非財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)思維 上篇見(jiàn)：

非財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)思維， 助力HR們職業(yè)上升（上篇）

（四）思維誤區(qū)與資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)規(guī)模大，企業(yè)一定強(qiáng)

一、知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代到來(lái)，資產(chǎn)規(guī)模不再?zèng)Q定企業(yè)強(qiáng)弱

決定收入的并不是資產(chǎn)的規(guī)模大小，而是資產(chǎn)質(zhì)量的高低和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢，以及商業(yè)模式是否優(yōu)化。

例如我的公司有一大批貨物，質(zhì)量低，賣(mài)不出去，這樣就產(chǎn)生不了收入，公司就被滯緩了。

非常典型的一個(gè)例子：

前段時(shí)間阿里公布了一張圖。就是沃爾瑪花了54年的時(shí)間，雇傭了220萬(wàn)名員工，達(dá)到了三萬(wàn)個(gè)億的銷(xiāo)售收入。但是阿里巴巴？13年，8000名員工就做到了，資產(chǎn)規(guī)模小于沃爾瑪。所以我們可以看的出來(lái)，同樣都是3000萬(wàn)億的收入，但是兩個(gè)公司的資產(chǎn)規(guī)模卻非常的懸殊，那是為什么？主要是由于知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)絹?lái)越不取決于我們財(cái)務(wù)報(bào)表里面的有形資產(chǎn)，而是越來(lái)越取決于財(cái)務(wù)報(bào)表以外的一些無(wú)形的資產(chǎn)。

所以，這是新商業(yè)模式的設(shè)立。公司是如何來(lái)反映這一切的？我們要通過(guò)一張資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)反映這個(gè)事。

二、資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表的左邊，反映的是我們公司具體化有哪些資產(chǎn)。右邊指所有者權(quán)益。加起來(lái)就是公司的資產(chǎn)。

貨幣資金、應(yīng)收帳款、存貨，這三種資產(chǎn)是公司正常運(yùn)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中是要轉(zhuǎn)化的。由貨幣資金變成存貨，再由存貨變成應(yīng)收，再由應(yīng)收變成貨幣資金。我們可以通過(guò)下面這個(gè)圖來(lái)表達(dá)這樣的過(guò)程。

這個(gè)圖反映的是我們固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，和這些經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剛剛說(shuō)了，包括應(yīng)收，包括貨幣資金，包括存貨，它們?nèi)咧g有這樣一種循環(huán)的關(guān)系。這三者循環(huán)一旦中斷，那公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)程就停止了。

（五）思維誤區(qū)：企業(yè)取得融資就是好事

一、債務(wù)融資帶來(lái)的財(cái)務(wù)杠桿

一個(gè)淺顯的例子如下。

2.債務(wù)融資給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

之前提到資產(chǎn)負(fù)債表的左邊部分，但是右邊部分也是需要注重的。

流動(dòng)負(fù)債：例如短期的借貸。比如向銀行借了一筆短期貸款，但是沒(méi)有在規(guī)定日期還清，信用就會(huì)下降，多幾次以后可能影響企業(yè)今后的借貸，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。

非流動(dòng)負(fù)債：例如長(zhǎng)期的借貸。比如向銀行借了一筆錢(qián)，為期20年，但是最后沒(méi)有還上，銀行有權(quán)對(duì)你的公司進(jìn)行破產(chǎn)清算，將你的公司拍賣(mài)，拍賣(mài)所得歸銀行所有，以保障它作為債權(quán)人的權(quán)益。

所以企業(yè)的債務(wù)沒(méi)有企業(yè)的資產(chǎn)作為保障的話(huà)，可能會(huì)給公司帶來(lái)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、股權(quán)融資的利弊

股權(quán)融資的好處即引入一個(gè)股東給公司投資，但是這筆錢(qián)不需要?dú)w還。壞處也顯而易見(jiàn)，會(huì)稀釋公司的控制權(quán)。

（六）思維誤區(qū)與現(xiàn)金流量表：企業(yè)利潤(rùn)高，一定就有錢(qián)

一、企業(yè)的利潤(rùn)有多種表現(xiàn)形式

現(xiàn)金只是其中一種表現(xiàn)形式。例如賣(mài)出商品但還未收到賬款，表現(xiàn)形式即為應(yīng)收賬款。賣(mài)出商品得到現(xiàn)金，但立刻轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)原材料生產(chǎn)存貨等等。

