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FX168訊 歐洲央行周四(12月3日)的利率決議令歐元空頭“大跌眼鏡”。盡管歐洲央行(ECB)日內(nèi)宣布下調(diào)隔夜存款利率10個(gè)基點(diǎn)至-0.3%，延長(zhǎng)QE購(gòu)債計(jì)劃至2017年3月或更長(zhǎng)，QE將一直持續(xù)到通脹的調(diào)整與目標(biāo)一致，但因歐洲央行未能如預(yù)期般擴(kuò)大購(gòu)債規(guī)模，歐元/美元受到空頭回補(bǔ)提振而逆向飆升約370點(diǎn)至1.09165，匯價(jià)開(kāi)啟報(bào)復(fù)性反彈，回升至10月非農(nóng)發(fā)布前的水平并創(chuàng)下2009年以來(lái)的最大日漲幅。美元指數(shù)自100.47暴跌至98.19，創(chuàng)11月6日以來(lái)最低水平。歐美股市亦受到拖累。 德拉基不及預(yù)期鴿派令歐元空頭“大跌眼鏡” 預(yù)言帝一語(yǔ)成讖 周四歐洲央行如期下調(diào)存款利率，德拉基(Mario Draghi)宣布延長(zhǎng)QE至2017年3月，擴(kuò)大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的范圍，但是沒(méi)有增加每個(gè)月的購(gòu)債規(guī)模。歐元/美元多頭“肆意放縱”，匯價(jià)日內(nèi)飆漲逾350點(diǎn)，最高觸及1.0890，刷新四周高位。 歐洲央行降低存款利率決議公布前，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》發(fā)布烏龍消息稱(chēng)歐洲央行維持利率不變，受此影響，歐元瞬間暴漲約100點(diǎn)、美元指數(shù)短線(xiàn)暴跌。
但隨后歐洲央行宣布降低存款利率10個(gè)基點(diǎn)至-0.30%，《金融時(shí)報(bào)》也發(fā)表更正聲明稱(chēng)此前消息為“錯(cuò)誤”，歐元應(yīng)聲回落，美元跌幅縮小。短短數(shù)分鐘內(nèi)，歐元兌美元來(lái)回巨震200點(diǎn)。
歐洲央行隨后宣布，維持主要再融資利率于0.05%不變，符合市場(chǎng)預(yù)期，前值0.05%。同時(shí)，歐洲央行宣布宣布下調(diào)隔夜存款利率10個(gè)基點(diǎn)至-0.30%，符合市場(chǎng)預(yù)期，前值-0.20%。此外,央行維持隔夜貸款工具利率在0.30%不變，亦符合市場(chǎng)預(yù)期，前值0.30%。歐洲央行行長(zhǎng)德拉基稱(chēng)沒(méi)有擴(kuò)大月度購(gòu)債規(guī)模，因計(jì)劃延期和本金支付再投資已足夠。 歐洲央行行長(zhǎng)德拉基在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，歐洲央行將延長(zhǎng)其量化寬松（QE）項(xiàng)目至少到2017年3月，并擴(kuò)大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的范圍，但該行并未擴(kuò)大月度購(gòu)債額度。 德拉基表示，維持每月購(gòu)買(mǎi)額在600億歐元（650億美元）不變，購(gòu)債對(duì)象范圍將擴(kuò)大到包括歐元區(qū)的地區(qū)和地方政府發(fā)行的債券。市場(chǎng)此前預(yù)期，每月購(gòu)債規(guī)模將由600億歐元上調(diào)至750億歐元。 德拉基表示，“QE在規(guī)模、構(gòu)成和期限方面足夠靈活，希望資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃一直持續(xù)到通脹上行調(diào)整之時(shí)。如有必要，歐洲央行將能夠且愿意動(dòng)用所有工作。” “今天的決定是為了確保通貨膨脹率能向略低于2%的目標(biāo)回升，因此錨定中期通脹預(yù)期，”德拉基表示，“我們的新措施將確保寬松的貨幣狀況?！?/p> 德拉基還公布了最新的GDP預(yù)期，央行將2015年GDP預(yù)期由1.4%上調(diào)至1.5%；維持2016年GDP預(yù)期于1.7%；將2017年GDP預(yù)期由1.8%上調(diào)至1.9%。 德拉基表示，“歐元區(qū)GDP增長(zhǎng)的前景大致未變，但地緣政治風(fēng)險(xiǎn)范圍加大?！?/p> 對(duì)于通脹方面，德拉基表示，通脹將在2016和2017年回升，中期內(nèi)通脹率應(yīng)該接近但低于2%。他預(yù)計(jì)今年通脹率在1%，符合預(yù)期；明年將升至1.6%。 談及降息和擴(kuò)大QE政策，他表示，“我們繼續(xù)擴(kuò)大寬松政策，是因?yàn)閷捤烧咭呀?jīng)有效，而非無(wú)效。降息決定并不是一致做出，但大部分委員表示支持?！?/p> 此外，歐洲央行維持2015年歐元/美元匯率預(yù)期在1.11不變；將2016年歐元/美元匯率預(yù)期從1.10下調(diào)至1.09；將2017年歐元/美元匯率預(yù)期從1.10下調(diào)至1.09。歐洲央行還將2015年油價(jià)預(yù)期從55.3美元/桶下調(diào)至53.8美元/桶；將2016年油價(jià)預(yù)期從56.1美元/桶下調(diào)至52.2美元/桶；將2017年油價(jià)預(yù)期從60.9美元/桶下調(diào)至57.5美元/桶。 因歐州央行延長(zhǎng)QE到2017年3月或之后，并未擴(kuò)大每月購(gòu)債規(guī)模，寬松力度不及市場(chǎng)預(yù)期。歐元兌美元大漲約370點(diǎn)至1.09165。歐元/美元回升至10月非農(nóng)報(bào)告發(fā)布之前時(shí)的水平。
