基金問題匯總

原創(chuàng)：三公子

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先做一個(gè)說明哈，首先我的基金入門老師是LAOK先生，當(dāng)年反復(fù)閱讀了他的基金帖子，成為了他基金投資策略的跟隨者，所以我這兩篇基金方面的文章走的就是LAOK先生的思路，如果朋友們對這種思路感興趣，推薦去讀LAOK先生的《解讀基金》，倘若有朋友認(rèn)識(shí)LAOK先生，請轉(zhuǎn)達(dá)我對他的感謝。

此外，基金上下篇節(jié)選自我的第一本書《工作前五年，決定你一生的財(cái)富》，已經(jīng)買過書并且讀過這個(gè)篇章的朋友可以右上角叉叉了，但沒有買過書的朋友，依然建議好好讀一遍。倘若讀到最后覺得寫得還不錯(cuò)，也讓我推薦下自己的書，大家可以在電商下單購買，價(jià)格也不算貴，20元出頭。

好，昨天分享了基金問答的上篇，今天接續(xù)這個(gè)話題，分享余下的五個(gè)建議。

06 

時(shí)間的饋贈(zèng)——復(fù)利

讀理財(cái)入門書的時(shí)候，常常會(huì)看到一個(gè)說法，投資開始的越早，就可以承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，也可以獲得更大的收益。究其原因非常簡單，投資越早，時(shí)間越長，復(fù)利的威力就越大。

做個(gè)簡單的算術(shù)題，一個(gè)25歲的年輕人，打算在60歲退休的時(shí)候有100萬元的存款，他只需要一個(gè)非常簡單的辦法，按照平均年收益12%來計(jì)算，每月只需要投資175元，那么在60歲的時(shí)候，賬戶中就會(huì)有101萬元，而實(shí)際投入的本金只有73 500元。

但對于一個(gè)40歲的人而言，需要每月投入1 000元，在同樣的收益率下，60歲才能有97萬元的存款，與此同時(shí)他投入的本金已經(jīng)達(dá)到24萬元。為了達(dá)到同樣的目的，就要多拿出17萬元，僅僅是因?yàn)橥顿Y晚了15年。

如果進(jìn)行一次性的投資，差距會(huì)更加可怕。25歲的時(shí)候，拿出2萬元，按照年收益12%復(fù)利增長，60歲的時(shí)候會(huì)有105萬元；如果40歲的時(shí)候拿出2萬元投資，按照同樣的收益率復(fù)利增長，60歲時(shí)只有19萬元，差距有4倍之多。

基金公司的宣傳冊上常常能夠看到類似的小故事，比如王小姐20歲的時(shí)候每月投資500元來買基金，假設(shè)年均收益率10%，她投資7年就不再扣款，然后讓本金和獲利一起成長，到60歲退休的時(shí)候，本利已經(jīng)達(dá)到了162萬元。

而張小姐則是在26歲的時(shí)候開始投資基金，同樣是每月500元，10%的年均收益率，她需要花33年的時(shí)間持續(xù)扣款，到60歲才累計(jì)154萬元。張小姐不過比王小姐晚投資了7年，卻要多花25年來追趕。

計(jì)算長期收益有一個(gè)非常好用的公式“72法則”，比如年收益率是8%，那么72/8=9，也就是說9年資產(chǎn)可以翻一倍；如果年收益率是12%，那么72/12=6，也就是說6年收益率翻一倍。在30年的時(shí)間里，如果年收益率達(dá)到12%，本金可以翻5番，即32倍；如果年收益率是8%，本金可以翻3番，即10倍左右。

由此可以看出，想獲得巨大的收益，有兩點(diǎn)很重要：時(shí)間長短和年收益率。如果一個(gè)人無法獲得10%以上的高收益率，那么在尋求穩(wěn)健的前提下，盡可能延長投資的時(shí)間，提早開始進(jìn)行投資。如果一個(gè)人沒有提早開始投資，失去了時(shí)間的優(yōu)勢，那么就需要承擔(dān)很多的風(fēng)險(xiǎn)去謀求高年收益率。兩者相比，誰更容易成功，一目了然啦。

