這是一篇舊文，原為果園十二季所準(zhǔn)備。由于篇幅較長(zhǎng)，一次性發(fā)出來(lái)可能不利于討論交流，暫且作罷。根據(jù)@伊人雪 的建議，我把它拆為上中下三篇，發(fā)出來(lái)供大家批評(píng)。文章是三、四月間寫(xiě)成的，有些案例不再新鮮，但例證的結(jié)論依然成立。其中一些重要觀點(diǎn)，都是果園里講過(guò)多次的，發(fā)明權(quán)并不在我；但如果講得不清楚，或者理解不到位，責(zé)任在我。我所針對(duì)的，主要是與我一樣的白丁小散，各路股神高手敬請(qǐng)略過(guò)。特此說(shuō)明。
我這里所說(shuō)的投資，就是指股票操作。綜合我從去年4月到今年4月的實(shí)盤(pán)經(jīng)歷，以及在果園的學(xué)習(xí)體會(huì)，我認(rèn)為股票操作應(yīng)遵循以下四個(gè)基本原則。
在股市，生存是第一位的。我們常常在一波上漲行情中見(jiàn)到很多“股神”、“高手”井噴而出，然后又目睹他們?cè)诖罄颂陨持禄绎w煙滅，這就是股市最真實(shí)的一面。來(lái)股市一定是想掙錢(qián)的，但掙錢(qián)是股票操作的目的，不是股票操作的原則，這一點(diǎn)我們要特別搞清楚?！肮墒杏酗L(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”，百分之百的人都是在經(jīng)歷過(guò)風(fēng)險(xiǎn)之后，才對(duì)這句話有深刻體會(huì)。要在股市掙錢(qián)，首先要能夠生存下去，否則一切操作和短期收益都沒(méi)有任何意義。在股市生存，有以下三點(diǎn)需要認(rèn)真思考和把握：
選股是股票操作的基礎(chǔ)，要立足于一只股票的基本面，選擇質(zhì)地優(yōu)良的品種。這里，首先我要說(shuō)明一點(diǎn)，從短期看，沒(méi)有不好的股票，只有不好的操作。一次短期操作區(qū)間內(nèi)，往往是好公司不等于好股票，好股票未必有好表現(xiàn)。這就是很多高手僅憑其出色的技術(shù)分析就能獲利的原因。但如果拉長(zhǎng)周期看，公司的質(zhì)地與成長(zhǎng)性奠定了股價(jià)上漲的基礎(chǔ)，而持續(xù)上漲的股票才能更好地賦予短期操作的想象空間和收益預(yù)期，好股票歷經(jīng)風(fēng)雨終能綻放。選定一只優(yōu)質(zhì)股，熟悉股性，反復(fù)操作，利潤(rùn)同樣是驚人的。果園里介紹過(guò)因反復(fù)操作陸家嘴實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的案例，其實(shí)類似的事例不勝枚舉。當(dāng)然，這是要付出大量的精力去研究和分析的。選對(duì)股票，熟悉她，善待她，珍視她，雖不說(shuō)是一勞永逸，但對(duì)于絕大多數(shù)非專業(yè)、沒(méi)時(shí)間的散戶，仍不失為一條取勝的捷徑。
