)測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)”。第29條“商業(yè)銀行不得向關(guān)聯(lián)方發(fā)放無(wú)擔(dān)保貸款。商業(yè)銀行不得接受本行的股權(quán)作為質(zhì)押提供授信。商業(yè)銀行不得為關(guān)聯(lián)方的融資行為提供擔(dān)保，但關(guān)聯(lián)方以銀行存單、國(guó)債提供足額反擔(dān)保的除外”。這里盡管沒(méi)提額度控制，但提出了很多禁止授信行為。除對(duì)交易對(duì)手實(shí)施額度控制之外，監(jiān)管部門(mén)的4部法規(guī)還從銀行自身能承受多少風(fēng)險(xiǎn)暴露來(lái)確定其授信的集中度，并以資本凈額為分母，規(guī)定了不同的授信集中度比例。《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第39條第4款商業(yè)銀行“對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過(guò)百分之十”。《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第12條“一家商業(yè)銀行對(duì)單一集團(tuán)客戶授信余額（包括第四條第二款所列各類(lèi)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露）不得超過(guò)該商業(yè)銀行資本凈額的15%。否則將視為超過(guò)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力。當(dāng)一個(gè)集團(tuán)客戶授信需求超過(guò)一家銀行風(fēng)險(xiǎn)的承受能力時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采取組織銀團(tuán)貸款、聯(lián)合貸款和貸款轉(zhuǎn)讓等措施分散風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)算授信余額時(shí)，可扣除客戶提供的保證金存款及質(zhì)押的銀行存單和國(guó)債金額”。《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》第32條“商業(yè)銀行對(duì)一個(gè)關(guān)聯(lián)方的授信余額不得超過(guò)商業(yè)銀行資本凈額的10%。商業(yè)銀行對(duì)一個(gè)關(guān)聯(lián)法人或其他組織所在集團(tuán)客戶的授信余額總數(shù)不得超過(guò)商業(yè)銀行資本凈額的15%。商業(yè)銀行對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的授信余額不得超過(guò)商業(yè)銀行資本凈額的50%。計(jì)算授信余額時(shí)，可以扣除授信時(shí)關(guān)聯(lián)方提供的保證金存款以及質(zhì)押的銀行存單和國(guó)債金額”。2014年4月24日人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局共同印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)〔2014〕127號(hào)）第14條“單家商業(yè)銀行對(duì)單一金融機(jī)構(gòu)法人的不含結(jié)算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的資產(chǎn)后的凈額，不得超過(guò)該銀行一級(jí)資本的50%”。在討論授予交易對(duì)手的信用額度時(shí)，無(wú)法回避的一個(gè)問(wèn)題就是敞口授信和全額授信，作為兩種不同的授信余額計(jì)算方法，監(jiān)管部門(mén)也無(wú)一部法規(guī)予以明確，各行的授信額度的確定也是各式各樣。所謂敞口授信是借鑒了授信集中度管理中“凈額結(jié)算”的概念，凈額結(jié)算是指使用交易對(duì)手的存款對(duì)該交易對(duì)手的借款進(jìn)行扣減。如此一來(lái)，授信凈額等于授信余額扣除抵押在銀行風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的資產(chǎn)，目前監(jiān)管部門(mén)只認(rèn)可保證金存款、本行存單和國(guó)債。正因?yàn)閮纛~結(jié)算可以將銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍之內(nèi)，所以理論上可以給交易對(duì)手無(wú)限授信，典型的是滾動(dòng)簽發(fā)百分之百保證金的銀行承兌匯票。站在微觀角度承兌、本行貼現(xiàn)都是低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但實(shí)際上無(wú)窮擴(kuò)大了銀行自身和交易對(duì)手資產(chǎn)負(fù)債表，導(dǎo)致杠桿無(wú)極限。