07  

定投還是一次性投入

定投很簡單，跟銀行簽訂一個(gè)合同，每月固定某一日，或者每兩周固定某一日，或者每周固定某一日進(jìn)行扣款，一般銀行或者基金公司會(huì)提前兩日進(jìn)行提醒，要求在扣款賬戶中保證余額充足。如果一次扣款不成功，那么就會(huì)順延到下一次扣款日進(jìn)行扣款。

一次性投入就更容易理解，就是自己夜觀天象決定某一日在某一只或某幾只基金產(chǎn)品中投入一定數(shù)額的資金，跟定期存款一樣，買入就持基金不動(dòng)，任由其凈值的漲跌。

定投的好處有以下幾點(diǎn)：

第一，對大腦比較好。因?yàn)槎ㄍ恫恍枰^度預(yù)測市場，自己賬戶中設(shè)置的是每周一次定時(shí)扣款，扣款金額選擇小一點(diǎn)，這樣一來每月投入金額不會(huì)傷筋動(dòng)骨，經(jīng)濟(jì)壓力??；二來風(fēng)險(xiǎn)被時(shí)間平滑，精神壓力小。只要經(jīng)濟(jì)大體向上，短期內(nèi)挑選的基金漲不上去會(huì)是件好事，我可以多買點(diǎn)份額。如果短期內(nèi)漲上去了，那也不追加，就當(dāng)短期發(fā)點(diǎn)小財(cái)，心里樂一樂也就罷了。

第二，對心臟比較好。投資中最怕的就是“貪心”，多少人在股市里栽跟頭就是因?yàn)椤疤澬摹?。然而，大多?shù)人都客服不了貪婪，都認(rèn)為自己可以猜到股市的漲漲跌跌，可以在這種波動(dòng)中收獲額外的財(cái)富，然而結(jié)果往往是把家中老底都賠了進(jìn)去。這時(shí)定投就可以幫助你客服自己的貪婪，因?yàn)槎ㄍ妒且环N強(qiáng)制性的非常有紀(jì)律性的投資方法，不去考慮股市的漲跌，不去猜測明天的起伏。

08 

前端收費(fèi)還是后端收費(fèi)

前端收費(fèi)是指在申購基金時(shí)進(jìn)行的收費(fèi)，比如我20日申購滬深300指數(shù)基金500元，那么同時(shí)也要支付1.5%申購費(fèi)用。等下個(gè)月20日我再次申購滬深300指數(shù)基金500元時(shí)，依舊也要支付這筆費(fèi)用，依此類推。

后端收費(fèi)是指在申購基金時(shí)不收費(fèi)用，但是在贖回基金的時(shí)候收取費(fèi)用。但后端收費(fèi)的優(yōu)點(diǎn)在于，如果持有基金產(chǎn)品超過一定的年限，比如3-5年，贖回是不需要支付費(fèi)用的。

因此，前段收費(fèi)還是后端收費(fèi)，需要看個(gè)人情況。如果只是打算定投三年左右，年限并不長，或者自己對選擇的基金沒有太多的把握，可能在幾個(gè)月后或者一年后進(jìn)行調(diào)整，那么選擇前端收費(fèi)就勝過后端收費(fèi)。同理，如果對基金本身持續(xù)看好，同時(shí)也打算長久持有，那么可以選擇后端收費(fèi)，畢竟1.5～3%的費(fèi)用還是挺高的。

09 

買入和賣出時(shí)機(jī)的把握

預(yù)測時(shí)機(jī)永遠(yuǎn)不是人類能干的事情，我只知道2000點(diǎn)的時(shí)候進(jìn)場，風(fēng)險(xiǎn)一定小于5000點(diǎn)的時(shí)候進(jìn)場。我沒有上帝之眼能夠看到大盤的精準(zhǔn)底部，我只能知道經(jīng)濟(jì)不景氣就反映了大盤處在歷史低位，就這么簡單。