我認(rèn)為倉(cāng)位控制的核心意義，就是隨時(shí)保持現(xiàn)金流，進(jìn)可攻，退可守。很多朋友可能都有這樣的經(jīng)歷：遇到一次大跌，由于近乎滿倉(cāng)，眼看別人抄底博反彈，自己卻被死死套住動(dòng)彈不得，那種無(wú)奈與悔恨，想必大家都深有同感。一廂情愿滿倉(cāng)，特別是滿倉(cāng)一只股票，與豪賭無(wú)異，勢(shì)必輸?shù)脕G盔棄甲，回天乏力。關(guān)于倉(cāng)位控制，雪兒曾有經(jīng)典論述，現(xiàn)摘錄于下：“倉(cāng)位管理是獲取利益最大化的重中之重！我個(gè)人的操作：a.把資金分成3等分：中線、短線、現(xiàn)金各占三分之一。b.持股絕不超過(guò)3只。c.對(duì)目標(biāo)股盤(pán)整時(shí)期用短線資金高拋低吸?！毖﹥哼€說(shuō)：“不要總想著會(huì)錯(cuò)失大牛而滿倉(cāng)，也不要羨慕別人不時(shí)有漲停，不以漲喜不以跌悲；時(shí)間久了你會(huì)發(fā)現(xiàn)耐心做一只股，比你頻繁換股的收益要高很多。該是你的，誰(shuí)也拿不走，你的財(cái)富，最終還要靠自己！”我認(rèn)為以上的論述已經(jīng)足夠了，照做便是。這里需說(shuō)明一點(diǎn)：經(jīng)歷去年股災(zāi)和年初熔斷的散戶，當(dāng)初滿倉(cāng)而下，如今半倉(cāng)而上，勢(shì)必要付出耐心與時(shí)間，這就是當(dāng)初沒(méi)有進(jìn)行倉(cāng)位控制的代價(jià)。什么時(shí)候不再有豪賭一把的沖動(dòng)，你的股市坦途也許就要開(kāi)啟了。
我總結(jié)自己一切負(fù)面心態(tài)，最終歸結(jié)為一個(gè)字，就是“貪”。所以，心態(tài)管理的第一要義，就是戒貪、戒貪、戒貪（重要的事必須說(shuō)三遍）。貪是炒股大忌，很多人死就死在貪心太重，吃相難看。表現(xiàn)之一是追漲殺跌。看到別人的股票漲了，不問(wèn)青紅皂白，折斬自己手中的籌碼跟進(jìn)，結(jié)果買(mǎi)什么什么跌，賣(mài)什么什么漲。一波行情來(lái)了，如果你手中持有的不是龍頭股，那一定要守住自己的籌碼，等待輪動(dòng)，賺你可以賺的利潤(rùn)。表現(xiàn)之二是不肯落袋。落袋，既包括止盈，也包括止損。沒(méi)有只漲不跌的股票，獲利必須了結(jié)，否則怎么來(lái)的還要怎么還回去，到頭來(lái)免不了一場(chǎng)空。對(duì)于何時(shí)落袋，我個(gè)人的傾向是有漲就出，大漲大出，不問(wèn)后事。散戶的普遍心態(tài)是，永遠(yuǎn)從價(jià)格最高點(diǎn)來(lái)看待一支股票，一旦跌了，總還想一廂情愿地等反彈，往往反彈沒(méi)來(lái)，深套不期而至。雪兒有一句很經(jīng)典的話：“積小勝為大贏”。克制貪，管住手，不以利小而不為，復(fù)利為王，同樣可以獨(dú)步天下。
獨(dú)立是社會(huì)人的第一人格，也是在股市中成長(zhǎng)的基本原則。長(zhǎng)久以來(lái)大家都說(shuō)天朝股市是“政策市”“消息市”，其實(shí)任何一種市場(chǎng)都有自己的運(yùn)行規(guī)律，即便一時(shí)受外界因素影響產(chǎn)生偏差，震蕩之后依然會(huì)回到自己的既有軌道上。股市如此，股民也應(yīng)如此。我所見(jiàn)到的成功投資者，都是有自己的定見(jiàn)，堅(jiān)持走自己的路，對(duì)自己負(fù)責(zé)的人。人云亦云很難在股市中有所斬獲。關(guān)于獨(dú)立，我有三點(diǎn)建議：