(圖片來(lái)源：Zerohedge、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)) 此外，歐元/美元?jiǎng)?chuàng)下2009年以來(lái)的最大日漲幅。
(圖片來(lái)源：Zerohedge、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)) 美元指數(shù)跌破99整數(shù)關(guān)口至98.19。
(圖片來(lái)源：Zerohedge、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)) 歐洲股市由此前的普遍上漲全部轉(zhuǎn)為暴跌。泛歐績(jī)優(yōu)300指數(shù)周四收跌3.08%，報(bào)1466.16點(diǎn)；英國(guó)FTSE 100指數(shù)周四收跌2.0%；法國(guó)CAC 40指數(shù)周四收跌3.2%；德國(guó)DAX 30指數(shù)周四收跌3.3%。美國(guó)股市亦由升轉(zhuǎn)跌。
(圖片來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)) 現(xiàn)貨黃金和白銀自低位反彈。
(圖片來(lái)源：Zerohedge、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)) 加拿大蒙特利爾銀行(BMO)外匯策略師Stephen Gallo在周三的報(bào)告中曾表示，歐洲央行需要宣布一系列大規(guī)模的寬松措施，才能令歐元/美元跌至1.0500以下，并再度測(cè)試年內(nèi)低點(diǎn)1.0458。 Gallo指出，大規(guī)模寬松的假設(shè)情景包括下調(diào)存款利率20個(gè)基點(diǎn)，量化寬松(QE)計(jì)劃下的主權(quán)債購(gòu)買(mǎi)規(guī)模擴(kuò)大100億歐元或以上，并且延長(zhǎng)該計(jì)劃。 他表示，“如果出現(xiàn)這一情況，歐元/美元可能會(huì)快速測(cè)試1.0450，年底前跌至1.0300的可能性將會(huì)增加?！?/p> Gallo表示，“如果存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，且并未立即上調(diào)QE中的主權(quán)債購(gòu)買(mǎi)規(guī)模，投資者可能會(huì)感到失望。在這樣一種不太可能發(fā)生的情況下，歐元/美元可能漲至1.0900。” 美銀美林(BofAML)的策略師Athanasios Vamvakidis周三在最新的技術(shù)分析中指出，歐銀或?qū)⒓莱龀袌?chǎng)預(yù)期的寬松舉措，但是歐元/美元走勢(shì)或許早已反映了這一因素。 Vamvakidis表示，“鑒于歐銀和美國(guó)非農(nóng)公布之前，歐元/美元跌勢(shì)已經(jīng)反映了市場(chǎng)的預(yù)期，匯價(jià)或不會(huì)繼續(xù)持續(xù)的走低?！?/strong> 他指出，“市場(chǎng)中看空歐元的情緒空前一致，從歷史規(guī)律來(lái)看，這時(shí)反而可能會(huì)出現(xiàn)空頭回補(bǔ)推高歐元的情況?！?/strong> Vamvakidis建議，在明年年初，可以適當(dāng)?shù)慕槿霘W元/美元的多頭交易。 談及美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)歐元的沖擊，他認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)一旦開(kāi)啟加息，潛在的風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒或?qū)⒁l(fā)歐元空頭回補(bǔ)，從而推高歐元/美元走高。 不過(guò)，Vamvakidis仍維持對(duì)歐元明年總體看空的預(yù)期，他仍認(rèn)為歐元/美元將會(huì)在明年一季度跌至平價(jià)，并在明年年末跌至0.9500水平。 就業(yè)前瞻指標(biāo)利好 非農(nóng)報(bào)告料支持12月加息預(yù)期 據(jù)日內(nèi)公布的一份政府報(bào)告稱(chēng)，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增加，維持在四十年低點(diǎn)附近波動(dòng)的走勢(shì)，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)。 美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至11月28日當(dāng)周，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加9000人，至26.9萬(wàn)人，符合彭博調(diào)查得出的預(yù)測(cè)中值。該數(shù)據(jù)略高于7月份創(chuàng)下1970年代以來(lái)最低點(diǎn)25.5萬(wàn)人。
