昨天，一個朋友問我該怎么處理自己的現金財富。

她是上海人，2015年覺得上海房價漲得差不多了，于是在和先生商量之后就把房子賣了，得到450萬的現金。然而，她完全沒有想到2015年底到2016年初上海房價居然又來一輪暴漲（對此她表示很受傷），她和家人現在不想把房子再買回來，但拿著現金也不是個法子，于是就問我現在該怎么處理自己的現金。

根據她給我的簡單情況，她有兩個孩子（一個2歲、一個5歲），依賴于先生一人的收入，先生的收入尚可，估計到的最主要的費用可能是孩子將來上學。

我給她的建議是20%配置保險資產，10%配置實物金銀，如果股市下跌到2800點一下，將大盤藍籌股在資產配置中的比例可調至50%。

余下的20%資金中，拿出來一小部分做高風險投資——她熟悉股票，我的意思是如果實在想炒股，可以拿個10萬20萬炒一下小盤股，也可以包括一些小額的股權投資，一部分做一些相對高收益的理財，剩下的還是要用于提高自己的生活品質，比方租一套很好的房子（年租金交它20萬又如何？），每年和家人孩子出國旅游一趟什么的（其實花不了多少錢）……

因為這位朋友的財富非常具有典型性，所以我也給大家說說這么配置的道理。

第一，   因為有兩個孩子都還很年幼，所以需要考慮20%的保險。正常的大病險什么的，她都已經有了這個概念，我這個保險主要是指人壽方面的，也就是通常所謂的養(yǎng)老險。因為隨著孩子的長大，支出可能會逐漸增加，要保障日常生活無虞，必須要為自己買足夠的人壽險（注意，我說的是讓她給自己和先生買，不是給孩子買！只要你們自己有錢，孩子當然就會好過，你給孩子買太多保險，反而是沒有意義的，因為這會讓孩子覺得自己有一大筆財富躺在那里，有可能讓孩子成年后喪失奮斗動力）。

第二，   我配置金銀實物，是從最壞的方面考慮，也就是說如果我們這個社會將來出現貨幣方面的急劇貶值，10%的實物金銀，足以保障她的家庭生活水準在短期內（3-5年）不至于受到大的影響，更何況我傾向于認為短期內人民幣像俄羅斯盧布或者巴西雷亞爾那樣大幅度貶值的可能性不大。有了這10%的金銀實物，基本也可以對沖掉人民幣的貶值風險，不需要考慮折騰美金、歐元什么的了。我曾經專門寫了一篇“徹底搞懂要不要買黃金”的文章，將黃金稱之為在危急時刻保命的“終極保險”！

第三，   很多人最疑惑的，估計是我為什么建議她配置50%的股票資產，股票難道不是屬于高風險資產么？所以這部分要著重講一下。首先我給她確定一個原則，就是要購買一支未來有前景的大型藍籌股（我建議她的是選大型保險股）；其次這個股票的整體價格必須處于低點，而且流動性要很好，可以隨時變現；然后，這個股票絕對不能炒來炒去，就像你的存款一樣，只有你需要用錢的時候，就把它賣掉一些，不要考慮什么價位的問題（還是她先反應過來，說這個就相當于活期存款，別人是存現金，這是存股票）。從2014年股市起來到2015年高點到后來的股災，不管什么時候，我一直強調說，中國股市目前的中允價位就是上證指數2500點-3500點，現在的點位雖然稱不上很低，但也稱不上很高，如果你還相信中國的未來，那股票依然是你最好的財富配置方式——在所有的大類資產中，只有股票長期來看可以跑贏真實通脹，因為只有股票才創(chuàng)造真實的社會價值，其他大類資產歸根結底就是一個投機。最后我想說的是，你去買銀行的理財，現在給你年收益率也就5%左右（都已經瘋搶了），而你的這只股票，以現在的價位介入，只要在未來10年內有可能翻倍的話，那就是年收益率7%?。。?！如果7年內能夠翻倍，那就是10%的收益率啊，而且還可以隨時換成現金，哪有這么好的理財方式？股市現在的確很爛，但就長期來看，股市卻是所有投資品種里最不爛的那個……

第四，   另外的20%，我建議一部分做高收益理財，主要是希望她能夠用這部分高收益理財，彌補日常生活中的一些開支（最大頭的應該是房租），支撐自己的生活品質。她自己本人也炒股，我也尊重她的習慣，讓她留10萬、20萬自己炒著玩，如果喜歡的話，對于那些額度很小的極高風險股權投資也建議她可以嘗試，如果你認對了人，萬一不小心買到了一個未來的京東或者阿里呢？但這20%資金最主要的還是用于提高自己的生活品質，增強和家人朋友的關系。我也一直強調，人生在世，最重要的是開心，是和其他人的關系，是你內心感受到的平和和溫度——而財富，只是支撐我們生活和生命變得更美好的東西而已，無論是誰都不應該舍本逐末、緣木求魚。

我給她大致說了一下，她說她和先生都很認同我給他們的建議，也總體上認可這個思路和理念，唯一有點花絮的是，她追問了我一句——“你看來完全沒有買房子的建議??！”

我說是啊，以目前中國整體這么低的生活水平的基礎上，上海的房價被炒到如此之高，這是典型的股市6000點的特征啊，你現在去買房，就是接盤俠啊，除非你因為有孩子要上戶口，或者什么其他的原因一定要買房，否則你花上20萬元，就肯定可以租到一處距離公司近、房子寬敞的房子嘛！既然你先生一人工作養(yǎng)全家，那就要盡最大努力節(jié)約他的時間價值。