第一，堅(jiān)持自我。股票操作是很私人的事情，堅(jiān)持自己的操作模式和操作系統(tǒng)很重要。我非常欽佩中長(zhǎng)期持股模式的實(shí)踐者，這是一種收益更穩(wěn)定、更有保證的投資模式。但是，要想做到既在股市中行走、心態(tài)又不隨股票價(jià)格短期波動(dòng)而波動(dòng)，是非常難的一件事，做到這一點(diǎn)的人用“大隱隱于市”來(lái)形容也不過(guò)分。對(duì)于更多的散戶朋友，我建議要認(rèn)真研究、早日形成自己的操作系統(tǒng)，包括選股、倉(cāng)位、紀(jì)律等等，其中紀(jì)律是非常重要的。沒(méi)有紀(jì)律約束，再好的牛股，再炫的技術(shù)，最終也是浮云。一次操作掙點(diǎn)兒浮盈并不難，多次操作保持盈利則相當(dāng)不易，一次錯(cuò)誤的操作完全可能抹掉之前多次的獲利。如何能管住手，這就是紀(jì)律發(fā)揮作用的地方。果園和論壇有很多關(guān)于操作紀(jì)律的經(jīng)典論述及案例，這里不再贅述了，大家可以找來(lái)參考。
第二，心有定見(jiàn)。當(dāng)下，股市中最不缺的就是信息，而且總能應(yīng)時(shí)而生，跌了喊跌，漲了喊漲，如無(wú)根之草，飄來(lái)蕩去，很有點(diǎn)兒“亂花漸欲迷人眼”的意思。我對(duì)各種股評(píng)、預(yù)測(cè)的基本態(tài)度是：心有定見(jiàn)，兼聽(tīng)則亂。市場(chǎng)從來(lái)都是走出來(lái)的，不是喊出來(lái)的。2638點(diǎn)大多數(shù)人仍然看空，3100點(diǎn)又喊出3400、3500，然后呢？一再看多，與一再看空，都會(huì)有猜對(duì)的那一天，但是單純追求趨勢(shì)判斷對(duì)于股票操作并沒(méi)有任何實(shí)際的指導(dǎo)意義。市場(chǎng)是需要敬畏和跟隨的，如果說(shuō)要聽(tīng)誰(shuí)的，也只能是聽(tīng)市場(chǎng)的。在果園，從來(lái)都不執(zhí)著于對(duì)市場(chǎng)頂部、底部的預(yù)判，那樣反倒會(huì)擾亂大家的心理和操作。你如果定下心來(lái)做一名中長(zhǎng)期持股者，短期波動(dòng)完全可以無(wú)視；你如果就想追求短線操作的充實(shí)與滿足，那趨勢(shì)預(yù)測(cè)對(duì)你又有什么作用呢？定下心來(lái)，做你想做的事情，才能得到你想要的答案。
第三，責(zé)任意識(shí)。之前論壇某樓，盛況之時(shí)人聲鼎沸，感恩之聲不絕于耳。一場(chǎng)股災(zāi)，天地翻覆，質(zhì)疑、宣泄乃至咒罵聲四起，負(fù)面情緒鋪天蓋地。這不是個(gè)案，推薦股票就有這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，我們向親戚朋友薦股的時(shí)候，難道就一點(diǎn)兒壓力也沒(méi)有？在這里我倒不想講“做人應(yīng)當(dāng)感恩”之類的道理，只問(wèn)一句話：究竟誰(shuí)來(lái)承擔(dān)你賬戶的損失？損失發(fā)生了，你怨你恨你罵，又有什么意義？我秉持的基本底線是，我所做的一切操作，均在本人自主意識(shí)之下完成，予取予奪全在自己，是非成敗不問(wèn)旁人。對(duì)于任何一個(gè)曾經(jīng)給你建議的人，都應(yīng)保持一份基本的尊重。你變臉如此之快，就不要怪別人視你如此之輕。想掙錢(qián)又不愿承擔(dān)責(zé)任，其實(shí)也很簡(jiǎn)單：退出股市，存進(jìn)銀行，從此輕松自在。
