根據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，P2P行業(yè)整體平均收益率是年化11.86%，具體的年化收益率分布區(qū)間及占比如下：

從圖中可以看出，P2P行業(yè)的年化收益率普遍分布在8%-12%和12%-18%這兩個區(qū)間，分別占比33.84%、46.22%，合起來達80.06%。

上面的數(shù)據(jù)是P2P給投資人的收益，當然這些收益是要由借款人承擔的。那么問題來了，借款人作為P2P借貸環(huán)節(jié)的另一端，他們要承擔的利率會是多少呢？

根據(jù)《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》中規(guī)定，借貸雙方約定的利率超過年利率36%部分被視為無效，那么借款人的實際利率會不會比36%低呢？

案例分析

根據(jù)菜導這幾年考察平臺的經(jīng)驗來看，是遠遠高于這個數(shù)字的。以菜導近期走訪的深圳的一個平臺為例，其中一個車貸質(zhì)押借款合同上顯示的費用明細如下：

從圖中可以看到，借款人借款金額是11萬，期限為1個月，所需要承擔的費用是利息1.33%+管理費1%+手續(xù)費3500元+停車費500元（擔保費雖然是1.17%，但擔保金額不詳，所以就不列入計算了）。

這樣加起來一共是6563元，利息約為6%，因為期限是1個月，所以換算成年化則是72%，也就是說，借款人承擔的實際利率是72%！！

雖然有期限短的因素在里面，但車貸質(zhì)押畢竟是車貸中比較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)了，這類資產(chǎn)借款人尚且需要承擔這么高的實際利率，其他資產(chǎn)，比如信用貸的借款人要承擔的實際利率就可想而知了??！

這么高的利率違規(guī)嗎？

上述案例的借款人實際要承擔年化72%的利率，這是不是違背了最高法院中關于借貸雙方約定的利率超過年利率36%的規(guī)定呢？

答案是沒有，因為根據(jù)合同來看，借款人承擔的費用主要是以手續(xù)費、管理費等形式收取的，雙方約定的利率是1.33%，也就是年化15.96%，所以是符合規(guī)定的。

這么高的利率合理嗎？

P2P借貸算是一個自由交易的市場，借貸行為也是在雙方自愿的基礎上達成的交易，說白了一個愿打一個愿挨，沒有誰逼著你去借錢，所以也沒什么不合理的。

另外，借款人的實際利率≠P2P的利潤，因為不僅要給投資人收益，還要沖抵壞賬，給合作機構費用，還有運營成本，所以P2P平臺的凈利潤沒有想象中特別高。

再說了，即便是P2P的凈利潤很高，一個利潤很高的行業(yè)（非壟斷行業(yè)）不正說明這個行業(yè)很有吸引力，很有前景嗎？

所以即便P2P借款人承擔的實際利率“高到嚇人”，也是既合規(guī)又合理的。對于投資者來說，P2P能夠在借款人身上收到更多的費用也是有好處的。

一方面能給到自己更高的收益，另一方面也有利于平臺更好地運營，緩解資金壓力。如果P2P平臺自己都賺不到錢，怎么給投資者收益呢？

— 完 —