那么賣出呢？有朋友就建議如果基金浮盈了25%，維持定投，但將獲利的部分了結(jié)，落袋為安，如果基金浮虧了25%，那么就可以考慮止損離場。

我個(gè)人不會(huì)做這般機(jī)械的操作。在我看來，買入和賣出的邏輯很簡單，買入是因?yàn)槭袌鲲L(fēng)險(xiǎn)充分釋放了，大盤點(diǎn)位很低，買入很劃算。等到大盤上漲到不合理的狀態(tài)，市場上開始頻繁出來各種“市夢率”先生時(shí)，那么我就獲利離場，結(jié)束這場愉快的投資旅程。我無須為了這25%的上下浮動(dòng)而糾結(jié)不已，也無須為了猜測市場近三個(gè)月，后三個(gè)月的表現(xiàn)而整日勞心勞力。

投資本身是一件于人于己都開心的事情，沒必要弄得整日緊張兮兮。即便之后我開始進(jìn)入股票市場也很少盯盤，做好工作，制定好買賣計(jì)劃，挑選好自己的標(biāo)的，在時(shí)機(jī)出現(xiàn)的時(shí)候，比如“1849”那個(gè)美妙的錢荒，比如“光大烏龍指”所帶來的證券暴跌等，迅速買定離場。該繼續(xù)學(xué)習(xí)的繼續(xù)學(xué)習(xí)，該工作的繼續(xù)工作，該過日子的繼續(xù)過日子。

我最最最佩服的“白云之鄉(xiāng)”老師就常說，“看準(zhǔn)大方向，做大概率的事情，這就行了。”

10   

分散投資和再平衡

分散投資，不是買一堆亂七八糟的基金就是分散投資。

最合理的分散投資應(yīng)該是投資在互相不相干的投資品種上，比如股市、房地產(chǎn)、黃金甚至古董等。對于基金領(lǐng)域，我們需要尋找那些相互關(guān)聯(lián)不是特別大的證券品種。

比如股票和債券是獨(dú)立的，比如大盤股和小盤股也關(guān)聯(lián)性不大，價(jià)值股和成長股關(guān)聯(lián)性也較小。所以首先要確定股票和債券的比例，其次股票應(yīng)該盡量包含成長股、價(jià)值股、大盤股和小盤股。

按照自己的投資年限和風(fēng)險(xiǎn)投資能力，制定一個(gè)股票和債券的配置比例為7:3，一年以后，股票漲得快了，債券漲得慢了，比例變?yōu)?:2，怎么辦？

這時(shí)候要賣掉股票，買入債券。如果再過一年，遇到熊市了，股票大跌，比例變成了6:4，這時(shí)候就要賣掉債券，買入股票，使比例回到7:3，這就是再平衡。

再平衡是很微妙的事情。從表面來看，你是賣掉一個(gè)上漲快的優(yōu)良資產(chǎn)，買入一個(gè)下跌或者跑得慢的不良資產(chǎn)，但實(shí)際上這是一個(gè)高拋低吸的過程，是一種通過紀(jì)律性投資來進(jìn)行賣高買低的過程。

另外，再平衡也是保持風(fēng)險(xiǎn)等級的一個(gè)重要過程，有人用歷史數(shù)據(jù)做過計(jì)算，再平衡的綜合效益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于不做再平衡的收益。

OK，今兩天我系統(tǒng)回答后臺(tái)朋友們關(guān)于基金定投的問題，而且在這里先預(yù)告下，從下周開始，我將會(huì)回顧整理我個(gè)人P2P投資半年的體驗(yàn)，并且會(huì)對自己的投資做一個(gè)復(fù)盤。整個(gè)四月份都會(huì)圍繞著“我的投資復(fù)盤”主題來寫文章。

此外我還要做一個(gè)回答，我個(gè)人不是喜歡追熱點(diǎn)的人，所以理財(cái)領(lǐng)域的很多熱點(diǎn)話題還是建議朋友去多多關(guān)注其他平臺(tái)，她們擅長的是分析時(shí)下熱點(diǎn)投資，我所擅長的還是立足于我本身?xiàng)l件，做自己能做的投資，寫自己能寫的測評和體驗(yàn)。

我不希望成為一個(gè)追著熱點(diǎn)跑的自媒體人，一個(gè)人運(yùn)營的公眾號還是回歸我個(gè)人最好。希望大家諒解。