最近圍棋人機(jī)大戰(zhàn)可謂是如火如荼。作為量化從業(yè)人員和機(jī)器學(xué)習(xí)的研究者（對(duì)監(jiān)督學(xué)習(xí)和無(wú)監(jiān)督學(xué)習(xí)都有一點(diǎn)了解），其實(shí)是很激動(dòng)。因?yàn)楸救艘恢眻?jiān)信著未來(lái)趨勢(shì)是在數(shù)據(jù)分析上面機(jī)器人是會(huì)全面替代的人類，而股市的本質(zhì)就是數(shù)據(jù)的分析。就我個(gè)人對(duì)機(jī)器學(xué)習(xí)的了解，機(jī)器能夠完全的預(yù)測(cè)股市這條路基本上走不通（最有又有一堆所謂的V在吹噓量化（什么跟機(jī)器人學(xué)投資策略，機(jī)器將統(tǒng)治股市，機(jī)器學(xué)習(xí)將會(huì)在股市無(wú)所不能），我只默默的說(shuō)一句，你他媽的懂機(jī)器學(xué)習(xí)么，懂什么叫量化嗎，不懂能不能不要瞎BB），但是機(jī)器在人的設(shè)計(jì)下（非自發(fā)性）做的比人好，也許就在不遠(yuǎn)的將來(lái)哦。

在最近的回復(fù)中，我看到有很多股友就已經(jīng)按照打板策略進(jìn)行操作。突然心里有一些感覺(jué)。他們賺錢了，心里有點(diǎn)莫名的喜悅；他們打板失敗了，突然覺(jué)得是不是自己的研究有所失誤，有不完善的地方，又哪里沒(méi)有考慮到（當(dāng)然有一堆問(wèn)題沒(méi)有考慮到）的）。鑒于最近的弱勢(shì)行情，本人決定將在不同的行情中（所謂的熊市、牛市、震蕩市），打板的表現(xiàn)提前到今天來(lái)寫。個(gè)人覺(jué)得大盤行情的好壞會(huì)直接影響個(gè)股的表現(xiàn)。強(qiáng)勢(shì)行情，即使個(gè)股表現(xiàn)較弱，也會(huì)被大盤帶起；反之，市場(chǎng)行情較弱，除了極其個(gè)別的超強(qiáng)勢(shì)股會(huì)逆市上揚(yáng)（同時(shí)伴隨這極大的風(fēng)險(xiǎn)，逆市而行總會(huì)引起極大的關(guān)注），大概率股票會(huì)隨著大盤表現(xiàn)弱。相比較而言，量能在總體效果上來(lái)說(shuō)比趨勢(shì)的重要性弱一點(diǎn)。所以今天我就將更重要的大盤行情提到前面來(lái)說(shuō)。

####################前面都是廢話###########################

股票池：全A股，剔除市的30天內(nèi)的新股。

極端值處理：剔除當(dāng)日漲停股超過(guò)250只的極端情況。（包括股災(zāi)后期的很多時(shí)間）3日的極端情況，在一般情況情況下，不可能有千股漲停。）

各種市場(chǎng)行情的定義：鑒于打板為超短的情況，本人以20日均線為標(biāo)準(zhǔn)。

牛市：大盤當(dāng)日收盤漲幅超過(guò)20日均線5%以上均為牛市。

震蕩市：大盤當(dāng)日收盤價(jià)位于20日均線的-3%--5%之類為震蕩市

熊市：大盤當(dāng)日收盤價(jià)位于20日均線3%以下。

（注：每個(gè)人對(duì)于牛市和熊市以及震蕩市的行情定義并不一樣，所以得出的結(jié)果不同。不同的參數(shù)（20日和-3%--5%）得出的結(jié)果會(huì)有很大不同，使用時(shí)請(qǐng)?zhí)貏e注意）由于篇幅原因，本次研究分為3篇進(jìn)行。第一篇是在熊市下不同板的表現(xiàn)情況、第二篇為在震蕩市的情況下不同板的情況、第三篇為在牛市不同板的表現(xiàn)情況。今天我們來(lái)分析一下第一篇在熊市下的不同板打板情況：

（一） 熊市（指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)低于20日線3%）首板情況。

我們統(tǒng)計(jì)了從20100201-20160101時(shí)間內(nèi)，處于我們熊市定義條件下的首板個(gè)數(shù)，總共得到了5510(剔除了當(dāng)天漲停板個(gè)股超過(guò)250的極端情況)個(gè)樣本。大家可以自行去在炒股軟件上去調(diào)整均線時(shí)間，并對(duì)應(yīng)起我們的牛熊定義。下面我們分別從次日開(kāi)盤情況來(lái)分析整體情況。