(美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)走勢(shì)圖 來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)) 隨著勞動(dòng)力市場(chǎng)收緊，企業(yè)不愿解雇員工。在美聯(lián)儲(chǔ)考慮加息之際，勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)是美聯(lián)儲(chǔ)決策者重點(diǎn)關(guān)注的一個(gè)指標(biāo)。就業(yè)安全感的提升或許有助于美國(guó)公眾更放心地進(jìn)行消費(fèi)，而這將給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)迫切需要的動(dòng)力。 “申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)保持在低水平，人們對(duì)就業(yè)市場(chǎng)的預(yù)期改善，”AllianceBernstein LP駐紐約的全球經(jīng)濟(jì)研究負(fù)責(zé)人Joe Carson在數(shù)據(jù)公布前表示?！八羞@些都表明勞動(dòng)力市場(chǎng)在收緊?！?/p> 美國(guó)就業(yè)顧問(wèn)公司Challenger, Gray & Christmas周四公布的數(shù)據(jù)顯示，作為就業(yè)報(bào)告的前瞻指標(biāo)之一，美國(guó)11月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)較上月大幅減少，創(chuàng)下逾一年以來(lái)最低水平。 值得注意的是，昨天公布的小非農(nóng)--美國(guó)ADP就業(yè)增長(zhǎng)21.7萬(wàn)人，表明就業(yè)市場(chǎng)依然強(qiáng)勁。作為非農(nóng)前瞻指標(biāo)，小非農(nóng)，以及挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員的雙重利好已然為周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)打下漂亮的一戰(zhàn)。 數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員月率下跌38.7%，前值下跌14.2%。美國(guó)11月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)減少至3.0953萬(wàn)，為2014年9月以來(lái)新低，前值為5.0504萬(wàn)。 周四公布的另一份行業(yè)報(bào)告顯示，美國(guó)11月服務(wù)業(yè)活動(dòng)增長(zhǎng)速度放緩，至5月以來(lái)最低。 美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布，11月非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)指數(shù)降至55.9，10月為59.1。路透訪(fǎng)查的分析師預(yù)期10月指數(shù)為58.0。
(美國(guó)非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)，來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)) 不過(guò)，金融數(shù)據(jù)公司Markit公布的一份行業(yè)報(bào)告顯示，美國(guó)11月服務(wù)業(yè)活動(dòng)擴(kuò)張速度依然良好，因內(nèi)需抵消了制造業(yè)受到的出口拖累。 數(shù)據(jù)顯示，11月美國(guó)服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為56.1，前值為56.5。調(diào)查顯示分析師預(yù)期為56.7。