更何況，我們?yōu)槭裁促I房子，要的是居住的權利（溫州土地出讓金再續(xù)費的事兒，就典型說明即便你買房子，也無非是個長期租客而已），如果我們花很少的錢就能夠實現，為什么你要對那個“擁有權”念念不忘呢？我曾經寫過，如果能夠擺脫“所有權迷戀癥”，你應該就有成為一個成功投資者的素質。更更更何況的是，并不是說我完全不建議你買房子，而是這位同學自己已經表示說不想再多花30-50%把自己剛剛賣了的房子再買回來了嘛！

這個朋友也就說了，他們在2015年拿到現金之后就是買了銀行理財，但銀行理財今年收益率又再度下滑，4-6%的收益率，她和先生都已經非常滿意了——但誠實的說，現在的我真的看不上這個收益率，相比這個，我更相信10年之內我所選擇的股票價格翻番的可能性！

她還追問了我?guī)讉€股市什么點位買的問題，我給她的建議是，如果整體上價格低估，那么不要糾結于貴10%或者5%，而且短期內股市就是個投票機，誰也說不清到底是會漲還是會跌，但長期看，股市絕對是個稱重機——這一觀點，我曾經在“股市：一個披著渣男外衣的真暖男”一文中有深入的論述。

說到資產高估或低谷的問題，我立即想起來了這一兩個月之內大宗商品的全面反彈，石油和螺紋鋼都上漲了30%以上——要知道大宗商品這些東西都是我說的投機性資產，正常的選擇期貨交易，至少都是帶5-10倍杠桿，30%的上漲，意味著收益率是150%-200%，也難怪一些做期貨的人賺錢賺得眼都紅了（當然，期貨是個100%的零和游戲，有人賺這么多，就有很多人賠錢），也有個別朋友問我要不要現在也殺入進去……

當然，股市上嘛，財經網紅任澤平也是剛剛喊出來20%上漲空間的話，讓那些喜歡爆炒小盤股，期望年化100%、200%收益率的人又開始蠢蠢欲動……

怎么來說呢？我承認2015年年末的時候，以美元流動性除權價格來計算，主要的大宗商品都跌到了差不多幾十年來的最低價附近，我也曾經專門分析過石油、白銀的極限成本價格，不論微信還是微博上，當時還極力建議大家冒點兒風險大膽做多（具體見“特斯拉讓石油跌成鬼，原油價格最低有多低？”等文章）。

但我必須強調的是，對于所有帶杠桿的某種商品期貨絕佳期貨操作機會，我們都是很久很久才能遇見一次，一輩子可能也就遇見幾次，得有異乎尋常的耐心才行。就像我給所有的會員講，如果說投資有什么真諦的話，只有一個字“等”——耐心等待最好的時機出現，在那個時候，下有意義的賭注，才能讓你的人生有大贏的機會。因為，帶杠桿的金融品不像股票（只要你確信是低點，拿著就是，就像我說的，只要10年內有翻倍的機會就行），哪怕你只是看錯了短期的方向，足以讓你的所有資金都灰飛煙滅……

所以，不要拿你很大比例的財富去嘗試帶高杠桿的投資，對于所有的高杠桿投資，在你擁有專業(yè)知識的基礎上，你應該先算好你的一個很小比例，然后再去投，輸了也不要緊，而不是聽人說能掙錢，就一頭扎進來——如果你輸了呢？

至于對期貨、現貨、外匯等高杠桿投資品種不熟悉的人（不專業(yè)的人），你最好不要沾期貨等所有高杠桿的金融產品，人性注定了99%的人，會把自己的褲子都輸掉的！

這也正是我在給這個朋友的建議中，根本沒有提到什么期貨和金融衍生品的原因——如果一個不懂金融的人能搞懂這個，我覺得不如去識別一兩個身邊靠譜的創(chuàng)業(yè)人，花點兒小錢買點股權，萬一成了，作為投資者的你名利雙收；萬一不成功，你至少也是真心實意的幫助了一個你想幫助的人，還讓一個靠譜的人欠下你的人情（如果他真的是個靠譜且有責任感的人，他總有一天會還你的）……

就在半個月前，我個人都一直認為黃金白銀會有一波跌幅，自己也輕倉做空了黃金（本來是想做多白銀、做空黃金進行金銀套利的，但委托的白銀價格沒有成交），結果呢？這一周，黃金白銀大漲（幸虧我沒有賣空白銀，否則就虧大發(fā)了）！我自認為對概率的判斷已經相當不錯了，不照樣還是被市場打臉么？

就從這位朋友2015年賣房的舉動就可以看出，這位朋友和她的先生是個相當有頭腦的人，他們很清醒的認識到了中國的房地產進入博傻邏輯的范疇——如果一樣投資品，大伙兒都熱火朝天的時候，你一定要報以深深的警惕，不管是股市最火的時候，還是大宗商品期貨最火的事情，在群體性狂熱的房價上漲中，他們夫妻能夠成功保持自己的理性賣掉房屋，這也得有多大的勇氣啊！

實際上，這個世界絕大多數金融交易，都是為了讓絕大多數人賠錢的！

注意我上面的這句話。如果邏輯是反過來的，金融交易讓絕大多數人掙錢了，這個世界反而真的會亂套，這意味著這個世界絕大多數人都可以通過不勞而獲的金融交易變成富人，你想想就知道這個邏輯有多荒謬！

不管原因或者結果，如果你都是和大眾一樣的思維，那么很大程度上，你過去、現在和將來，就是一個屌絲！

當然，我并不是說大眾一定是錯的（有時候他們是對的），但就整體而言，和平年代里，要保護好自己的財富，對那些沒有任何邏輯支撐的賺錢途徑，你心底里永遠要時刻警鐘長鳴，心里先打上一個問號，搞清楚邏輯再去投資！

少交點智商稅，就是對財富最負責任的態(tài)度！