（1） 從總體上看，我們通過(guò)統(tǒng)計(jì)得到在熊市中，從過(guò)去6年的情況來(lái)看，首板次日開(kāi)盤為紅盤的概率為62%，當(dāng)日能夠以4%委托能夠賣出的概率為68%。所以整體來(lái)說(shuō)，熊市使用打板策略勝率會(huì)明顯比其他市要低。下面我們從次日開(kāi)盤的情況來(lái)具體分析次日是否有肉。

（2） 次日開(kāi)盤價(jià)漲幅為2%-4%。其最高價(jià)表現(xiàn)情況：

從圖形我們可以看出來(lái)，當(dāng)開(kāi)盤價(jià)漲幅位于2%-4%之間時(shí)，當(dāng)天能夠以4%賣出的概率為86%（樣本總數(shù)為852個(gè)），尾盤紅盤收尾的概率為73%，所以說(shuō)總體市場(chǎng)行情會(huì)影響大部分漲停股，但是只要次日開(kāi)盤情況定下來(lái)了和個(gè)股當(dāng)天表現(xiàn)與市場(chǎng)大行情從概率上說(shuō)關(guān)系不大。

我們?cè)賮?lái)看下尾盤狀況：

除漲停為，剩下部分呈現(xiàn)一個(gè)厚尾特征。所以熊市還是的小心。

（3） 次日開(kāi)盤價(jià)漲幅為0-2%的時(shí)候，我們看一下最高價(jià)的情況，也就是我們能夠以委托價(jià)4%賣出的可能性。

從上圖我們可以得到，開(kāi)盤漲幅為0-2%時(shí)，當(dāng)日能夠以4%出貨的概率就將為67%，尾盤紅盤的概率57%。我們與總體對(duì)比就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在弱勢(shì)行情中，強(qiáng)勢(shì)股從開(kāi)盤就會(huì)表現(xiàn)出某種強(qiáng)勢(shì)，而弱勢(shì)股從開(kāi)盤就表現(xiàn)為弱勢(shì)。同上面的比較我們也能發(fā)現(xiàn)這一點(diǎn)，但一個(gè)強(qiáng)勢(shì)開(kāi)盤（2%-4%），一個(gè)稍弱勢(shì)開(kāi)盤（0-2%）。當(dāng)日的表現(xiàn)相當(dāng)明顯，最高價(jià)超過(guò)4%的比例由86&劇降到67%，下降幅度接近20%，尾盤收紅的概率由73%巨幅下滑到57%。僅開(kāi)盤一點(diǎn)點(diǎn)差異就會(huì)導(dǎo)致當(dāng)天的表現(xiàn)的強(qiáng)烈反差，各位可以思考一下在弱勢(shì)行情中該如何操作了。尾盤具體情況，我就不貼圖了。

（4） 當(dāng)開(kāi)盤價(jià)漲幅為（-2%）--0的時(shí)，最高價(jià)表現(xiàn)情況如下：

經(jīng)過(guò)計(jì)算，若開(kāi)盤漲幅為（-2%）-0時(shí)，當(dāng)日能夠以委托價(jià)4%出貨的概率為45%，尾盤收紅的概率為42%。我們同上一個(gè)開(kāi)盤價(jià)比較一下，同樣個(gè)股表現(xiàn)極度下降。最高價(jià)超過(guò)4%的概率由67%直線下滑至45%，下滑差達(dá)到22%，尾盤收紅概率由57%巨幅下滑至42%，下滑差程度15%。所以在弱勢(shì)行情，各位打板的股友的應(yīng)該要知道，跑得快的重要性。我的建議是，開(kāi)盤不對(duì)，沖高就走?。。。。?！我們?cè)诶^續(xù)分析。

（5） 開(kāi)盤股價(jià)漲幅為（-4%）-（-2%）,其最高價(jià)表現(xiàn)情況如下：

若開(kāi)盤價(jià)漲幅為（-4%）-（-2%），經(jīng)過(guò)計(jì)算我們可以發(fā)現(xiàn)，能夠以委托價(jià)4%出貨的可能性又降一層為34%，尾盤紅盤的可能性為30%。所以如何操作你應(yīng)該知道了。尾盤情況，我就不表述了。

（6） 開(kāi)盤價(jià)跌幅超過(guò)4%時(shí)，樣本數(shù)量為203個(gè)，數(shù)量太少統(tǒng)計(jì)分析沒(méi)有意義。不過(guò)個(gè)人猜測(cè)，只會(huì)比上一個(gè)更低。請(qǐng)大家思量操作。