所以企業(yè)利潤(rùn)高，不一定都以現(xiàn)金的形式展現(xiàn)，也就不一定“有錢(qián)”。

二、現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表，其實(shí)就是將我們現(xiàn)金增減變動(dòng)區(qū)分成了三種不同的活動(dòng)。對(duì)于一個(gè)正常型企業(yè)來(lái)講，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流一般來(lái)說(shuō)要是正數(shù)，為什么？經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是一個(gè)負(fù)數(shù)表明是個(gè)什么效果？就是我們賣(mài)產(chǎn)品的收入，還沒(méi)有我們采購(gòu)物資的現(xiàn)金流出多。這個(gè)對(duì)于公司來(lái)講就是一個(gè)不好的信號(hào)。可能公司正常情況不能產(chǎn)生現(xiàn)金了，就要靠外部一些輸血，比如說(shuō)像引入新的投資者，或者是變賣(mài)掉一些資產(chǎn)，比如說(shuō)變賣(mài)掉股票，就像我們股災(zāi)的時(shí)候，很多投資者被迫割肉，割韭菜，就是在干嘛？我們現(xiàn)金太不充裕了，所以只能變賣(mài)這樣的資產(chǎn)，就會(huì)導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程遭到相應(yīng)的損失。

通過(guò)這個(gè)現(xiàn)金流量表，得到各種活動(dòng)的現(xiàn)金關(guān)系，其實(shí)可以成為我們判斷正公司現(xiàn)金流正常與否的一個(gè)依據(jù)。

（七）利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表之間的關(guān)系

最左邊和最右邊其實(shí)是資產(chǎn)負(fù)債表，只是說(shuō)不同時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表。左邊這個(gè)是時(shí)期一，右邊這個(gè)是時(shí)期二的資產(chǎn)負(fù)債表，兩個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表情況不同，反映的是什么？不同時(shí)間點(diǎn)，公司的資產(chǎn)情況和債務(wù)凈資產(chǎn)情況。這個(gè)過(guò)程，它跟我們的利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表之間有一定的關(guān)系。我們先來(lái)看現(xiàn)金流量表，為什么在時(shí)期一，現(xiàn)金是那么一點(diǎn)，到時(shí)期二現(xiàn)金增加。我們通過(guò)現(xiàn)金流量表進(jìn)行說(shuō)明。無(wú)外乎分成三種情況，我們剛剛其實(shí)講過(guò)三種活動(dòng)。

下面再來(lái)看一下，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的一個(gè)關(guān)系。利潤(rùn)表是利潤(rùn)，利潤(rùn)是歸誰(shuí)所享有的？歸公司的所有者所享有，是所有者擁有利潤(rùn)，而不是債權(quán)人。所以公司有利潤(rùn)以后，會(huì)導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)發(fā)生增減變動(dòng)。因此會(huì)出現(xiàn)留存收益一向留存收益二變化，這個(gè)表通過(guò)利潤(rùn)表就可以加以反映。

所以，從這可以看出來(lái)，三個(gè)報(bào)表是有勾稽關(guān)系的。資產(chǎn)負(fù)債表相當(dāng)于兩張照片，反映的是不同時(shí)間點(diǎn)，公司的資產(chǎn)負(fù)債狀況。而我們的現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表，它們兩個(gè)感覺(jué)是一個(gè)攝像機(jī)，把這個(gè)變化過(guò)程從頭到尾給你錄了一遍，他告訴你為什么資產(chǎn)由狀態(tài)一變成狀態(tài)二。我們所有者權(quán)益為什么由狀態(tài)一變成狀態(tài)二。這個(gè)就是三張報(bào)表的勾稽關(guān)系，如果是要做更加深層次的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，我們往往是需要把這三個(gè)報(bào)表結(jié)合在一起去進(jìn)行閱讀，才可以得出對(duì)我們經(jīng)營(yíng)，對(duì)決策有用的一些信息。

內(nèi)容節(jié)選自：

周四有課第33期：

財(cái)務(wù)思維：從財(cái)務(wù)報(bào)表解讀企業(yè)經(jīng)營(yíng)

有課在原分享基礎(chǔ)上進(jìn)行了一定的編輯。

精華回顧：

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