形態(tài)分析之頭肩頂反轉(zhuǎn)

反轉(zhuǎn)形態(tài)絕大多數(shù)都是V字形態(tài)的演化和變種，頭肩頂是最常見也是比較可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)。顧名思義，頭肩頂?shù)男螒B(tài)就像人體的上半部，頭部是最高的，兩邊是左右肩。這是一個(gè)長期性趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向型態(tài)，通常出現(xiàn)在多頭行情的盡頭和階段性頂部出現(xiàn)。

形成機(jī)理

在多頭市場(chǎng)中，看多做多的力量不斷推動(dòng)價(jià)格連創(chuàng)新高，市場(chǎng)投資情緒高漲，出現(xiàn)一定遞增成交量，由于過去買進(jìn)的人都有利可圖的，于是開始出現(xiàn)獲利沽出，令價(jià)格出現(xiàn)短期的回落，回落時(shí)成交量比其上升到頂點(diǎn)時(shí)明顯減少，符合保持了正常的上升趨勢(shì)，形成了所謂的“左肩”;經(jīng)過一次短期的回落調(diào)整后，那些錯(cuò)過上次升勢(shì)的投資者在調(diào)整期間買進(jìn)，造成價(jià)格繼續(xù)上升甚至加速，而且超越過上次的高點(diǎn)，表面看來市場(chǎng)仍然健康和樂觀，但成交量已經(jīng)大不如前，那些對(duì)前景沒有信心和錯(cuò)過了上次高點(diǎn)獲利回吐的人，或是在回落低點(diǎn)買進(jìn)作短線投機(jī)的人紛紛沽出，于是股價(jià)再次回落，并且回落的低點(diǎn)跌破上次“肩”的高點(diǎn)，從趨勢(shì)上看也跌破了上升趨勢(shì)線，這就形成了所謂的“頭”;價(jià)格下跌到接近上次的回落低點(diǎn)，又再獲得后知后覺投資者買盤支持回升，但是市場(chǎng)的投資熱情顯著減弱，成交量也較左肩和頭部明顯減少，價(jià)格沒法抵達(dá)前期頭部的高點(diǎn)便告回落，甚至也沒有沖破上升趨勢(shì)線的壓制，于是形成了“右肩”，一次較大的下跌即將來臨。

特征條件

1）頭肩頂形態(tài)必須有三個(gè)高峰點(diǎn)，并且頭部的高點(diǎn)要明顯高于雙肩。左肩和右肩高度大致相等，一般右肩略低于左肩，但如果右肩的高點(diǎn)較頭部還要高，形態(tài)便不能成立。

2）成交量呈階梯下降的趨勢(shì)，即左肩最大，頭部次之，右肩最小。但有時(shí)頭部成交量最大。根據(jù)有些統(tǒng)計(jì)所得，大約有三分之一的頭肩頂左肩成交量較頭部為多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是頭部的成交大于左肩的。

3） 通過連接左肩和頭部?jī)纱位靥降牡忘c(diǎn)，可以畫出一條接近或水平傾斜的趨勢(shì)，稱之為“頸線”，頸線是一條極其重要的支撐阻力線。如果其頸線向下傾斜，顯示市場(chǎng)非常疲乏無力;當(dāng)頸線跌破時(shí)，不必成交增加也該信賴，倘若成交在跌破時(shí)激增，顯示市場(chǎng)的拋售力量十分龐大，股價(jià)會(huì)在成交量增加的情形下加速下跌;在跌破頸線后可能會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)性的回升(后抽)，這情形通常會(huì)在低成交量的跌破時(shí)出現(xiàn)，不過暫時(shí)性回升應(yīng)該不超越頸線水平，否則頭肩頂形態(tài)不成立。

4） 頸線突破的標(biāo)準(zhǔn)以時(shí)間超過三天，空間超過頸線市價(jià)3%為標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)頸線跌破后，我們可以從頭部的最高點(diǎn)畫一條垂直線到頸線，然后在完成右肩突破頸線的一點(diǎn)開始，向下量出同樣的長度，由此量出的價(jià)格空間就是該行情將下跌的最小的理論跌幅。

操作策略

股價(jià)從頭部下落跌破本輪次上升趨勢(shì)線為第一賣點(diǎn);跌破頸線為第二賣點(diǎn)，即本形態(tài)的極重要賣出信號(hào)，雖然價(jià)格和最高點(diǎn)比較，已回落了相當(dāng)?shù)姆?，但跌?shì)只是剛剛開始，未出完貨的投資者繼續(xù)沽出;如果有效跌破頸線后，價(jià)格有機(jī)會(huì)出現(xiàn)反彈，回抽確認(rèn)頸線時(shí)為第三賣點(diǎn)，這是多頭最后的逃命機(jī)會(huì)。

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