回顧一下，在熊市中。追漲停板次日開(kāi)盤紅盤的概率為62%，能夠以4%出貨的概率為68%。如果次日各位自己追的個(gè)股開(kāi)盤價(jià)漲幅低于2%，建議掛比開(kāi)盤價(jià)高2、3個(gè)點(diǎn)出手。（個(gè)人建議。）

（二） 在熊市（指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)小于20日線3%），二板情況

在整個(gè)的計(jì)算我們，我們剔除了當(dāng)日二連板漲停超過(guò)250個(gè)的情況，極端行情不具有分析意義。所得到的樣本不足1000個(gè)，所以分開(kāi)討論統(tǒng)計(jì)上就沒(méi)有太大的意義。但是從整體上看依然具有參考價(jià)值，二連板次日開(kāi)盤紅盤的概率為55%，能夠以4%出貨的概率為70%。雖然樣本數(shù)量不足，不具有統(tǒng)計(jì)上的意義。但是我們依然可以看一下。

開(kāi)盤漲幅為2%-4%，能夠以4%賣出的可能性為91%，尾盤收紅的概率為79%

開(kāi)盤漲幅為0%-2%，能夠以4%賣出的可能性為72%，尾盤收紅的概率為55%

開(kāi)盤漲幅為-2%-0，能夠以4%賣出的可能性為57%，尾盤收紅的概率為51%

開(kāi)盤漲幅為-4%-（-2%），能夠以4%賣出的可能性為39%，尾盤收紅的概率為34%

開(kāi)盤跌幅超過(guò)4%，能夠以4%賣出的可能性為37%，尾盤收紅的概率為29%

（三） 在熊市（指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)小于20日線3%），三板情況.

三連扳在熊市中的個(gè)數(shù)更少，統(tǒng)計(jì)意義也就不是太明顯了。這里不久浪費(fèi)時(shí)間了。各位如果想知道，自己也可以去探索一下。

總結(jié)：在熊市中打板，切記要跑得快。因?yàn)閺纳厦娴姆治隹梢钥闯?，熊市中個(gè)股分化會(huì)很明顯。強(qiáng)者會(huì)從一開(kāi)始就表現(xiàn)的比較強(qiáng)勢(shì)，弱者則恒弱，若開(kāi)盤表現(xiàn)較弱。建議沖高就走。沒(méi)有所謂的割肉和不割肉，承認(rèn)自己判斷錯(cuò)誤，止損出局。下一期將震蕩市，和下下期牛市打板表現(xiàn)以及策略解析將會(huì)在下周給出。希望對(duì)大家的短線操作有所幫助。

如果價(jià)對(duì)4%的這個(gè)價(jià)格設(shè)定有異議，可以自行參照上面的分析方法，將委托價(jià)來(lái)調(diào)整調(diào)整自己來(lái)分析分析。當(dāng)自己學(xué)會(huì)分析，就不會(huì)被別人忽悠了，不是么。

本期的分析就到這里，不知道對(duì)大家的打板操作會(huì)不會(huì)有所收獲。

這是打板系列的第四篇，主要從市場(chǎng)的總體態(tài)勢(shì)對(duì)今日操作的影響進(jìn)行分析。下面的系列我們將會(huì)從更加細(xì)致的角度去分析，不同板，不同市場(chǎng)環(huán)境，不同題材等多重因素下，各個(gè)漲停次日的表現(xiàn)情況。希望大家看完能夠?qū)ψ约旱亩叹€操作，有所收獲。（小資金專用，大資金請(qǐng)移步多因子和后期的大盤擇時(shí)）

敬請(qǐng)期待漲停板之其他系列分析：

1 從成交量的角度來(lái)分析不同漲停板的第二日表現(xiàn)

2 結(jié)合大盤單天的狀況，分析在不同市場(chǎng)氛圍中的打板情況

3 不同走勢(shì)下（橫盤突破走勢(shì)、趨勢(shì)上漲走勢(shì)，下跌后盤整走勢(shì)，走勢(shì)太多，僅舉出幾個(gè)典型），各種板的表現(xiàn)。

4跟風(fēng)題材下，所謂龍頭股（技術(shù)上龍頭股，在整個(gè)板塊低迷的情況下，異軍突起，帶領(lǐng)板塊起飛的股）次日表現(xiàn)。

在這一系列打板后期變現(xiàn)分析完之后，我們將會(huì)另開(kāi)一個(gè)系列。關(guān)于所謂如何提前判斷漲停板，如何打半路板，從各種角度看漲停板是否能封住等問(wèn)題。希望對(duì)大家打板和日內(nèi)操作，有所啟發(fā)。作為一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那揖哂信俑鶈?wèn)底精神的研究者，這些問(wèn)題怎么能放過(guò)呢。