巴菲特最恥辱的一年 伯克希爾股價創(chuàng)7年以來最低
 巴菲特 截至當(dāng)?shù)貢r間12月22日，巴菲特旗下保險公司伯克希爾·哈撒韋公司股價延續(xù)了近期來的下滑，A股每股報收199680美元，B股每股約131美元，較年初分別下跌了12.92%和12.63%。更糟糕的是，這也是該公司股價自2008年金融危機以來表現(xiàn)最差的一年，盡管當(dāng)年伯克希爾股價遭受近32%的重挫，卻仍跑贏了標(biāo)準(zhǔn)普爾500，相比之下今年的表現(xiàn)遠遠落后于標(biāo)準(zhǔn)普爾1.83%的跌幅。 有美國媒體稱，2015對于巴菲特說恥辱的一年，“全年投資業(yè)績表現(xiàn)平平，重倉股未有出彩的表現(xiàn)，與2015年的幾大牛股都無緣”。 分析指出，這或許與公司多個重倉股下跌有關(guān)。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，伯克希爾的前20大投資組合中，有不少個股下跌超過10%，嚴(yán)重拖累了伯克希爾的投資收益，其中以沃爾瑪為最。 作為伯克希爾的第九大重倉股以及持有最久的股票之一，截止12月22日，沃爾瑪股價報收每股60.54美元，較年初下跌31%。截至6月30日為止，伯克希爾持有該公司大約6770萬股的股票，這也意味著，若沒有減倉，巴菲特今年單就這只股票的損失已達約18.7億美元。 此外，如伯克希爾第四大重倉股IBM較年初下跌15%，第五大重倉股美國運通（AXP）下跌近26.5%，第七大重倉股寶潔下跌13.8%等。 不過，盡管股價大幅跳水，巴菲特今年在收購方面卻動作頻頻，在2015年1月的股東大會上，巴菲特明確表示，或?qū)⒉讼柕耐顿Y重心將由股票轉(zhuǎn)向并購，而目標(biāo)就是那些大型企業(yè)。 8月10日，伯克希爾哈以372億美元（約2310億人民幣）的總價，全資收購美國航空零部制造巨頭Precision Castparts Corp（PCP，精密機件公司）。該交易將是伯克希爾創(chuàng)立59年以來規(guī)模最大的收購案，同時也是現(xiàn)年85歲的巴菲特個人投資史上的最大手筆。 有分析稱，伯克希爾近年展開一系列“大象”交易，這可能表明其正在逐步轉(zhuǎn)型，鋪墊“后巴菲特時代”；伯克希爾極有可能從一家單純依靠保險浮存金投資的企業(yè)，轉(zhuǎn)變?yōu)橹毓I(yè)集團。 值得一提的是，巴菲特最大手筆出爐之際，伯克希爾就宣布其二季度利潤同比下降37%，主要因為投資收益下跌，以及保險公司承保虧損。其中，伯克希爾凈利潤降至40.1億美元，低于去年同期的647億美元。 據(jù)悉，保險一直是伯克希爾的核心業(yè)務(wù)，尤其是三大支柱公司Berkshire Reinsurance，Geico以及General Re，始終為伯克希爾創(chuàng)造了大量浮存金，用以投資業(yè)務(wù)提供了充沛現(xiàn)金流。 而在第二季度，主營車險的Geico由于索賠頻率和索賠成本的增加，盈利從去年同期的3.93億美元驟跌至的5300萬美元；受澳大利亞地區(qū)災(zāi)難增多和外匯波動影響，Berkshire Reinsurance（主營再保險業(yè)務(wù)）更是將虧損額由去年同期900萬美元擴大至4.11億美元。 這也導(dǎo)致了保險業(yè)務(wù)二季度整體承銷損失達3800萬美元，相比去年同期的4.11億美元盈利可謂“天壤之別”。 由此看來，主營業(yè)務(wù)保險的利潤緊縮或許也是伯克希爾謀求轉(zhuǎn)型的又一個原因。 |
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