去年夏天，受國務(wù)院國資委相關(guān)部門委托，天同律師事務(wù)所開展了有關(guān)“融資性貿(mào)易法律風(fēng)險防控”的專題調(diào)研，現(xiàn)已形成十余萬字的《融資性貿(mào)易法律風(fēng)險防控及管理》專題報告，并于12月順利通過了國務(wù)院國資委專家組的課題審議。目前已經(jīng)在十余家重點大型國有企業(yè)開展了相關(guān)的專題培訓(xùn)活動。

天同訴訟圈（微信號：tiantongsusong）近期已分次重點介紹融資性貿(mào)易中常見的各類業(yè)務(wù)模式，本期將主要介紹融資性貿(mào)易糾紛的七大特點。與之前天同訴訟圈所刊登的《全面解析融資性貿(mào)易的七大交易模式（一）》、《全面解析融資性貿(mào)易的七大交易模式（二）》對照閱讀，對了解融資性貿(mào)易的特點有非常全面的幫助作用。

通過對近年來融資性貿(mào)易糾紛案件的持續(xù)觀察，我們發(fā)現(xiàn)其通常具有如下特點：

1、融資性貿(mào)易糾紛標(biāo)的金額通常較大，涉及案件類型復(fù)雜。

融資性貿(mào)易通常發(fā)生在資金密集型產(chǎn)業(yè)，參與企業(yè)的資金需求大，融資頻繁，直接導(dǎo)致糾紛標(biāo)的金額較大。從案件爆發(fā)的情況來看，企業(yè)獲取融資的途徑主要有：

第一、直接從銀行獲取融資。為了確保信貸資金安全，銀行通常會要求融資企業(yè)提供各種形式的抵押擔(dān)保，并委托第三方物流或倉儲企業(yè)對質(zhì)物進行監(jiān)管。一旦發(fā)生爭議，就可能引發(fā)委托代理合同糾紛、保管倉儲合同糾紛、保證合同及其他擔(dān)保糾紛，保理或保兌倉等糾紛；

第二、通過融資性貿(mào)易間接融資，主要表現(xiàn)為托盤貿(mào)易及循環(huán)交易，與之相伴的通常是買賣合同糾紛、共同侵權(quán)糾紛、甚至引發(fā)刑事案件。

第三，在開展融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)過程中，有融資企業(yè)為達到融資目的，在缺乏真實交易背景的情況下，采用虛構(gòu)貿(mào)易關(guān)系、偽造、虛開貨權(quán)憑證等不法手段，從銀行或國有企業(yè)騙取資金并挪作他用。而金融機構(gòu)、國有企業(yè)在此類融資貿(mào)易中，常常存在業(yè)務(wù)人員審單不嚴、違規(guī)操作等情況，一旦這些企業(yè)出現(xiàn)資金風(fēng)險，極易引發(fā)合同詐騙、集資詐騙，或是國有企業(yè)工作人員瀆職等民刑交叉案件。

2、國有企業(yè)涉訴較多。

根據(jù)對已公開裁判文書的分析整理，我們發(fā)現(xiàn)，大量國有企業(yè)，尤其是國有物流倉儲及大宗商品貿(mào)易領(lǐng)域的相關(guān)企業(yè)，在貿(mào)易融資糾紛中扮演著“影子銀行”、“資金奶?！钡慕巧湓蛑饕腥矫妫阂皇窍啾扔诿衿?，國有企業(yè)自身信用資金情況較好，也比較容易獲得金融機構(gòu)資金支持，且融資成本較低；二是在既往對國有企業(yè)以經(jīng)營規(guī)模作為主要業(yè)績考核指標(biāo)的政策導(dǎo)向下，國有企業(yè)通常更關(guān)注其經(jīng)營規(guī)模，而在一定程度上忽視了經(jīng)營風(fēng)險防控、盈利能力提升。當(dāng)市場大環(huán)境改變導(dǎo)致國有企業(yè)主業(yè)發(fā)生萎縮的情況下，開展融資性貿(mào)易能夠幫助企業(yè)“做量”，保持較好的紙面業(yè)績；三是作為貿(mào)易標(biāo)的的大宗商品因其具有便于成為融資的標(biāo)的擔(dān)保物的特點，使得國有企業(yè)忽視了融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)中的商業(yè)風(fēng)險和法律風(fēng)險。以上種種因素，導(dǎo)致一旦發(fā)生大宗商品交易價格波動，極易引發(fā)訴訟糾紛，國有企業(yè)亦不可避免牽涉其中。

