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今天，“股市吸血鬼”終于倒下了！ 劉曉博 2016-04-26 4月26日，星期二。股市遇到了三個好消息，終于露出了久違的笑臉。 第一個好消息，是那個“吸股市血”的家伙終于跌倒了，而且有泡沫破裂的跡象！
沒錯，我說的是期貨市場。今天尾盤，三大商品交易所多個期貨品種出現(xiàn)大跌，其中鋼鐵系（軋板、螺紋鋼、鐵礦石）位居前列。
過去一周時間，商品市場進(jìn)入了瘋狂期。4月21日，在上海期貨交易所還出現(xiàn)令人震驚的一幕：RB1610（螺紋鋼主力合約）全天（包括前一天夜盤）成交金額達(dá)到6055億元，超過了深滬股市當(dāng)天總成交。更搞笑的是，RB1610當(dāng)天的交易量，相當(dāng)于中國一年螺紋鋼的總產(chǎn)量。 事實上，三大期貨交易所每天都有六七個品種成交超過千億元，市場瘋狂程度可見一斑。 亢龍有悔。在國家空前重視防范金融風(fēng)險的2016年，期貨市場主力的“作死”行為很快招致了調(diào)控。以大連商品交易所的鐵礦石品種為例，過去一周交易所曾兩次上調(diào)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，交易成本增加兩倍。最近一次上調(diào)，就在昨天晚上。
有報道稱，在這輪期貨熱中，中國鐵礦石和鋼材期貨交易有大約70%來自散戶的投機(jī)行為，而不是生產(chǎn)商或用戶用合約對沖風(fēng)險。中國投資者持有鐵礦石和螺紋鋼期貨的時間平均不足4個小時，顯示出極強(qiáng)的投機(jī)性。
形勢隨時在變。央行已經(jīng)開始輕踩剎車，樓市也開始有所降溫，美元第二次加息臨近，基本面顯然不支持期貨市場這樣鬧下去。再加上官方插手干預(yù)，期貨市場到了曲終人散的時候。 由于期貨市場已經(jīng)成為A股資金的爭奪者，所以“期貨跌倒、股市叫好”。
今年股市還有兩個好消息：1，昨天“財新”報道稱，央行通過窗口指導(dǎo)的方式，要求各地銀行按照4月初計劃數(shù)的70%，控制4月份貸款的投放。今天，有多家媒體證實，這個消息不確切；2，昨天傍晚央行通過MLF（中期資金）的方式投放了2670億資金，今天又通過逆回購（短期資金）的方式投放了1400億資金（另有900億到期）。
在上述兩大消息影響下，今天銀行間市場利率有所下調(diào)，顯示資金又暫時回到了充裕狀態(tài)。所以，今天股市走穩(wěn)，是上述三大消息共同作用的結(jié)果。 那么問題來了：期貨市場拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，雖然多方將繼續(xù)掙扎，但大勢已去，時間不在他們這邊了。央行又增加了流動性，那么股市會有會有一波行情？ 我的看法是：市場已經(jīng)不是那個市場。此前任澤平為代表的分析師看到了3600點(diǎn)，我也一度認(rèn)為四五月份有一波中級行情。但央行很快變臉，加上期貨市場爭奪資金，A股走出了一波調(diào)整行情。
現(xiàn)在，一切還能從頭再來嗎？很難。因為人氣、信心已經(jīng)受到了打擊，想恢復(fù)難度很大。未來，如果大盤能在管理層和護(hù)盤主力“政策+買盤”刺激下上行，也是離場的機(jī)會。
展望未來，經(jīng)濟(jì)回升的勢頭和中國央行的政策，仍將多變和不確定。但通脹未來一兩個季度肯定是上行的，這對于股市不是什么好消息。
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