建行投貸聯(lián)動(dòng)“起跑”

投貸一體化經(jīng)營成為銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展趨勢

金融時(shí)報(bào)

記者 楊洋

5月26日，建行在江蘇省蘇州市成立投貸聯(lián)金融中心，探索開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。值得注意的是，無論是建行還是蘇州，均不在此前相關(guān)部委所公布的首批試點(diǎn)名單中。

　　“沒有取得試點(diǎn)，并不意味著銀行不能開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。事實(shí)上，建行此前已嘗試通過理財(cái)、基金的渠道進(jìn)行股權(quán)投資?！苯ㄐ匈Y產(chǎn)管理中心債權(quán)資產(chǎn)投資處處長李軍介紹。

　　銀行機(jī)構(gòu)主動(dòng)試點(diǎn)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，既與高新技術(shù)、新興產(chǎn)業(yè)、自主創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展迅猛，對“股權(quán)+債權(quán)”雙重融資需求相關(guān)，也與銀行自身發(fā)展轉(zhuǎn)型有關(guān)。

　　此前多家銀行已表示，隨著國家對投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)政策的逐漸明朗，投貸一體化經(jīng)營已經(jīng)成為銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的重要發(fā)展趨勢。

　　根據(jù)銀監(jiān)會(huì)與科技部、人民銀行聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，試點(diǎn)投貸聯(lián)動(dòng)的銀行在組織架構(gòu)方面須有兩種設(shè)置：

一是設(shè)立投資功能子公司，由其子公司開展股權(quán)投資進(jìn)行投貸聯(lián)動(dòng)；

二是設(shè)立科技金融專營機(jī)構(gòu)，專司與科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)投資相結(jié)合的信貸投放。

　　建行投貸聯(lián)金融中心更接近于第二種設(shè)置。由建行提供的信息顯示，該中心定位于總行級機(jī)構(gòu)，主要承擔(dān)建行在投貸聯(lián)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的探索和引領(lǐng)重?fù)?dān)，在業(yè)務(wù)權(quán)限上將更為獨(dú)立。建行投貸聯(lián)金融中心采取了投貸業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)與母子公司組織聯(lián)動(dòng)的雙聯(lián)動(dòng)經(jīng)營模式。

　　對于這一經(jīng)營模式，建行也有明確解釋。

一方面，作為一種全新的經(jīng)營模式，中心在業(yè)務(wù)上投貸聯(lián)動(dòng)，服務(wù)于企業(yè)生命全周期。投貸聯(lián)動(dòng)基于風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡關(guān)系，通過“股權(quán)+債權(quán)”有效組合覆蓋當(dāng)前與未來投資風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)于企業(yè)全周期權(quán)益與債務(wù)融資需求。

另一方面，在組織結(jié)構(gòu)上，實(shí)現(xiàn)母子公司聯(lián)動(dòng)，由建設(shè)銀行蘇州分行與建銀國際（控股）有限公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，以更為緊密、更為專業(yè)和高效、更高層次的聯(lián)動(dòng)機(jī)制服務(wù)于客戶。在經(jīng)營模式上，獨(dú)立于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，試點(diǎn)市場化經(jīng)營。

　　5月26日，建行與蘇州市政府達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，并與蘇州市財(cái)政局、金融辦分別簽署蘇州市城市發(fā)展基金戰(zhàn)略合作協(xié)議、投貸聯(lián)動(dòng)基金與并購基金戰(zhàn)略合作協(xié)議。

　　根據(jù)相關(guān)協(xié)議內(nèi)容，未來五年，投貸聯(lián)金融中心將通過城市發(fā)展基金、投貸聯(lián)動(dòng)基金和并購基金等合作項(xiàng)目，為蘇州市提供累計(jì)超千億元的投貸聯(lián)動(dòng)融資。

　　建行為何選擇了蘇州？據(jù)了解，蘇州市政府已先后出臺(tái)多個(gè)文件，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)以股權(quán)投資結(jié)合債權(quán)融資的投貸聯(lián)經(jīng)營模式為企業(yè)提供綜合融資服務(wù)。與其他投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)區(qū)域相比較，蘇州同樣具有科創(chuàng)企業(yè)聚集、地方政府對科技創(chuàng)新支持力度大等諸多特點(diǎn)。

　　記者注意到，早在去年8月，建行便與其子公司建銀國際以投貸聯(lián)動(dòng)方式為聯(lián)想控股子公司蘇州星恒電源有限公司提供資金支持，為其成功上市提供了有力幫助。據(jù)悉，這是建行投貸一體化的首單。通過投貸一體化方式，建行已聯(lián)合其他投資方為上述企業(yè)增資1.26億元。

　　對此，李軍評價(jià)說，與同業(yè)相比，建行在推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)方面具有集團(tuán)資源豐富、探索早、準(zhǔn)備充分等多方優(yōu)勢。

　　記者獲悉，下一步，投貸聯(lián)金融中心還將充分發(fā)揮建設(shè)銀行集團(tuán)資源優(yōu)勢，與蘇州市各級政府、經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園、全國性創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)集團(tuán)等開展總對總營銷，積極爭取蘇州市各級政府在金融創(chuàng)新方面的政策資源傾斜。

　　“科技企業(yè)發(fā)展初期，需要股權(quán)融資進(jìn)行支持，銀行機(jī)構(gòu)此前涉及的比較少。下一步，我們將逐步加大股權(quán)融資支持力度?！崩钴娬f。

　　記者從建行了解到，作為總行級機(jī)構(gòu)，投貸聯(lián)金融中心由建行總行資產(chǎn)管理中心與子公司建銀國際聯(lián)合經(jīng)營。建行表示，這一方式有助于將建行傳統(tǒng)專業(yè)信貸服務(wù)與集團(tuán)投資銀行旗艦——建銀國際專業(yè)、全方位的投行產(chǎn)業(yè)鏈相結(jié)合，高效協(xié)調(diào)建行集團(tuán)股權(quán)資金與信貸資源，為企業(yè)不同發(fā)展階段量身打造投貸結(jié)合全面綜合的金融服務(wù)方案。

　　在采訪中，蘇州市相城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，園區(qū)中的部分企業(yè)將率先享受到建行投貸聯(lián)動(dòng)所給予的支持。投貸聯(lián)金融中心工作人員也向記者證實(shí)了這一點(diǎn)。他表示，輕資產(chǎn)科技型企業(yè)的融資難將在一定程度上獲得緩解。

　　相關(guān)業(yè)內(nèi)人士也表示，銀行的介入，還將吸引更多社會(huì)資本到來，這將從根本上解決科技型企業(yè)無抵押、融資難的“痛點(diǎn)”和“難點(diǎn)”。

編輯 王佳

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