3、負責(zé)提供資金的企業(yè)對完整貿(mào)易鏈條通常缺乏了解。

在融資性貿(mào)易中，為了保證資金以貿(mào)易形式最終流向需要融資的企業(yè)，提供資金企業(yè)與上下游間的貿(mào)易關(guān)系通常是由需要融資一方主動促成，因此貿(mào)易鏈條通常由需要資金的企業(yè)掌握，而提供資金的企業(yè)一般對上下游企業(yè)缺乏了解，容易出現(xiàn)不見供應(yīng)商、不見下游客戶、不見貨物的“三不見”貿(mào)易。

4、提供資金的企業(yè)，對標(biāo)的貨物缺乏通常實際控制力。

融資性貿(mào)易的本質(zhì)是融資，這決定了提供資金的企業(yè)通常不會直接參與、甚至不會關(guān)注貨物的采購、交付、檢驗及運輸?shù)拳h(huán)節(jié)，因此常常無法實際控制貨物，出現(xiàn)資金和貨權(quán)“兩頭在外”的情形，一旦爆發(fā)糾紛，權(quán)利難以保障。

5、貿(mào)易結(jié)構(gòu)模型化和融資主體重復(fù)性。

流動資金的稀缺和信用風(fēng)險較大，決定了融資企業(yè)與提供資金企業(yè)間一般具有相對較為緊密的聯(lián)系，因此融資性貿(mào)易時常會在特定主體之間重復(fù)發(fā)生，并且采用相似或者相同的貿(mào)易結(jié)構(gòu)。根據(jù)我們的研究，目前市場上常見的融資性貿(mào)易主要可以分為增信型融資性貿(mào)易和買賣型融資性貿(mào)易兩大類，第一大類增信型融資性貿(mào)易主要是因為融資方信譽不夠，無法從銀行貸款，或出資方需要通過貿(mào)易將自有資金轉(zhuǎn)移給融資企業(yè)，但具有法律或政策上的阻礙，因此需要加入新的過橋方，使得資金流出更為順暢， 主要有委托監(jiān)管模式、倉儲保管模式、保兌倉、保理、信用證等模式，具體可見《全面解析融資性貿(mào)易的七大交易模式（一）》 。第二大類是買賣型融資性貿(mào)易，與增信型融資性貿(mào)易不同，在買賣型融資性貿(mào)易當(dāng)中，提供融資企業(yè)直接為融資企業(yè)提供資金。主要有循環(huán)買賣、托盤買賣、委托采購(銷售)這些形式。具體可見《全面解析融資性貿(mào)易的七大交易模式（二）》

6、一旦發(fā)生訴訟，極易出現(xiàn)管轄權(quán)爭議。

根據(jù)我們的研究，融資性貿(mào)易經(jīng)常伴隨著管轄權(quán)爭議。究其原因，可能有：

第一、區(qū)域內(nèi)資金總量限制及融資成本決定了企業(yè)向外融資欲望強烈。在融資性貿(mào)易中，融資企業(yè)通常集中在華東五省及珠三角地區(qū)，而提供資金的企業(yè)則分布于各地；

第二、融資性貿(mào)易往往涉及多方主體，因此容易發(fā)生管轄權(quán)爭議；

第三、融資性貿(mào)易的資金提供方通常是在當(dāng)?shù)鼐哂休^大影響力的企業(yè)，因此也希望通過管轄權(quán)問題，取得一定的“主場優(yōu)勢”。

7、大量案件涉及民刑交叉。

在融資性貿(mào)易糾紛案件中，經(jīng)常出現(xiàn)民刑交叉問題。具體主要表現(xiàn)在兩個方面：一是在虛假融資貿(mào)易案件中，經(jīng)常伴隨著融 資企業(yè)通過虛構(gòu)交易關(guān)系、偽造貨權(quán)憑證等手段，實施合同詐騙、 集資詐騙等犯罪行為；二是有些融資企業(yè)通過與國有企業(yè)員工、 金融機構(gòu)工作人員勾結(jié)，騙取金融機構(gòu)貸款，可能存在瀆職、行 賄受賄等犯罪風(fēng)險。