——卡爾·馮·克勞塞維茨《戰(zhàn)爭(zhēng)論》

參考《西點(diǎn)兵法（二）： 圖形分析的精髓——兵不厭詐，反其道而行之》http://weibo.com/p/1001603918566599567380

怎么解決這個(gè)問題？首先，深刻理解標(biāo)的公司的內(nèi)在價(jià)值。脫離基本面看圖形就是“無本之木，無源之水”，基本面才是內(nèi)在原因，圖形只是表現(xiàn)方式而已。不論股價(jià)怎么在技術(shù)層面表演，只要心中把握了股票的內(nèi)在價(jià)值這個(gè)大方向，就不會(huì)被牽著鼻子走。其次，要換位思考，多琢磨圖形背后對(duì)手的想法。

參考《西點(diǎn)兵法（一）：“股票圖形分析”之我見》

http://weibo.com/p/1001603917475774371245

對(duì)于學(xué)習(xí)和思考，我一向認(rèn)為不要拘泥于常規(guī)，不要被權(quán)威嚇倒，要敢于創(chuàng)新，敢于挑戰(zhàn)權(quán)威。在學(xué)習(xí)形態(tài)時(shí)，不要拘泥于傳統(tǒng)的頭肩頂、雙底、圓弧底等劃分方法，要善于總結(jié)和升華。

在區(qū)間形態(tài)方面，我看重的是支撐與阻力的原理和應(yīng)用。具體圖形上，不論是矩形、頭肩還是雙頂、雙底，背后的驅(qū)動(dòng)要素都是支撐和阻力，而這種支撐和阻力的形成則是圖形背后形形色色的投資人的合力，至于合力的來源，就復(fù)雜很多，基本面、技術(shù)面、心理面、政策面都可能。

支撐與阻力的心理解釋

在Ｋ線圖中，最低價(jià)位在同一區(qū)間多次出現(xiàn)，形象地描述了股票在某一價(jià)位區(qū)間內(nèi)，需求大于供給的不平衡狀態(tài)。當(dāng)交易價(jià)位跌入這一區(qū)間時(shí)，因買方需求增加，賣方惜售，使價(jià)格回升。出現(xiàn)這種情況的內(nèi)在實(shí)質(zhì)是：

因前階段反復(fù)出現(xiàn)這—價(jià)位區(qū)間，市場(chǎng)累積了較大的成交量，當(dāng)行情由上而下向支撐線靠攏時(shí)，賣出者獲利籌碼已清，手中已無打壓拋空籌碼；做多者持幣趁低吸納，形成需求；舉棋不定者則是套牢已深，籌碼鎖定不愿輕易斬倉。故在這一價(jià)位區(qū)間供應(yīng)小于需求，形成了強(qiáng)有力的支撐基礎(chǔ)。另外，由于行情多次在此回頭，也確立了廣大投資者的心理支撐價(jià)位區(qū)間，只要無特大利空消息出臺(tái)，行情將獲得支撐并反彈。

有較大累積成交量的價(jià)位區(qū)間定義為“成交密集區(qū)”，亦即在此密集區(qū)有很高的換手率。密集區(qū)進(jìn)貨者欲獲利則需待股價(jià)升至這一成本區(qū)間以上，這些進(jìn)貨者即持有籌碼者，只要沒有對(duì)后市失去信心，他們是不會(huì)在這一價(jià)位區(qū)間拋出籌碼的。正因?yàn)槌钟谢I碼者惜售，故行情難以跌破這一價(jià)位。

另一方面，空方也因成交密集，持幣量上升，手中籌碼已乏，即市場(chǎng)上籌碼供應(yīng)萎縮，雖然仍會(huì)有部分對(duì)后市失去信心者拋出籌碼，但也成不了氣候。即使支撐線被暫時(shí)擊破，只要既無成交量的配合，也無各種利空出現(xiàn)，價(jià)位將重回支撐線以上，廣大投資者的心理支撐再次得到鞏固。

行情在成交密集區(qū)獲得暫時(shí)的支撐后，后市有兩種可能：—是反彈上升；二是廣大持有籌碼者喪失信心，看壞后市，大量拋出，即由多翻空，支撐線被有效擊破，行情繼續(xù)下行。