(美國(guó)Markit服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)，來(lái)源：Tradingeconomics、FX168) Markit首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉姆森點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，PMI數(shù)據(jù)表明美國(guó)11月經(jīng)濟(jì)增速創(chuàng)下6個(gè)月高位。11月為止第四季度GDP年化增速將為2.0%。增速受內(nèi)需增長(zhǎng)提振，內(nèi)需抵消了制造業(yè)受出口拖累的消極影響。 此外，美國(guó)商務(wù)部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月工廠(chǎng)訂單經(jīng)季調(diào)后環(huán)比增加1.5%，略好于預(yù)期的增加1.4%，結(jié)束了此前兩個(gè)月的跌勢(shì)。今年8月和9月，美國(guó)工廠(chǎng)訂單分別環(huán)比下滑2.1%和0.8%。 美國(guó)10月工廠(chǎng)訂單雖然環(huán)比增加1.5%，略高于預(yù)期，但已連續(xù)第12個(gè)月同比下滑。
（圖片來(lái)源：美國(guó)商務(wù)部、Zerohedge、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)） 美國(guó)勞工部(DOL)將于北京時(shí)間周五(12月4日)21時(shí)30分市場(chǎng)最為關(guān)注的美國(guó)11月就業(yè)報(bào)告，目前市場(chǎng)預(yù)期增加20.0萬(wàn)人，失業(yè)率保持在5%。 西太平洋銀行指出，連續(xù)兩個(gè)月數(shù)據(jù)走軟之后，10月份非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁拉升，就業(yè)崗位增長(zhǎng)達(dá)到27.1萬(wàn)；而更讓人可喜的是，失業(yè)率降至5%，為2008年來(lái)的最低水平。該行預(yù)期，11月就業(yè)崗位增長(zhǎng)可能如不上個(gè)月，但增長(zhǎng)勢(shì)頭不會(huì)減弱；基于各方面消息的匯總， 該行也仍然預(yù)計(jì)美國(guó)11月失業(yè)率仍將維持在5%的低位不變。 巴克萊的首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Gapen指出，除非就業(yè)數(shù)據(jù)差得驚人，否則美聯(lián)儲(chǔ)就會(huì)加息，他表示，“也許我們不會(huì)看到像上個(gè)月一樣亮眼的數(shù)據(jù)，但就業(yè)數(shù)據(jù)要差到5萬(wàn)、7.5萬(wàn)，美聯(lián)儲(chǔ)才會(huì)暫緩12月加息?！?/p> 美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫日內(nèi)在國(guó)會(huì)聯(lián)合經(jīng)濟(jì)委員會(huì)作證時(shí)重申美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)仍在不斷增強(qiáng)，增強(qiáng)了通脹將攀升的信心；重申在下次會(huì)議上做出升息決定前，美聯(lián)儲(chǔ)將評(píng)估一些列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)；重申油價(jià)和進(jìn)口對(duì)通脹的拖累將在2016年消退，通脹將在未來(lái)幾年向2%回升；重申推遲加息可能會(huì)導(dǎo)致通脹超出目標(biāo)和擾亂緊縮周期。 耶倫指出，盡管全球經(jīng)濟(jì)對(duì)美國(guó)造成拖累，國(guó)內(nèi)支出依然表現(xiàn)穩(wěn)固，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)以高于趨勢(shì)線(xiàn)的速度增長(zhǎng) 耶倫表示，不希望看到通脹持續(xù)低于2%目標(biāo)，導(dǎo)致通脹位于低位的多為暫時(shí)性因素；就業(yè)市場(chǎng)仍存在閑置，將密切關(guān)注周五發(fā)布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，但不能過(guò)分解讀一個(gè)月的就業(yè)報(bào)告。 耶倫還表示，距離加息的節(jié)點(diǎn)可能不遠(yuǎn)。耶倫周三曾表示“期待”加息那一天的到來(lái)以證明美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度。 德銀在耶倫講話(huà)之后表示，耶倫的證詞沒(méi)有提出新觀點(diǎn)，F(xiàn)OMC依然會(huì)在12月加息。 校對(duì)：浚濱 |
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來(lái)自： 分界交易 > 《國(guó)際金融要聞》