而站在宏觀角度則是貨幣資金空轉(zhuǎn)，廣義信貸資金未全部流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致央行的貨幣政策效果變差，這也是MPA將廣義信貸增速作為核心考核內(nèi)容。全額授信在監(jiān)管法規(guī)中多體現(xiàn)為統(tǒng)一授信、適度授信，“統(tǒng)一”既包括表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的統(tǒng)一，也包括集團(tuán)客戶成員的統(tǒng)一；“適度”是指對(duì)交易對(duì)手的授信金額應(yīng)控制在其可承受范圍之內(nèi)。全額授信實(shí)則是對(duì)交易對(duì)手可承受信用的一種判斷，需要考慮很多因素，比如盈利能力、用信目的、資產(chǎn)負(fù)債率（杠桿率）、其他可獲得融資的渠道，等等。否則短期授信可能被動(dòng)變?yōu)殚L(zhǎng)期授信。我們?cè)凇皩?duì)符合標(biāo)準(zhǔn)的小微企業(yè)債權(quán)”可以找到全額授信的答案。除符合小微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)外，風(fēng)險(xiǎn)暴露不超過(guò)500萬(wàn)元，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的判斷標(biāo)準(zhǔn)包括表內(nèi)外余額（表外為乘以對(duì)應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)后的金額），但不考慮資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和風(fēng)險(xiǎn)緩釋。什么意思了？全額授信就是確定對(duì)交易對(duì)手的最大風(fēng)險(xiǎn)暴露，該風(fēng)險(xiǎn)暴露不扣除已經(jīng)計(jì)提的減值準(zhǔn)備；即便交易對(duì)手提供了保證金、本行存單和國(guó)債這樣的合格抵押品，也不扣除。如果所有銀行均按照全額授信方式來(lái)操作，雖然可以防止過(guò)度授信，但又會(huì)帶來(lái)新的問(wèn)題，因?yàn)殂y行并不清楚交易對(duì)手是否會(huì)提供合格的抵押品，如此一來(lái)，銀行內(nèi)部應(yīng)建立2種授信策略。一種是控制交易對(duì)手最大可承受信用，一種是控制自身授信集中度不超標(biāo)。兩種策略如何選擇？下面舉例。A銀行資本凈額1000億元，B銀行資本凈額10億元，C企業(yè)資產(chǎn)和所有者權(quán)益均為30億元，默認(rèn)最大資產(chǎn)負(fù)債率為70%。銀行對(duì)企業(yè)可以授信，銀行之間均可相互授信。其一，A銀行對(duì)C企業(yè)可以采取全額授信的方式，測(cè)算才啟用最大受信金額為70億元，一方面授信集中度永遠(yuǎn)不會(huì)超標(biāo)，另一方面企業(yè)達(dá)到最大授信后，資產(chǎn)100億元，負(fù)債70億元，不可能通過(guò)提供存貸再擴(kuò)大規(guī)模，否則資產(chǎn)負(fù)債率將超過(guò)70%。其二，B銀行對(duì)C企業(yè)需要采取敞口授信的方式，雖然C企業(yè)最大可受信70億元，但企業(yè)扣除合格抵押品后，最高也只能用信1.5億元，否則B銀行集中度超標(biāo)。但全額授信對(duì)B銀行來(lái)說(shuō)就難以確定。其三，A銀行對(duì)B銀行可以采取全額授信的方式，因?yàn)锳銀行對(duì)B銀行的同業(yè)融出比例即便達(dá)到500億元（考慮一級(jí)資本凈額還能更多）也不會(huì)超標(biāo)，而B(niǎo)銀行同業(yè)負(fù)債還不能超過(guò)全部負(fù)債的三分之一，永遠(yuǎn)在A銀行的授信額度之內(nèi)。其四，B銀行對(duì)A銀行需要采取敞口授信的方式，因?yàn)锽銀行對(duì)A銀行的同業(yè)融出比例最高為5億元（假設(shè)B銀行無(wú)二級(jí)資本），A銀行如果提供了一定金額的合格抵押品，其授信總額會(huì)水漲船高。綜上所述，是采取全額授信還是敞口授信策略，還是和銀行自身的資本大小密切相關(guān)。這就解釋了為何農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)難以建立合理的授信政策，更多是采取敞口授信方式了。這也難怪，資本小了，沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)。當(dāng)然，授信遠(yuǎn)非如此簡(jiǎn)單，上述案例還是停留在銀行內(nèi)部授信的方式，并不對(duì)授信對(duì)象公開(kāi)。如果是公開(kāi)授信還要考慮未使用額度是否可以隨時(shí)無(wú)條件撤銷(xiāo)，因?yàn)椴豢蔁o(wú)條件撤銷(xiāo)的貸款承諾也占用授信額度。這就留在下一篇筆記《授信集中度》來(lái)討論。
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