支撐線并不僅僅產(chǎn)生于成交密集區(qū)。當(dāng)行情下跌至原上升波的50%時(shí)，會(huì)稍加喘息，在這一區(qū)間往往會(huì)產(chǎn)生一條支撐線，這實(shí)際上也是廣大投資者的心理因素所致。此外，階段性的最低價(jià)位也往往是廣大投資者的心理支撐線。

此處不再贅述阻力線，讀者反過來思考就是。下面談一談如何運(yùn)用支撐和阻力。

支撐與阻力的實(shí)戰(zhàn)心得：“2B”原則

支撐線和阻力線的基本價(jià)值在于提供了一種“支撐位買進(jìn)，阻力位賣出，支撐跌破變阻力，阻力突破變支撐”的交易策略。市場(chǎng)上關(guān)于這種策略的圖書汗牛充棟，已經(jīng)講解得十分透徹，此處不再多說。這里我想重點(diǎn)討論的是支撐線與阻力線的“核心價(jià)值”或者“高效戰(zhàn)法”——那就是“過高不漲看跌，破底不跌看漲”。斯波朗迪在《專業(yè)投機(jī)原理》一書將這種方法總結(jié)為2B原則。2B原則是一個(gè)用來判斷趨勢(shì)可能改變的原則，實(shí)戰(zhàn)效果非常出色。

如圖所示，在上升趨勢(shì)中，如果價(jià)格已經(jīng)創(chuàng)新高而未能持續(xù)挺升，稍后又跌破先前的高點(diǎn)，則趨勢(shì)很可能會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn)。下降趨勢(shì)也是如此。這項(xiàng)法則適用于三種趨勢(shì)中的任何一種：短期、中期與長(zhǎng)期。

使用2B原則能夠提早發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)的改變并及時(shí)跟隨作出反應(yīng)，但有一個(gè)問題，那就是出現(xiàn)錯(cuò)判的可能性比較大，這就要求操作者必須具有豐富的交易經(jīng)驗(yàn)和良好的止損紀(jì)律。

我不知道應(yīng)該用什么語言來表達(dá)“過高不漲看跌，破底不跌看漲”策略在股市實(shí)戰(zhàn)中的價(jià)值，有心的朋友可以自己找來任何一種交易圖表進(jìn)行統(tǒng)計(jì)驗(yàn)證，其準(zhǔn)確率一定會(huì)讓你驚訝。其實(shí)，這也是“假突破”，即上升之前，先造成破位的假象，引起恐慌和止損；下跌之前，先造成上突破假象，引發(fā)追漲。這就是“兵不厭詐”的應(yīng)用，2B原則就是反其道而行之，此乃支撐和阻力的精華所在。

以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周線圖為例的簡(jiǎn)要說明

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)2010年12月突破2010年6月的最高點(diǎn)1129點(diǎn)，高位盤整四周，一直有創(chuàng)新高的態(tài)勢(shì)，可是最終沒能夠上行，下行之后開始了一年多的漫長(zhǎng)下跌，在2012年1月跌到了612點(diǎn)的新低點(diǎn)，之后開始數(shù)月的盤整，2012年12月形成585.44的新低點(diǎn)，圖形上也開始破位，大有創(chuàng)新低的態(tài)勢(shì)?？墒牵恢苤笾笖?shù)開始大幅度反轉(zhuǎn)，形成一年多的上升趨勢(shì)，2013年10月到達(dá)1420附近后停止了上攻步伐，開始盤整，2014年2月又形成另一個(gè)2B態(tài)勢(shì)，從1571點(diǎn)迅速回落到1220點(diǎn)一帶的支撐區(qū)域。

在圖中創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的周線圖上，四年的走勢(shì)形成了三個(gè)大型的2B形態(tài)，在主要的市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)附近提供了很好的預(yù)警效果。當(dāng)然，就像筆者在圖形分析一開始強(qiáng)調(diào)的那樣，圖形僅僅是一種“預(yù)警系統(tǒng)”，不能作為預(yù)測(cè)的來用，需要投資者結(jié)合基本面和心理面來通盤考慮。